Тэрбумтан Банкмен-Фрид хэрхэн уналтыг даван туулж, өргөжсөн хэвээр байна

FTX-ийн Гүйцэтгэх захирал Сэм Банкман-Фрид тус салбарын сүүлийн үеийн хядлагын үеэр хямд үнээр дэлгүүр хэсч байгаа бөгөөд боломж гарвал түүнд зарцуулах бэлэн мөнгө хэвээр байна гэж мэдэгдэв.

Энэ нь хачирхалтай санагдаж магадгүй юм. Бусад олон тэрбум долларын крипто аварга компаниуд энэ жил дампуурлаа. FTX-ийн гол өрсөлдөгч, Маркбанк, хувьцааных нь ханш 70%-иар унаж, крипто ханш унаснаар нийт ажилчдынхаа тавны нэгийг цомхотгожээ.

Гэсэн хэдий ч FTX нь ямар нэгэн байдлаар салбарын амьдралын шугам болж гарч ирж байна.

30 настай тэрбумтан энэ нь их хэмжээний бэлэн мөнгө нууж, нэмэлт зардлаа бага байлгаж, зээл олгохоос зайлсхийж, хувийн компаний хувьд хурдан хөдөлж чадсаны үр дүн гэж хэлсэн.

Банкман-Фрид Багамын Нассау дахь FTX төв оффист CNBC-д өгсөн ярилцлагадаа "Салбар үүнийг нэг дор даван туулах нь чухал байсан." "Хэрэв бид жинхэнэ өвдөлт, хүчтэй цохилттой байвал энэ нь хэн нэгэнд удаан хугацаанд сайнаар нөлөөлөхгүй - энэ нь үйлчлүүлэгчдэд шударга бус бөгөөд зохицуулалтад ч сайн биш байх болно."

Терра ам.долларын криптовалют дэлбэрсэнтэй холбоотойгоор криптовалютын салбар хэдэн долоо хоногийн турш олон тэрбум доллар арчигдлаа. Three Arrows Capital крипто хеджийн сангийн бүтэлгүйтэл. Гурван суманд өртсөн зээлдүүлэгчид дараагийн унасан даалуу байсан. Долдугаар сард FTX тохиролцоонд хүрэв Энэ нь түүнд 250 сая долларын зээлийн шугамыг өгсний дараа зээлдүүлэгч BlockFi-г худалдаж авах боломжийг олгодог. FTX нь хожим дампуурлаа зарласан Voyager Digital компанид 500 сая доллар сунгаж, Өмнөд Солонгосын крипто биржийг худалдаж авахаар ярилцаж байсан. Bithumb.

Википедиа, дэлхийн хамгийн том криптовалют энэ жил хагасаас илүү үнээ алдсан байна.

Bankman-Fried-ийн криптовалют бирж FTX нь дижитал хөрөнгийн уналтаас болж зовж байгаа ч зах зээлийн эзлэх хувь өсөлт нь өвдөлтийг арилгахад тусалсан гэж тэр хэлэв.

"Бид үүнээс дархлаагүй гэж би бодохгүй байна" гэж Банкмен-Фрид хэлэв. "Гэхдээ бид өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд хөлийнхөө ул мөрийг нэмэгдүүлэхийн тулд маш их ажил хийсэн ... бид жижиглэнгийн худалдаа багатай платформтой - жижиглэн худалдаа нь зах зээлийн мэдрэмжээс илүү хамааралтай байдаг."

FTX-ийн ихэнх хувь нь өдөрт дор хаяж 100,000 долларын арилжаа хийдэг үйлчлүүлэгчдээс ирдэг гэж тэр хэлэв. Банкмен-Фрид тус группийг "нэлээн боловсронгуй" "өндөр оролцоотой, өндөр ачаалалтай" хэрэглэгчид гэж тодорхойлсон. Энэ нь жижиг хэмжээний худалдааны пүүсээс эхлээд гэр бүлийн оффис, өдрийн худалдаачид хүртэл байдаг. Компанийн мэдээлснээр FTX-ийн хүн ам зүй үнэд бага мэдрэмтгий байсан бөгөөд крипто баавгайн зах зээлд харьцангуй сайн байсан.

