(Bloomberg) - Алдарт хөрөнгө оруулагч Уоррен Баффет Occidental Petroleum Corp.-ийн хувьцааг тогтмол эзэмшиж байгаа бөгөөд энэ нь түүний хамгийн том худалдан авалт болж магадгүй юм. Баасан гарагт түүний Berkshire Hathaway Inc компанийн хувьцааны 50 хувийг худалдаж авах зөвшөөрөл авсан байна. Зарим хөрөнгө оруулагчид энэ нь 50 тэрбум гаруй долларын өртөгтэй байж магадгүй, бүрэн эрхээ авах алхам гэж үзэж байна.
Bloomberg -ээс хамгийн их уншсан ном
Occidental яагаад Беркширийн сонирхлыг татдаг вэ?
газрын тосны
Инфляци 2020-иод оны эхний хагасын мега чиг хандлага байх шиг байгаа бөгөөд түүхий газрын тос нь байгалийн хамгийн сайн хамгаалалтуудын нэг юм. Оросууд Украин руу довтолж, сүүлийн таван жилийн хугацаанд газрын тосны шинэ ордуудад хөрөнгө оруулалт хийгдээгүйгээс нийлүүлэлт тасарч, ОПЕК-ээс эхлээд АНУ-ын занар хүртэлх үйлдвэрлэлийн үзүүлэлтүүд зогсонги байдалд орсон. Үүний зэрэгцээ засгийн газрууд цэвэр эрчим хүч рүү шилжихийг шахаж байгаа ч тахал өвчний улмаас чулуужсан түлшний эрэлт хэрэгцээ хүчтэй байсан.
Эрчим хүчний салбараас эхлээд нарны эрчим хүч хүртэл хөрөнгө оруулалт хийснээр Баффет чулуужсан түлшний тухай мэтгэлцээнд бодитой ханддаг гэж мэдэгджээ. 2021 онд Беркширийн хувьцаа эзэмшигчдийн хурал дээр тэрээр "Хоёр талдаа туйлширч байгаа хүмүүс бага зэрэг самар байна" гэж хэлсэн.
Уялдаа холбоо
Баффет анх 2019 онд газрын тосны компани Хьюстон дахь өрсөлдөгч Анадарког худалдаж авахаар Chevron корпорацитай тендер зарлаж байх үед Occidental-д хөрөнгө оруулалт хийж байжээ. Occidental компанийн гүйцэтгэх захирал Вики Холлуб компаний Gulfstream V хөлөг онгоцоор Небраска мужийн Омаха руу нисч, Баффетт дайны цээжиндээ 10 тэрбум доллар нэмэхийг ятгажээ. Энэ нь гэрээ хэлцэл хийхэд хангалттай байсан бөгөөд Chevron удалгүй татгалзсан юм. Үүний оронд Баффет жилийн 8%-ийн өгөөжтэй давуу эрхийн хувьцаа авч, нэг бүрийг нь 59.62 доллараар илүү энгийн хувьцаа худалдаж авах баталгаа гаргажээ. Өнөөдөр Occidental 71.29 ам.долларын үнэтэй эдгээр ордеруудыг хэрэгжүүлбэл 900 сая гаруй долларын ашиг олох болно.
үнэ цэнэ
Эхэндээ Анадаркогийн гэрээ нь тахлын өмнөхөн Occidental-ийн балансыг 30 тэрбум гаруй долларын нэмэлт өрөнд оруулсан тул сүйрэлд хүргэсэн. Occidental-ийн зах зээлийн үнэлгээ 50 оны гүйлгээ хийхээс өмнө 2019 тэрбум ам.доллар байсан бол 9 оны эцэс гэхэд нефтийн үнэ унаснаар 2020 тэрбум ам.
Гэхдээ нөгөө талдаа энэ нь Баффетт үнэ цэнэтэй тоглолтыг бий болгосон. Өнгөрсөн оны сүүлээр түүхий нефтийн үнэ эргэлдэж, Орос Украин руу довтолсоны улмаас ихэссэн үед Occidental ашиг хүртэх хамгийн тохиромжтой газар байсан. Тус хувьцаа нь S&P 500 индексийн 140%-иар буурсантай харьцуулахад 11%-иар өссөн үзүүлэлттэй байгаа нь энэ оны хамгийн сайн үзүүлэлт юм.
Smead Capital Management Inc-ийн 4.8 тэрбум долларын менежер, Occidental компанийн шилдэг 20 хувьцаа эзэмшигч Билл Смиад "Окси энэ жил их хэмжээний нефтийн нөлөөгөөр их хэмжээний өртэй эхэлсэн" гэж хэлэв. Түүхий нефтийн үнэ өсөх нь “тэд одоо энэ өрийг төлж, бэлэн мөнгө цацаж байна. Энэ бол бүх ертөнцийн хамгийн шилдэг нь."
