нь Холбооны нөөцийн сангийн хүүгийн хамгийн сүүлийн өсөлт өрийн хөрөнгийн зардалд хагас нэгж хувиар нэмж, хүрэх Энэ нь сүүлийн 15 жилийн хамгийн дээд түвшин юмЖижиг бизнесийн зээлийн дийлэнх нь 2007 оноос хойш анх удаа хүүгийн хоёр оронтой тоонд хүрнэ.
Зээл авах, бизнесийн өрийн сар бүр хүү төлөх зардал нь ХНС-аас хүүгээ 75 хувиар дараалан нэмэгдүүлсний дараа хурдацтай өсч байгаа боловч 10 хувийн түвшин нь жижиг бизнесийн зээлийн мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар сэтгэл зүйн босго юм. Зээлийн зах зээлийг хэзээ ч мэдэрч байгаагүй олон бизнес эрхлэгчид ийм өндөр түвшинд хүрсэн.
Жижиг бизнесийн удирдлагын зээлдүүлэгчид Prime Rate-ийн дээд тал нь 3% -иар хязгаарлагддаг. Лхагва гарагийн хүүгийн өсөлт Праймыг 7.5% хүртэл өсгөснөөр хамгийн түгээмэл SBA зээл одоо 10% хүүгийн түвшинг давах болно. Энэ нь 2007 оны есдүгээр сараас хойшхи Прайм ханшийн хамгийн дээд түвшин юм.
Жижиг бизнесийн туршлагатай зээлдүүлэгчдийн хувьд энэ нь шинэ туршлага биш юм.
"8.25 жилийн өмнө намайг SBA зээлийн салбарт ажиллаж эхлэхэд 1998 оны 24-р сард Прайм XNUMX% байсан" гэж жижиг бизнесийн зээлдүүлэгч Фонтайнхед компанийн үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал Крис Хурн хэлэв.
Тухайн үед түүний өгсөн зээл нь маш энгийн Прайм+2.75% (тэр үед ямар ч зээлдүүлэгчийн SBA зээлээр авч болох хамгийн дээд хэмжээ) буюу 11% байсан. Гэхдээ энэ нь богино хугацаанд ханшийн өөрчлөлтөөс илүү норм байсан юм.
"Жил хүрэхгүй хугацаанд бид 5-6% -иас хоёр дахин өсөх болно, энэ нь сэтгэл зүйд асар их нөлөө үзүүлэх болно" гэж Хурн хэлэв.
Сар бүр төлөх хүүгийн эзэд нь Төв гудамжинд ХНС-ийн хүүгийн өсөлтийн үндсэн зардлын нэг болсон зүйлээс тийм ч их ялгаатай биш юм. Оролтын инфляци болон хөдөлмөрийн инфляцийн үед өрийг барагдуулах нь бизнес эрхлэгчдийг илүү хатуу шийдвэр гаргаж, маржийг золиослоход хүргэж байна. Гэхдээ боломжит шинэ өргөдөл гаргагчдын дунд сэтгэл зүйн нэмэлт нөлөө бий болно. "Би аль хэдийн эхэлсэн гэж бодож байна" гэж Хурн хэлэв. "Бизнес эрхлэгчид ирэх жил шинэ өр гаргахдаа маш болгоомжтой байх болно" гэж тэр нэмж хэлэв.
“50 суурь оноо бүр илүү үнэтэй бөгөөд үүнийг үгүйсгэх аргагүй, сэтгэл зүйн хувьд энэ нь маш том асуудал юм. Олон бизнес эрхлэгчид хоёр оронтой тоог хэзээ ч харж байгаагүй” гэж жижиг бизнесийн зээл олгох Biz2Credit платформыг үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал Рохит Арора хэлэв. "Сэтгэл судлал нь баримттай адил чухал бөгөөд энэ нь эргэлтийн цэг байж болно. Сүүлийн хэдэн долоо хоногт хэдэн хүн надад "Хөөх, энэ нь хоёр оронтой тоо болно" гэж хэлсэн."
