Голдман Сакс ашгийн тооцоог сүйрүүлэв. Банкны өсөлтийн үе эргэж ирэв үү?

Түлхүүр Takeaways

• Голдман Сакс ашгийнхаа таамаглалыг үлэмж давж, нэгж хувьцааны ашиг 8.25 ам.долларын таамаглаж байснаас 7.51 ам.долларт хүрчээ.
• Зээлийн хүүгийн өсөлт нь санхүүгийн салбарын ашгийг сайжруулж байгаа тул тэд их хэмжээний ашгийг зарласан хамгийн сүүлийн банк юм.
• Энэ нь сүүлийн XNUMX жилийн хугацаанд том технологийг илүүд үзэж байсан бага хүүтэй, өндөр өсөлттэй эдийн засгаас татгалзаж байгаагийн дохио байж болох юм.
• Хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ нь 2008 оны дэлхийн санхүүгийн хямралаас хойш маш сайн ажилласан хөрөнгө оруулалтын стратегийг эргэн харах шаардлагатай гэсэн үг юм.

Орлогын улирал эргэн ирсэн бөгөөд одоогоор банкууд ялагч байх төлөвтэй байна. Goldman Sachs өнөөдөр 3-р улиралд нэгж хувьцааны ашгийг 8.25 центээр зарласан нь Уолл Стритийн шинжээчдийн таамаглаж байсан нэгж хувьцааны 7.51 центээс давсан байна.

Тэд хүүгийн өсөлтөөс үүдэн орлогын төлөвөө өсгөсөн өрсөлдөгч болох JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo нарын тэргүүллийг дагаж байна.

Mad Money-ийн Жим Крамер хүртэл гарч ирээд банкны хувьцаанууд технологийн тусламжтайгаар шүүрдэж чадна гэж хэлсэн. зах зээлийн шинэ удирдагчид болох, хэдийгээр түүний амжилт нь урам зориг өгсөн 'Inverse Cramer ETF' тиймээс чимх давстай хамт уух нь зүйтэй.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх. Таныг 100 доллар байршуулахад бид таны дансанд 100 доллар нэмж оруулах болно. 

Goldman Sachs 3-р улирлын тоо

Голдман Саксын орлого хүлээлтээс өндөр буюу 11.98 тэрбум ам.долларт хүрсэн байна. Энэ нь дэлхийн банкны хувьд таамаглаж байсан 450 тэрбум ам.доллараас 11.53 сая доллараар илүү юм.

Улирлын цэвэр ашиг 3.07 тэрбум доллар байсан бөгөөд энэ нь жилийн нийт ашиг 9.94 тэрбум доллар болж байна.

Тэд хөрөнгө оруулалт болон институциональ банкаар удирдуулдаг үндсэн бизнесээсээ холдож, хэрэглээний бизнесээ өргөжүүлэхэд илүү их анхаарал хандуулж байна.

Үүний үр дүнд хэрэглээний болон баялгийн удирдлагын салбарын цэвэр орлого өнгөрсөн оны энэ үетэй харьцуулахад 18%-иар өссөн бол хөрөнгө оруулалтын банкны салбар -57%-иар, активын удирдлагын салбар -20%-иар буурсан байна.

Хэрэглэгчийн банкны цэвэр орлого 3 оны 2021-р улиралд бараг хоёр дахин нэмэгдэж, 744 сая доллар болсон нь зээлийн картын үлдэгдэл өндөр, цэвэр хүүгийн ахиуц өндөртэй холбоотой юм.

Банкууд ялагчдын тойрогт банк байна

2008 оны санхүүгийн хямралаас өмнө банк санхүүгийн байгууллагууд зах зээлийн маргаангүй хонгорхон байсан. Өсөн нэмэгдэж буй ашиг, хэзээ ч дуусашгүй мэт орлогын өсөлт нь хувьцаа эзэмшигчдэд жил бүр гайхалтай өгөөж өгдөг.

Тэд тэгээгүй болтол.

