Барани Кришнан
Investing.com - Холбооны нөөцийн сан нь сүүлийн үеийн хамгийн түрэмгий өсөлтөөр эдийн засгаар дамжиж буй эрчим хүчнээс үүдэлтэй инфляцийг дарахыг хичээж байгаа тул Америкт уналт гарахгүй гэдэгт итгэлтэй байна.
Төв банк ялах магадлал бага; ОПЕК болон 100 долларын үнэтэй нефтийн ачаар биш, харин АНУ-ын цөөн хэдэн шатахуун боловсруулах үйлдвэрүүд супер ашиг олохоор шийдсэний улмаас эдийн засгийн бусад хэсэг нь тамд унадаг.
Марафон Петролиум, Валеро Энержи зэрэг нэрсээс бүрдсэн эдгээр боловсруулах үйлдвэрүүд хувьцаа эзэмшигчид болон компаниуддаа ашиг олохоос өөр хууль бус зүйл хийдэггүй нь дамжиггүй. энергид.
Үүнийг илүү сайн ойлгохын тулд тахлын үеэр хэд хэдэн нефть боловсруулах үйлдвэрийг хааж, цомхотгол хийснээс болж бензин, тэр дундаа дизель түлшний нийлүүлэлт ихээхэн хумигдаж байна. Энэ бизнест үлдэж байсан хүмүүс одоо үйлдвэрээ өргөжүүлэх эсвэл дахин нээх боломжтой сул зогсолттой үйлдвэрүүдийг олж авахын тулд хийж буй мөнгөөрөө юу ч хийхгүйгээр зөвхөн чадах зүйлээ, эсвэл илүү нарийвчлалтай хүсч байгаагаа л хангах замаар нөхцөл байдлыг сааж байна. хэрэглэгчдэд хэмжигдэхүйц хэмжээний хөнгөлөлт үзүүлэх.
Ковид-1.0 дэгдэлт 5 онд газрын тосны эрэлтийг бууруулснаас хойш АНУ-ын газрын тос боловсруулах хүчин чадал өдөрт 19 сая баррель буюу нийтдээ 2020 орчим хувь нь хаагдсан гэж Bloomberg тооцоолжээ. АНУ-аас гадна газрын тос боловсруулах хүчин чадал 2.13 сая баррлаар буурчээ. Өдөрт нэмэлт баррель үйлдвэрлэдэг гэж Mason&Co-ийн эрчим хүчний зөвлөх Тернер мэдэгдэв. Дүгнэлт: Тэнгэр хаяанд тэлэх төлөвлөгөө байхгүй бол шахалт улам бүр дордох болно.
Блүүмбэргийн эрчим хүчний шинжээч Хавьер Блас энэ долоо хоногт АНУ-ын зарим насосны бензиний үнэ 4.50 ам.доллараас давж, дизель түлшний үнэд хүрч, дээд амжилт тогтоосон үед "Нефтийн зах зээл эрчим хүчний инфляцийн тухайд буруу тогтвортой байдлыг төсөөлж байна" гэж бичсэн байна. 6 доллараас дээш усалгааны оргил.
"Шатахууны үнэ түүхий нефтийнхөөс хамаагүй хурдан өсч байгаа тул бодит эдийн засаг үнийн цочролд өртөж байна, учир нь энэ нь мөнгөний бодлогод чухал ач холбогдолтой" гэж Блас ХНС-ийн үүдэнд томорч буй асуудлын талаар дурджээ.
Түүний яриад байгаа зүйлийн талаар долларын бодитой ойлголт өгөхийн тулд тэрээр хэлэхдээ: "Хэрэв та газрын тос боловсруулах үйлдвэрийн эзэн бол түүхий нефт нь баррель нь 110 доллараас бага зэрэг өндөр үнээр худалдаалагдаж байна гэсэн үг. Энэ нь үнэтэй, гэхдээ сүртэй биш юм. Хэрэв та нефтийн барон биш бол надад нэг муу мэдээ байна: газрын тос баррель нь 150-275 долларын хооронд арилжаалагдаж байгаа юм шиг байна."
Үүнийг задалж үзвэл, АНУ-ын түүхий нефтийн жишиг агуулга болох West Texas Intermediate буюу WTI нэг баррель нь 95-110 ам.долларын хооронд хэлбэлзэж хэдэн долоо хоног болж байна. Харин Нью-Йоркийн боомтод онгоцны түлшний фьючерс 275 ам.доллартай тэнцэх үнээр арилжаалагдаж байна. Дизель үү? Энэ нь 175 ам. доллар байхад бензин 155 орчим ам.доллар байна. Эдгээр нь бүгд татвараас өмнөх бөөний үнэ, маркетингийн маржин юм. Тэдгээрийг нэмбэл хэрэглэгчийн толгой эргэх болно.
