Эндээс хамгийн сайн 7%+ ногдол ашгийг хаанаас олох вэ

Энэхүү зах зээлийн уналт нь зарим нэг гайхалтай боломжуудыг бий болгосон хаалттай төгсгөлийн сангууд (CEFs), тэдний ихэнх нь өнөөдөр найдвартай 7%+ ногдол ашгаа хаяж байна.

Инфляцийн өсөлтийг нөхөхийг зорьж байгаа өнөө үед ийм хэмжээний ногдол ашиг авах нь мэдээжийн хэрэг. CD эсвэл Төрийн сан хэзээ ч ийм төлбөртэй тэнцэхгүй гэдэгтэй бид бүгд санал нийлж чадна гэж би бодож байна.

Гэхдээ мэдээж хөрөнгийн зах зээл өөрийн байр сууриа олж авсаар байгаа тул бүх CEF-үүд жигд өсөх хандлагатай байдаггүй (бид энэ нь 2022 оны арын хагасыг даван туулахад ийм байх болно гэж би бодож байна) тиймээс бид яг аль салбарыг анхаарч үзэх хэрэгтэй. сан - бид зорилтот.

Тийм ч учраас өнөөдөр бид CEF зах зээлийн гурван өнцөгт (тодорхой тэмдэгтүүдийг оруулаад) шумбах гэж байна. яг Ирэх долоо хоногт мөнгөө хаана байршуулах вэ. '22 оны эхний найман сард шатаж байсан ч жилийн сүүлийн хэдэн сард үймээн самуунтай байж болзошгүй салбараас эхэлцгээе.

Эрчим хүчний CEFs (Ногдол ашгийн хувьд маш сайн, гэхдээ тэдний хөнгөлөлт нь хууран мэхэлж байна)

2022 оны эхээр та бараг л худалдаж авах боломжтой байсан ямар ч газрын тос, байгалийн хийн үйлдвэрлэгчдийг холдинг хийж, сайн ажилласан. Гэвч түүхий нефтийн үнэ унаснаар эдгээр ашиг буурч байна.

Хэдийгээр би яг одоо эрчим хүчний нөөцийг санал болгохгүй байгаа ч, хэрэв та тэдгээрийг барихыг хүсч байвал та авах боломжтой их зэрэг CEF-ээр дамжуулан худалдан авах замаар илүү өндөр ногдол ашиг ClearBridge MLP ба Midstream Fund (CEM), Жишээлбэл. Энэ сан нь 7%-ийн өгөөжтэй бөгөөд дамжуулах хоолой ажиллуулдаг бэлэн мөнгө бий болгодог мастер хязгаарлагдмал түншлэлүүдийг (MLPs) эзэмшдэг. Enterprise Products Partners (EPD), ONEOK (OKE) болон Уильямс компаниуд (WMB).

Тиймээс та CEM болон бусад газрын тос, байгалийн хийн CEF-ээс сайн ногдол ашиг авах боломжтой, гэхдээ өсөлт нь хязгаарлагдмал байх магадлалтай бөгөөд газрын тосны үнэ буурсантай холбоотойгоор эдгээр сангуудын үнэ буурч магадгүй юм.

Нэмж дурдахад, CEM нь бусад олон эрчим хүчний CEF-ийн нэгэн адил цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийн (NAV эсвэл түүний багц дахь хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ) хөнгөлөлт үзүүлдэг бөгөөд энэ нь бараг өөрчлөгддөггүй: та үүнийг өнөөдөр 16% хямдралтай үнээр худалдаж авах боломжтой, гэхдээ энэ нь бууралт. 19 оны 2020-р сард COVID-XNUMX ослоос хойш хоёр оронтой тоонд багтаж, хоёр жил гаруй хугацаанд хөдөлгөөнгүй байсан.

CEF-ийн зах зээлийг давах ашиг олохын тулд бидэнд хөнгөлөлт хэрэгтэй агших, сангийн хувьцааны үнийг тэдэн шиг өсгөхөд хүргэж байна. CEM гэх мэт байнгын хөнгөлөлтүүд, эрчим хүчний CEF-ийн тогтворгүй байдал зэрэг нь бид эдгээр сангуудын аль нэгийг нь манай байгууллагад хадгалдаггүйн шалтгаан юм. CEF Insider багц.

