XNUMX-р сарын эхээр газрын тос, байгалийн хийн үнэ дээд цэгтээ хүрснээс хойш огцом хямдарсан эрчим хүчний нөөцүүд худалдаанд гарлаа.
Нефтийн үнэ дээд цэгээсээ 18%-иар буурч, баррель нь 102 доллар болсон бол хийн үнэ гуравны нэгээр буурч, Британийн нэг сая дулааны нэгж тутамд 6 орчим доллар болж буурчээ.
"Хэрэв бид гүн хямралд орвол эрчим хүчний эрэлтэд юу тохиолдох вэ гэдэгт хөрөнгө оруулагчид санаа зовж байна" гэж тус компанийн менежер Марк Стоекл хэлэв.
Адамсын байгалийн нөөц
хаалттай сан (PEO). "Гэхдээ тэд сүүлийн таван жилийн хугацаанд тус салбарт оруулсан хөрөнгө оруулалтыг дутуу үнэлж байна."
Нийлүүлэлт хязгаарлагдмал нөхцөлд тэрээр хамгийн муу хувилбарт ч баррель газрын тос 80 доллараас дээш байх болно гэж тэр харж байна. Адамсын сан 19 доллар орчим арилжаалагдаж, 3%-ийн өгөөжтэй бөгөөд саяхан өөрийн цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнээс 13%-иар доогуур үнээр гараа сольсон байна. Тухайн салбар одоогийн үнээр маш их ашигтай байх ёстой.
"Өрөөнд байгаа ухаалаг мөнгө биднийг энэ мөчлөгт эрт байна гэж боддог" гэж тус компанийн менежер Билл Смид хэлэв.
Smead үнэ цэнэ
сан (SVFFX), хамгийн том эзэмшилд байдаг
Континентал нөөц
(CLR) ба
Occidental Petroleum
(OXY).
Berkshire Hathaway
(BRK.A) Гүйцэтгэх захирал Уоррен Баффет үргэлжлүүлэн ажиллаж байна Occidental хувьцааг хуримтлуулах түрэмгийлсэн бөгөөд одоо эрчим хүчний компанийн бараг 19 хувийг эзэмшдэг бөгөөд ойролцоогоор 11 тэрбум долларын үнэ цэнэтэй юм. Occidental сүүлийн үед Беркширийн худалдан авалтын улмаас энэ салбараас илүү сайн ажиллаж байна; Өнгөрсөн долоо хоногт түүний хувьцаа 3%-иар өсч, 62 доллар болжээ.
Беркширийн худалдан авалт нь Баффет эцэст нь олсон байж магадгүй гэсэн таамаглалыг төрүүлэв түүний удаан хугацаанд хайж байсан "заан" болон Occidental-ийн үлдсэн 81%-ийг худалдаж аваарай. Нэг хувьцааг 75-80 долларын үнээр тооцвол 60 орчим тэрбум ам.доллар болно. 75 доллараар Occidental 7.5 оны орлогоос ердөө 2022 дахин их үнэлэгдэх болно. Тайлбар өгөх хүсэлтэд хариу өгөөгүй Беркшир 100 тэрбум гаруй долларын бэлэн мөнгө дээр сууж байна.
Баффет "Occidental" компанийг сайн мэддэг бөгөөд 10 онд компанид хурдан мөнгө хэрэгтэй болсон үед 8 тэрбум долларын 2019 хувийн давуу эрхтэй хувьцаа худалдаж авсан. Anadarko Petroleum-ийн хувьд Chevron-оос илүү үнээр худалдаж авсан. Тэрээр Америкийн компаниудад дуртай бөгөөд Окси өдөрт нэг сая баррель олборлодог эрчим хүчнийхээ 80 орчим хувийг АНУ-аас авдаг.