Үргэлж ийм байгаагүй нь мэдээж. Наад зах нь 35 жилийн хугацаанд хагарлын тархалт буюу түүхий нефтээс түлшний бүтээгдэхүүнийг “хагарах”-аас олсон ашгийн салбарын нэр томъёо нь нэг баррель нь дунджаар 10.50 ам.доллар байв. Дараа нь цэвэршүүлэх алтан үе гэгддэг 2004-2008 оны хооронд, нарийн яривал 30 долларыг давсан. Өнгөрсөн долоо хоногт энэ нь бараг 55 ам.долларт хүрч рекорд тогтоосон.
Түүхий болон боловсруулсан нефтийн үнийн хоорондох нийт зөрүү нь нийлүүлэлтийн хомсдол болон тахлын өмнөх дээд хэмжээндээ бараг буцаж ирсэн эрэлтийн үр дүн юм. АНУ-ын зүүн эргийн дизель түлшний нөөц 1990 оны хамгийн доод түвшиндээ хүрчээ. Хятад болон Ойрхи Дорнодоос гадна газрын тос нэрэх хүчин чадал 1.9 оны эцсээс өнөөдрийг хүртэл өдөрт 2019 сая баррелиар буурсан нь сүүлийн 30 жилд тохиолдсон хамгийн том бууралт юм. Хамгийн сүүлд гэхдээ хамгийн багаар бодоход дэлхийн буюу ядаж Европын дизель түлш Оросын эрчим хүчний бүтээгдэхүүнд тавьсан барууны хориг арга хэмжээний улмаас боомилогдож байна.
Саудын Арабын Эрчим хүчний сайд Абдулазиз бин Салман өнгөрсөн долоо хоногт түүний удирдлаган дор байдаг ОПЕК+ газрын тос экспортлогчдын холбоо нь АНУ-ын боловсруулах хямралтай ямар ч холбоогүй гэж мэдэгджээ.
"Энэ аравдугаар сард эргэж ирнэ гэж би анхааруулсан" гэж Абдулазиз хэлэхдээ Америк ганцаараа биш гэдгийг нэмж хэлэв. “Сүүлийн хэдэн жилд дэлхийн олон газрын тос боловсруулах үйлдвэр, ялангуяа Европ, АНУ-д хаагдсан. Дэлхий бүх түвшинд эрчим хүчний хүчин чадал дуусч байна.”
Зөвхөн үнийн хувьд төдийгүй нийлүүлэлтийн хувьд хямрал улам бүр дордох болно. Өнгөрсөн долоо хоногт Нью-Йорк хотын тэрбумтан нефть боловсруулах үйлдвэр, шатахуун түгээх станцын эзэн Жон Катсиматидис Зүүн эрэгт дизель түлшний хэрэглээг хязгаарлаж байгааг анхааруулав.
Катсиматидис компани нь 350 шатахуун түгээх станцыг эзэмшиж, ажиллуулдаг боловч бензин ховор болно гэж бодохгүй байна, зүгээр л маш үнэтэй. "Жолооч нар Дурсамжийн өдрөөр төлж байсан хамгийн өндөр үнээр бензин төлөх болно" гэж тэр хэлээд баярын үеэр зорчих нь өнгөрсөн жилийн тооноос давах ёстой гэж нэмж хэлэв.
Хүргэлт хийхээр АНУ-ын замаар явж буй ачааны машин, ачигчид дизель түлшээ нөөцлөхийн тулд чадах бүхнээ хийж байна гэж хэлсэн нь дээд зэргийн өндөр үнэ нь эцсийн дүндээ хүрэхгүй байх нь худалдан авалтыг хойшлуулахад хүргэж болзошгүй гэсэн таамаглалаас үл хамааран.
Shell Plc-ийн Гүйцэтгэх захирал Бен ван Берден өнгөрсөн долоо хоногт хөрөнгө оруулагчдад "Эрэлтийг тийм ч амархан устгадаггүй."
Гэсэн хэдий ч зарим шинжээчид ийм үнээр эсвэл түүнээс дээш үнээр шатахууны эрэлтийг устгах ёстой, үгүй бол эдийн засаг сүйрнэ гэж маргадаг.