Ашиглалтын CEFs: Тогтвортой байдал, ногдол ашгийн төлөө сайн худалдан авалт, гэхдээ эерэг тал нь хязгаарлагдмал

Эдгээр пүүсүүдийн ихэнх нь эрчим хүч үйлдвэрлэхийн тулд CEM-ийн мастер хязгаарлагдмал түншлэлийн шахдаг (гэнэт хямд) түлшийг шатаадаг тул эрчим хүчний худалдааны нөгөө талыг авах сайн арга бол нийтийн аж ахуйн нэгжүүд юм.

Энэ нь томоохон аж ахуйн нэгжүүдэд дуртай гэсэн үг юм Өмнөд компани (SO) болон Америкийн цахилгаан эрчим хүч (AEP) эрчим хүчний үнэ буурах тусам илүү их ашиг олох ёстой. Асуудал нь муур энэ арилжааны цүнхнээс аль хэдийн гарсан тул NAV-ийн урамшуулал өнөөдөр ашиглалтын орон зайг тасалдуулж байна.

авч үзэх Ашиглалтын орлогын сан (UTG), CEF нь NAV-д 0.2% -ийн урамшуулалтай арилжаалагддаг бол нэг жилийн дундаж урамшуулал 1% орчим байдаг. Энэ нь тийм ч сайн зүйл биш юм. Гэсэн хэдий ч, оролтын зардал бага байна do Манай хэрэглээний хувьцааны (болон CEF-ийн) ногдол ашгийг илүү найдвартай болго (UTG нь өнөөдөр 7% орчим өгөөжтэй).

Хэрэглэгчдэд чиглэсэн технологийн CEFs нь төрөлжүүлэх, давуу болон илүү том төлбөрийг санал болгодог

Энэхүү хямдрал нь технологийн үнэт цаасны хувьд ихээхэн хүндээр тусч, олонх нь сонирхол татахуйц үнэлгээтэй байсныг бид бүгд мэднэ. Мөн танд хамгийн шилдэг технологиудыг багтаасан CEFs байдаг Amazon.com (AMZN), Цагаан толгой (GOOGL), Microsoft (MSFT) болон Виз (V) -Сүүлийнх нь төлбөрийн дэвшилтэт сүлжээнээсээ шалтгаалан санхүүгийн хувьцаа гэхээсээ илүү технологи юм.

The Liberty All-Star Equity Fund (АНУ) сайн жишээ юм. Энэ нь дээр дурдсан бүх нэрсийг эзэмшдэг бөгөөд Америкийн томоохон хувьцаануудад анхаарлаа төвлөрүүлдэг тул S&P 500-тай маш их давхцдаг боловч 9.1% -ийн ногдол ашгийн өгөөжийг өгдөг. Энэхүү их хэмжээний төлбөр нь менежментийн хувьцааг тохиромжтой цагт худалдаж авах, худалдах идэвхтэй хандлагаас үүдэлтэй юм. Дараа нь тэр борлуулалтаас олсон мөнгийг (өөрийн эзэмшилд цуглуулсан ногдол ашгийн хамт) бидэнд шилжүүлдэг.

Энэхүү стратеги нь АНУ-ын хөрөнгө оруулагчдад үр өгөөжөө өгсөн: сүүлийн 272 жилийн хугацаанд тус сан ногдол ашгийг оруулаад XNUMX%-ийг буцаан өгсөн.

АНУ-ын вэ 5% -ийн урамшуулалтай арилжаа хийдэг, гэхдээ үнэлгээний хувьд энэ болон дээрх сангуудын хооронд маш чухал ялгаа бий: АНУ-ын хураамж сүүлийн жил 15% хүртэл өссөн бөгөөд түүний урамшуулал энэ түвшинд шилжих тусам өсөх болно гэж би найдаж байна. дахин уналтад орсон технологийн зах зээл сэргэж, хэрэглээний зардлын өсөлт үргэлжилсэнтэй холбоотой.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Үл барагдуулах орлого: Аюулгүй 5 хувийн ногдол ашиг бүхий 8.4 ашигтай сан."

Мэдээлэл: байхгүй