Баффет Occidental-ийг бүхэлд нь эсвэл зарим хэсгийг нь АНУ-ын цахилгаан хангамж, байгалийн хийн хоолойг эзэмшдэг Berkshire Hathaway Energy нэгжтэй нэгтгэх боломжтой. Улс орны хамгийн том сэргээгдэх эрчим хүчний үүсгүүрүүдийн нэг болох өсөн нэмэгдэж буй үнэ цэнэтэй BHE нь 75 тэрбум долларын үнэтэй байж магадгүй юм. Беркшир өөрөө одоо 615 тэрбум доллараар үнэлэгдэж байна.
Сүүлийн үед хийн нөөц онцгой хүнд байдалд орсон. Салбарын тэргүүлэгч
EQT
Тус улсын хамгийн том үйлдвэрлэгч (EQT) нь 30-р сарын дээд хэмжээнээсээ 34 гаруй хувиар буурч, XNUMX ам. Гэсэн хэдий ч хийн хэрэгцээ нь цахилгаан эрчим хүч, халаалтанд ашиглагддаг тул газрын тосноос илүү уналтад тэсвэртэй байдаг. Тэгээд дараа нь урт хугацааны бухын хэрэг байна, унтраах түлхүүр дэлхий даяар өсөн нэмэгдэж буй эрэлт шингэрүүлсэн байгалийн хийн хувьд.
2030 он гэхэд АНУ-ын LNG-ийн хүчин чадлыг дөрөв дахин нэмэгдүүлэхийг дэмжиж буй EQT-ийн гүйцэтгэх захирал Тоби Райсаас илүү хийн нэмэгдэл байхгүй. Хэрэв ийм зүйл тохиолдвол АНУ-ын байгалийн хий нь Европын одоогийн Оросоос импортлохыг хялбархан орлох болно. Тэрээр хилийн чанадад эрчим хүч үйлдвэрлэх нүүрсийг хий болгон хувиргах ажлыг “дэлхийн хамгийн том ногоон санаачилга” гэж нэрлэж байна. Нүүрсний ялгаруулалтын тал орчим хувийг хий гаргадаг.
EQT хувьцаа нь сонирхол татахуйц харагдаж байна; 2023 онд зах зээлээс доогуур түвшинд байгаа хеджүүд эргэлдэж, чөлөөт мөнгөн урсгал огцом нэмэгдэх болно. "Энэ бол үнэхээр сэтгэл хөдөлгөм түүх" гэж Райс хэлэв Баррон. "Би үүнийг тайлбарлахдаа илүү сайн ажил хийх хэрэгтэй байна, учир нь яг одоо EQT 25%-иас дээш чөлөөт мөнгөн урсгалын өгөөжтэй арилжаа хийж байна. Энэ бол гайхалтай хөрөнгө оруулалтын боломж юм." Тэрээр 2023 оны чөлөөт мөнгөн урсгалыг төсөөлж байна.
Гуравдугаар сарын сүүлчээр дээд амжилтаас 20%-иар унасны дараа Беркширийн хувьцаа ч бас сонирхол татахуйц харагдаж байгаа нь сүүлийн таван жилийн дундаж үнэлгээнээс 1.3 дахин доогуур буюу 1.4 дахин их үнэ цэнээ алдсан байна. Номын үнэ цэнэ нь Баффетт Беркширийн дотоод үнэ цэнийг үл тоомсорлодог. Өнгөрсөн долоо хоногийн сүүлээр түүний А ангиллын хувьцаа 422,000 ам.доллараар арилжаалагдсан; B ангиллын үнэ 281 доллар.
Баффетын энэ онд оруулсан хөрөнгө оруулалт, түүнчлэн Беркширийн асар их бэлэн мөнгөний хадгаламжийн богино хугацааны хүүгийн ашиг тус нь жилийн ашгаа бараг 5 тэрбум доллараар өсгөж, энэ онд татварын дараах 29 тэрбум долларын орлоготой байхаар төлөвлөжээ. Газрын тос, байгалийн хийн үнэ эрс буурахгүй гэж үзвэл барууны бүрэн худалдан авалт нь орлогоо 10 тэрбум доллараар нэмэгдүүлэх боломжтой.
