Хөрөнгө оруулалт хийх нь ихэвчлэн толгой, зүрх, гэдэсний хослолыг ашигладаггүй ч гэсэн. Магадгүй ямар ч зах зээлийн сэдэв ESG шиг "бүх мэдрэмжийг" хөдөлгөдөггүй.
Энэ долоо хоногт Теслаг нягт дагаж мөрддөг байгаль орчин, нийгэм, засаглалын (ESG) индексээс хасах томоохон алхам нь уур хилэн, тайвшралыг бараг тэнцүү хэмжээгээр авчирсан.
Defiance нь Tesla-г ESG индексээс татгалзсан Standard & Poor's-аас үзүүлж байсан; Теслагаас бухимдал гарч ирэв
TSLA,
хөрөнгө оруулагчид, Үүнд алдартай хөрөнгийн менежер, Тесла бух Кэти Вүүд багтжээ. Мөн Илон Маскийн сэтгэл хөдөлгөм зураг гарчээ.
Тогтвортой хөрөнгө оруулалт: Тогтвортой хөрөнгө оруулалтын анхдагч хоёр өнөөдөр өргөн хэрэглэгдэж байгаа ESG зэрэглэл, цэвэр тэг амлалт нь ихэвчлэн үнэ цэнэгүй гэж хэлж байна.
Ихэнх тохиолдолд бензиний эсрэг тэрслэгч гэж үзэж байгаа зүйл нь зохих үүргээ биелүүлэхээ больсон тохиолдолд "ESG" гэж юу болох талаар төөрөгдлийн шинэ давалгаа гарч ирэв.
S&P 500 ESG индекс Маскийн Tesla-г жагсаалтаас хасав жил бүр тэнцвэржүүлэх ажлын хүрээнд. Гэхдээ ихэнх тохиолдолд энэ нь илүү өргөн хүрээний S&P 500-ийг хянах ёстой учраас
SPX,
Хэдийгээр ESG давхаргыг нэмсэн ч энэ индекс газрын тосны аварга ExxonMobil-ийг хадгалсан
XOM,
түүний шилдэг ESG холимогт. Түүнчлэн: JPMorgan Chase & Co.
JPM,
Үүнийг байгаль орчны бүлгүүд газрын тосны нөхөөсийн ахлах зээлдэгчээр нэрлэжээ.
“ESG бол луйвар юм. Үүнийг нийгмийн шударга ёсны хуурамч дайчид зэвсэглэсэн” гэж Маск твиттер хуудсандаа бичжээ. ExxonMobil компани Теслаг тэргүүлсэнд харамсаж байна.
"Инээдтэй" гэж Вуд Теслаг огцруулахад товчхон хариулав.
S&P-ийн Хойд Америкийн ESG индексийн ахлах захирал, ахлах захирал Маргарет Дорн "Тесла түлшээр ажилладаг машинуудыг замаас гаргахад өөрийн үүрэг гүйцэтгэж байгаа ч ESG-ийн өргөн хүрээний линзээр шалгаж үзэхэд үе тэнгийнхнээсээ хоцорчээ" гэж маргажээ. Доу Жонсын индексүүд, блог шуудангаар.
Тодруулбал, "S" ба "G" нь Теслагийн "E"-ийг муутгасан гэж S&P-ийн тайлан харуулж байна. Теслаг Калифорниа мужийн Фремонт дахь үйлдвэртээ арьс өнгөөр ялгаварлан гадуурхсан, ажлын нөхцөл тааруу гэсэн үндэслэлээр хасагдсан. Автомашин үйлдвэрлэгчийг мөн NHTSA-ийн мөрдөн байцаалтын ажиллагааг явуулахад уриалав олон нас баралт, гэмтлийн дараа автомат жолоодлоготой машинуудтай холбоотой байсан.
ESG сэтгэлгээтэй хөрөнгө оруулалтын ордны Just Capital нь S&P-тэй ижил төстэй шүүмжлэлд өртдөг. Тесла түүхэндээ Жаст Капитал компанийн тогтвортой байдлын үнэлгээний доод 10%-д багтаж байсан нь үндсэндээ ажилчдынхаа цалин хөлс, ажилчиддаа хэрхэн ханддаг зэргээс шалтгаалж байна гэж хөрөнгө оруулалтын компани мэдэгдэв. Ерөнхийдөө Тесла байгаль орчны асуудал, үйлчлүүлэгчидтэй харьцах, АНУ-ын ажлын байр бий болгох тал дээр сайн ажилладаг боловч "шударга, амьжиргааны хөлсийг төлөх", "ажилчдын эрүүл мэнд, аюулгүй байдлыг хамгаалах" зэрэг "S" болон "G" шалгуур үзүүлэлтүүдэд тийм ч сайн биш юм. олон талт байдал, тэгш байдал, оролцоо (DEI)-тэй холбоотой ялгаварлан гадуурхах маргаантай.