Мэргэжлийн худалдаачидтай амжилтанд хүрэхийн зэрэгцээ АНУ-ын жижиглэнгийн худалдааны үзэгчдэд үнэтэй газрыг булаан авч байна. FTX өмнө нь American Airlines Center байсан Майами Хитийн NBA цэнгэлдэх хүрээлэнгийн нэрийн эрхийг худалдаж авсан. Том Брэди, Жизель Бундхен зэрэг томоохон хөрөнгө оруулагчид болон брэндийн элч төлөөлөгчдийг хүлээн авч, Ларри Дэвидийг оролцуулсан Super Bowl-ийн сурталчилгааг явуулсан.

Өнгөрсөн жил криптовалют бирж ойролцоогоор тэрбум долларын орлого авчирсан гэж CNBC мэдээлэв мэдээлсэн Наймдугаар сард. Банкмен-Фрид энэ тоо "зөв бөмбөг"-т байгааг баталж, зах зээлийн удаашрал хэр зэрэг хүчтэй байгаагаас хамааран энэ жил "ижил төстэй" тоо гарах болно. Мөн тэрээр компани ашигтай ажиллаж байгаа гэв.

Ажилчдын тоо бага байгаа нь ашигт ажиллагааны нэг хүчин зүйл гэдгийг тэрээр онцолсон. FTX нь ойролцоогоор 350 ажилтантай бөгөөд энэ нь Coinbase-ийн ажиллах хүчний аравны нэг орчим юм.

"Бид үргэлж тогтвортой өсөхийг хичээсээр ирсэн. Би үргэлж сөрөг нэгжийн эдийн засаг, ашиг олох бодит, тодорхой замгүй аливаа эдийн засгийг гүн сэжиглэж ирсэн" гэж тэр хэлэв. "Бид ихэнх газруудаас хамаагүй бага ажилд авсан ч зардлаа хяналтандаа байлгаж чадсан."

Банкмен-Фрид Массачусетсийн Технологийн дээд сургуульд физикийн чиглэлээр суралцаж, ажлын гараагаа Жэйн Стрит Капитал дахь тоон худалдаачинаар эхэлсэн. Тэр анхныхаа худалдаж авсан bitcoin Таван жилийн өмнө тэрээр "үнэн байхааргүй дэндүү сайн" мэт санагдсан арбитрын өргөн боломжууд түүнийг энэ салбарт татсан гэж хэлсэн. 2017 онд Bankman-Fried хөрөнгийн арилжааг бүрэн цагаар эхлүүлэхийн тулд Alameda Research хувийн худалдааны фирмийг эхлүүлсэн. Гүйцэтгэх захирлын хэлснээр тус пүүс зарим тохиолдолд өдөрт нэг сая долларын ашиг олж, нэг зах зээл дээрх бирж дээр худалдан авч, бусад дэлхийн бирж дээр зарж борлуулдаг.

Баримт бичгийн дагуу Alameda Research нь FTX-ийн солилцооны 6 орчим хувийг эзэлсээр байна үзсэн CNBC. Банкмен-Фрид Аламедагийн томоохон хувьцаа эзэмшигч хэвээр байгаа ч тэрээр өдөр тутмын үйл ажиллагаагаа орхисон.

Банкмен-Фрид сүүлийн хэдэн жилийн турш Аламеда дахь ашиг сонирхлын зөрчлийг арилгахын төлөө ажилласан гэжээ. "Би Аламеда ажиллуулахаа больсон - FTX-ийн аль нь ч ажиллахгүй. Бид үүнийг зах зээлийн дэд бүтцийн төвийг сахисан хэсэг гэж үздэг."

FTX нь 2019 онд Bankman-Fried үүсгэн байгуулагч Гари Вантай хамтран гаргаснаас хойш гайхалтай өсөлтийг үзүүлсэн. Хамгийн сүүлд нэгдүгээр сард 400 сая ам.доллар босгож, 32 тэрбум ам.долларын үнэлгээ авчээ, өнгөрсөн гурван жилийн нийт венчур капиталын санхүүжилтийг ойролцоогоор 2 тэрбум долларт хүргэв.

FTX Trading Ltd. нь Антигуа хотод төвтэй, FTX дериватив зах зээл нь Банкман-Фридийн амьдардаг Багамын аралд байрладаг. FTX Trading нь Швейцарь, Австрали, Кипр, Герман, Гибралтар, Сингапур, Турк, Арабын Нэгдсэн Эмират зэрэг бусад улс орнуудад компаниудыг худалдаж авсан.

Тус бирж нь бэлэн мөнгөнийхөө тал орчим хувийг барьцаа болон худалдан авалтад зарцуулсан бөгөөд хамгийн сүүлд Энтони Скарамуччигийн Skybridge Capital компанийн 30 хувийг худалдаж авсан.

