Энд 7 амь аврагч байна

Хямралтай байх магадлалтай зарим үед, бид өнөөдөр уналтад анхаарлаа хандуулах болно-тэсвэртэй хувьцааны ногдол ашиг.

"Зөөлөн буух" эсвэл бүр "буудах боломжгүй" гэсэн бүх яриа - эдийн засаг шуугиан дэгдээж буй инфляцийн хар дарсан зүүдний хувилбараар бид эсэргүүцэгчид нэг алхам ухрах болно. Мөн өгөөжийн муруйг хүндэтгэ.

Ердийн эдийн засагт урт хугацаатай бонд нь богино хугацаатай бондоос илүү их мөнгө төлөх болно. Эцсийн эцэст, илүү их цаг хугацаа, илүү олон зүйл буруу болж магадгүй юм. Тийм ч учраас та бид хоёр уналтад ухаалгаар бэлдэж байна. үл хамааран хамгийн сүүлийн үеийн санхүүгийн түүх юу вэ.

10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн бонд нь олон сарын турш 2 жилийн үеэлээсээ бага төлсөн. Энэ нь орлогын хөрөнгө оруулагчид бидэнд болгоомжтой хандах хангалттай шалтгаан юм!

Манай эдийн засгийн хямралыг хакердсан уу? Бага хэлбэлзэлтэй хувьцааны ногдол ашиг.

"Бага хэмжээ" гэдэг нь аймшигт цаг үед салбарын алдартай үг юм. Сайн шалтгааны улмаас энэ нь ажилладаг. 2022-23 оны баавгайг жишээ болгон авч үзье. Бага хэмжээтэй сагс нь хөрөнгийн зах зээлээс хамаагүй бага муу зүйл хийсэн.

Бага хэлбэлзэлтэй хувьцааг хэрхэн олох вэ? За, бид бага "бета"-г хайж байна, энэ нь зарим жишиг үзүүлэлттэй харьцуулахад хөрөнгө оруулалт хэр их (эсвэл хэр бага!) хөдөлж байгааг харуулж байна. Мэдээжийн хэрэг, хувьцааны хувьд бета нь ихэвчлэн S&P 500-ийн эсрэг хувьцааны хөдөлгөөнийг хэмждэг.

Жишээ нь: Хувьцааны бета нь 0.75 байна гэж бодъё. Энэ нь ерөнхийдөө S&P 500 нэг өдрийн дотор 1%-иар буурахад хувьцаа ердөө 0.75%-иар буурах магадлалтай гэсэн үг. Энэ нь өдөр бүр ийм төгс үр дүнд хүрдэггүй, гэхдээ цаг хугацаа өнгөрөх тусам бага бета хувьцаанууд ихэвчлэн илүү тайван хувьцааны хөдөлгөөнтэй байдаг.

4.4% - 6.3% өгөөжтэй долоон найдвартай төлбөр төлөгчийн талаар ярилцаж, хөдөлцгөөе. бага өргөн зах зээлээс илүү.

Utilities

Цахилгаан эрчим хүч, байгалийн хий, ус зэрэг нь амьдралын зайлшгүй хэрэгцээт зүйл учраас цахилгаан, байгалийн хий, ус гэх мэтчилэн шуугиан дэгдээхээс илүү "бага хэлбэлзэлтэй", "хямралд тэсвэртэй" гэж хэлэх зүйл цөөн.

Гурван туслах тоглогч одоогоор маш олон хайрцгийг тэмдэглэж байна:

