GSE зээлийн хязгаар одоо 1 сая доллараас дээш байна

Холбооны орон сууцны санхүүжилтийн агентлаг (FHFA) дөнгөж сая зарлав GSE-ийн тохирсон зээлийн хэмжээ анх удаагаа 1 сая доллар давах болно. Энгийн англиар энэ зарлал нь 2023 онд Фанни Мэй гэсэн үгFNMA
болон Freddie Mac нь анх удаагаа 1 сая доллараас давсан орон сууцны зээл авах боломжтой болно.

Энэ шинэ 1,089,300 долларын дээд хязгаар нь зөвхөн "өндөр өртөгтэй" зах зээлд хамаарна, гэхдээ GSE зээлийн хязгаар бүхэлдээ нэмэгдэж байна. АНУ-ын ихэнх газарзүйн бүсүүд 726,000 онд 2023 долларын зээлийн хязгаартай байх болно. 647,200 онд 2022 доллар байсан. (Бичлэг хийх FHA нь зээлийн өндөр хязгаартай байдаг.)

"Эдгээр тоо маш өндөр харагдаж байна" гэж бодож байгаа хэн бүхэн зөв зам дээр байна.

726,000 долларын "ердийн" хязгаар хүртэл 455,000 доллараас хамаагүй давж байна. АНУ-ын орон сууцны борлуулалтын дундаж үнэ (одоогоор өссөн).. Тиймээс эдгээр өндөр хязгаарлалтууд нь холбооны орон сууцны бодлого нь санхүүгийн салбарын бичиж чадах ипотекийн зээлийн тоог нэмэгдүүлэхээс илүүтэй ядуу хүмүүст орон сууцтай болоход нь туслах явдал гэдгийг нотолж буй хүмүүсийн ярианы цоорхойн нэг юм.

Зөвшөөрч байна орон сууцны зээлийн холбооны дэмжлэг Амралтын орон сууц, хоёр дахь орон сууц, хөрөнгө оруулалтын үл хөдлөх хөрөнгө, дахин санхүүжүүлэх, мөн "анхны удаа" худалдан авагчдад зориулсан өмнө нь эзэмшиж байсан байшингууд болон орлого олдог хүмүүст дунджаас дээш орлоготой, эдгээр цоорхойнуудын хэдхэн нь юм. Гэхдээ би ухарч байна.

Эдгээр зээлийн хязгаарыг сүүлийн хорин жилийн хугацаанд системтэйгээр бууруулж, нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ нэмэгдүүлэх ёстой байсан g-төлбөр Энэ нь бүх газарзүйн бүс нутгийг ижил түвшинд тавих байсан. Энэ тогтолцоог өөрчлөхгүй байгаа нь орон сууцны үнэ өсөхийн хэрээр орон сууцны зээлийн холбооны дэмжлэг нэмэгдэж, улмаар үнийн өсөлтийг нэмэгдүүлсэн.

Энэ асуудлыг хүлээн зөвшөөрсөн төрийн албан хаагчид тун цөөхөн.

Юутай ч сая долларын босгыг давах нь энэ бодлогын асуудалд ядаж анхаарал хандуулах ёстой. Wall Street Journal найдвар төрүүлж байгаа бололтой "Өндөр хязгаар нь ипотекийн зээл хэр зэрэг том болохыг засгийн газраас дэмжихгүй байх талаар маргааныг дахин эхлүүлэх магадлалтай." Гэвч сүүлийн 15 гаруй жилийн хугацаанд тийм ч их мэтгэлцээн болсонгүй.

Сайндаа л тус улсын “өндөр өртөгтэй” бүс нутгаас Конгрессын цөөн хэдэн гишүүд байдаг Ийм 100 орчим муж арав гаруй муж даяар - байгаа асуудлыг хүлээн зөвшөөрч, доод хязгаарын оронд g-төлбөрийг нэмэгдүүлэхийг уриалав. Үүний зөвлөмжүүд бус-FHFA-гийн захирал асан Эд ДеМаркогийн саяхан хийсэн хэлэлцүүлэгт мэтгэлцээн гарчээ Wall Street Journal сэтгүүлд өгсөн тайлбар:

Зээлийн хязгаар үнэндээ нэг сая ам.доллар давсан нь хэн нэгний анхаарлыг татаж, ядаж л ипотекийн зах зээл дэх Засгийн газрын мөрийн хөтөлбөрийн талаар нэн шаардлагатай бодлогын хэлэлцүүлгийг өрнүүлж магадгүй юм.