Банкман-Фрид хэлэхдээ "Бидэнд энэ нь ашигтай эсвэл чухал үед ашиглахад багахан хугацаа үлдлээ."

FTX энэ жил хувийн компани болсноор ашиг тусаа өгсөн. FTX-д олон нийтэд арилжаалагддаг хувьцааны өдөр тутмын өсөлт, бууралт байхгүй, ялангуяа өсөлтийн нэрсүүд энэ жил өндөр хүүтэй байсан. Банкмен-Фрид мөн хэлэхдээ, олон мянган хувьцаа эзэмшигчид байхгүй байсан нь FTX-ийг хэдхэн хоногийн дотор хэлцэл хийх гэж оролдох үед хурдан шилжих боломжийг олгосон.

"Би үүнийг олон нийтийн компанийн хувьд хийх нь бодитоор хэлэхэд илүү хэцүү болгодог гэж би бодож байна" гэж тэр хэлэв. "Танд мөнгө шилжүүлэхэд эхнээс нь дуустал гурван өдрийн хугацаа байгаа бол эмх замбараагүй нөхцөл байдлын боломжит нөхцлүүдийн эргэн тойронд олон нийтийн оролцооны процессыг хийж чадахгүй."

Банкмен-Фрид хэлэхдээ, баг нь "тэр долоо хоногт нэг их унтаагүй" үед олон наймаа хэдхэн хоногийн дотор хийгдсэн. Ихэвчлэн урт хугацааны шалгалтыг тайрсан Excel хүснэгтэд хийдэг. Санхүүг нь шалгаагүй. Багийнхан бага ч гэсэн мөнгө алдах хүлээлттэй байсан.

"Энэ нь эерэг эсвэл сөрөг байх нь тодорхойгүй байсан - бүх зүйл сайн болсон тохиолдолд өсөх боломжтой байсан" гэж тэр хэлэв. "Бид ямар нэг зүйл буруугаар эргэвэл алдахад бэлэн байсан их хэмжээний мөнгөөр ​​тусалж чадах ямар нэг зүйлийг хийж чадах юм шиг санагдах хэмжээнд хүрсэн."

Bankman-Fried-ийн хямралд орсон крипто бооцоо үр дүнгээ өгөх эсэхийг хэлэхэд эрт байна. Зарим компаниуд аврах багцад бүрэн татгалзсан гэж хариулсан.

Voyager-д зээлийн шугам сунгасны дараа FTX болон Alameda компанийг худалдан авч, бүтцийн өөрчлөлт хийхээр эрэлхийлэв. Энэ нь Voyager-ийн дижитал хөрөнгө, зээлийг зах зээлийн үнээр худалдаж авах төлөвлөгөөг тодорхойлсон. Тус компани тендерийн хариуд "цагаан баатрын аврах хувцас өмссөн бага бөмбөгний тендер" гэж нэрлэжээ.

“Энэ нь намайг гайхшруулсан. Энэ нь манай хуулийн багийг гайхшруулсангүй” гэж тэр хэлэв. "Үнэнийг хэлэхэд тэд бидний саналыг хараад, мэдээжийн хэрэг, бид үүнийг хүлээн авна гэж хэлнэ гэж би бодож байсан."

Банкмен-Фрид хэлэхдээ, цаашдын хэлэлцүүлэг байсан бөгөөд хариултууд нь "сэтгэл дундуур" байна. Асуудлын гол нь энэ саналд ямар ч хураамж аваагүйд байсан юм.

"Хэрэв та хураамж авах бизнес эрхэлдэг бол бидний санал танд таалагдахгүй байж магадгүй" гэж тэр хэлэв. “Би энэ хэрэг дээр төлбөр төлөхийг хүссэн зөвлөхүүдэд өгсөн санал биш гэж бодож байна. Энэ бол миний бодож байсан хүн биш. Би үйлчлүүлэгчдийг бодож байсан. Гэхдээ энэ бол болсон явдлын талаарх миний хамгийн сайн ойлголт юм."

Bankman-Fried-ийн крипто дахь хамгийн сүүлийн алхамууд татагдсан харьцуулалт 2008 онд Уоррен Баффетийн стратегитай. Домогт Berkshire Hathaway-ийн дарга бөгөөд гүйцэтгэх захирал санхүүгийн хямралын үеэр 5 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт хийснээр цус алдалтыг зогсоосон. Goldman Sachs. Энэ нь Небраска муж улсын Омаха мужид төвтэй конгломератад 3 тэрбум долларын ашиг авчирсан.

