Санах ойн чипүүдийн түүхэн сүйрэл нь орлогоо устгана гэж заналхийлж байна

(Bloomberg) - Энэ удаад өөр байх ёстой байсан.

Bloomberg -ээс хамгийн их уншсан ном

Өсөлт болон уналтын циклээрээ алдартай санах ойн чипийн салбар арга барилаа өөрчилсөн. Илүү сахилга баттай удирдлага, 5G технологи, үүлэн үйлчилгээ зэрэг бүтээгдэхүүнийхээ шинэ зах зээлийг хослуулснаар компаниуд илүү урьдчилан таамаглахуйц ашиг олох болно.

Гэсэн хэдий ч санах ойн компаниуд ийм мэдэгдэл хийснээс хойш жил хүрэхгүй хугацааны дараа 160 тэрбум ам.долларын салбар түүхэн дэх хамгийн муу алдааны нэгийг амсч байна. Агуулахад чипс бөөгнөрөн, үйлчлүүлэгчид захиалгаа багасгаж, бүтээгдэхүүний үнэ унасан.

TrendForce-ийн судалгааны ахлах дэд ерөнхийлөгч Аврил Ву "Чипийн үйлдвэрлэл ханган нийлүүлэгчид илүү сайн хяналт тавина гэж бодож байсан." "Энэ уналт нь бүгд буруу байсныг нотолсон."

Урьд өмнө тохиолдож байгаагүй хямрал нь SK Hynix Inc, Micron Technology Inc зэрэг салбарын тэргүүлэгчдийн бэлэн мөнгийг устгаад зогсохгүй нийлүүлэгчдийг тогтворгүй болгож, технологийн экспортод тулгуурласан Азийн эдийн засгийг сүйрүүлж, үлдсэн цөөн тооны санах ойн тоглогчдыг эвсэл байгуулахад хүргэж байна. нийлэхийг хүртэл авч үзэх.

Худалдан авагчид гэрийн оффисуудыг тохижуулж, компьютер, таблет, ухаалаг гар утас худалдаж авснаас үүдэн энэ салбарын тахлын борлуулалтын огцом өсөлт нь хурдацтай буурчээ. Одоо хэрэглэгчид болон бизнес эрхлэгчид инфляци, зээлийн хүүгийн өсөлтийг даван туулахын тулд томоохон худалдан авалт хийхээ зогсоож байна. Эдгээр төхөөрөмжийг үйлдвэрлэгчид, санах ойн чипийн гол худалдан авагчид гэнэт бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн нөөцөд гацаж, нэмэлт зүйл хийх шаардлагагүй болсон.

Самсунг Электроникс компани болон түүний өрсөлдөгчид үйлдвэрлэсэн чип болгондоо хэдийнэ алдагдал хүлээсээр байна. Тэдний нийт үйл ажиллагааны алдагдал энэ онд дээд амжилт буюу таван тэрбум ам.долларт хүрэх төлөвтэй байна. Санах ойн чипийн эрэлтийн чухал үзүүлэлт болох бараа материалын хэмжээ дээд амжилт тогтоосон хэмжээндээ гурав дахин нэмэгдэж, 5-XNUMX сарын нийлүүлэлтэд хүрчээ.

Түүх үргэлжилж байна

Самсунг нь асар том, олон талт бизнесийн ачаар харьцангуй хохиролгүй зугтах цорын ганц компани бололтой, гэхдээ Өмнөд Солонгосын аварга компанийн хагас дамжуулагчийн хэлтэс хүртэл алдагдалд орж байна. Энэ долоо хоногт компани улирлын ашгаа тайлагнаснаар хөрөнгө оруулагчид хохирлыг мэдрэх болно.

“Чип тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэгч компаниудын борлуулалт 30-50 хувиар буурч байна. Энэ бол ердийн нөхцөл байдал биш” гэж HMC Investment & Securities компанийн технологийн судалгааны албаны дарга Грег Ро хэлжээ.

Даваа гарагийн өглөө Samsung компанийн хувьцааны үнэ 2.3%-иар буурсан нь сүүлийн 12 өдрийн доторх хамгийн том уналт байлаа. SK Hynix 1.6%-иар уналаа.

Салбар нь тахал өвчин, Украины дайн, түүхэн инфляци, нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний тасалдал зэрэг өвөрмөц хосолсон нөхцөл байдлаас болж зовж байгаа бөгөөд энэ нь уналтыг ердийн мөчлөгийн уналтаас хамаагүй дордуулсан юм.

АНУ-д үлдсэн хамгийн сүүлийн санах ойн чип үйлдвэрлэгч Micron эрэлт буурч байгаа тул эрс тэс хариу үйлдэл үзүүлэв. Тус компани өнгөрсөн сарын сүүлээр үйлдвэрлэлээ бууруулахаас гадна шинэ үйлдвэр, тоног төхөөрөмжийн төсвөө танахаа мэдэгдсэн. Тус компанийн гүйцэтгэх захирал Санжай Мехротра хэлэхдээ, энэ салбарын эрх нь компанийн хамтрагчид ижил төстэй алхамуудыг хэр хурдан хийхээс хамаарна.

"Бид энэ мөчлөгийг даван туулах ёстой" гэж тэр хэлэв. "Цикл хоорондын өсөлт, ашигт ажиллагааны чиг хандлага хэвээр байгаа гэдэгт би итгэдэг."

