Татваргүй 5%-ийн ногдол ашгийн төлөө олон нийтийг урьтал болго

7%+ ногдол ашгийн бүлэг байдаг төгс өнөөгийн зах зээлийн хувьд. Тэд "ердийн" хувьцаанаас хамаагүй бага хэлбэлзэлтэй, тэдний төлбөр татваргүй, (одоохондоо) та тэдгээрийг хулгайлж авах боломжтой - нэг долларыг 93 центээр хямд!

Энэ нь тэднийг өнөө үед олны анхаарлыг татсан хувьцаанаас "оргодох газруудын" жагсаалтад дээгүүрт оруулж байгаа бөгөөд бид хамгийн түрүүнд орохыг хүсч байна! (Мөн бид үүнийг доор дурдсан хоёр бондын сангаар хийх болно. Татваргүй өгөөж нь таны татварын хөнгөлөлтөөс хамаарч 8.9% хүртэл байж болно.)

Би хотын бондын тухай ярьж байна, ялангуяа миний дуртай өндөр өгөөжтэй хөрөнгө оруулалтаар худалдан авах боломжтой хотын бонд: хаалттай сан (CEF). (Нэрнээс нь харахад хотын захиргаа эсвэл "муни" бондыг дэд бүтцийн төслүүдийг санхүүжүүлэх зорилгоор муж, муж, хотын захиргаанаас гаргадаг.)

Түүнчлэн, бидний хэлэлцэх гэж буй бондын сангийн аль аль нь 2015 оны сүүлээс 2019 оны сүүл хүртэл үргэлжилсэн хүүгийн өсөлтийн мөчлөгийн үеэр мөнгө олсон гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. доор буцаж ирдэг. Тиймээс хэрэв та Холбооны Нөөцийн сангийн хүүгийн өсөлт нь муни бондод сөргөөр нөлөөлнө гэж санаа зовж байгаа бол та санаа зовох хэрэггүй.

Нэмж дурдахад Детройт, Пуэрто-Рико зэрэг олны анхаарлыг татсан жишээг үл харгалзан дампуурал бараг сонсогдоогүй: 0.008% -иас багагүй дампуурал байдаг - тэд үнэхээр аюулгүй!

Энэ Муни алдааг хийснээр та ширээн дээр мөнгө үлдээх баталгаатай болно

Олон хүмүүс мунис худалдаж авахдаа хялбар арга зам гэж үзэж, хөрөнгийн ангиллын ETF-ийн жишиг үнэлгээг худалдаж авдаг. iShares Үндэсний хотын бондын сан (НЗДТГ).

Энэ нь хоёр шалтгааны улмаас алдаа юм: нэгдүгээрт, НЗДТГ ердөө 1.9%-ийн орлоготой. Мэдээжийн хэрэг, хэрэв та хамгийн өндөр татварын хаалтанд байгаа бол энэ нь хувьцаа, корпорацийн бондын төлбөр гэх мэт татварын өгөөжөөс 3.2% -ийн өгөөжтэй тэнцэх боловч ихэнх нь хойд талын ашиг тустай байдаг CEF-ийн ногдол ашигтай харьцуулахад бага байна. татварын хөнгөлөлтийн өмнөх 5%.

Хамгийн муу нь, олон хөрөнгө оруулагчид CEF гэх мэт идэвхтэй удирддаг сангууд жишиг үзүүлэлтээ бараг давдаг гэж боддоггүй алдаа гаргадаг тул төлбөрөө хэмнэж, ETF-тэй хамт явах нь дээр.

Энэ сэтгэлгээний асуудал нь хувьцаанд үнэний ортой ч гэсэн мунис гэх мэт жижиг, илүү тусгаарлагдсан зах зээлийг тэсвэрлэдэггүйд оршино. Эндээс ухаалаг, сайн харилцаатай менежерүүд хамгийн сайн шинэ асуудлуудын талаар дотоод мэдээллийг олж авах боломжтой бөгөөд энэ нь алгоритм дээр суурилсан ETF-ийн хэзээ ч хийж чадахгүй зүйл юм. Тийм ч учраас сүүлийн 90 жилийн хугацаанд ОНӨҮГ-ын XNUMX% нь НЗДТГ-ыг ялсан. Энэ хугацаанд хэн ч мөнгө алдаж байгаагүй. 

Одоо эдгээр “жүжиггүй” орлоготой жүжгүүдийг нарийвчлан авч үзье.

Муни-Бондын CEF №1: 8.9% -ийн ногдол ашиг 5.4% байна.