• OGE Energy (OGE, 4.5% гарц) Хэрэв та бол танил нэр байх ёстой байнгын уншигч. OGE саяхан дунд бизнесээ нэгтгэсэн Эрчим хүчний дамжуулалт LP (ET) цэвэр тоглоомын цахилгаан хэрэгсэл болох; түүний OG&E (Oklahoma Gas & Electric) охин компани нь одоогоор Оклахома, Арканзас даяар 900,000 орчим хэрэглэгчдэд үйлчилж байна. Энгийнээр хэлбэл: Энэ бол зардлаа бууруулж, ногдол ашгаа өсгөдөг сайн менежменттэй компани юм. Энэ нь нэг жилийн (0.63) ба таван жилийн (0.67) бета хувилбаруудтай бөгөөд хувьцаа нь өргөн зах зээлээс гуравны нэгээр бага хэлбэлзэлтэй байгааг харуулж байна. Харамсалтай нь Хамгийн сүүлд би OGE-г хамарсан, хувьцаа нь хэт өндөр үнэтэй хэвээр байна.
• Pinnacle West Capital (PNW, 4.7% өгөөж) шиг сонсогдож магадгүй бизнес хөгжүүлэх компани (BDC), гэхдээ энэ нь үнэндээ Аризонагийн нийтийн үйлчилгээ болон Bright Canyon Energy салбар компаниудаараа дамжуулан Аризонагийн бараг 1.3 сая хэрэглэгчдэд үйлчилдэг цахилгаан хэрэгсэл юм. Өндөр ургацаас гадна нэг жилийн (богино хугацааны) бета нь 0.70, таван жилийн (урт хугацааны) бета нь ердөө 0.43 буюу сүүлийн таван жилийн хугацаанд PNW нь өргөн зах зээлтэй харьцуулахад хоёр дахин бага тогтворгүй! Муугүй шүү. Гэхдээ энэ нь одоо ч гэсэн а хэдэн жилийн өмнөх зохицуулалтын арга хэмжээ; Тус хэрэгсэл нь үнэндээ хувьцааны 21 центийн үнэлгээг байршуулсан алдагдал хамгийн сүүлийн улиралд.
• Northwestern корпораци (NWE, 4.4% өгөөж) Энэ нь цэвэр эрчим хүч ихтэй тул ашиглалтын орон зай өсөн нэмэгдэж буй чиг хандлагыг харуулж байна. NWE Өмнөд Дакотагийн эрчим хүчний 44% нь салхины төслүүдээс, Монтана дахь үйлдвэрлэлийн 59% нь нүүрстөрөгчгүй эх үүсвэрээс бүрддэг гэж мэдэгджээ. (Энэ нь мөн Небраскагийн зарим хэсгийг эрчим хүчээр хангадаг.) ​​Дахин хэлэхэд, нэг ба таван жилийн бета хувилбар нь 0.45 ба 0.46 байвал та илүү тогтвортой хувьцаа шаардаж болохгүй. Гэхдээ энэ нь 4-ийн үнэ/өсөлт-орлогын харьцаагаар (1-ээс дээш бүх зүйлийг хэт өндөр үнээр тооцдог) төгс төгөлдөрт тооцогдоно. Хөрөнгө оруулагчид аюулгүй байдлыг эрэлхийлж хувьцаанд хэдийнэ овоолсон нь тодорхой.

Хэрэглэгчийн үдээс

Цахилгаан, байгалийн хий, ус гэх мэт хэрэгцээтэй бүх зүйл бол хоол хүнс, ариун цэврийн хэрэгсэл, тамхи юм.

За, та тамхи заавал байх албагүй ч тамхи зардаг компаниуд үүнд итгэлтэй байна. үйлдэх хэрэглээний гол бүтээгдэхүүн шиг. Мөн энэ нь сайн хэрэг.

Филип Моррис Интернэшнл (PM, 5.2% өгөөж) тамхины хамгийн том нэрсийн нэг бөгөөд дэлхий даяар Marlboro, түүнчлэн Парламент, Честерфилд болон бусад олон тооны тамхины брэндүүдийг борлуулдаг.

Гэхдээ Ерөнхий сайдыг сонирхолтой болгож байгаа зүйл бол 2025 он гэхэд утаагүй болох зорилго юм. Филип Моррис Икос, Лил, Вееба, Широ зэрэг утаагүй бүтээгдэхүүнийхээ багцыг их хэмжээгээр өргөжүүлсэн. Мөн саяхан Snus-ийн никотины уут, чийгтэй хөөрөг болон холбогдох бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг Шведийн Match-ийг худалдаж авсан.

Тамхины үнэ байнга өсч байгаа хэдий ч Ерөнхий сайдын бүтээгдэхүүнүүд уналтад тэсвэртэй, хэлбэлзэлд тэсвэртэй хэвээр байна. Компанийн нэг жилийн бета нь 0.76, таван жилийн бета нь 0.71 нь Филипп Моррист хөрөнгө оруулах нь S&P 500-аас хамаагүй тайван далайг хамардаг болохыг харуулж байна. 5%-иас дээш өгөөж нь үнийн өсөлт бага байх магадлалтайг мэдэх үед хөрөнгө оруулагчдыг сонирхдог.