Нью-Йоркийн эрчим хүчний хедж сангийн Aga Capital-ийн түнш Жон Килдуфф "Эдийн засагт санаа зовоож буй асуудал нь хууль ёсны бөгөөд бодитой" гэж хэлэв. “Дизель түлшний үнэ бодит эдийн засгийг илэрхийлдэг. Нэг галлон нь 6 доллараас дээш үнэтэй байгаа нь компаниудын үр ашгийг бууруулж байгаа бөгөөд бид дизель түлшний томоохон эрэлт сүйрлийн ирмэг дээр байж магадгүй юм."
“Амазон ачааны машин зам дээр хэдийнэ хүргэлт хийж байгаа хэдий ч зээлийн картын зарцуулалт асар их өссөн нь хэрэглэгчдийг хурдан шуурхай татаж байгааг харуулж байна. Энэ бүхэн эдгээр урт тосыг авахаар гэртээ ирж байна."
Олон улсын эрчим хүчний агентлаг пүрэв гарагт насосны үнэ өсөж, эдийн засгийн өсөлт удааширч байгаа нь жилийн үлдсэн хугацаанд болон 2023 он хүртэл эрэлтийн сэргэлтийг мэдэгдэхүйц бууруулах төлөвтэй байгааг анхаарууллаа.
Kilduff зэрэг шинжээчид ч ХНС хүүгээ өсгөх замаар хэр хол явах бол гэдэгт санаа зовж байна.
Төв банк өнөөг хүртэл 25-р сард 50 суурь буюу улиралын нэгжийн өсөлтийг, 83-р сард 75 суурь буюу хагас нэгжээр нэмэгдүүлэхийг баталлаа. Мөнгөний зах зээлийн арилжаачид зургадугаар сард ханшаа 50 суурь буюу дөрөвний гурав дахин өсгөх магадлал XNUMX%-иар тооцсон. ХНС-ын дарга Жером Пауэлл пүрэв гарагт нийтэлсэн ярилцлагадаа ирэх сард ийм их өсөлт гарна гэдгийг эрс үгүйсгэж, дор хаяж хоёр сарын турш XNUMX бит/с өсөлтийг үргэлжлүүлэхийг илүүд үзэж байгаагаа илэрхийлэв.
Гэхдээ Пауэлл санаа зовоосон зүйлээ хэлсэн нь ХНС-ын хүүгийн өсөлтөөс АНУ-ын эдийн засагт зөөлөн буулт хийх нь Төв банкны хяналтаас гадуурх хүчин зүйлээс хамаарна. Одоо инфляцийн гол бүрэлдэхүүн хэсэг болох цалингийн өсөлтийг удаашруулах нь амаргүй байх болно гэж тэр хэлэв. "Одоохондоо үүнийг хийх нь хэд хэдэн шалтгааны улмаас нэлээд хэцүү байна. Нэг нь ажилгүйдэл маш бага, хөдөлмөрийн зах зээл туйлын хатуу, инфляци маш өндөр байна.”
Цар тахлын улмаас 3.5 онд 2020%-иар унасны дараа АНУ-ын эдийн засаг 5.7 онд 2021%-иар тэлж, 1982 оноос хойших хамгийн хурдацтай өсөлтөд хүрсэн байна.
Гэхдээ инфляци эдийн засаг шиг хурдацтай, эсвэл арай хурдан өссөн. The Хувь хүний хэрэглээний зардлын индексХНС-ын дагаж мөрддөг инфляцийн үзүүлэлт нь 5.8-р сар хүртэлх жилийн хугацаанд 6.6%, 12-р сар хүртэлх 1980 сарын хугацаанд XNUMX% -иар өссөн байна. Энэ хоёр уншилт нь XNUMX-аад оноос хойших хамгийн хурдацтай өсөлтийг харуулсан. The Хэрэглээний үнийн индекс болон Үйлдвэрлэгчийн үнийн индекс, инфляцийг тодорхойлох өөр хоёр гол үзүүлэлт 8.3-р сар хүртэлх хугацаанд 11% болон XNUMX% тус тус өссөн байна.
ХНС-ийн инфляцийг тэсвэрлэх чадвар нь жилд ердөө 2% байдаг. Пауэлл хэлэхдээ, энэ жилийн Төв банкны хурлын хуанлийн дагуу зөвшөөрөгдөх дээд хэмжээ болох нийт долоон хүүгийн өсөлтийг 2022 онд хийхээр төлөвлөж байна. 2023 онд инфляцийн зорилтот 2% -д хүрэх хүртэл хүүгийн нэмэлт зохицуулалт хийх боломжтой. тэр хэлсэн.