Дэлхийн үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлийн уналт, санхүүгийн системийн уналт энэ үед олон нийтэд цацагдаж, дүн шинжилгээ хийж байна. Энэ нь ном, эссэ, судалгааны өгүүлэл, Холливудын блокбастерууд (бидний дуртай The Big Short) юм.

Lehman Brothers, Bear Stearns зэрэг томоохон банкууд уналтад орж, бусад нь засгийн газраас ихээхэн хэмжээний тусламж авах шаардлагатай болж, төв банкууд мөнгө хэвлэх, түүхэн бага хүүтэй шинэ эрин үеийг эхлүүлэв.

Үүний зэрэгцээ бид том технологийн өсөлтийн гэрч болсон. Фэйсбүүк олон нийтэд нээлттэй болоод хоёрхон жил болж, YouTube гуравхан жил гарч ирсэн бөгөөд Instagram, Snapchat, TikTok, Pinterest одоохондоо байхгүй байсан.

Тэр цагаас хойш эдгээр компаниуд Apple, Amazon, Google, Microsoft зэрэг илүү алдартай нэрсийн өсөлтийн хамт дэлхийн хамгийн том зах зээлийн хамгийн том загас болон өргөжсөн.

Сүүлийн үед тэд ганхаж эхэлсэн.

Энэ жил бид эдгээр компаниудын үнэлгээ асар их буурч, бизнесийн загваруудын зарим хэсэгт дарамт шахалт үзүүлсээр байгааг бид харж байна. Зарим нь бусдаасаа илүү их нөлөөлсөн, ялангуяа Facebook хувийн нууцтай холбоотой дуулиан шуугиан, Apple-ийн мэдээлэл цуглуулах журамд өөрчлөлт оруулсан нь Метагийн зар сурталчилгааны орлогод дарамт учруулж байгаатай холбоотой.

Өөр нэг FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix & Google) Netflix нь нэр хүндээ алдаж, товчилсон нэр нь үнэхээр утгагүй болсон. Эдгээр өдрүүдэд MAMAA (Meta, Amazon, Microsoft, Apple & Alphabet) илүү тохиромжтой юм шиг санагдаж байна.

Нөгөөтэйгүүр, банкууд 2008 оны уналтыг даван туулсан ч тогтвортой байсаар байна. Энэ нь банкуудын хувьд өмнө нь мэдэрч байсан ашигт ажиллагааны түвшинг бий болгоход харьцангуй хэцүү үе байлаа.

Дэлхий даяар санхүүгийн аюулгүй байдлын шаардлагыг чангатгаснаар тэдний үндсэн бизнес санхүүгийн хямралын дараах илүү үнэтэй болсон. Энэ нь санхүүгийн системийн тогтвортой байдалд эерэг нөлөө үзүүлсэн ч тэдний зардал, хөрөнгийн шаардлага нэмэгдсэн байхыг үгүйсгэх аргагүй.

Үүний зэрэгцээ, урьд өмнө байгаагүй бага хүүтэй байгаа нь ипотекийн зээл гэх мэт бүтээгдэхүүний ашиг бага байсан гэсэн үг юм.

Зээлийн хүү өсөхийн хэрээр урсгал эргэж магадгүй.

JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo нарын ялалтын дараа Голдман хожсон

Голдман Сакс бол өнөөгийн эдийн засгийн нөхцөл байдлын улмаас ашиг олж чадсан цорын ганц банк биш юм. Энэ орлогын улиралд бид бусад олон томоохон банкуудын ялалтыг аль хэдийн харсан.

Америкийн банк

BofA 3-р улирлын үр дүнгээ өчигдөр зарлалаа, үр дүнд нь нэгж хувьцаанаас 81 центийн ашиг . Энэ нь нэгж хувьцаанд 78 цент ашиг олно гэж таамаглаж байсан шинжээчдийн таамаглаж байснаас өндөр байв. Тус компанийн нийт орлого өнгөрсөн оны энэ үеэс 8%-иар нэмэгдэж, 23.5 тэрбум долларт хүрсэн байна.

