Invesco хөрөнгийн биржийн индексийн эзэн Роберт Уайлдер олон жилийн турш байгальд ээлтэй холын зайн шидэлтээр бооцоо тавьж, голдуу ялалт байгуулжээ. Гэхдээ энэ нь тогтворгүй аялал байсан.
Robert Wilder, 62 настай: зохиолч, багш, органик цэцэрлэгч, мод тэврэгч. Ямар нэг хиппи байна уу? Үгүй ээ, энэ экологич бол байгаль орчныг хэрхэн бизнес болгох талаар хурц нүдтэй санхүүч юм.
Вайлдер бол Invesco WilderHill Clean Energy-ийн багцыг тодорхойлдог хувьцааны индексийн эзэмшигч юм. Биржийн арилжааны сан нь нүүрстөрөгчөөс ангижрахаар бооцоо тавьж буй 930 компанийн 82 сая долларын хувьцааг эзэмшдэг. Тэд цэнэглэх станц, салхин тээрмийн ир, сэргээгдэх эрчим хүчний сүлжээнд зориулсан эд ангиудыг хийдэг. "Таамаглал" нь эдгээр хувцаснуудын хувьд дутуу илэрхийлэгддэг бөгөөд ихэнх нь улаан өнгөтэй байдаг. Energy Vault хэзээ нэгэн цагт аварга том блокуудыг өргөх замаар эрчим хүчийг хэмнэлттэй хуримтлуулж чадах болов уу? Эргэлзэгчид байдаг.
Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын компаниудын дундаас илүү зэрлэг машин олоход хэцүү байх болно. 2020 онд тус сан 206 хувиар өссөн байна. Түүнээс хойш үйлчлүүлэгчдийнхээ мөнгөний тал хувийг ууршуулсан. Энэ үед багцын компаниуд хямд үнээр худалдаалагдахгүй юмаа гэхэд ядаж худалдаанд гарсан байна. Саяхан баталсан 394 тэрбум долларын конгрессын нүүрстөрөгчийн хийн хэмжээг бууруулахад зарцуулсан зарим нь тэдэнд хүрвэл тэд цэцэглэн хөгжих байх.
1990-ээд онд Уайлдер докторын зэрэг хамгаалсан. Массачусетс, Калифорни мужуудын их сургуулиудад байгаль орчны шинжлэх ухааны сэдвээр лекц уншиж байна. Үүнд хангалттай сэтгэлийн хөөрөл байсангүй. Тэрээр хэлэхдээ, "Профессор байх нь хоёр дахь хамгийн сайн зүйл юм. Хамгийн сайхан зүйл бол бизнес эрхлэгч байх.”
Уайлдер эрдмийн карьераа орхиж, тэтгэврийн дансаа шавхаж, ногоон эрчим хүчний сан байгуулах саналтайгаар Бостон, Нью-Йорк дахь сангийн операторуудад зочилсон. "Тэд намайг инээв" гэж тэр хэлэв. Нэгэн цагт тэрээр ажилгүйдлийн тэтгэмж цуглуулж амьдралаа залгуулж байсан.
Эцэст нь Invesco-ийн нэг хэсэг болох ETF борлуулагч бүртгүүлэв. Вайлдер компаниудыг ногоон эрчим хүчний индексээр сонгох болно; Сангийн компани энэ индексийг ашиглан сан байгуулах, нягтлан бодох бүртгэл, Уолл Стрийтийн холболтыг хариуцах болно. (“Хилл” гэдэг нь ухарсан анхны оролцогчийг хэлдэг; Уайлдер нь WilderShares ХХК-ийг шууд эзэмшдэг.)
WilderHill Clean Energy компани 2005 онд үүдээ нээсний дараа хүчтэй ажиллаж эхэлсэн боловч 2007-09 оны хөрөнгийн зах зээлийн сүйрлийн улмаас сүйрсэн. 2020 онд уур амьсгалтай холбоотой хөрөнгө оруулалт хийх хүсэл эрмэлзэл нь түүнийг алдар нэрд нь буцаан авчирсан.