"Миний айж байгаа зүйл бол ХНС үүнийг хэтрүүлж магадгүй юм" гэж Килдуфф хэлэв. "Холбооны засгийн газар Ковидтой холбоотой бие махбодийн өдөөлтийг аль хэдийн орхисон тул ирэх саруудад системийн хөрвөх чадвар маш бага байх болно. Хэрэв ХНС бодлогын хүүгээ хэт өсгөх замаар системд сүх авчрах юм бол бид эдийн засгийн бүх судсыг сүйрүүлж магадгүй юм."
Bloomberg-ийн Блас АНУ-ын эдийн засагт учирч болзошгүй галт тэрэгний сүйрлийн талаар санал нэг байна.
"Нефть боловсруулагчид хэт их ашиг олох тусам эдийн засагт эрчим хүчний цохилт улам хүндрэх болно" гэж тэр хэлэв. “Цорын ганц шийдэл бол эрэлтийг бууруулах. Гэхдээ үүний тулд уналт зайлшгүй шаардлагатай болно."
Газрын тос: Долоо хоног тутмын төлбөр тооцоо ба WTI техникийн төлөв
Лондоны бирж дээр дэлхийн зах зээл дээрх түүхий нефтийн үнэ баррель нь 111.22 ам.долларт хүрч, баасан гаригт 3.77 ам.доллар буюу 3.5%-иар өссөн байна. Долоо хоногийн турш 0.7%-иар буурсан байна.
Брент Хятад улс Шанхай дахь коронавирусын түгжрэлийг удахгүй зөөлрүүлж магадгүй гэсэн мэдээг сонссон бөгөөд энэ нь сүүлийн долоо хоногт эрх баригчдын тавьсан хатуу хөдөлгөөнөөс болж эдийн засгийн идэвхжил хязгаарлагдмал болсон.
Гэсэн хэдий ч Европын холбоо Оросын нефтийг хориглох талаар зөвшилцөлд хүрэхийг хойшлуулсаар, ялангуяа Москвагаас нийлүүлэлтгүйгээр эрчим хүчний хямралд орохоос эмээж буй Унгарын эсэргүүцлийн дараа Брентийн ханшийн өсөлт хязгаарлагдмал байв.
АНУ-ын түүхий нефтийн жишиг Нью-Йоркийн West Texas Intermediate буюу WTI 110.16 ам.доллар буюу 4.03%-иар өсөж 3.8 ам.долларт хүрсэн байна. Долоо хоногийн турш 0.7%-иар өссөн байна.
АНУ-ын газрын тос боловсруулах хүчин чадал тодорхой хэмжээгээр буурсантай холбоотойгоор WTI унасан нь энэ долоо хоногт насосны түлшний үнэ түүхэн дээд хэмжээндээ хүрч, дизель түлш нэг галлон нь 6 ам.доллар, бензин 4.50 ам.доллараас давж дээд амжилт тогтоосон байна.
Brent болон WTI хоёрын зөрүү нь "хоёр газрын тосны түүх" гэж Килдуфф хэлэв.
"Европын Оросын газрын тос, ялангуяа Унгарын хоригийг зогсоож байгаа нь Брентийн ханшийн өсөлтийг хязгаарлаж байгаа бол WTI нь АНУ-ын насосны үнийг дээд амжилтад хүргэсэн шатахууны боловсруулалтын хямралаас үүдэн алдар нэрээ бадрааж байна" гэж тэр нэмж хэлэв.
WTI-ийн техникийн хэтийн төлөвийн хувьд долоо хоног бүр 110 доллараас дээш ханштай байгаа нь нефтийн үнэ 116-121 долларын хооронд өсөх хандлагатай байгааг харуулж байна гэж skcharting.com сайтын техникийн ахлах стратегич Сунил Кумар Диксит хэлэв.
"Одоогоор 98 ам. доллар нь хатуу шал гэдгийг нотолсон бол 104-106 ам. доллар нь эрч хүчээ хадгалсаар байна" гэж Dixit хэлэв. "Тогтворгүй байдлаас үүдэн 106 доллараас 104 ам. доллар хүртэл бага зэрэг нэгдэх нь илүү олон худалдан авагчдыг татах ба 104 доллараас доош сул байдал нь нефтийг 101-99 доллар руу шахах болно."
Тэрээр 98 доллараас доош шийдвэртэй завсарлага нь өсөлтийн эрч хүчийг хүчингүй болгоно гэж нэмж хэлэв. "Энэ нь 18-20 долларын засварыг өдөөж, дунд хугацаанд WTI-г 88 доллар, 75 долларт хүргэх болно."
