Кларнаг мартсан уу? Хөрөнгө оруулагчид шинэ гарааны бизнес эрхлэгчид "одоо худалдаж ав, дараа төлнө" гэж мөрийцдөг.

"Одоо худалдаж ав, дараа төл" гэсэн шуугиан тарьж байна алга болсон, зарим хөрөнгө оруулагчид дараагийн том зүйлийг олсон гэж бооцоо тавьж байна.

Одоо худалдаж аваарай, Klarna гэх мэт компаниудад дараа нь төлнө үү БатлахХудалдан авагчдад төлбөрөө хожим хойшлуулах эсвэл хүүгүй хэсэг болгон хуваах боломжийг олгодог бөгөөд хэрэглэгчид амьжиргааны өртөг нэмэгдэж байгаатай холбогдуулан зарлагадаа илүү болгоомжилж, хүүгийн түвшин өндөр байгаа нь зээлийн зардлыг өсгөж байгаа тул асар их ачаалалтай байна. Тэд бас тулгарч байна өрсөлдөөн нэмэгдсэн, технологийн аварга компанитай Apple-ийн өөрийн BNPL саналтайгаар рингэнд орж байна.

Гэхдээ венчур капиталистууд Европын шинэ үүлдрийн стартапууд сансарт жинхэнэ ялагч болно гэж бооцоо тавьж байна. Монду, Хокодо, Билли зэрэг компаниуд хөрөнгө оруулагчдаас маш их хэмжээний мөнгө цуглуулсан: хэрэглэгчид биш харин бизнесүүд одоо худалдаж авах, дараа нь төлөх хандлагатай байдаг.

Берлинд төвтэй Mondu компанийн гүйцэтгэх захирал Мальте Хаффман хэлэхдээ, "Одоо худалдаж ав, дараа нь төл" гэсэн B2B [бизнес-бизнес] орон зайг ашиглах том боломж байна.

Хаффман саяхан фирм нь Silicon Valley тэрбумтан зэрэг хөрөнгө оруулагчдаас 43 сая долларын санхүүжилт босгосон. Питер Тиэлийнх Valar Ventures нь Европ болон АНУ дахь B2B гүйлгээний BNPL зах зээлийг ойрын хэдэн жилд 200 тэрбум долларт хүрнэ гэж таамаглаж байна.

Klarna гэх мэт үйлчилгээнүүд нь шинэ жинсэн өмд эсвэл гялалзсан чанга яригч систем гэх мэт хэрэглэгчдийн худалдан авалтад зээл олгодог бол B2B BNPL пүүсүүд бизнес хоорондын гүйлгээг шийдвэрлэх зорилготой. Энэ нь пүүсүүдийн өдөр тутмын үйл ажиллагааны зардлыг нөхдөг эргэлтийн хөрөнгийн зээл, бэлэн мөнгө авахад илүү хурдан байхын тулд компани нь харилцагчдаа төлбөрөө бүхэлд нь эсвэл хэсэгчлэн худалддаг нэхэмжлэлийн факторинг гэх мэт богино хугацааны санхүүгийн бусад хэлбэрүүдээс ялгаатай юм. тэд өртэй.

Notion Capital компанийн ерөнхий түнш Патрик Норрис B2B BNPL-ийн зах зээл нь бизнесээс хэрэглэгч рүү буюу B2C зах зээлээс "илүү том" гэж хэлсэн. Саяхан Notion нь Их Британид төвтэй B40B BNPL компани болох Hokodo-д 2 сая долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн.

"B2B дахь сагсны дундаж хэмжээ нь дундаж хэрэглээний сагснаас хамаагүй том байна" гэж Норрис хэлэхдээ, энэ нь пүүсүүдэд орлого олж, цар хүрээгээ нэмэгдүүлэхэд хялбар болгодог.

Хэрэглэгчдэд төвлөрсөн BNPL-ийн томоохон тоглогчдын хувьцаа 2022 онд эдийн засгийн уналтаас болж энэ салбарт хүндээр тусч, огцом унасан.

Шведийн Кларна сүүлийн үнэлгээ хүртэл огцом хямдралтай хөрөнгө босгохоор ярилцаж байна Wall Street Journal  — 15 онд 46 тэрбум доллар байсан бол 2021 тэрбум болж буурсан. Кларнагийн хэвлэлийн төлөөлөгч пүүс "таамгийн" талаар ямар ч тайлбар хийгээгүй гэж мэдэгдэв.

