Энэ жил хувьцаа, бонд, криптовалютын ханш огцом уналтад орсноор хөрөнгө оруулагчид бүх талаараа шүүмжлэлд өртөв. Гэсэн хэдий ч сүүлийн жилүүдэд анх удаа бондын өгөөж нэмэгдэж байгаа нь тэтгэвэр авагчид болон бусад орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдад мөнгөн бүрхүүл авчирлаа.
Эдгээр өгөөж нь үнийн цаашдын алдагдлын эсрэг тодорхой хэмжээний дэр өгдөг гэж мэдэгдэв Кристин Бенз, Morningstar-ын хувийн санхүү, тэтгэврийн төлөвлөлт хариуцсан захирал. Тэд бондын үнэ цаашид буурвал алдагдлаа бүрэн нөхөж чадахгүй ч тэтгэвэр авагчдын нийт өгөөжийг хадгалахын тулд өмнөхөөсөө илүү сайн ажил хийх болно. (Хувь хүний хөрөнгө оруулагчид үндсэндээ бондын санд алдагдал хүлээдэг. Хэрэв та хувь хүний бонд худалдаж аваад түүнийгээ хугацаа дуустал барьвал хүүгийн түвшин өөрчлөгдөхөд үүсэх үнийн хэлбэлзлийг харахгүй.)
Мэдээллийн бүртгэл
Тэтгэвэрт гарах
Barron's нь тэтгэвэрт гарах төлөвлөгөө, ажлынхаа дараа амьдралд бэлтгэх тухай нийтлэлүүдийг долоо хоног бүр тоймлон хүргэж байна.
Түүгээр ч зогсохгүй, өндөр чанартай бонд нь өмнөх жилүүдээс илүү сайн өгөөжийг санал болгодог тул хөрөнгө оруулагчид орлого хайхын тулд зах зээлийн эрсдэлтэй булан руу орох шаардлагагүй болно. "Өндөр өгөөж илүү найдвартай бондоор танд ирж байна" гэж Бенз хэлэв.
Тэгэхээр тэтгэвэрт гарсан хүмүүс яг одоо юу хийх ёстой вэ? Эхлэхийн тулд жилийн эхний хагас нь хичнээн хэцүү байсан ч одоо бондын хөрөнгөө хаях цаг биш юм.
MFS Investment Management-ийн тогтмол орлого хариуцсан гүйцэтгэх захирал, хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүний мэргэжилтэн Брэд Рутан "Одоо ханшийг шинэчилсэн тул боломж байна" гэж хэлэв. "Энэ бол хүн бүрийн хүлээж байсан зүйл юм."
10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн жишиг бондын өгөөж оны эхэнд 3.23% байсан бол 1.63% байна. BBB үнэлгээтэй, 7.4 жилийн хугацаатай корпорацын бондын өгөөж 5.2% орчим байгаа нь оны эхэнд эхэлсэн 2.55%-иас хамаагүй өндөр, Ковид-19 хямралын гүн гүнзгий үед байсан үетэй ойролцоо байна гэж Адам Аббас хэлэв. , Oakmark Funds-ийг удирддаг Harris Associates компанийн тогтмол орлого хариуцсан хамтран дарга. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй бондын хамгийн доод түвшин боловч сүүлийн хорин жилийн хугацаанд тэдний дундаж дефолт нь маш бага буюу 0.06% байсан гэж Аббас хэлэв.
Эрсдэлгүй Засгийн газрын бондын талаар нэмэлт эрсдэл хүлээхэд хөрөнгө оруулагчид хэр их урамшуулал хүртэж байгааг харуулдаг эдгээр бондын Төрийн сан дахь тархалт салбар болон хугацаанаас хамаарч 60-75 дахь хувь хүртэл өссөн байна; оны эхэнд спредүүд ойролцоогоор 40%-иар чангарч байсан бөгөөд сүүлийн үед өсөж байгаа нь эдийн засгийн уналт нь компанийн дефолтыг нэмэгдүүлэх эрсдэлийг үүрснийхээ төлөө хөрөнгө оруулагчид илүү их урамшуулал авч байна гэсэн үг. (100 хувь дахь тархалт нь маш бууралттай хүлээлтийг илэрхийлнэ.)