2000-аад оны дундуур ESG-ийн хөрөнгө оруулалтыг эхлүүлэхэд тусалсан чухал тайланг бичсэн салбарын зөвлөх Пол Уочман Тесла нь ESG индексийн нэг хэсэг байх ёстой гэж хэлсэн. "ESG-ийн бүх зөрчлүүд ижил байдаггүй бөгөөд энэ үнэлгээ нь S&P үнэлгээ хэр зэрэг гажуудсан болохыг харуулж байна." гэж тэр Блүүмбергт ярьжээ.
Зөвхөн энэ үзэл бодлын зөрүү нь хөрөнгө оруулагчдыг хамгийн их төөрөлдүүлж магадгүй юм.
"ESG-г хэрэглэж буй хөрөнгө оруулалтын менежерүүдийн дийлэнх нь ESG гэж юу болохыг хэлэхийн тулд өгөгдөл нийлүүлэгчдэд зүгээр л мөнгө төлдөг" гэж Каламос Глобал Тогтвортой Хувьцаа Сангийн Тони Турсич хэлэв. MarketWatch-д өгсөн ярилцлагадаа.
ESG зэрэглэл нь зээлжих чадварын шалгуурын талаар тохиролцсон зээлийн үнэлгээний агентлагуудын өгсөн оноотой адил биш юм. ESG-ийн хувьд одоогоор стандарт тодорхойлолт байхгүй байна.
Хэмжээст сангийн зөвлөхүүд үүнийг ESG зэрэглэлээр ч сорьж байгаа гэж мэдэгдэв. Өөр өөр үйлчилгээ үзүүлэгчдийн ESG онооны хоорондын хамаарлыг 0.54 гэж тооцсон гэж тэд хэлэв. Харьцуулбал, Moody's болон S&P-ээс олгосон зээлжих зэрэглэлийн хамаарал 0.99 байна.
ESG үнэлгээний тэргүүлэгч MSCI Inc. нь Tesla болон Exxon-г илүү өргөн дэлгэрсэн ESG-д төвлөрсөн индексүүддээ багтаасан хэвээр байгаа боловч ESG нь үнэндээ юу гэсэн үг болохыг төөрөгдүүлсэн бас нэг давхарга юм. MSCI болон S&P-ийн ESG индексүүддээ ашигладаг аргачлалууд нь маш төстэй юм.
S&P-ийн хувьд Exxon-ийн оролцоо нь өргөн хүрээний зорилгод нийцүүлэн эрчим хүчний салбарын төлөөллийг хадгалсаар байна.
Гэхдээ энэ нь олон хөрөнгө оруулагчид яагаад ESG-ийг бусад тэргүүлэх чиглэлтэй холбодог вэ гэж асуухад хүргэдэг. Мөн бусад хүмүүс ESG-ийн барьцаа, хувьцааг ESG индекс, ETF эсвэл хамтын санд байршуулах зэрэг бүх үл хамаарах зүйлүүдийг харамсаж байна.
Хүрээлэн буй орчныг хамгаалах тууштай бүлгүүд уламжлалт нефтийн компаниудыг ESG шошгонд оруулахтай холбоотой асуудал гардаг. As You Sow компанийн гүйцэтгэх захирал Эндрю Бехар хэлэхдээ "ESG нэртэй сангууд олон арван чулуужсан түлш олборлодог компаниуд болон нүүрсээр ажилладаг аж ахуйн нэгжүүдийг эзэмшдэг учраас манай скринингийн хэрэглүүр дээр F үнэлгээ авч байгааг бид харж байна."
Гэхдээ бусад эрчим хүчний салбарын ажиглагчид үүнийг оруулах нь өөр утгатай байж магадгүй гэж хэлж байна. Хэмжээ, үндэстэн дамнасан хүртээмж, хөрөнгө оруулалт зэргийг харгалзан сайн тогтсон уламжлалт эрчим хүчний компаниудад илүү цэвэр сонголтууд руу шилжих нь хамгийн үр дүнтэй байх болно. нүүрстөрөгчийг барих зэрэг практикт. Тэднийг ESG-lite гэж үзэх нь хувьсан өөрчлөгдөх дарамтыг хадгалж байдаг гэж тэд маргаж байна.
Хөрөнгө оруулагчийн хувьд ESG-ийн аль хэсэг нь илүү чухал байсан ч итгэлцэл хамгийн чухал.
