Дэвид Теппер одны энергийг худалдан авч, Колын байр суурийг нэмэгдүүлэв

Дүгнэлт

• Хөрөнгө оруулагч нь Constellation-д хувь нийлүүлсэнDAG
  Эрчим хүч.
• Тэрээр Коль-ын байр суурийг нэмсэн.
• Теппер өөрийн эзэмшдэг Micron, Occidental болон PG&E-г багасгасан.

Appaloosa менежментийн удирдагч Дэвид Теппер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) энэ долоо хоногийн эхээр хоёрдугаар улирлын өөрийн хөрөнгийн багцаа дэлгэсэн.

Өрийн асуудал хариуцсан мэргэжилтэн гэдгээрээ алдартай, тэрбумтан гуругийн пүүс хямралд орсон компаниудын хувьцаа, өр, солилцооны ордер, опцион, фьючерсийн үнэт цаас, хог бонд зэрэгт хөрөнгө оруулалт хийхэд гол анхаарлаа хандуулдаг тухай мэдүүлэг харуулж байна. 2019 онд Теппер Каролина Пантерс NFL хөлбөмбөгийн багийн эзэн болсны үр дүнд хедж сангаа гэр бүлийн оффис болгон хувиргасан.

Эдгээрийг харгалзан үзсэний үндсэн дээр 13-р сарын 30-ны өдөр дууссан гурван сарын 12F-ийн мэдүүлэгт Теппер найман шинэ албан тушаалд орж, XNUMX хувьцаанаас зарагдаж, одоо байгаа бусад хэд хэдэн хөрөнгө оруулалтыг нэмж эсвэл багасгасан болохыг харуулж байна. Тухайн үеийн томоохон арилжаанд Constellation Energy Corp.-ийн шинэ хувьцаа орсон байна.CEG, Санхүүгийн), Kohl's Corp-д түлхэц болсон.KSS, Санхүүгийн) Micron Technology Inc.-д бооцоо тавих, багасгах (MU, Санхүүгийн), Occidental PetroleumOXY
Корпорац (OXY, Санхүүгийн) болон PG&E Corp. (PCG, Санхүүгийн).

Хөрөнгө оруулагчид 13F-ийн мэдүүлэг нь пүүсийн эзэмшлийн талаарх бүрэн дүр зургийг өгөхгүй гэдгийг мэдэж байх ёстой, учир нь тайланд зөвхөн АНУ-ын хувьцаанууд болон Америкийн хадгаламжийн бичигт байгаа байр суурийг багтаасан байдаг ч үнэ цэнэтэй мэдээллээр хангаж чадна. Цаашилбал, тайлангууд нь зөвхөн хамгийн сүүлийн багцын мэдүүлгийн огнооны арилжаа, эзэмшилд тусгалаа олсон бөгөөд тайлагнадаг компани өнөөдөр эсвэл энэ нийтлэлийг нийтэлсэн үед эзэмшиж байсан ч байж магадгүй юм.

Од эрхэсийн энерги

Tepper Constellation Energy-ийн 2.7 сая хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийсэн.CEG, Санхүүгийн), өөрийн хөрөнгийн багцын 9.71%-ийг хувьцаанд хуваарилах. Улирлын хугацаанд нэгж хувьцааны үнэ дунджаар 60.08 ам.доллараар арилжаалагдсан байна.

Энэ хувьцаа одоо түүний дөрөв дэх том хувьцаа болж байна.

Цахилгаан эрчим хүч, байгалийн хий, эрчим хүчний менежментийн үйлчилгээ үзүүлдэг Балтиморт төвтэй нийтийн үйлчилгээний компани нь 26.52 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Лхагва гаригт түүний хувьцаа 81.17 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 41.22, үнэ-бүтээлийн харьцаа 2.43, үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.27 байна.

Exelon-оос салснаас хойшEXC
Корпорац (EXC, Санхүүгийн) хоёрдугаар сарын эхээр хувьцаа 90 гаруй хувиар өссөн байна.

GuruFocus нь Constellation-ийн санхүүгийн чадавхийг 5-аас 10-аар үнэлсэн. Хангалттай зээлийн хүүтэй хэдий ч Altman Z-Score 1.05 бага байгаа нь хөрвөх чадвараа сайжруулахгүй бол компани дампуурлын эрсдэлд орж болзошгүйг анхааруулж байна. Хөрөнгө оруулсан хөрөнгийн өгөөж нь хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртөгт дарагдаж, үнэ цэнийг бий болгохын төлөө тэмцэж байна гэсэн үг.