Энэ долоо хоногийн эхээр гаргасан NFIB-ийн бизнес эрхлэгчдийн дунд явуулсан сар бүр судалгаанаас үзэхэд хамгийн гол бизнесийнхээ тулгамдсан асуудал гэж санхүүжилтийг мэдээлсэн бизнес эрхлэгчдийн хувь 2018 оны 2008-р сараас хойшхи хамгийн өндөр үзүүлэлт буюу ХНС хамгийн сүүлд бодлогын хүүгээ өсгөж байсан нь тогтоогджээ. Жижиг бизнес эрхлэгчдийн бараг дөрөвний нэг нь хамгийн сүүлд авсан зээлэндээ илүү өндөр хүү төлж байгаа бөгөөд 62 оноос хойших хамгийн өндөр хувьтай байна гэжээ. Эзэмшигчдийн дийлэнх нь (XNUMX%) NFIB-д зээл хүсэх сонирхолгүй байна гэж мэдэгджээ.
Арора "Өвдөлт аль хэдийн байгаа бөгөөд үүнээс ч илүү байх болно" гэж хэлэв.
Учир нь 10 хувийн хүүгийн түвшин давсан сэтгэл зүйн босго давсан тул ХНС хүүгээ удаан хугацаанд өсгөнө гэсэн хүлээлттэй байгаа юм. Хүүгийн өсөлтийг удаашруулж, хүүгийн өсөлтийг ирэх оны эхээр зогсоож магадгүй ч эдийн засаг уналтад орсон ч ХНС хүүгээ бууруулах арга хэмжээ авахгүй. CNBC-ийн хамгийн сүүлийн үеийн ХНС-ийн судалгаагаар 5 оны 2023-р сард ХНС-ийн хүү 61% орчимд хүрнэ гэж зах зээл таамаглаж байгаа бөгөөд хүү нь есөн сарын турш хадгалагдаж байна. Судалгаанд оролцогчид ирэх онд тэдний XNUMX хувь нь хүлээж буй эдийн засгийн уналт нь "удаан хугацаанд өндөр" гэсэн үзэл бодлыг өөрчлөхгүй гэж хариулжээ.
Эдийн засаг удаашрахын хэрээр борлуулалт буурч байгаа бизнес эрхлэгчдийн хувьд зээл авах хэрэгцээ нэмэгдэж, ХНС эсвэл холбооны засгийн газраас нэмэлт дэмжлэг үзүүлэхгүй байх тул энэ асуудлыг улам хүндрүүлнэ.
Инфляцийг 9% -иас 7% хүртэл бууруулах нь инфляцийг 7% -иас 4% эсвэл 3% болгон бууруулахаас илүү хурдан өөрчлөлт байх магадлалтай гэж Арора хэлэв. "Энэ нь маш их цаг хугацаа шаардагдах бөгөөд хүн бүрт илүү их өвдөлтийг бий болгоно" гэж тэр хэлэв. Хэрэв ханш 2023 оны сүүл эсвэл 2024 он хүртэл буурахгүй бол энэ нь "өндөр төлбөртэй, бага өсөлттэй бүтэн жил болно, инфляци буурч байгаа ч бусад зардлыг нөхөх хурдаар буурахгүй" гэсэн үг гэж тэр нэмж хэлэв.
Эдийн засагч, Төрийн сангийн нарийн бичгийн дарга асан Ларри Саммерс саяхан тэмдэглэв, эдийн засаг сүүлийн XNUMX жилийн анхны уналтад орж, хүүгийн түвшин өндөр, инфляци ажиглагдаж магадгүй юм.
"Бид урт хугацааны асуудалтай тулгараад байна" гэж Арора хэлэв. “Энэ хямрал 2008 он шиг гүнзгийрэхгүй ч бид V хэлбэрийн сэргэлтийг харахгүй. Гарах нь удаан байх болно. Асуудал нь ханшийн өсөлт биш, хамгийн том сорилт бол эдгээр түвшинд нэлээд удаан байх болно."
Сарын төлбөрийн зардал өссөний үр дүнд ахиуц ашиг аль хэдийн унасан бөгөөд энэ нь илүү олон бизнес эрхлэгчид бизнес болон өргөтгөлийн төлөвлөгөөнд оруулах хөрөнгө оруулалтаа танах болно гэсэн үг юм.
"Санхүүжилт хайж буй жижиг бизнес эрхлэгчидтэй ярилцах нь бүх зүйлийг удаашруулж эхэлж байна" гэж Хурн хэлэв.
Орлого, ашгийн өсөлтийн хүлээлт өөрчлөгдөж байгаа энэ үед зардлаа бууруулахад илүү анхаарч байна.