Бенз ойрын хоёр, гурван жилд гарах зардлын мөнгийг бэлнээр, богино хугацааны бондын санд завсрын зардлын мөнгө, урт хугацааны зардлын мөнгийг (зургадугаар жил) гэсэн тогтмол орлогод хувингаар хандахыг Бенз зөвлөж байна. 10) зэрэг өргөн зах зээлийн бондын индексийн санд
Vanguard Total Market Bond ETF (BND).
Бондын зах зээлд өгөөж эсвэл инфляцийг хамгаалах хэтийн төлөв нь сонирхол татахуйц мэт санагдаж болох ч болгоомжтой байх хэрэгтэй гэж зах зээлийн ажиглагчид хэлж байна.
Эхнийх нь Төрийн сангийн инфляцаас хамгаалагдсан үнэт цаас нь ирээдүйн инфляцийн хүлээлтийг тусгасан бөгөөд хэрэв та Холбооны нөөц инфляцийг амжилттай дарж чадна гэж бодож байгаа бол яг одоо сонирхол татахуйц биш гэж Аббас хэлэв. "TIPS-д байх хугацаа өнгөрсөн байх магадлалтай" гэж тэр хэлэв. Гэсэн хэдий ч, хэрэв та үнэ хүлээгдэж байснаас өндөр өсөх магадлалтай гэж үзэж байгаа бол TIPS-д хуваарилах нь илүү утга учиртай болно.
Гэсэн хэдий ч макро эдийн засгийн өгөгдөл эсвэл геополитикийн зөрчилдөөнөөс үүдэлтэй цочролыг эс тооцвол бондын зах зээл өмнөх үеийнх шиг ганхах магадлал багатай гэж Аббас хэлэв. XNUMX-р сард инфляцийн мэдээлэл хүлээгдэж байснаас өндөр гарлаа. Инфляцийн хүлээлт тогтворжсон нь нэг талаар ХНС-ийн ажилтнууд инфляцийг бууруулахын тулд чадах бүхнээ хийхээ тодорхой мэдэгдэж, өнгөрсөн долоо хоногт богино хугацааны хүүг 0.75 нэгж хувиар өсгөж, ирээдүйд огцом өсөлт гарах боломжийг нээлттэй үлдээсэнтэй холбоотой.
Болгоомжтой байх өөр нэг тал бол өндөр өгөөжтэй бонд. Хогийн бонд гэж нэрлэгдэх бондуудын хувьд хүндхэн жил байлаа
SPDR багцын өндөр өгөөжтэй бонд
Өгөөж өссөнөөр ETF (SPHY) жилийн хугацаанд 13%-иар буурсан байна. Үнийн уналт нь хог бондыг илүү сонирхол татахуйц болгосон гэж Аббас хэлэв, хэдийгээр бага үнэлгээтэй хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй бондууд одоогоор илүү сайн тохиролцоо хэвээр байна. Пруссийн вангийн Girard баялгийн зөвлөх фирмийн хөрөнгө оруулалтын ахлах ажилтан Тимоти Чубб хэлэхдээ, өндөр өгөөжийн зөрүү нь бага зэргийн уналт эсвэл Төв банкнаас зээлийн хүү нэмэгдэх магадлалыг хөрөнгө оруулагчдад нөхөхөд хангалттай хэмжээнд хүрээгүй байна. .
Хөрөнгө оруулалтын чанартай бус өрийн өгөөж хэчнээн тарган байсан ч хөрөнгө оруулагчид эдийн засгийн хямралын үед хог бонд нь бусад бондынхоос илүү хувьцааных шиг үйлчилдэг гэдгийг санах хэрэгтэй гэж Бенз хэлэв. Хэрэв хөрөнгө оруулагчид энэ ангилалд хөлийнхөө хурууг дүрэхийг хүсч байвал өндөр өгөөжтэй хувьцааг эзэмших уян хатан чанартай олон салбартай бондын сангийн нэг хэсэг болгон хийж болно гэж тэр нэмж хэлэв.
Loomis Sayles Core Plus Bond Fund
(NEFRX).
Хэдийгээр энэ жил бондууд хувьцааных нь хажуугаар буурч, багцад ихэвчлэн хийдэг тогтворжуулагчийг өгөөгүй ч өгөөж нэмэгдэж байгаа нь эдийн засаг уналтад орсон тохиолдолд тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулагчид тайвшрах боломжтой гэсэн үг юм. "Хэрэв зүйл улам муухай болвол тогтворжуулагч буцаж ирнэ" гэж Аббас хэлэв.
Элизабет О'Брайен руу хаягаар бичээрэй [имэйлээр хамгаалагдсан]