Уайлдерийн нүүрстөрөгчгүйжүүлэх сан нь түүний төрөл зүйлийн анхных байсан гэж тэр хэлэв. Харин одоо энэ нь маш их өрсөлдөөнтэй байгаа бөгөөд үүнд First Trust-ийн ETF нь хоёр дахин том бөгөөд WilderHill Clean Energy-ээс хамаагүй илүү өгөөжтэй байна. Уайлдерын сангаас ялгарах зүйл бол сонгосон компаниудад бараг ижил жинтэй байхын тулд улирал бүр багцаа тэнцвэржүүлдэг зуршил юм. Батерейны анод дээр ажилладаг 5 сая долларын орлоготой Enovix нь 5.6 тэрбум долларын орлоготой литийн үйлдвэрлэгч Albemarle-тэй ижил хуваарилалтыг авдаг.
Форбс сэтгүүлд зориулсан Патрик Уэлшийн зурсан зураг
ХЭРХЭН ТОГЛОХ ВЭ
Уильям Болдуин бичсэн
Хэрэв та чамин, гайхалтай өөр эрчим хүчний схемд өртөхийг хүсч байвал Invesco-ийн WilderHill сангийн аль нэг нь үйлчлэх болно. Гэхдээ магадгүй байгуулагдсан компаниуд танд илүү таалагдах байх. Sociedad Química y Minera de Chile давсны уусмалд хадгалсан цөөрмөөс литий олборлож сайн мөнгө олж байна. Канадын нар, Онтарио хотод төвтэй, фотоволтайк төхөөрөмжийг Хятадаас авч, дэлхий даяар суурилуулж байна. NextEra Эрчим хүчний түншүүдФлоридагийн Power & Light-ийн эгч нар, салхины цахилгаан станц эзэмшдэг.
Эдгээр гурван хувцас нь хүү, татвар, элэгдэл, хорогдлын өмнөх ашгаас 10-20 дахин их хэмжээний аж ахуйн нэгжийн үнэлгээтэй (цэвэр өр, энгийн хувьцааны үнэ) байна. Эрчим хүч хаашаа явж байгааг харгалзан үзвэл энэ нь үндэслэлгүй зүйл биш юм.
Уильям Болдуин Форбс ' Хөрөнгө оруулалтын стратеги тоймч.
Хувьцааны сонголтын тэгшитгэх хандлага нь сайн талуудтай. Энэ нь жижиг стартапуудад зүү хөдөлгөх боломжийг олгодог. Гэхдээ нэг сул тал бий: Удаан үргэлжилсэн ялагч нь хэмжээгээ багасгасаар байдаг.
Тесла бол зугтсан загас байв. Уайлдер багадаа Диснейландад нэг машин унаж байсан цагаасаа эхлэн цахилгаан машинд дуртай байсан гэжээ. Энэ нь Элон Маскийн хамгийн эртний угсралтын шугамын нэг болох Калифорнийн Энчинитас дахь гэрт нь тод улбар шар өнгийн Roadster-ийг тайлбарлаж байна. Энэ нь түүний ETF яагаад 2010 оны 14,200-р сард Тесла Моторс руу орсныг тайлбарлав. Тэр цагаас хойш Теслагийн хувьцааны үнэ 12.4%-иар өссөн ч тэнцүү жингийн дүрэм нь сайн улирал бүрийн дараа хувьцааныхаа зарим хэсгийг зарахаас өөр аргагүй болсон. Өнгөрсөн арван жилийн хугацаанд тус сангийн жилийн дундаж өгөөж буюу XNUMX% нь Теслаг тэр чигт нь унасан бол илүү дээр байх байсан.
Invesco WilderHill нь WilderShares-ийн удирддаг Цэвэр эрчим хүчний индекс болох индексийг механикаар хянадаг тул идэвхгүй удирддаг багц юм. "Идэвхгүй байдал нь идэвхтэй үеийн 80%-д илүү байдаг" гэж Уайлдер хэлэхдээ Vanguard-ыг үүсгэн байгуулагч Жон Богл шиг сонсогдож байна.