"Энэ нь ХНС-ийн хүссэн үр дүнд хүрч байгаа ч эдийн засаг, хөрөнгөжүүлэлт муутай эдгээр жижиг компаниудын зардлаар хохирч байна" гэж тэр хэлэв. "Бид инфляцийг ингэж номхотгох ёстой бөгөөд хэрэв энэ нь урьд өмнө нь өвдөөгүй байсан бол илүү өвдөлттэй байх болно."
Сарын төлбөрийн зардлын үр дүнд ахиу ашиг багассан ч бага хүүтэй байсан ч тахлын үед уг өрийг төлөх эрхтэй бизнес эрхлэгчдийн дийлэнх жилийн SBA EIDL зээлийн эргэн төлөлтөөс чөлөөлөгдөх хугацаа дуусч, сар бүр нэмэгдсээр байна. бизнесийн өрийн зардал - бизнес рүү буцах хөрөнгө оруулалт удааширч, өргөтгөх төлөвлөгөөг зогсоож байна.
Эдийн засгийн тодорхойгүй байдал нь илүү олон бизнес эрхлэгчдийг зөвхөн яаралтай эргэлтийн хөрөнгийн хэрэгцээнд зориулж зээл авахад хүргэдэг. Эцсийн эцэст, үндсэн хөрөнгийн зарлага ч гэсэн, хэрэв хийгээгүй бол тоног төхөөрөмжөөс эхлээд маркетинг, ажилд авах хүртэл өртөх болно. "Хүн бүр 2023 он зовлонтой жил болно гэж найдаж байна" гэж Арора хэлэв.
Эдийн засгийн таагүй үед ч гэсэн өрийн хөрөнгийн хэрэгцээ үргэлж байдаг ч энэ нь маркетингийн шинэ төлөвлөгөө, аливаа зүйлийг илүү үр ашигтай болгох эсвэл цар хүрээг нэмэгдүүлэхэд зориулагдсан шинэ тоног төхөөрөмж гэх мэт өсөлтөд чиглэсэн хөрөнгийн сонирхлыг бууруулна. гудамжинд компанийг худалдаж авах. "Байнгын бизнесийн зээлийн эрэлт хэвээр байх болно" гэж Хурн хэлэв.
Бизнес эрхлэгчдийн зээлийн үзүүлэлт ерөнхийдөө сулраагүй ч банкууд ирэх онд зээлийн стандартыг чангатгасаар байх болно. Жижиг бизнес зээлийн зөвшөөрлийн хувь Энэ долоо хоногт гаргасан Biz2022Credit-ийн жижиг бизнесийн зээлийн индексийн дагуу томоохон банкууд 14.6-р сард буурч 2 оны хоёр дахь хамгийн доод хэмжээнд (21.1%) хүрсэн байна; мөн жижиг банкуудад (XNUMX%) буурсан байна.
Арилжааны зээлийн зах зээлд бүрэн гүйцэд хэрэгжихгүй байгаа нэг хүчин зүйл бол эдийн засгийн удаашрал хэдийнэ байгаа боловч банкны зээлдүүлэгчид зээлийн хүсэлтийг хянахдаа ашигладаг завсрын санхүүгийн тайланд хараахан ороогүй байгаа явдал юм. Жилийн эхний хагаст бизнесийн нөхцөл байдал илүү хүчтэй байсан бөгөөд бүтэн жилийн санхүүгийн тайлан, бизнес эрхлэгчдийн татварын тайланд эдийн засгийн хоёрдугаар хагасын байдал муудаж, олон бизнес жилээс жилд өсөхгүй байх магадлалтай тул зээлдүүлэгчид илүү их зээл олгохоос татгалзах болно.
Энэ нь SBA зээлийн эрэлт уламжлалт банкны зээлтэй харьцуулахад хүчтэй хэвээр байх болно гэсэн үг юм. Гэвч ХНС хүүгээ нэмэхээ болих үед бизнесийн зээл 11.5 оны 12-р улирлын одоогийн хүлээлтэд тулгуурлан 2% эсвэл 2023% байх магадлалтай. “Би анхны SBA зээлээ авахад 12%, Prime 9.75% байсан ч бүгд тийм биш байсан. Надад байгаа түүх бий" гэж Хурн хэлэв.
Source: https://www.cnbc.com/2022/12/14/fed-rate-hike-pushes-business-loans-over-10percent-for-first-time-since-2007.html