Алт: Долоо хоног тутмын зах зээлийн үйл ажиллагаа ба техникийн төлөв
Гялалзсан бүхэн алт биш гэж ярьдаг. Гэсэн хэдий ч шар металл өөрөө өнөө үед гялалзаж байна.
Баасан гарагийн сессийн үеэр алтны үнэ Нью-Йоркийн Comex биржид 1,800 ам.долларын гол төвшнөөс богино хугацаанд доошилсон нь дөрөвдүгээр сарын дундуур эхэлсэн борлуулалтыг хурдасгав.
Хэдийгээр 1,700 долларын дэмжлэг үзүүлсний дараа тэр түвшингээ сэргээсэн ч долоо хоногийн эхэн үеийн хохирлыг арилгахад хангалтгүй байсан бөгөөд энэ нь долоо хоног бүр дөрөв дэх дараалан алдагдал хүлээсэн бөгөөд энэ нь ойролцоогоор $ 165 буюу 8% -иар буурсан юм. 8-р сарын XNUMX-нд дууссан долоо хоногоос хойшхи үнэ.
Өнгөрсөн баасан гаригт алтны ханш унасан нь сүүлийн өдрүүдийн нэгэн адил сэргэж буй ам.долларын ханшийн нөлөөгөөр сүүлийн 20 жилийн дээд амжилтыг үзүүлэв. АНУ-ын мөнгөн тэмдэгтийг бусад зургаан гол үзүүлэлттэй харьцуулж буй Долларын индекс өдрийн эхээр 104.5-д хүрч, 105.05-ын доод цэгт хүрч ухарлаа.
Энэ нь алтны зарим алдагдлаа эргүүлэн авахад тусалсан ч энэхүү өөрчлөлт нь долларын ханшийн чиг хандлагад бараг нөлөөлсөнгүй, шинжээчид Холбооны нөөцийн банк АНУ-ын дараагийн бодлогын хүүгээ хэрхэн өсөх талаар таамаг дэвшүүлснээр ойрын өдрүүдэд сүүлийн хорин жилийн шинэ дээд цэгт хүрэх төлөвтэй байна. .
OANDA онлайн худалдааны платформын Ази, Номхон далайн зах зээлийн судалгааг хянадаг Жеффри Халли "Зөвхөн ам.долларын гэнэтийн уналт нь алтны техникийн уналтын төлөвийг өөрчлөх магадлалтай" гэж хэлэв.
Comex дээрх зургадугаар сарын алтны фьючерс нэг унц нь 1,810.30 ам.долларт хүрч, тухайн өдөр 14.30 ам.доллар буюу 0.78%-иар буурчээ. Сессийн доод ханш 1,797.45 ам.доллар байсан нь 30-р сарын 4-наас хойш ажиглагдаагүй доод үзүүлэлт юм. Долоо хоногоос XNUMX-р сарын алт XNUMX%-иар буурсан байна.
Баасан гарагт доод цэгтээ хүрсэн ч алт 1,700 ам.доллараас 1,836 ам.доллар хүртэлх эсэргүүцлийг даван туулж чадахгүй бол 1,885 ам.долларт хүрч магадгүй гэж skcharting.com сайтын Dixit мэдээлэв.
"Одоогийн хандлага бууралттай болсон тул худалдагч нар эдгээр эсэргүүцлийн бүсүүдийг туршиж үзэх магадлал өндөр байна" гэж алтны спот үнийг шинжилгээнд ашигладаг Диксит хэлэв.
"Алт богино хугацаанд уналтад орсон тул уналтын дарамт 1,800 доллар, дараа нь 1,780-1,760 долларт хүрэхийг оролдох болно. Хэмжээг давах шийдвэртэй ойртох нь сэргэлтийг 1,880 доллар хүртэл сунгаж, уналтын дарамт нь алтны ханшийг 1800-1780 ам.доллар хүртэл бууруулж, ирэх долоо хоногт уналтыг 1,760 доллар хүртэл сунгах болно."
Гэвч хэрэв алт тасарч, 1,848 ам.доллараас дээш байвал түүний сэргэлт 1,885 доллар, 1,900 ам.доллар хүртэл үргэлжлэх боломжтой гэж тэр нэмж хэлэв.
Disclaimer: Барани Кришнан өөрийн бичсэн түүхий эд, үнэт цаасны салбарт албан тушаал хашдаггүй.
холбоотой зүйл
Шороон шуурга, хар салхи АНУ-ын баруун дундад дээд хэсэгт сүйрлийн замыг урж байна
Техасын сүлжээний операторууд температур, үнэ өсөхөд эрчим хүч хэмнэхийг уриалж байна
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/energy-precious-metals-weekly-review-043318067.html