Энэхүү өсөлтийн гол хөдөлгөгч хүчин зүйл нь хэрэглээний өндөр зардал байсан бөгөөд дебит болон кредит картын зарцуулалт 9 сарын өмнөхтэй харьцуулахад 12%-иар өссөн байна.

Үүгээр зогсохгүй хэрэглэгчид ч илүү их зээл авч байна. Зээл энэ улиралд дахин 14 тэрбум ам.доллар болж, 5%-иар өссөн байна.

Энэ бүхэн сайн байна, гэхдээ 3-р улиралд ашиг орлого нэмэгдэх гол түлхүүр нь банкны авсан цэвэр хүү байсан. Зээлийн хүү өсөхөд банкууд ипотекийн болон зээлийн картын хүүгээ хурдан хөдөлгөдөг ч хадгаламж, хадгаламжийн дансандаа ижил алхам хийхдээ арай удаан байгааг та анзаарсан байх.

Энэ нь цэвэр хүү гэж нэрлэгддэг зүйл бөгөөд энэ нь банкнаас харилцагчдад банкны хүүнд төлж буй зүйл болон зээлийн хүүд хүлээн авсан зүйл хоёрын ялгаа юм.

Энэ үзүүлэлт гуравдугаар улиралд 24 хувиар өсөж, 3 тэрбум долларт хүрсэн байна. Энэ нь өнгөрсөн онд 13.8%-иар өссөн цэвэр хүүгийн ахиуц 2.06%-ийг харуулж байна. BofA мөн энэ өөрчлөлтийн улмаас жилийн үлдсэн хугацаанд орлогын удирдамжаа 1.68 сая доллараар тохируулсан.

Энэ мэдэгдлийн дараа BofA-ийн хувьцаа 5%-иар өссөн байна.

JPMorgan Chase

Энэ улиралд орлого олдог өөр нэг банк бол JPMorgan Chase юм. Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг шинжээчдийн таамаглаж байсан 3.12 ам.доллартай харьцуулахад 2.87 ам.долларт хүрч, орлого нь хүлээгдэж байснаас нэг тэрбум ам.доллараар илүү (!) 1 тэрбум ам.доллар болжээ.

Bank of America-н нэгэн адил JP Morgan Chase өндөр хүүгийн ашиг хүртэгч байсан. Цэвэр хүүгийн маржин 2.09%-д хүрсэн нь 1.99%-ийн хүлээлтээс нэлээд өндөр өсөлт байв. Энэ нь өнгөрсөн жилийн 1.62%-иас өндөр үзүүлэлт юм.

Орлогын өсөлт нь 10.4%-ийн өсөлтийг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь компанийн хөрөнгө оруулалтын банкны салбар удаашралтай байгаа хэдий ч хүрсэн байна. Ерөнхийдөө энэ хэлтэс нь менежментийн дор бараг 1 тэрбум долларын хөрөнгөө алдсан.

JPMorgan Chase-ийн хувьцааны үнэ энэ жил зах зээлийн нийт тогтворгүй байдлын дарамтыг мэдэрсэн ч 14-р сарын 11-ээс хойш бараг XNUMX%-иар өссөн байна.

Wells Fargo

Гол өрсөлдөгчдөөсөө илүү ипотекийн зээл дээр тулгуурладаг бизнесийн загвартай Wells Fargo нь цэвэр хүүгийн ашгийн өсөлтөөс илүү их ашиг хүртэгч болсон. Тэд өнгөрсөн онд аль хэдийн өндөр байсан 2.03%-иас 2.83 оны 3-р улиралд 2022% хүртэл өсгөж чаджээ.

Энэ нь JPMorgan Chase-ийн 2.09%, Bank of America-ийн 2.06%-иас илүү өндөр урамшуулал юм.