Дахин хэлэхэд та энэ хамгаалалтыг өндөр үнээр худалдаж авч байна.

Үнийн үүднээс авч үзвэл санаа зоволтгүй Universal Corp. (UVV, 6.2% гарц), энэ нь үнэхээр өвөрмөц тамхины жүжиг юм. Энэ нь тамхи үйлдвэрлэдэггүй учраас тэр тамхинд ордог тамхийг нийлүүлдэг. Тодруулбал, таван тивийн 30 гаруй компанийн үйлдвэрлэгчдэд зориулсан ханган нийлүүлэгч юм. Мөн түүний бизнес нь FruitSmart, Shank's Extracts, Silva International зэрэг тусдаа найрлагатай үйл ажиллагаагаар улам төрөлжсөн.

Хэрэглэгчийн гол нэрийн бүтээгдэхүүнд тайзны ард гардаг уйтгартай сайхан жүжиг юм. Тэгээд түүн шиг үйлдэл хийдэг. Түүний таван жилийн 0.70 бета нь маш бага, нэг жилийн 0.42 бета нь үнэхээр нойрмог юм.

Санхүүгийн үйлчилгээ

Санхүүгийн хувьцаа бол мөчлөгийн эцсийн салбар бөгөөд түүхэнд ийм байдаг үгүй биш хямралын үед эзэмшихийг хүсч буй хувьцаанууд.

Гэхдээ та ямар ч банк сонгоод уналтад сайн ажиллана гэж найдаж болохгүй.

Иллинойс мужид байрладаг даатгагч RLI Corp. (RLI, 6.3% өгөөж) нь бизнесийн даатгал, хувийн даатгал, батлан ​​даатгал зэрэг бусад бүтээгдэхүүнээр хангадаг тусгай даатгагч юм. Түүний өндөр өсөлттэй хөрөнгийн даатгалын хэлтэс нь сүүлийн үед сонирхол татаж байгаа нь RLI нь зөвхөн өндөр ногдол ашиг, бага хэлбэлзэл (0.55 нэг жилийн бета, 0.42 таван жилийн бета) авах газар биш, харин бодит урт хугацааны өсөлтийн боломж байгааг харуулж байна. . Гэхдээ энэ нь ургац ихээхэн дэмжлэг үзүүлж байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй тусгай ногдол ашиг. RLI өнгөрсөн 8.04 сарын хугацаанд 12 ам. долларын ногдол ашиг төлсөн боловч үүний 7.00 ам. доллар нь тусгай төлбөр байв. Нэг талаас, эдгээр тусгай ногдол ашиг нь олон жилийн туршид бий болсон бөгөөд ашиг нь зөвшөөрвөл RLI-д илүү их мөнгө төлөх боломжийг олгодог; Нөгөөтэйгүүр, та бүтэн жилийн 6% -иас дээш өгөөжид найдаж болохгүй.

Баруун хойд Банкшерс (NWBI, 5.6% өгөөж) нь илүү уламжлалт төлөгч бөгөөд түүний 5.6%-ийн өгөөжийн цент бүр нь тогтмол ногдол ашгаас бүрддэг. NWBI нь Охайо, Пенсильвани, Индиана, Нью-Йорк мужуудад 142 бүрэн үйлчилгээтэй олон нийтийн төвүүдийг ажиллуулдаг бүс нутгийн санхүүгийн баруун хойд банкны ард байдаг холдинг компани юм. NWBI-г ихэнх санхүүгийн үзүүлэлтүүдтэй харьцуулахад эдийн засгийн уналтын илүү хүчтэй болгодог зүйл бол түүний эрсдэл багатай зээлийн үзүүлэлт бөгөөд 0.50 (нэг жил) ба 0.59 (таван жилийн хугацаатай) гэсэн маш бага бета хувилбарыг дурдахгүй.

Бретт Оуэнс бол хөрөнгө оруулалтын гол стратегич юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их санаа авахын тулд түүний хамгийн сүүлийн үеийн тусгай тайланг үнэгүй татаж аваарай. Таны эрт тэтгэвэрт гарах багц: асар их ногдол ашиг - сар бүр - үүрд.

Мэдээлэл: байхгүй