Өмнөд Солонгост Hynix мөн хөрөнгө оруулалтаа багасгаж, үйлдвэрлэлээ багасгасан. Компанийн бараа материалын хэт их ачаалал нь Intel корпорацийн флаш санах ойн бизнесийг худалдаж авсны үр дүн бөгөөд энэ нь салбар уналтаас өмнө хийгдсэн гэрээ юм.

Одоо бүх анхаарал санах ойн чипийн хаан Самсунг дээр төвлөрч байгаа бөгөөд энэ нь салбарын ойрын хэтийн төлөвийн талаар өчүүхэн зүйл хэлээгүй байна. Чип, ухаалаг гар утас, дэлгэцийн самбар үйлдвэрлэдэг дэлхийн хамгийн том үйлдвэрлэгч мягмар гарагт дөрөвдүгээр улирлын ашгаа тайлагнаж, дараа нь дуудлагын үеэр шинжээчид түүний чадавхийн удирдлагын төлөвлөгөөнд эргэлзэж магадгүй байна.

Солонгосын технологийн аварга компани эдийн засгийн хямралын үед зарцуулалтаа үргэлжлүүлж, эрэлт нэмэгдэхэд илүү сайн үйлдвэрлэл, өндөр ашиг орлоготойгоор гарах болно гэж найдаж байна. Энэ удаад зах зээл тус компани чипийн нийлүүлэлтээ чангатгаж, сүүлийн долоо хоногт хувьцааны үнийг өсгөнө гэж бооцоо тавьж байна.

Чип үйлдвэрлэх тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэгч Лам Судалгааны Корпораци өнгөрсөн долоо хоногт санах ойн хэрэглэгчид зардлаа бууруулж, хойшлуулснаар захиалга урьд өмнө байгаагүй багассан гэж мэдэгдэв. Самсунг, SK Hynix, Micron компаниудыг шилдэг үйлчлүүлэгчид гэж тооцдог тус компанийн удирдлагууд санах ойн зах зээлийг сэргээхэд хэзээ ийм арга хэмжээ авахыг урьдчилан таамаглахаас татгалзжээ.

Лам компанийн гүйцэтгэх захирал Тим Арчер хөрөнгө оруулагчидтай уулзах үеэрээ "Бид санах ойн зах зээлд ер бусын арга хэмжээ авсныг харлаа." "Энэ бол бидний 25 жилийн турш хараагүй түвшинд байна."

Санах ой үйлдвэрлэгчдэд эрэлт хэрэгцээтэй байгаа өсөлт, тэвшийг зохицуулах нь үргэлж хэцүү байдаг. Шинэ үйлдвэрүүдийг онлайн болгоход олон жил, тэрбум доллар шаардагддаг тул цагаа зөв тогтооход хэцүү байдаг.

Эрсдэл нь энэ салбарын компаниудыг илүү консерватив хандлагатай болгоход хүргэсэн. Тэд хурдан өсөж, зах зээлд эзлэх байр сууриа эзлэхийг хичээхээсээ илүү ашиг олоход илүү анхаардаг.

Энэ нь ялангуяа Samsung, Hynix, Micron гэсэн гурван гол нийлүүлэгч нийлүүлэлтээ бууруулж байгаа DRAM чипүүдийн хувьд үнэн юм гэж Midas International Asset Management-ийн гүйцэтгэх захирал Шин Жинхо хэлэв. Санах ойн зах зээлийн өөр нэг гол хэсэг болох NAND чипүүд нь илүү хуваагдмал бөгөөд олон өрсөлдөгчид амьд үлдэхийн төлөө тэмцэж байгаа тул илүү ширүүн тулаанд орох гэж байна гэж тэр хэлэв.

"NAND зах зээл ширүүн өрсөлдөөнийг туулж байгаа бөгөөд DRAM зах зээл сэргэснээс хойш дөрөвний нэгийн дараа сэргэх болно" гэж Шин хэлэв. "Хэрэв нөхцөл байдал удаан үргэлжилбэл эцэст нь бид NAND зах зээл дээр нэгдэхийг харах болно."

Санах ойн салбар өмнөх уналтын үед нэгдэж байсан бөгөөд энэ нь үл хамаарах зүйл биш байж магадгүй юм. NAND үйлдвэрлэгч Western Digital Corp болон Kioxia Holdings Corp нар гэрээ хэлэлцээрээ ахиулж байна гэж энэ сард мэддэг хүмүүс мэдэгдэв. Гэсэн хэдий ч компаниуд аль хэдийн хамтарсан үйлдвэрлэдэг тул нэгдэх нь гарцыг бууруулахад хүргэдэггүй.

Урт хугацааны асуулт бол хэрэглэгчдийн эрэлт хэзээ эргэж ирэх вэ? Хятад улс Ковидтой холбоотой хязгаарлалтаас саяхан гарсан нь тус салбарт туслах нэг хурдасгагч болж магадгүй тул гаджет үйлдвэрлэгчид үйлдвэрлэлийн үйлдвэрүүдийг хэвийн хэмнэлд нь буцаах боломжтой гэж HMC Investment-ийн Рох хэлэв.

"Гаджетуудын эрэлт хэрэгцээ бас нэмэгдэх болно" гэж тэр хэлэв. "Бидний үзэж байгаагаар ой санамж хоёрдугаар хагаст сэргэнэ."

(Хувьцааны үнийн хариу урвалын шинэчлэлтүүд, наймдугаар догол мөр дэх шинжээчийн тайлбар)

Bloomberg Businessweek сэтгүүлээс хамгийн их уншсан ном

© 2023 Bloomberg LP