"Зарим ижил төстэй зүйл бий" гэж Банкман-Фрид хэлэв. “Илүү их ялгаа байгаа байх. Юуны өмнө Уоррен Баффет намайг дараагийн Уоррен Баффет гэж хэлэхгүй байх гэж бодож байна. Сүүлийн үед ижил төстэй байдал ажиглагдаж байгаа тул хөрөнгө маш их хэрэгтэй байгаа газарт ямар хөрөнгө байгааг судалж байна."

Банкмен-Фрид хэлэхдээ тэрээр "зэрэгцээ сайн хөрөнгө оруулалт хийж, тэднийг болон тэдний үйлчлүүлэгчид, экосистемийг зогсооход туслах" цэгүүдийг хайж байна. Хэдийгээр заримдаа зөвхөн нэгийг санал болгодог ч хоёуланг нь санал болгодоггүй.

Тэрээр мөн Баффетийн урт хугацааны, үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулалт хийх ур чадварыг сайшаав. Хөрөнгө оруулагч нь "Та нэг гайхалтай шинэлэг санаа, ухааралтай байх шаардлагагүй, олон арван жилийн туршид сайн шийдвэр гаргасны дараа сайн шийдвэрээ нэгтгэж, нэгтгэж чадвал үүнийг хийж чадна" гэдгийг харуулсан.

Баффетийн нэгэн адил Банкман-Фрид баялгийнхаа дийлэнх хувийг буяны ажилд хандивлах амлалт болох "Өгүүлэх амлалт"-т гарын үсэг зурав. Банкмен-Фрид хэлэхдээ, тэрээр энэ жил ойролцоогоор 100 сая доллар хандивласан бөгөөд цаашид тахал өвчнөөс урьдчилан сэргийлэхэд анхаарлаа хандуулав. Баффеттай адил даруухан амьдардаг. Банкмен-Фрид 10 өрөөний хамтрагч, Гофер хэмээх Голдендоолтой хамт амьдардаг. Тэрээр Тоёота Королла унадаг бөгөөд дарвуулт онгоц, Ламборжини зэрэг хэт их зүйлийг сонирхдоггүй гэжээ.

Гэвч хоёр даруухан хөрөнгө оруулагчид криптовалют дээрх байр сууриа эрс өөрчилдөг.

Баффет болон түүний бизнесийн хамтрагч Чарли Мунгер нар байсан криптовалютыг шүүмжилдэг жилийн сүүлчээр. Жишээлбэл, 2018 онд Баффет биткойныг "хархны хорны квадрат" гэж нэрлэсэн. Энэ оны эхээр Баффет хэлсэн Дэлхий дээрх бүх биткойныг худалдаж авахгүй "Юу ч үйлдвэрлэдэггүй" учраас 25 доллар.

Баффет блокчейн технологийг "чухал" гэж нэрлэсэн боловч "биткойн нь ямар ч онцгой үнэ цэнэгүй" гэсэн санаанаасаа эргэлзсэнгүй. Блокчейн нь криптовалютын гүйлгээ болон зарим тохиолдолд бусад өгөгдлийг хадгалдаг дижитал мэдээллийн сан юм. Үүний гол хэрэглээ нь биткойн гэх мэт криптовалютуудыг тэжээх явдал юм. Гэхдээ энэ технологийг эрүүл мэнд, хангамжийн сүлжээ логистик болон санхүүгийн бусад салбарт ашиглах боломжтой гэж үзэж байна.

"Би үүнтэй санал нийлэхгүй байна" гэж Банкман-Фрид хэлэв. “Би [Баффет] ч үүнтэй санал нийлэхгүй гэж найдаж байна. Хэрэв тэр ингэж бодож байвал та компанийг удирдаж байх ёсгүй гэж бодож байна, гэхдээ тэр үнэхээр тэгж боддог гэж би бодохгүй байна. Энэ нь хэт их хэтрүүлсэн байх магадлалтай гэж би бодож байна "гэж тэр хэлэв. "Тэр блокчэйн-ийн зарим хүчийг алдсан - тэр мөн анхнаасаа үүнийг хийх түлхэц, хүмүүсийг шинэ хэрэгсэлтэй болгохыг хүсдэг зүйлээ алдсан."

Залруулга: Жизель Бундхен бол FTX-ийн брэндийн элч төлөөлөгч юм. Өмнөх хувилбар нь түүний нэрийг буруу бичсэн байсан.