9.5%-ийн ногдол ашгийн төлөө Хятад улс айж эмээж буйг хэрхэн яаж тоглохыг энд харуулав

Сүүлийн үеийн гарчиг зарим уншигчдыг Хятадын тухай, ялангуяа Бээжин, Вашингтоны хоорондох хурцадмал байдал (өмнө нь нударгатай тагнуулын бөмбөлөг хийснээр биш) тэдний багцад ямар утгатай болохыг бичихэд түлхэц болжээ.

Юуны өмнө бид хувьцаа, тэр дундаа хувьцаа барих дуртай арга (өндөр өгөөжтэй хаалттай сан, эсвэл CEF)-үнэхээр а урт хугацааны хөрөнгө оруулалт. Энэ нь ойлгомжтой сонсогдож байгааг би мэднэ, гэхдээ бидний дэлгэцэн дээр дайн эсвэл тахал гэх мэт түгшүүртэй гарчиг гарч ирэхэд амархан мартагддаг.

Өөрөөр хэлбэл, дэлхийн эмх замбараагүй байдал нь хувьцааны хувьд үнэхээр шинэ зүйл биш юм. Өнөөдрийн ялгаа нь бид урьд өмнөхөөсөө илүү холбоотой болсон тул Америкийн аль нэг дайсны хийсэн алхам бүрийг илүү онцолж байна. Ийм учраас хувьцаанууд хэдэн арван жилийн өмнөх жилийн дундаж өгөөж нь 8.5% орчим байсан.

Харин Хятадын хамгийн сүүлийн алхам вэ Өнөөдөр бид АНУ эсвэл олон улсын хувьцааг (эсвэл санг) эзэмших нь дээр үү гэсэн асуултыг тавь. Тэгэхээр энд салхи аль тал руу орж байгааг харцгаая. Дараа нь бид 9.5%-ийн өгөөжтэй CEF-ийн талаар ярилцах болно.

Америкийн эсвэл олон улсын хувьцаанууд уу?

Бидний харж байгаа даяарчлалын ухралт нь гадаадын хөрөнгө оруулалт, тэр дундаа Хятадад орж ирж буй хөрөнгө оруулалтыг зогсоож байна гэсэн үг үү гэсэн том асуулт одоо байгаа юм. Өсөн нэмэгдэж буй хурцадмал байдал нь гал дээр тос нэмж, Хятадын компаниудыг дотогшоо харж, дэлхийн амбицаасаа татгалзахад түлхэц өгөх үү?

Товчхондоо, хариулт нь үгүй. Саяхан Блүүмберг Европын түншүүдтэй хамтран ажиллаж байгаагийн ачаар олон улсад өргөжин тэлэхийг хүсч буй Хятадын компаниудын жагсаалтыг гаргажээ. Жишээлбэл, та Жэжян Санхуа Ухаалаг Удирдлагын Корпорацын талаар хэзээ ч сонсож байгаагүй байж болох ч тэд саяхан Швейцарийн SIX биржтэй хамтран ажиллаж олон тэрбум ам.доллар босгосон. Энэ бол олон жишээний нэг юм.

Тэгэхээр үгүй, олон улсын хувьцаанууд ногдол ашгийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд ширээний ард гарахгүй. Гэхдээ та олон улсын хувьцаа эсвэл гадаадад алдартай ETF-д хөрөнгө оруулахаасаа өмнө Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), та нэг чухал үзүүлэлтийг анхааралтай авч үзэх хэрэгтэй: ам.долларын ханш.

Бид чадна гэж нэртэй ETF-ээр дамжуулан Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), Энэ нь ногоон валютын ханшийг хянадаг бөгөөд түүний түвшин нь гадаадын хувьцааг худалдан авах эсэхийг тодорхойлох сайн арга юм. UUP дээд цэгтээ хүрэхэд гадаадын хувьцаанууд зарагдах хандлагатай байдаг тул өнгөрсөн оны сүүлээр UUP оргил үедээ хүрэхэд VEU-г худалдаж авсан хэн бүхэн Америкт төвлөрсөн сангаас илүү сайн ажиллаж байгаа ч гэсэн сайн ажиллаж байна.

Мэдээжийн хэрэг, цаг хугацаа бол бүх зүйл, учир нь VEU-г урт хугацаанд барих нь S&P 500-ийн зөрүүгээр доогуур гүйцэтгэлтэй байна гэсэн үг юм.

Бид Contrarian Outlook-ийн урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид учраас валют болон хөрөнгийн зах зээлийг цаг тухайд нь тооцох гэж оролддоггүй. Тийм ч учраас би өөрийн багцын ихэнх хэсгийг урт хугацааны ашиг орлоготой АНУ-ын баталгаатай хувьцаанд байлгахыг зөвлөж байна. Эсвэл илүү сайн, тэднийг барьж буй CEFs.

Энэхүү CEF нь танд Америкийн шилдэг хувьцааны 9.5% -ийн ашиг өгдөг

The Liberty All-Star Equity Fund (АНУ) сайн жишээ юм. Энэ нь хэдэн арван жилийн турш хүчтэй ашиг, ногдол ашиг авчирсан боловч түүний өгөөж нь a маш их S&P 9.5-ийн хамгийн том хувьцаануудад хөрөнгө оруулалт хийж байгаа ч илүү том буюу одоогийн байдлаар асар их 500% байна. Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) болон Майкрософт (MSFT).

АНУ-ын тусламжтайгаар та ам.долларын ханшийг тогтоох гэж оролдохгүйгээр АНУ-ын өндөр ашигтай пүүсүүдэд хандах боломжтой болно. Дээрээс нь та S&P 9.5-ийн дундаж хувьцаанаас тав дахин их буюу 500%-ийн орлогын урсгалыг авах болно. (Хэдийгээр түүний жилийн нийт төлбөрийн хэмжээ бага зэрэг ялгаатай байдаг. Удирдлагууд цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэийнхээ 10%-ийг буюу NAV буюу багцын нэгж хувьцааны үнэ цэнийг ногдол ашиг болгон төлөх бодлоготой байдаг.)

NAV-ийн тухай ярихад та энд нуугдмал байдлаар бага зэрэг хөнгөлөлт эдлэх болно. Учир нь намайг үүнийг бичиж байх үед АНУ өөрийн NAV-тай ижил түвшинд арилжаа хийдэг. Энэ нь 2022 оны хямдралтай холбоотойгоор ихэвчлэн хямдралтай худалдаа хийдэг CEF-ийн хувьд, ялангуяа өнөө үед томоохон компаниудын хувьд ер бусын зүйл юм. Гэсэн хэдий ч АНУ сүүлийн нэг жилийн хугацаанд дунджаар 3%-иас бага хэмжээний урамшуулалтай арилжаа хийсэн тул та эндээс хэлэлцээр хийсээр байна.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."

Мэдээлэл: байхгүй