Холбооны орон сууцны бодлого нь зээл авахад хялбар болгодог, гэхдээ орон сууцны эзэн болохгүй

Өнгөрсөн долоо хоногт би Конгрессын Санхүүгийн үйлчилгээний хорооны хуралдаанд мэдүүлэг өгсөн Өсөлт ба уналт: тэгш бус байдал, орон сууцны өмчлөл, халуун орон сууцны зах зээлийн урт хугацааны нөлөө. Би анх удаа мэдүүлэг өгч байгаа юм биш...эсвэл бичсэн-Эдгээр сэдвүүдийн талаар, тиймээс хичнээн олон гэрч (мөн Конгрессын гишүүд) орон сууцны хомсдол гэж нэрлэгддэг бусдын мөнгөөр ​​илүү их мөнгө хаяхыг хүсч байгаад би гайхсангүй.

Гэхдээ төлөөлөгч Эд Перлмуттер (D-CO)-ийн тайлбарыг харгалзан үзвэл, би бүртгэлээ шулуун байлгахыг хүсч байна.

Перлмуттерийн хэлснээр (ойролцоогоор 2:55 тэмдэг), Би орон сууцны хангамжийн талаар юу ч хийхийг хүсэхгүй байгаа бөгөөд "хүмүүст бэлэн мөнгө байхгүй байх замаар эрэлтийг бууруулахыг" хүсч байна. Гэхдээ энэ бол миний санал болгосон зүйлийн буруу тайлбар юм.

Ганц айлын орон сууц ч бай, орон сууц ч бай нэмж орон сууц барих асуудал надад байхгүй. Асуудал нь орон сууцны хангамж үргэлж тодорхой хэмжээгээр хязгаарлагддаг. Хүмүүсийн амьдрахыг хүсдэг олон байршилд нийлүүлэлтийг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэхэд хангалттай газар байдаггүй.

Энэ хомсдолын зарим нь муж улсын болон орон нутгийн бүсчлэлийн хязгаарлалттай холбоотой, тухайлбал хотын захын хорооллуудын ихэнх хороололд өндөр давхар орон сууцыг оруулахгүй байдаг. Эдгээр хороололд ганц гэр бүлийн байшингууд давамгайлж байгаа бөгөөд тэд ийм хэвээр байх болно. Хотын болон захын хороололд маш их сул газар үлдээгүй тул бүсчлэлийн бүх хязгаарлалтыг цуцалснаар удахгүй асар их өөрчлөлт гарахгүй.

Аль ч тохиолдолд шинэ орон сууц барихад цаг хугацаа шаардагдах бөгөөд хүмүүс Walmart-аас нэгийг нь аваад явах боломжгүй. (Тийм ээ, Home Depot-оос амбаар эсвэл жижиг амбаар худалдаж авах боломжтой.)

Өөр нэг асуудал бол хүмүүс ихэвчлэн их хэмжээний зардлыг урт хугацаанд төлөх ёстой бөгөөд эдгээр төлбөрийг тогтмол хийх чадвар нь эдийн засаг, нийгмийн олон хүчин зүйлээс хамаардаг. Эдгээр хүчин зүйлсийн ихэнх нь орон сууцны санхүүжилтийн бодлоготой шууд ямар ч холбоогүй юм.

Тиймээс би илүү олон орон сууц, орон сууц барихын төлөө байгаа хэдий ч холбооны засгийн газар нийлүүлэлтийн хязгаарлалтыг улам дордуулж, эдийн засгийн боломжийг хумихгүй байхаас өөр хийж чадах зүйл бага байна. Гэсэн хэдий ч түүхэнд яг тийм ямар холбооны бодлого хийчихсэн.

Холбооны бодлого нь улс орны бүх газарзүйн бүс нутагт зээл авахад хялбар болгосноор эрэлтийг тогтмол нэмэгдүүлж, өөрийн хөрөнгийн хэмжээ байнга буурч, хугацаа нь уртасч байна. Энэ бүх арга барил нь ижил хязгаарлагдмал нийлүүлэлтийг санал болгохын тулд зах зээлд илүү олон хүнийг шахах явдал юм. Мөн энэ нь ихэвчлэн урт хугацаатай, бага хөрөнгөтэй ипотекийн зээлийн өндөр эрсдэлийг даван туулах хувь хүмүүсийн чадварыг үл тоомсорлож, улмаар хүмүүсийг илүү их өртэй, хямд орон сууцтай болгож байна.

Гайхалтай нь холбооны бодлого боловсруулагчид асар их ипотекийн зээлээр илүү олон хүнийг, ялангуяа бага орлоготой хүмүүсийг зах зээлд түлхэж, эрэлтийг улам нэмэгдүүлэхийг зорьсон хэвээр байна.

Америкчуудын баялгийн дийлэнх хувийг орон сууц эзэлдэг тул баялгийн зөрүүг арилгах зарим хувилбарыг санал болгож байна. Гэхдээ Конгрессын аль нэг гишүүн хувьцаанд бооцоо тавихын тулд маржин дансанд татаас олгох замаар ядуу хүмүүсийн баялгийг нэмэгдүүлэхийг санал болговол энэ саналыг Капитол Хиллээс инээлдэх болно. Гэсэн хэдий ч өмч зах зээл, орон сууцны үнэ үзэсгэлэн гаргасан ижил төстэй хэлбэлзэл-өөрөөр хэлбэл, ижил төстэй санхүүгийн эрсдэл - хэдэн арван жилийн турш.