Гэхдээ энэ индекст олон шүүлтийн дуудлага бий. Хэрэв компани нь аль хэдийн сайн төлөөлөлтэй бизнесийн чиглэлээр ажилладаг, боолын хөдөлмөр ашигласан (Хятадад бодит эрсдэлтэй) гэж буруутгагдаж байгаа эсвэл чулуужсан түлшний үйлдвэрлэлд хэт ойртсон бол түүнийг орхигдуулж болно. Ийм үнэлгээг улирал тутам дахин тэнцвэржүүлснээр Клин Энержи компанийн багцын жилийн 60%-ийн эргэлтийг бий болгодог нь индексийн сангийн хувьд асар их тоо юм. Роб Уайлдерын шүдэнд ямар ч арьс байхгүй. Хэрэв таамагласан эрчим хүчний нөөцийн бүрэн статик индексийг бий болгох боломжтой байсан бол Invesco WilderShares-ээс татгалзаж магадгүй юм.
Анхны сангийн 0.62% ба 0.75% зардлын харьцаа болон шинэ санал болох Global Clean Energy нь жилд 7.5 сая долларын орлого авчирдаг. Уайлдер, Инвеско хоёр энэ ачааны хэд нь WilderShares компанид очдог талаар ам тагладаггүй. Ямар ч тохиолдолд лицензийн төлбөр нь Уайлдерын компанитай ажилладаг (тэр цорын ганц ажилтан) гэрээт судлаачдын цөөн тооны армийг хамрахын зэрэгцээ байгаль орчныг хамгаалах хүсэл тэмүүллийг нь өөгшүүлэхэд хангалттай юм. Тэрээр ийм зүйл эдийн засгийн ач холбогдолтой болохоос өмнө нарны зайгаа худалдаж авсан. Тэрээр бүтэлгүйтсэн авокадогийн цэцэрлэгтэй болж, сүрэл боодолоор бяцхан байшин барьж, одоо авокадог баобаб, чулуун нарсаар сольж нүүрстөрөгчийг шингээх гэж оролдож байна.
Хоёр зүйл ажил хэрэгч Уайлдерын замд хүргэж болзошгүй. Нэг нь капиталыг нүүрстөрөгчөөс өөр хувилбар руу шилжүүлэх нь зүгээр л бизнесийн сайн ойлголт гэсэн ойлголт юм. Ийм сэтгэлгээгээр газрын тос нь Блокбастер, ногоон энерги нь Netflix юм.
Өөр нэг түлхэц бол цагаатгал хийх хэрэгцээ байх болно. Уайлдер Итали руу аялахдаа онгоцны түлш шатаасан хэргээ хүлээжээ. Онгоц тийм ч их хохирол учруулахгүй өдөр ирнэ гэж өөрийгөө тайтгаруулдаг. Түүний худалдан авалтад батарейгаар ажилладаг нисэх онгоц дээр ажиллаж буй Joby Aviation болон Vertical Aerospace багтдаг.
Хэрэв та эрчим хүчний урт шидэлт авахыг хүсч байвал тэдгээрийг авах газар нь сан юм. Invesco нь зардлын харьцааг нөхөхөөс илүү зээлийн шимтгэл цуглуулж, богино хугацаанд худалдагчдад хувьцаа түрээслүүлдэг. Invesco Clean Energy-ийн жилийн цэвэр зардал -1.1% байна. Гэхдээ та орохыг хүсэх ёстой юу? Зөвхөн чулуужсан түлшийг үзэн ядаж, мөрийтэй тоглоом тоглох дуртай бол.
МӨНГӨ ОРУУЛАЛТЫН НЭГ
Source: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/11/21/his-clean-energy-fund-was-up-206-in-2020-then-it-crashed-what-should-we-expect-now/