Wells Fargo-ийн нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нь онов Шинжээчдийн таамаглалаас 1.30 доллар 1.09 ам.доллар байсан бол орлого нь 19.51 тэрбум ам.доллартай харьцуулахад 18.78 тэрбум ам.долларт хүрсэн байна. Эдгээрийн үр дүнд үргэлжилсэн хариуцлага, шүүхийн зардлаас үл хамааран эдгээр тоо баримтад хүрсэн Хуурамч данстай холбоотой 2016 оны дуулиан.

Wells Fargo-ийн хувьцаа энэ жил бүхэлдээ S&P 500 индексээс хамаагүй дээр байсан бөгөөд 8.38 он гэхэд 2022%-иар буурсан байна. Эдгээр эерэг үр дүнд 9.27-р сарын 11-ээс хойш XNUMX%-иар өссөн хувьцааны үнэ өссөн байна.

Энэ бүхэн хөрөнгө оруулагчдын хувьд юу гэсэн үг вэ?

Зээлийн хүүгийн бодлогод өөрчлөлт орно гэдэг нь хувьцаа болон салбаруудад сайнаар нөлөөлөх боломжит өөрчлөлтийг хэлнэ. Зээлийн мөнгө хямд бөгөөд элбэг байдаг тул бага хүүтэй байх нь технологи гэх мэт өндөр өсөлттэй салбаруудыг дэмждэг.

Зээлийн хүү өсөхийн хэрээр банк санхүү гэх мэт уламжлалт салбарууд ашиг хүртэх боломжтойг бид энэ улирлын орлогын дуудлагыг харж байна.

Ийм орчинд үнэ цэнийн хувьцааг авч үзэх боломжтой талбар байж болно. Үнэ цэнтэй хөрөнгө оруулалт гэдэг нь үндсэндээ дутуу үнэлэгдэх боломжтой найдвартай, тогтвортой бизнесүүдийг хайж байдаг. Уоррен Баффет бол үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчийн хамгийн алдартай жишээ бөгөөд одоогоор Bank of America нь түүний Berkshire Hathaway багцын 2 дахь том байр суурийг эзэлдэг.

Асуудал нь бид бүгдэд Уоррен Баффетын цаг хугацаа, ур чадвар, нөөц бололцоо байдаггүй. Эндээс л манай хиймэл оюун ухаан орж ирдэг. Value Vault Энэ нь манай сангийн иж бүрдэлүүдийн нэг бөгөөд хөрөнгө оруулагчдад харьцангуй бага үнэлгээтэй, хөрөнгийн өндөр өгөөжтэй, төлөвшсөн, урьдчилан таамаглаж болохуйц бизнесийн загвар бүхий АНУ-ын хувьцааг тодорхойлох зорилготой хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг багцад нэвтрэх боломжийг олгодог.

Манай алгоритм нь олон мянган өгөгдлийн цэгүүдийг хянаж, эрсдэлд тохируулсан хамгийн сайн өгөөжийг аль үнэт цаас өгөхийг таамаглаж, дараа нь долоо хоног бүр багцыг автоматаар дахин тэнцвэржүүлдэг.

Зөвхөн үүгээр зогсохгүй бид бас санал болгож байна Портфолио хамгаалах Таны багцад хеджийн нарийн стратегийг автоматаар хэрэгжүүлэхийн тулд хиймэл оюун ухааныг ашигладаг манай бүх сангийн иж бүрдэл дээр. Энэ нь зах зээлийн нийт эрсдэл, хүүгийн эрсдэл, тэр байтугай газрын тосны эрсдэл, таны багцад хэрхэн нөлөөлж болох талаар урьдчилан таамаглаж, улмаар тэдгээрээс хамгаалахад туслах хеджийн стратегийг хэрэгжүүлдэг.

Өнөөдөр Q.ai татаж аваарай хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг хөрөнгө оруулалтын стратегид нэвтрэх. Таныг 100 доллар байршуулахад бид таны дансанд 100 доллар нэмж оруулах болно.