The BlackRock хотын орлогын итгэлцэл (BLE) Америк даяар хөрөнгө оруулалт хийж, 5.4%-ийн ногдол ашгийн өгөөжийг санал болгож байна. Харин тус сангийн татварыг “танхим нэвтрүүлэх” нь ихээхэн өөрчлөлт авчирдаг. Татварын дээд хязгаарт багтдаг худалдан авагчдын хувьд 5.4%-ийн өгөөж нь татвар ногдуулахтай тэнцэх хэмжээний 8.9%-тай ижил байна.

Энэ сангийн багцыг төрөлжүүлсэн гэж хэлэхэд асар их дутуу хэлсэн хэрэг болно. Миний бичиж байх үед энэ нь 594 төрлийн бонд эзэмшдэг бөгөөд энэ нь нэг (эсвэл түүнээс ч олон) үнэт цаас гаргагчийн санхүүгийн асуудалд орох магадлалаас маш сайн хамгаалагдсан.

Мөн BLE гэх мэт CEF-ээс бидэнд олж авдаг бас нэг чухал давуу тал бий: цэвэр хөрөнгийн үнийн хөнгөлөлт (NAV эсвэл түүний багц дахь бондын үнэ). Зөвхөн CEF-д байдаг энэ арга хэмжээ нь эдгээр сангууд ихэвчлэн зах зээлийн үнэтэй байдаг гэсэн үг юм доорх тэдний багцын үнэ цэнэ.

Хөнгөлөлттэй үнээр CEF худалдаж авах нь хоёр талын давуу талтай: 1) Өргөн хэмжээний хөнгөлөлт нь ирээдүйн өсөлтийг урьдчилан таамаглах сайн үзүүлэлт бөгөөд эдгээр бууралтууд эргээд хэвийн түвшинд хүрдэг ба 2) Их хэмжээний хямдрал нь бидний сул талыг хамгаалахад тусалдаг, учир нь энэ нь бидний хувьд илүү хэцүү байдаг. аль хэдийн хямд байсан CEF нь хамаагүй хямд байх болно—түүний дараагийн томоохон алхам өсөх магадлал бидэнд илүү их байна.

Мөн BLE-ийн тусламжтайгаар бид 4.3 оны 2020-р сарын сүйрлээс хойш харж байгаагүй XNUMX%-ийн хөнгөлөлттэй үнээр худалдан авах боломжтой боллоо.

Муни-Бондын CEF №2: Төрөлжүүлэх хаан (долларыг 93 центээр) 

Бидний дараагийн CEF, the BlackRock MuniYield чанарын сан (MQY), өгөөж 5.1% (эсвэл дээд түвшний орлоготой хүмүүсийн татвар ногдуулахтай тэнцэх хэмжээний 8.6% орчим).

MQY нь BLE-ээс ч илүү аюулгүй байдлыг өгдөг бөгөөд энэ нь өндөр үнэлгээтэй бондуудад анхаарлаа төвлөрүүлж, багцын гүнд тулгуурладаг: тус сан нийтдээ 767 төрлийн бонд эзэмшдэг. Энэ нь дэлхий дээрх хамгийн бага хэлбэлзэлтэй хөрөнгийн ангилалд багтах боломжтой (энэ нь алдаа биш юм - судалгаагаар муни бондууд нь CD гэх мэт үндсэн хөрөнгийн баталгааг өгдөггүй бүх хөрөнгийн ангиллаас бага үнийн хэлбэлзэлтэй байдаг).

Хамгийн сайн нь, би үүнийг бичиж байх үед бид MQY-г BLE-ээс ч илүү хямдралтай үнээр авах боломжтой - 6.5%. Энэ нь мөн л 2020 оны XNUMX-р сараас хойш санд үзсэн хамгийн сайн тохиролцоо бөгөөд энэ нь эргээд хэвийн түвшин рүү шилжих үед бидэнд сайн сул тал (мөн өсөх боломж) өгдөг.

Бүгдийг нэмбэл, зөвхөн энэ хоёр сангийн тусламжтайгаар та татварын төлбөрөө өсгөхгүй хэлбэлзэл багатай өсөх, гайхалтай төрөлжүүлэх, ногдол ашиг авах сайхан боломж байна. Энэ нь эдгээр сангуудыг өндөр, татваргүй орлого, ашиг олохын тулд сайн худалдан авах боломжийг олгодог бөгөөд ингэснээр сандран сандарсан олон нийт аюулгүй байдлын төлөө тэмцэж байна.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Үл барагдуулах орлого: Аюулгүй 5 хувийн ногдол ашиг бүхий 7.5 ашигтай сан."

Мэдээлэл: байхгүй