Тэгэхээр тодруулахад, би хүмүүсийн бэлэн мөнгийг авахыг дэмжихгүй байна.

Гэсэн хэдий ч би тэдэнд бэлэн мөнгөө илүү байлгахыг зөвшөөрч, хэзээ өр төлөх нь зөв болохыг өөрсдөө шийдэхийг дэмжиж байна. Өөрөөр хэлбэл, холбооны засгийн газар бага хөрөнгөтэй, урт хугацааны ипотекийн зээл авахад хялбар болгохоо болих цаг аль хэдийнээ өнгөрсөн гэж би хэлж байна. Энэ арга барил нь орон сууцыг илүү хямд үнэд хүргэх үр дүнд хүрэхгүй нь тодорхой бөгөөд Төлөөлөгчдийн танхимын Санхүүгийн үйлчилгээний хорооны олон гишүүд хүсч байна гэж мэдэгджээ.

Үнэн хэрэгтээ, эсрэгээр нь мэддэг бүх зүйлийг хийж байхад боломжийн үнэ нь гол зорилго гэж хэлэх нь утгагүй юм. Тэр ч байтугай Үл хөдлөх хөрөнгийн брокеруудын үндэсний холбооны ерөнхийлөгч хүлээн зөвшөөрөв (г үзнэ үү 2:55:56 тэмдэг) "эрэлт яг одоо нийлүүлэлтээс хамаагүй өндөр" байгаа тул эрэлтийг нэмэгдүүлэх холбооны бодлогыг ижил түвшинд үргэлжлүүлэх нь үнэ өсөх дарамт болно.

Урт хугацаанд орон сууцны өндөр үнийг шийдэх шийдэл нь нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлэхээс өөр аргагүй, учир нь холбооны бодлого эрэлтийг нэмэгдүүлсээр байх бөгөөд энэ нь нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлэхээс хамаагүй хялбар юм.

Холбооны бодлого нь хувь хүмүүсийн хамгаалах байрны шийдвэрийг эдийн засгийн нөхцөл байдалтай уялдуулан өөрчлөхийг зөвшөөрөхийн оронд эдгээр нөхцөл байдлын талаар мартаж, урьдчилгаа төлбөрөө бага мөнгөөр ​​илүү том зээл авахыг хүмүүст захиж байна. Энэ арга нь зээлдэгчийн хувьд ихэвчлэн бүтэлгүйтдэг - Фанни, Фредди нар гарч ирсний дараа барьцаалагдсан сая сая хүнээс, мөн аварга том зээл авахаасаа өмнө илүү найдвартай байхын тулд хуримтлал үүсгэхийг хичээдэг хүн бүрээс асуугаарай.

Гайхалтай нь миний сонсголтой бүх хамтрагчид болон Конгрессын Санхүүгийн Үйлчилгээний Ардчилсан Намын ихэнх гишүүдийн одоо дуудаж буй яг ижил бодлогын жоруудын харгис хэрцгий түүх юм.

Шинэ хэлэлцээрийн эрин үе Холбооны орон сууцны захиргаа улаан өнгөлгөөг бий болгосон болон тусгаарлагдсан хороолол, ипотекийн зээлийн хугацааг сунгаж, урьдчилгаа төлбөрийг 20 хувиас нэлээд доошлуулсан. Дараа нь GSE-үүдийг 1960-аад оны сүүлээр бүтээсэн (төсвийн арга барил, үнэ цэнийн хувьд) боловч орон сууцны эздийн хувь хэмжээ бараг буураагүй байна. Билл Клинтоны 1994 оны стратеги нь урт хугацааны, бага хөрөнгөтэй ипотекийн зээл авахад хялбар болгох замаар хүүгээ өсгөхийн тулд GSEs-ийг ашиглах стратеги нь үл тоомсорлосон гамшиг байсан бөгөөд олон арван жилийн турш эдгээр бодлогын дараа хар арьст иргэдийн эзэмшлийн түвшин бүр ч буурчээ. Олон Ардчилсан намынхан 1900-аад оны хамгийн гажиг орон сууцны бодлого, нийтийн орон сууц, түрээсийн татаасыг өргөжүүлэхийг хүсч байна.

Эдгээр илэрхий бүтэлгүйтлээс гадна холбооны бодлого нь илүү тогтвортой тогтолцоог бий болгоход тусалж чадах хувийн хэвшлийн бизнесүүдийг шахаж байна. Жишээлбэл, хувийн компаниуд холбооны засгийн газартай өрсөлдөхийг албадаагүй бол илүү олон төрлийн зээл, даатгалын сонголтыг өгөх боломжтой. Гэхдээ холбооны засгийн газар зах зээлд ноёрхож байна.

Тиймээс, би хүмүүст орон сууц худалдаж авахад бэлэн мөнгө байхгүй эсэхийг шалгахыг хүсэхгүй байна. Гэхдээ би холбооны засгийн газраас илүү олон холбооны хөтөлбөрийг санхүүжүүлэхийн тулд хүмүүсийн бэлэн мөнгийг авахаа болиосой гэж хүсч байна.