"Хэрэв та бид яг одоо хаана байгааг бодох юм бол Холбооны Нөөцийн Зөвлөл бараг дөчин жилийн турш хараагүй зүйлтэй тэмцэж байгаа нь инфляци юм. Инфляци нь шүдний оо шиг жаахан юм: гуурснаас гаргавал буцааж оруулахад хэцүү байдаг, тийм үү?"
Тюдор хөрөнгө оруулалтын корпорацийн үүсгэн байгуулагч, хедж-сангийн хөрөнгө оруулагч, тэрбумтан Пол Тюдор Жонс хэлэхдээ, хувьцааны ханш доод түвшинд хүрэхийг хүсч буй хөрөнгө оруулагчид төрийн сангийн богино хугацааны өгөөжийг анхааралтай ажиглах хэрэгтэй.
Даваа гарагт CNBC-ийн "Squawk Box"-т өгсөн ярилцлагадаа Жонс хэлэхдээ, ирэх саруудад АНУ-ын эдийн засаг уналтад орж байгаа тул хувьцаа болон бондууд буурсаар байх болно гэж найдаж байна.
Гэвч жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид хувьцаа болон бондынхоо алдагдлыг бүртгэж байхад зах зээл дээрх тогтворгүй байдлын тэсрэлт нь зах зээл хямрах үед илүү сайн ажиллах хандлагатай байдаг Жонс зэрэг макро худалдаачдад олон боломжийг бий болгож байна.
"Эдгээр нь макрогийн хувьд гайхалтай цаг үе бөгөөд макрогийн хувьд ерөнхийдөө хөрөнгө оруулалтын хувьд тийм ч таатай үе биш" гэж Жонс хэлэв.
"Бүх зүйл бага зэрэг эвдэрсэн үед макро ажилладаг. Тэр үед та миний хийдэг арилжааны төрөлд хамгийн тохиромжтой хэлбэлзэлтэй байх болно."
Холбооны нөөцийн сан 9-аад оноос хойшхи хамгийн түрэмгий хурдаар хүүгээ өсгөж, бараг 1980 их наяд ам.долларын тэнцлийн хэмжээг багасгах үйл явцыг эхлүүлснээр хөрөнгийн ангилал болон зах зээлд тогтворгүй байдал нэмэгдэв. Мэдээжийн хэрэг ХНС ганцаараа биш - дэлхийн олон арван төв банк хүүгээ өсгөж байна.
Тогтмол орлогын хэлбэлзлийг хянадаг ICE BofA MOVE индекс. Өнгөрсөн сарын сүүлээр 2007-д хүрч 158.99 оноос хойших хамгийн дээд түвшиндээ хүрчээ бага зэрэг хөнгөвчлөхийн өмнө.
CBOE хэлбэлзлийн индекс
VIX,
VIX буюу Уолл Стритийн “айдас хэмжигч” гэгддэг индекс Даваа гарагт S&P 33.07 буурснаар 500 хүртэл өссөн байна. Vix-ийн түвшин нь S&P 500 дээр богино хугацааны опционы арилжаанд суурилдаг.
Дэлхийн хамгийн алдартай нөөц валют болох АНУ-ын доллар ХНС-ийн ачаар сүүлийн жилүүдэд хамгийн хурдацтай чангарч байгаа тул валютын зах зээлийн тогтворгүй байдал мөн нэмэгдэв.
ICE US Dollar Index
DXY,
18-р сарын 1-ээс хойш "ногоон"-ын ханш бараг 0.3%-иар өсч, Даваа гарагт 113.15%-иар өсч, XNUMX нэгжид хүрсэн байна.
Хямралын үед хөрөнгө оруулагчид зах зээлийг хэрхэн чиглүүлэх ёстойг асуухад Жонс түүнд өмнө нь ажиллаж байсан "тоглоомын дэвтэр" байгаа гэж хэлэв.
Энэхүү тоглоомын номд дурдсанаар Жонс "богино хугацааны хүү өсөхөө больж, АНУ-ын хувьцаанууд эцэстээ доошлохоос өмнө буурч эхэлнэ" гэж найдаж байна.
Энэ онол дээр үндэслэн Жонс 2 жилийн Treasurys гэж хэлсэн
TMUBMUSD02Y,
Он гарснаас хойш өгөөж 3.5 пунктээс дээш хувиар өссөн тул сонирхол татахуйц харагдаж эхэлж байна. Өгөөж өсөхийн хэрээр бондын үнэ буурдаг.
Богино хугацааны өгөөжийн өөрчлөлт нь хувьцаа болон долларын ханшийн савалгааг өдөөж байна гэж зах зээлийн стратегичид хэдэн долоо хоногийн турш ярьж байна.
харна уу: Ам.долларын ханш ухрахын хэрээр хөрөнгийн зах зээл өсөж байна. Энэ бүхэн бондтой холбоотой.
Эцсийн эцэст, Жонс Төрийн сангийн өгөөжийн эргэлтийн цэг нь инфляцийн өсөлтийн улмаас унасан хөрөнгийн томоохон өсөлтийг эхлүүлэхэд тусална гэж найдаж байна. Биткойн шиг криптовалют хүртэл
BTCUSD,
ашигтай байх магадлалтай гэж тэр хэлэв.
"Бид эдийн засгийн хямралд орох үед ХНС явган аялалаа зогсоож, удаашрах эсвэл бүр хэзээ нэгэн цагт тэр бууралтуудаа буцаах үе ирэх болно, мөн та янз бүрийн дарангуйлал дор асар том жагсаал цуглаан хийх болно. крипто зэрэг инфляцийн арилжаа" гэж Жонс хэлэв.
харна уу: Хөрөнгийн биржийн хөрөнгө оруулагчид яагаад ХНС-ын "эргэлт" ярианд унасаар байна вэ?
Жонс мөн криптод бага хэмжээний хуваарилалт хийдэг гэж хэлсэн.
“Бид төсвийн цомхотгол хийх ёстой. Хэт их мөнгөтэй байгаа энэ цаг үед крипто, ялангуяа биткойн, этериум гэх мэт зүйл хэзээ нэгэн цагт үнэ цэнэтэй байх болно" гэж тэр хэлэв.
Даваа гарагт S&P 500 индекс 0.9%-иар унасан бол Dow Jones Industrial Average Даваа гарагт хувьцааны ханш дөрөв дэх удаагаа унах хандлагатай байв.
DJIA,
0.5% -ийг асгаж, Nasdaq Composite
COMP,
үдээс хойшхи байдлаар 1.3%-иар буурч зах зээлийг доошлуулсан.
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/heres-how-youll-know-stock-market-lows-are-finally-here-says-legendary-investor-who-called-87-crash-11665423583? siteid=yhoof2&yptr=yahoo