Тэд таныг хуурахыг бүү зөвшөөр—Бондын сан яагаад бонд биш болохыг эндээс үзнэ үү

Жилийн турш гашуудаж буй цуврал нийтлэлүүдийг та анзаарсан байх сонгодог 60/40 хөрөнгийн хуваарилалтын стратеги устах. Энэхүү хөрөнгө оруулалтын философи нь багцын 60% хувьцаа, 40% бондоос бүрдэх ёстой гэж үздэг. Онолын хувьд хөрөнгийн ангиллын энэхүү төрөлжилт нь хөрөнгө оруулагчдыг сөрөг талаас нь хамгаалах ёстой.

Хүү өсөж, эдийн засаг зогсонги байдалд орсон тул хөрөнгө оруулагчдад нуугдах аюулгүй газар байхгүй болсон (саяхныг хүртэл хүүгийн хувьд тийм ч их зүйл санал болгодоггүй бэлэн мөнгөний хомсдол).

Хөрөнгө оруулагчид хувьцааны алдагдлыг уучилж болох ч бондын ханш унасан нь тэднийг цочирдуулсан байх. Гэсэн хэдий ч энэхүү цочрол нь хувь хүний ​​​​бонд эзэмшдэг хөрөнгө оруулагчдаас ялгаатай нь хамтын сангийн бонд эзэмшигчдэд илүү хурц байсан байж магадгүй юм.

Үүнд сайн шалтгаан бий.

Техасын Сэйж зөвлөх үйлчилгээний ерөнхий захирал Роб Уильямс, "Хувь хүний ​​​​бондыг ашиглан идэвхтэй менежмент нь хүрээлэн буй орчны эрсдэлийг бууруулах хамгийн сайн арга юм. Учир нь менежер хүүгийн эрсдэлийг хүрээлэн буй орчны дагуу байрлуулж, муруй байрлалыг тогтоох боломжтой" гэж хэлэв. . "Хувь хүний ​​бонд нь мөнгөн гүйлгээний бүтцийг илүү уян хатан болгох боломжийг олгодог бөгөөд хувь хүмүүс сангийн бусад хөрөнгө оруулагчидтай холилдох зардал, татварын үр дагаварт хүргэдэггүй."

Хувь хүний ​​​​бонд болон бондын сангийн хоорондох ялгааг ихэвчлэн үл тоомсорлодог энэ ялгааг мэдэх нь таныг гайхшруулж магадгүй юм.

“Энэ бол хөрөнгө оруулагчдад төдийлөн сайн ойлгогдоогүй гайхалтай нарийн ширийн зүйл. Хөрөнгө оруулагчид шууд эзэмшиж чадвал хугацаа нь дуустал хувь хүний ​​бондыг эзэмшиж чадна” гэж Массачусетс мужийн Вустер хот дахь Rockland Trust-ын дэд ерөнхийлөгч, төсвийн ерөнхийлөн захирагч Грегори ДиМарцио хэлэв. “Хөрөнгө оруулагч нь бондыг дуусгавар болтол нь барьж, үндсэн зээлээ бүрэн төлж барагдуулах замаар хүүгийн өсөлтийн нөлөөг арилгах хяналт, үзэмжтэй байдаг. Энэ хооронд сан нь олон хөрөнгө оруулагчдын дунд нийлдэг учраас хөрөнгө оруулагч бүрт үүнийг хийх боломжгүй тул тэдгээр хөрөнгө оруулагчид үндсэн хугацааг нь мэдэхгүй байж эдгээр хөрөнгийг худалдаж авах, зарах үлддэг."

Хувь хүний ​​​​бондуудад хөрөнгө оруулалт хийснээр та тодорхой хугацааны хугацааг мөнгөн гүйлгээний шаардлагатайгаа хослуулж болно. Та бондын хөрөнгөөр ​​үүнийг хийж чадахгүй. Энэ нь таны бонд гаргагч үүргээ биелүүлээгүй гэж үзвэл сөрөг эрсдэлийг бүхэлд нь биш юмаа гэхэд их хэмжээгээр арилгана. Та бондын сангийн сөрөг эрсдэлийг хэзээ ч арилгаж чадахгүй бөгөөд тухайн сангийн тодорхой хувьцаа эзэмшигчдийн асуудлаас хамааран буурах эрсдэл нэмэгдэж болно.