Бэлэн мөнгө
Хэт их бэлэн мөнгө нь сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд Беркширийн хөрөнгө оруулалтын хамгийн том сорилт байсан. 105-р сарын сүүлчээр конгломерат 8 тэрбум доллартай байсан. Morningstar Research Services LLC-ийн Греггори Уорренийн мэдээлснээр ирэх таван жилийн хугацаанд улирал бүр 40 тэрбум орчим долларын чөлөөт мөнгөн урсгал бий болно. Сүүлийн XNUMX жилийн хугацаанд инфляци хамгийн өндөр түвшинд хүрсэн нь тэр мөнгийг ажил хэрэг болгоход том хөшүүрэг болж байна.
"Эрчим хүч, түүхий эдийн зах зээл дэх тогтворгүй байдлыг харгалзан Occidental нь Berkshire-ийн охин компани болохоос илүү сайн ажиллах болно" гэж Уоррен хэлэв. "Гэсэн хэдий ч энэ нь удаашралтай эргэлт болж хувирч, Berkshire FERC-д Oxy-г бүхэлд нь авах хүртэл эзэмших боломжийг олгодог хувьцааг худалдаж авдаг."
Занарын
Occidental нь АНУ-ын хамгийн том нефтийн орд болох Пермийн сав газрын хамгийн том үйлдвэрлэгчдийн нэг төдийгүй ногдол ашгаа хадгалахад шаардлагатай нэг баррель газрын тосны үнэ ердөө 40 ам. West Texas Intermediate одоогоор баррель нь 90 орчим ам. Холлуб ашиглалтын эхний арван жилд занарын онцлог шинж чанартай "өрөмдлөг-хүүхэд-өрөмдлөг" гэсэн сэтгэлгээгээ хазаарлаж, одоо олборлолтоос илүү ашиг олохыг урьтал болгож байна. Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ хоёрдугаар улиралд 4.2 тэрбум ам.долларт хүрч дээд амжилт тогтоожээ.
Анадаркогийн худалдан авалт нь үнэтэй байсан байж магадгүй ч энэ нь Occidental-д Пермийн эрэг дэх эзэмшил газраа 2.8 сая акр болгон өргөжүүлэх боломжийг олгосон нь Нью-Йорк хотын таван дүүргийн нийлбэрээс 14 дахин их юм. Мөн Мексик, Алжирын булан дахь тогтвортой, мөнгөн урсгалтай хөрөнгийг нэмсэн.
Гүйцэтгэх захирал
Баффет Холлубтай хувийн сайн харилцаатай байсан бөгөөд энэ нь 2019 онд Омахад болсон уулзалтаас эхэлсэн бөгөөд Банк оф Америка Корпорацийн гүйцэтгэх захирал Брайан Мойнихан зуучилдаг. Энэ жил ахмад хөрөнгө оруулагч Холлубыг нефтийн үнэ өсч байсан ч санхүүгийн сахилга батыг сахина гэж амласан 25-р сарын XNUMX-нд Occidental-ийн орлогын хурлын бичлэгийг уншсаны дараа магтжээ.
"Би үг бүрийг уншсан бөгөөд би үүнийг яг хийх болно гэж хэлсэн" гэж Баффет XNUMX-р сард "Squawk Box" нэвтрүүлэгт CNBC-ийн Беки Квикт ярьжээ. "Тэр компаниа зөв удирдаж байна."
Инфляцийг бууруулах тухай хууль
Нефтийн салбарынхан Ерөнхийлөгч Жо Байдены энэ сард гарын үсэг зурсан Инфляцийг бууруулах тухай хуулийг голчлон шүүмжилсэн. 437 тэрбум долларын өртөгтэй хууль тогтоомж нь газрын тос, байгалийн хийн салбарт шаардлагатай хөрөнгө оруулалтыг зогсоож, "буруу цагт буруу бодлогыг" санал болгож байна гэж Америкийн Газрын тосны хүрээлэн мэдэгдэв.
Гэвч Холлуб уг хуулийн төслийг "маш эерэг" гэж нэрлээд гайхмаар өөдрөг үзэлтэй байв. Энэ нь Occidental гол дэмжигч болох нүүрстөрөгчийн хийн олборлолтод зориулсан татварын хөнгөлөлтийг өргөжүүлсэнтэй холбоотой байж магадгүй юм. Тус компани дэлхийн хамгийн том шууд агаар барих үйлдвэрийг барихаар төлөвлөж байгаа бөгөөд энэ нь агаараас сорсон нүүрстөрөгчийн нэг тонн тутамд 180 долларын татварын хөнгөлөлт үзүүлэх болно.
Bloomberg Businessweek сэтгүүлээс хамгийн их уншсан ном
© 2022 Bloomberg LP
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-loves-oil-224739000.html