ДеМарко зөв. Хэлэлцүүлэг is их хэрэгтэй. Харамсалтай нь сүүлийн хэдэн арван жилд энэ тал дээр ахиц дэвшил бараг гараагүй байна. Конгресс эсвэл Цагаан ордонд аль улс төрийн нам хяналт тавьж байснаас үл хамааран засгийн газрын албан тушаалтнууд ипотекийн зах зээл дэх холбооны ул мөрийг тогтвортой өргөжүүлсээр ирсэн.

Тухайлбал, 2008 оны санхүүгийн хямралаас хойш Засгийн газар ипотекийн хоёрдогч зах зээлд ноёрхож байсан бөгөөд GSE-үүд засгийн газрын хамгаалалтад байсаар байна. Хямралаас өмнө нөхцөл байдал тийм ч их ялгаатай байгаагүйг цөөхөн хүн санаж байна. -аас 1996 нь 2007, Фанни, Фредди нарын ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаасны (MBS) нийт зах зээлийн жилийн эзлэх хувь дунджаар 60 хувь байсан нь хямралын дараах хувь хэмжээнээс ердөө 10 орчим хувиар бага байна.

Хэдийгээр энэ төрлийн зах зээлийн эзлэх хувь Вашингтонд хэнд ч төвөг учруулахгүй байгаа бололтой, Фаннигийн дүрэм Тэдний хоёрдогч зах зээлийн үйл ажиллагаа явуулахыг заасан "Корпорацын байгууламжийг хэт их ашиглахаас урьдчилан сэргийлэх нөхцөлөөр явагдах ёстой." Фреддигийн дүрэмд бараг ижил хэллэг орсон байдаг.

Сонгогдсон албан тушаалтнуудын хувьд энэ хуулийн засаглалын төрлийн асуудал хэтэрхий бүрхэг байж магадгүй юм.

Хэрэв тийм бол тэд холбооны илүү их оролцоотой давхцаж буй орон сууцны санхүүжилтийн зарим баримтад найдаж болно. Жишээлбэл, АНУ-ын орон сууцны хувь хэмжээ бараг л байна Энэ нь Фанни, Фредди нараас хамааралтай байхаас өмнө яг хаана байсан юм; орон сууцны үнэ өссөн байна орлогоос байнга давж гарсан өсөлт нэмэгдэж, татвар төлөгчид төлбөрөө төлөхөөс өөр аргагүй болсон олон зуун тэрбум долларын тусламж.

Фанни, Фредди нар (FHA-тай хамт) түлшинд тусалсан илүү ипотекийн өр, бага өмчтэй, төлөө өндөр үнэтэй байшингууд. Эдгээр бодлого явж ирсэн ялангуяа бага орлоготой өрхүүдэд хортой, ба бүх жирийн америк хүн одоо байгаа орон сууцны санхүүжилтийн тогтолцоог харуулах ёстой хэт их өр, орон сууцны өндөр өртөг, орон сууцны үнэ тогтворгүй, хэт зохицуулалт, холбооны тусламжийн мөрөөр.

Холбооны бодлого нь илүү тогтвортой тогтолцоог бий болгоход тусалж чадах хувийн хэвшлийн бизнесүүдийг шахаж, магадгүй илүү олон төрлийн зээл, даатгалын сонголттой байж магадгүй юм.

Гэрийн өмчлөлийн бүлэгт миний хэлсэнчлэн Шинэ Америкийн ажилчдыг чадавхжуулах, удахгүй гарах ном нь миний мэргэжил нэгт нөхрийн найруулсан Скотт Линсиком, Холбооны бодлого нь ажилчдын баялаг бүтээх, хөрөнгө хуримтлуулах чадварыг аюулд оруулж, ялангуяа хөдөлмөрийн зах зээл хямарч байна. Урт хугацаатай, бага хөрөнгийн өр нь үндсэн хөрөнгөөс үл хамааран мөрийтэй тоглоом юм.

Хамгийн тохиромжтой шийдэл бол холбооны засгийн газрыг орон сууцны санхүүжилтийн салбараас бүрмөсөн зайлуулах явдал юм. Ийм өөрчлөлт нь улс төрийн хувьд хэцүү байсан ч Конгресс орон сууцны санхүүжилтийн системийг илүү сайн чиглэлд чиглүүлэх хэд хэдэн нэмэлт шинэчлэлийг хэрэгжүүлж чадна.

Холбооны зүгээс 1 сая долларын үнэтэй байшинг дэмжихээ больсон нь ухаалаг хэрэг юм.