"Хөрөнгө оруулагчид удахгүй бэлэн мөнгөний хэрэгцээг хангах хугацаатай таарч болно" гэж Вашингтоны Беллеву дахь Консилио баялгийн зөвлөхүүдийн хөрөнгө оруулалтын стратегич Хао Данг хэлэв. “Өргөөгүй бондын хугацаа нь нэрлэсэн үнээр нь төлөгдөх тул үнийн хэлбэлзлээс үл хамааран хувь хүний ​​​​бонд эзэмшигчид хугацаа дуусахад уг үнийг авах болно. Бондын сангууд нь итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчийг дагаж мөрдөх шаардлагатай байдаг тул хэрэв тэдгээр төлөөлөгчөөс гадуурх бондыг зарах шаардлагатай бол тэд хэтэрхий сонгомол байж болохгүй. Бондын зах зээл нь хөрөнгийн зах зээл шиг хөрвөх чадвартай биш тул сангаар дамжуулан зарах нь худалдааны түнш олох шаардлагатай гэсэн үг юм. Хэрэв сан гадагшаа урсаж байгаа бол менежерийг хурдан татан буулгах шаардлагатай тул энэ нь асуудал үүсгэж болзошгүй юм."

Хувь хүний ​​​​бондод хөрөнгө оруулах нь хувь хүний ​​​​хувьцааны хөрөнгө оруулалттай адил сорилтуудыг дагуулдаг. Зарим бондыг (өөрөөр хэлбэл АНУ-ын Засгийн газраас гаргасан) эрсдэлгүй гэж үзэж болох ч зарим хотын захиргаа болон хувийн компаниудын гаргасан бонд илүү эрсдэлтэй байдаг. Бондын сангууд нь ихэвчлэн хэдэн зуун үнэт цаас агуулдаг тул хувь хүний ​​​​хөрөнгө оруулагчдын хийж чаддаггүй арга замаар энэ эрсдэлийг төрөлжүүлэх боломжтой.

Мэри Попович хэлэхдээ, "Хөрөнгө оруулагч хувь хүний ​​бонд худалдаж авах үед та тодорхой нэг компани, засгийн газар, хотын захиргаа гэх мэт өрийг худалдан авч байна гэсэн үг. Энэ нь төлөгдөхгүй байх эрсдэл, дуудлагын эрсдэл, дахин хөрөнгө оруулалтын эрсдэл зэрэг өөрийн гэсэн өвөрмөц эрсдэлтэй боловч үүгээр хязгаарлагдахгүй." Висконсин мужийн Мадисон дахь Wealth Enhancement Group-ийн хөрөнгө оруулалтын ахлах шинжээч. “Та бондын сан худалдаж авахдаа бие даасан бондын багцыг худалдан авч байгаа бөгөөд хэрэв үр дүнтэй удирдаж чадвал хувь хүний ​​бондоос илүү найдвартай хөрөнгө оруулалт болох нь батлагдна. Үүнийг хэлэхэд зээлийн хүү болон бондын үнийн урвуу хамаарлыг санаарай. Бондын хөрөнгийн үнэ цэнэ буурч байгааг бид харсан, учир нь хүү өсөхийн хэрээр үнэ буурч, NAV-г хямд үнээр арилжаалж, таны хөрөнгө оруулалт үнэ цэнээ алдахад хүргэдэг. Хувь хүний ​​​​бонд худалдаж авахдаа хугацаа нь дуустал эзэмшиж байж хөрөнгө оруулалтын өгөөжөө авах болно."

Хэрэв та бондын сан гэхээсээ илүү хувь хүний ​​​​бонд эзэмшдэг бол ойлгоход хялбар өөр нэг давуу тал бий. Хувьцааны нэгэн адил та татвараа удирдахын тулд тодорхой багцуудыг ашиглаж болно. Гэсэн хэдий ч та арилжааны стратеги хэрэгжүүлэхээсээ өмнө мэргэжлийн зөвлөгөө авах хэрэгтэй.