Үнэн хэрэгтээ ESG-ийн зарим ажиглагчид Тесла нь байгаль орчны тал дээр тийм ч цэвэр биш гэж үзэж байгаа нь хэт их анхаарал хандуулж байгааг илтгэж байгаа нь үндсэндээ аливаа компанийн ESG амлалтыг дангаараа биелүүлж чадахгүй гэсэн үг юм. Саяхан Tesla-г As You Sow in гэж тэмдэглэжээ 55 компанийг эрэмбэлсэн тайлан амлалт өгсний дараа тэдний "ногоон" ахиц дэвшлийн талаар. Тесла ялгарлын мэдээллийг олон нийтэд дэлгээгүйн улмаас муу үнэлгээ авсан.
“[Теслагийн] асуудлын нэг хэсэг нь ил тод бус байгаа явдал юм. Үг хэлэх эрх чөлөөг эрхэмлэдэг хүний хувьд Маск Тесла дахь ил тод байдлын талаар илүү сайн ажил хийж чадна” гэж Just Capital компанийн үүсгэн байгуулагч Мартин Уиттакер хэлэв.
Байгаль орчин, ялангуяа хүлэмжийн хийн ялгаруулалт, тоо баримтаас гадна компанийн тогтвортой байдлын талаарх өргөн хүрээний мэдээлэл нэмэгдэх нь сорилт үүсгэж болзошгүй гэж багцын ахлах менежер Вилл Коллинз-Дин, Dimensional Fund Advisors компанийн хөрөнгө оруулалтын ахлах стратегич Эрик Жеффрой нар тайлбартаа хэлжээ.
Жишээлбэл, корпорацийн тогтвортой байдлын тайлан нь зуун хуудастай, нэг компаниас нөгөөд ихээхэн ялгаатай бөгөөд хөрөнгө оруулагчдын сонирхсон бүх мэдээллийг агуулаагүй байж болно.
Үнэт цаас, биржийн комисс уур амьсгалын өөрчлөлтийн эрсдэлийг мэдээлэх нэгдсэн дүрэмд ойртож байна, мөн ESG-ийн өргөн хүрээтэй амлалтуудыг авч үзсэн. Хөдөлмөрийн яам нь ESG-ийг 401(k)-д оруулах, үүнд энэ нэмэлт нь хэр ил тод байх ёстойг анхаарч үзэж байна. Одоогоор компанийн үйл ажиллагаа сайн дурын үндсэн дээр байна.
Хэрэв бие даасан компаниуд ESG-ийн тэмдэглэгээг дутуу байгаа бол. Эдгээр нэрсийг цуглуулж буй сангууд нь төөрөгдүүлсэн байж магадгүй юм.
A тайлан Лондонд төвтэй ашгийн бус байгууллага болох InfluenceMap-аас нийт 593 тэрбум гаруй долларын цэвэр хөрөнгөтэй 256 хөрөнгийн санг үнэлж үзээд, "Тэдгээрийн 421 нь Portfolio Paris Alignment-ийн сөрөг оноотой" гэж Нөлөөллийн газрын зурагт ашигладаг болохыг тогтоожээ. Энэ нь жагсаалтын дийлэнх хэсэг нь Парисын цаг уурын сайн дурын хэлэлцээрт тогтоосон дээд тал нь Цельсийн 2 градусын (мөн хамгийн тохиромжтой нь 1.5 градус) дэлхийн дулаарлын түвшинд хүрэхгүй байна гэсэн үг юм. Компаниуд илүү ногоон ирээдүйг амлаж байж болох ч үр дүнгээ өгч байгаа нь хамаагүй цөөн.
ESG-д илүү сайн хөрөнгө оруулалт хийх түлхүүр нь хүлээлтийг багасгах явдал юм.
"Хөрөнгө оруулагчид ESG-ийн ерөнхий үнэлгээг ашиглахын оронд эхлээд ESG-ийн аль нь хамгийн чухал болохыг тодорхойлж, дараа нь хөрөнгө оруулалтын стратегиа сонгох хэрэгтэй" гэж Коллинс-Дин, Жеффрой нар хэлэв.
"Жишээ нь утааны эрчимжилт ихтэй компаниудын өртөлтийг бууруулж болно" гэж тэд хэлэв. “Зорилгууд хэдий чинээ өргөн байх тусам тэдгээрийн хоорондын харилцан үйлчлэлийг удирдахад хэцүү байх болно. Олон арван хувьсагчдыг нэгтгэсэн "гал тогооны угаалтуур" арга нь хөрөнгө оруулагчдад багцын хуваарилалтыг ойлгоход хүндрэл учруулж, хүсээгүй үр дагаварт хүргэж болзошгүй юм."
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/elon-musk-called-esg-a-scam-did-the-tesla-chief-do-investors-a-favor-11653171110?siteid=yhoof2&yptr=yahoo