Фрипорт-МакМоРан
(FCX) ба
Рио Тинто
(RIO) зэс, төмрийн хүдэр олборлодог. Гэхдээ тэдний хувьцаа алтан болж хувирч магадгүй юм.
Хямд үнэлэгдсэн эдгээр хувьцаанууд нь гүн хямралыг бууруулж байгаа боловч 2016 онд түүхий эдийн сүүлийн уналтаас хойш салбарынхаа тайлан тэнцэлд гарсан асар их сайжруулалтыг тусгаагүй байна.
Дэлхийн шилдэг зэс олборлогч Freeport-McMoRan-ийн хувьцаа 29 ам.долларт хүрч, гуравдугаар сарын оргил үеээсээ 44 хувиар доогуур байна. Зэс 25%-иар унасан, фунт нь ойролцоогоор 3.60 доллар болж байна. Freeport одоо 2022 онд тооцоолсон ашгаа долоо дахин, 2023 онд ес дахин дахин арилжаалж байгаа бөгөөд ирэх оны тооцоогоор зэсийн үнэ буурах төлөвтэй байна. Хувьцаа нь үндсэн болон хувьсах ногдол ашгийг оруулаад 2%-ийн өгөөжтэй.
Фрипорт, Рио Тинто нар бол Jefferies-ийн шинжээч Крис ЛаФеминагийн шилдэг сонголтууд юм. "Өнгөрсөн сард зах зээл нь түүхий эдийн үнэ хүчтэй байх стагфляцаас инфляцийн уналт руу шилжсэн" гэж тэр хэлэв.
ЛаФемина түүхий эдийн эрэлтийн талаар илүү өөдрөг байр суурьтай байгаа бөгөөд сүүлийн нэг сард аж үйлдвэрийн түүхий эдийн зонхилох хэрэглэгч Хятадын эдийн засгийн байдал сайжирсан гэж тэмдэглэжээ. "Орлогын мөчлөг хэвээр байгаа ч балансын үүднээс авч үзвэл эдгээр компаниудын хувьд сүйрлийн эрсдэл шийдэгдсэн" гэж тэр хэлэв.
Тухайлбал, Фрипорт цэвэр өрийг 1 оноос хойш 20 тэрбум ам.доллараас 2016 тэрбум доллар болгон бууруулжээ. “Фрипорт нь дэлхийн эдийн засгийг урт хугацаанд сэргээхэд түлхэц болж байна” гэж тэр тэмдэглэв. Олон жилийн зэсийн хэтийн төлөв хүчтэй харагдаж байгаа нь зэсийн эрчим хүч ихтэй цахилгаан тээврийн хэрэгсэл болон сэргээгдэх эрчим хүчний өсөлтөөс шалтгаалж байна. Тийм ч учраас зарим нь зэсийг хамгийн ногоон металл гэж нэрлэдэг.
Дэлхийн төмрийн хүдрийн үйлдвэрлэлээрээ тэргүүлэгч Рио Тинтогийн хувьцаа өнгөрсөн гуравдугаар сард 59 ам. доллар байсан бол 85 ам. доллар болж буурчээ. Тэд 2022 оны ашгийн тооцоог тав дахин, ирэх оныхоос долоо дахин дахин нэмэгдүүлсэн байна. Мөн тус компанийн балансад цэвэр мөнгөн хөрөнгө бий. "Рио дэлхийн санхүүгийн хямралын үнэлгээгээр арилжаалагдаж байна" гэж ЛаФемина хэлэв. Төмрийн хүдрийн үнэ улам унасан ч ногдол ашгийн өгөөж өндөр нэг оронтой тоонд үлдэнэ гэж тэр үзэж байна.
Бичих Эндрю Бари [имэйлээр хамгаалагдсан]
Эх сурвалж: https://www.barrons.com/articles/warren-buffett-cheap-energy-stocks-51657303974?siteid=yhoof2&yptr=yahoo