Иллинойс мужийн Уитон дахь Гэр бүлийн санхүүгийн төлөвлөлтийн үйлчилгээний ажилтан Марк Д.Кинселла “Хэрэв та хувь хүний ​​​​бонд эзэмшдэг бол татварын алдагдлыг нөхөхийн тулд бага үнэлэгдсэн бонд зарж, өндөр хүү төлдөг шинэ бонд худалдаж авах боломжтой” гэж хэлжээ. “Эсвэл та бондоо хадгалаад өмнөх үнэ рүүгээ буцах хүртэл хүлээ. Хөрөнгө оруулагч хүүгийн орлогодоо илүү хяналт тавих боломжтой. Гэсэн хэдий ч, хэрэв та хувь хүний ​​​​бонд эзэмшдэг бол зээлийн хүүгийн өсөлтөд сөргөөр нөлөөлсөн компани таны эзэмшдэг аливаа бонд гаргасан бол ихээхэн алдагдал хүлээх болно. Жишээлбэл, хүүгийн өсөлтөөс өмнө AAA корпораци бонд гаргасан бол; дараа нь хүү өндөр байсан тул дампууралд хүргэв. Та өөрийн эзэмшиж байсан бондын үнийг бүрэн буцааж авахгүй байж магадгүй юм. Хувь хүний ​​​​бонд худалдаж авах нь эрсдэлтэй байж болно. Ихэнх хүмүүс корпорацийн бондын амьдрах чадварыг тодорхойлохын тулд үнэлгээ хийх чадваргүй байдаг."

Хувь хүний ​​​​бондын хувьд бондын сангаас татгалзах ёстой юу? Та хариултыг аль хэдийн мэдэж байгаа.

Невада мужийн Инклайн тосгон дахь Гриффин Санхүүгийн Гүйцэтгэх захирал Билл Лайонс "Таны санхүүгийн байдлаас шалтгаалан тэтгэврийн багцын зөвлөх бондын сан эсвэл хувь хүний ​​​​бондод хөрөнгө оруулахаар сонгож болно" гэж хэлэв. “Хувь хүний ​​​​бонд нь тэтгэврийн багцад илүү найдвартай хөрөнгө оруулалт болох хандлагатай байдаг, учир нь та өөрийн зарчмыг бүрэн эргүүлэн авч, хүүгээ хөрөнгөжүүлж, бондоо хугацаа дуустал хадгалах баталгаатай байдаг. Бондын хөрөнгийн хувьд хүүгийн хэлбэлзэлтэй холбоотой эрсдэл өндөр байдаг. Бондын хөрөнгөөр ​​үнэ унавал таны үндсэн хөрөнгө оруулалт ч буурч магадгүй."

Энэ нийтлэлийн ихэнх хэсэгт анхаарал хандуулж байсан тоонуудаас гадна та бондын сангаас санал болгож буй галзуу хулгана унадаг үл мэдэгдэхээс хамаагүй илүү хувь хүний ​​бондтой холбоотой баталгааг илүү сонирхолтой гэж үзэж болно.

Атланта дахь Innovative Financial Group-ийн Санхүүгийн Төлөвлөгч Херман (Томми) Томпсон, "Хувь хүний ​​​​бондууд нь тодорхой нэрлэсэн үнэ (төлөх ёстой үндсэн төлбөрийн хэмжээ) болон тодорхой хугацаатай байдаг" гэж хэлжээ. "Хувийн бонд эзэмшигч нь хугацаа дуусахад (үндсэн үнэт цаас гаргагчийн дампуурлыг хориглосон тохиолдолд) хөрөнгө оруулагчид нэрлэсэн үнийг төлнө гэж үздэг. Бондын хөрөнгө оруулалтын сангууд нь нэрлэсэн үнэ цэнэгүй бөгөөд мөнхөд ажиллах зориулалттай. Бондын санд хөрөнгө оруулагчид нэг л өдөр үндсэн төлбөрөө буцааж өгөхийг мэдсээр байж хувь хүний ​​бондын хөрөнгө оруулагчид хүртдэг сэтгэл зүйн үр ашгийг хүртдэггүй."

Эцсийн дүндээ бондын сан бол бонд биш гэдгийг ойлгох хэрэгтэй. Энэ нь хамтын сан юм. 1940 оны Хөрөнгө оруулалтын компаний тухай хууль нь хамтын сангуудыг үүсгэсэн бөгөөд эдгээр бүтээгдэхүүнийг зөвхөн бонд эзэмшдэг байсан ч хувьцаа гэж тодорхойлдог.