Бяцхан залуусыг хөгжүүлэхэд туслах супер хямд, хэт тогтворгүй шинэ сонголтуудын стратеги хэрхэн бий болсон бэ?

Тогтворгүй байдал нь системийн шалтгаанаар нэмэгдэж байгаа бөгөөд энэ нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд том боломж юм.

S&P 500 индекс мягмар гаригт өөрчлөгдөөгүй хаагдсан ч хөшигний ард худалдаачид улайран худалдах, худалдан авалт хийж байв. Энэ нь харьцангуй шинэ хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл болох тэг өдрөөс дуусгавар болох сонголтуудаас үүдэлтэй шинэ бодит байдал юм.

0DTE сонголтуудын механик нь том ялалт юм Морган Стэнли (MS).

0DTE сонголтуудын тодорхойлогч онцлог нь тэдгээр нь олгосон хугацаа нь дуусна. Энэхүү хэт богино хугацааны бүтэц нь дамын наймаачдын хувьд том давуу талыг бий болгодог. Опционууд нь эзэмшигчид тодорхой хугацаанд тодорхой үнээр хөрөнгийг худалдах, худалдан авах эрхийг олгодог. Гэсэн хэдий ч опционы зардлын томоохон хэсэг нь гэрээний хугацаа буюу хугацааны үнэ цэнэд суурилдаг. 0DTE сонголтууд нь цаг хугацааны үнэ цэнийг ихээхэн хасаж, улмаар илүү их хөшүүргийг бий болгодог.

Цагаа олсон 0DTE сонголт нь өдөр бүр 1x, 2x, бүр 3x өгөөж өгөх боломжтой. Асар их ашиг олох ирээдүй нь легионуудыг жижиг дамын наймаачдыг уруу татсан бөгөөд энэ нь бүх зүйлийг харуулж байна.

Goldman Sachs-ийн шинжээчид S&P 500 индекс дээр өдөр бүр арилжаалагддаг опционуудын бараг тал хувь нь одоо жижиг лот буюу 0DTE гэрээнүүд байгааг тэмдэглэж байна. тэмдэглэл дахь Санхүүгийн цаг. Эдгээр жижиг хөрөнгө оруулагчдыг хамтад нь боловсронгуй институциональ хөрөнгө оруулагчдыг хохироож чадна гэсэн байр сууринд уруу татагдсан.

Энэхүү Давид ба Голиатын эсрэг сэдэв нь 2021 онд "Меме" гэгдэх хувьцааны хөрөнгө оруулагчид хувьцааг нь түлхэж өгснөөр тоглосон. Тоглоомын зогсоол (GME) гурвалсан оронтой тоогоор нэмэгдэнэ. Энэ үйл явцын үеэр алдартай богино хэмжээний худалдагч Мелвин Капитал, хоёр тэрбум доллар алдсан мөн хаахаас өөр аргагүй болсон.

0DTE индексийн сонголтуудын дараа шуугиан дэгдээж буй жижиг хөрөнгө оруулагчид дахин давтагдахаар бооцоо тавьж байна. Энэ нь эргэлзээтэй.

Опционы арилжаа бүр нь бодит гэрээг агуулдаг. Гэрээ эзэмшигч/худалдан авагч бүрийн хувьд тохирох худалдагч/зохиолч байдаг. Уолл Стритийн хамгийн том хөрөнгө оруулалтын банкууд 0DTE сонголтын галзуугийн нөгөө талд байдаг бөгөөд ихэнхдээ худалдагч байдаг.

Эрсдэлийг нөхөхийн тулд банкирууд S&P 500 индексийг харгалзах 0DTE бооцооны эсрэг чиглэлд худалдан авах буюу богиносгодог. Онолын хувьд энэ нь банкируудын хувьд эрсдэлгүй арилжаа юм. Гэсэн хэдий ч 0DTE-ийн сонирхол өсөхийн хэрээр эдгээр арилжаа маш том болж, хэлбэлзлийг хэтрүүлж байгаа нь санаа зовоож буй асуудал юм. Зарим онцгой тохиолдолд энгийн эрсдэлээс хамгаалах нь зах зээлийн 5% -иас давахад хүргэдэг.

Reuters мэдээлсэн 13 оны 2022-р сарын 5.4-ны өдөр S&P 500 индексийн 2.6%-ийн савалгааны ихэнх хэсэг нь энэхүү богино хугацааны хеджийн үзэгдлийн үр дүн байв. Энэ долоо хоногийн мягмар гарагийн нэгэн адил энэ хуралдаанд хэрэглээний үнийн индексийн тайланг танилцуулав. Хүлээгдэж байснаас илүү хүчтэй ХҮИ-ийн өгөгдөл дээр хувьцааны ханш огцом буурч, эхний алдагдлыг нөхөж, XNUMX%-иар өндөр хаагдсан байна.

Хэт тогтворгүй байдал нь банкируудын хувьд том улаан туг мэт санагдаж магадгүй юм. Тийм биш.

Мэргэжлийн богино хэмжээний худалдагчдад маш их зовлон учруулсан 2021 оны меме хувьцааны раллиас ялгаатай нь S&P 500 гэрээг хедж хийх нь банкируудад эрсдэлгүй юм. S&P 500 нь дэлхийн хамгийн том 500 компанийг нэгтгэдэг индекс юм. Түргэн хөрвөх чадвар нь бусад санхүүгийн хэрэгсэл, хэрэглүүрээр хамгаалагдсан хэт өндөр байдаг.

Түүнээс гадна опционы гэрээний арилжаа нь тэг нийлбэртэй тоглоом юм. Ялагч болгонд ялагдагч байдаг. 0DTE опционы арилжаа нь банкируудын ашиг сонирхолд нийцдэг.

Morgan Stanley бол Чикагогийн ТУЗ-ийн биржийн зах зээлд тэргүүлэгч компани юм тэмдэглэл 2022 байна.

Нью-Йоркт төвтэй пүүсийн удирдлагууд 26-р улирлын арилжааны ашиг 3%-иар өсч XNUMX тэрбум долларт хүрсэн гэж нэгдүгээр сард мэдээлсэн. Санхүүгийн ахлах ажилтан Шарон Ешаяа хэлэхдээ, макро эдийн засгийн хүнд нөхцөлд арилжаа хийх нь тод цэг юм. Боть өссөөр байгааг тэр тэмдэглэв.

0DTE сонголтуудын алдар нэр нэмэгдэж байгаа нь утга учиртай юм. Жижиг, неофит худалдаачдын дийлэнх хэсэг нь тухайн өдөр дуусах индексийн сонголтуудыг худалдаж авах, худалдах нь меме хувьцааны эрин үе сэргэсэн мэт санагдах ёстой. Энэ бол тэнэг хүний ​​даалгавар юм олдворууд MIT тайланд.

Жижиг хөрөнгө оруулагчид томоохон хөрөнгө оруулагчид, ялангуяа зах зээлд оролцогчдоос ямар ч давуу талтай байдаггүй.

Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид энэ арилжааны нөгөө талыг авах ёстой. Хожсон мөнгөө халааслаарай. Morgan Stanley худалдаж аваарай.

Санхүүгийн хувьд ямар ч мэдлэггүй санагдаж байна уу? Бид таны санхүүгийн загалмайлсан эцэг болцгооё. Бүртгүүлэх бидний 1 долларын туршилт Мөн бид таны хөрөнгө оруулалтыг үлгэрийн төгсгөл болгон хувиргахад тань туслах болно.