АНУ-ын олон нийтэд бүртгэлтэй финтек Батлах -ийн хувьцааны ханш он гарснаас хойш 75 гаруй хувиар унасан байна БлокАвстралийн BNPL компаний Afterpay-ийг 29 тэрбум доллараар худалдаж авсан 57%-иар буурсан байна. PayPal, өөрийн гэсэн хэсэгчилсэн зээлийн онцлогийг санал болгодог бөгөөд он гарсаар 60%-иар буурсан байна.

BNPL нь коронавирусын тахлын үед эхэлж, жижиглэн худалдаачдын төлбөрийн хуудсан дээр хэдхэн товшилтоор төлбөрөө жижиг хэсгүүдэд хуваах тохиромжтой аргыг санал болгожээ. Одоо бизнесүүд энэ чиг хандлагад орж байна.

Omdia зах зээлийн судалгааны фирмийн финтекийн шинжээч Филип Бентон "Макро эдийн засгийн нөхцөл байдал муудаж, нийлүүлэлтийн сүлжээний хямрал үргэлжилж байгаатай холбогдуулан бизнесүүд мөнгөн гүйлгээний асуудалтай тулгарсан хэвээр байгаа тул уян хатан байдлаар мөнгө хурдан авах ямар ч арга зам сонирхол татах болно" гэж хэлэв.

Монду болон Ходоко нар үнэлгээгээ олон нийтэд зарлаагүй ч Италийн B2B BNPL хоёр компани болох Скалапэй, Билли нар хамгийн сүүлд 1 тэрбум ба 640 сая доллараар үнэлэгдсэн байна.

BNPL үйлчилгээ нь ялангуяа жижиг, дунд бизнес эрхлэгчдэд түгээмэл болж байна чимхэх мэдрэмж инфляцийн өсөлтөөс. Мондугийн захирал Хаффман хэлэхдээ, ЖДҮ-үүд том банкуудад удаан хугацаанд "дутуу үйлчилгээ үзүүлсээр ирсэн".

"Банкууд үүнийг хэмнэлттэй болгохын тулд тасалбарын хэмжээг бууруулж чадахгүй, учир нь ийм зээлээр авах хувь нэмэр нь холбогдох зардлыг нөхөхгүй" гэж тэр хэлэв. 

"Үүний зэрэгцээ, финтекийн компаниуд зээл олгоход илүү өгөгдөлд тулгуурласан арга барил, илүү автоматжуулсан арга барил нь үүнийг бодитой болгож, хаяглах зах зээлийг өргөжүүлж чадна гэдгийг нотолсон."

BNPL бүтээгдэхүүнүүд нь хүмүүсийг төлж чадахгүй өрөнд оруулж болзошгүй гэсэн болгоомжлол, мөн хожимдсон төлбөр болон бусад төлбөрийн талаарх ил тод байдал дутмаг зэргээс шалтгаалан зарим зохицуулагчид түлхэц үзүүлсэн.

Их Британид байна төлбөрийг удирдав Зохицуулалтын талбарт засгийн газрын албан тушаалтнууд 2023 оноос хойш энэ салбарт илүү хатуу дүрэм журам бий болгоно гэж найдаж байна. Гэсэн хэдий ч Норрис бизнест төвлөрсөн BNPL компаниуд Кларна гэх мэт фирмүүдээс бага зохицуулалтын эрсдэлтэй тулгардаг гэжээ.

"B2C-ийн зохицуулалт нь хэрэглэгчдэд маш их шаардлагатай хамгаалалтыг санал болгож, ухаалаг худалдан авалт хийж, өр төлбөргүй байхад нь туслах болно" гэж тэр хэлэв. "B2B-д бизнесүүд хэрэгцээгүй зүйлдээ хэт их мөнгө зарцуулах эрсдэл маш бага байдаг."

B2B тоглогчдын анхаарах ёстой нэг зүйл бол тэдний хүлээж буй эрсдэлийн түвшин юм. Тэнгэрийн хаяанд гарч болзошгүй хямралын үед B2B BNPL стартапуудын хувьд томоохон сорилт бол өндөр өсөлтийг хадгалахын зэрэгцээ төлбөрийн чадваргүй болоход бэлдэх болно гэж Норрис хэлэв.

"B2B нь ерөнхийдөө өндөр үнэ цэнэтэй, бага хэмжээтэй байх тул эрсдэлийн дур сонирхол өндөр байх бөгөөд боломжийн үнэ нь илүү чухал байх болно" гэж Омдиагийн Бентон хэлэв.