Компанийн ашигт ажиллагаа тийм ч сайн байгаагүй бөгөөд өөрийн хөрөнгө, хөрөнгө, хөрөнгийн өгөөж, өрсөлдөгчдийнхөө тэн хагасаас доогуур үзүүлэлтээр 3-аас 10 оноо авсан байна. Мөн Constellation Energy сүүлийн гурван жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох орлого буурчээ.

Constellation Energy-д хөрөнгө оруулалт хийсэн гуру нарын дундаас Теппер гүйлгээнд байгаа хувьцааныхаа 0.83%-ийг эзэмшдэг. Дональд Смит ба Ко. Стивен Кохен (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жим Саймонууд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)' Сэргэн мандалтын үеийн технологи, Луис Мур Бэкон (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жереми Грэнтам (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жоэл Гринблатт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Кен Фишер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Жон Хусман (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) мөн хувьцааны үнэ цэнийг харна уу.

Kohl

Хөрөнгө оруулагч нь Kohl's (KSS, Санхүүгийн) 167.86%-иар 1.17 сая хувьцааг эзэмшиж байна. Энэхүү хэлцэл нь өөрийн хөрөнгийн багцад 2.63%-ийн нөлөө үзүүлсэн. Улирлын туршид нэг ширхэг хувьцаа дунджаар 49.21 ам.доллараар арилжаалагдсан байна.

Тэрээр одоо нийтдээ 1.87 сая ширхэг хувьцаа эзэмшиж байгаа нь 4.2 хувийн жингээр ес дэх том хувьцаагаа эзэмшиж байна. GuruFocus-ийн тооцоолсноор Tepper одоогийн байдлаар хөрөнгө оруулалтынхаа 12.51%-ийг нэмэгдүүлсэн байна.

АНУ даяар сүлжээ дэлгүүр ажиллуулдаг Висконсин мужийн Меномони Фоллс хотод байрладаг жижиглэнгийн худалдааны төвийн зах зээлийн үнэлгээ 4.44 тэрбум доллар; Түүний хувьцаа лхагва гаригт 34.49 ам.доллар орчим арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 5.37, үнэ-борлуулалтын харьцаа 0.99, үнэ-борлуулалтын харьцаа 0.25 байв.

GF -ийн утгын шугамҮНЭ
Түүхэн харьцаа, өнгөрсөн санхүүгийн үзүүлэлтүүд болон шинжээчдийн ирээдүйн ашгийн төсөөлөлд үндэслэн хувьцааны үнэ одоогоор мэдэгдэхүйц доогуур байгааг харуулж байна.

Коль санхүүгийн чадавхийг GuruFocus-аас 5-аас 10-аар үнэлсэн нь хангалттай хүүгийн хамрах хүрээ, 3.25-ын өндөр Altman Z-Score зэргээс шалтгаалан сайн байр суурьтай байгааг харуулж байна.

Компанийн ашиг орлого 7-аас 10-г авсан нь илүү сайн байсан. Салбарын үе тэнгийнхнээсээ илүү өндөр ашиг, өгөөжөөс гадна Kohl's Piotroski-ийн F-оноо 7-өөс 9 өндөр, үйл ажиллагаа нь эрүүл байна гэсэн үг. Энэ нь мөн таван од тутмын нэг нь урьдчилан таамаглах зэрэглэл юм. GuruFocus-ийн судалгаагаар ийм зэрэглэлтэй компаниуд 1.1 жилийн хугацаанд жилд дунджаар 10% өгөөжтэй байдаг.

1.99% эзэмшиж, T Rowe үнийн капиталын орлогын сан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь Kohl-ийн хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Теппер хоёр дахь том байр суурь эзэлдэг. Бусад гуру хөрөнгө оруулагчид бол Коэн, Ray Dalio (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Майкл Үнэ (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Caxton Associates (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Хуссман ба Грантхэм.

Микрон технологи

Өмчийн багцад -4.76%-иар нөлөөлсөн гуру Micron Technology (MU, Санхүүгийн) 72.62%-иар байрлаж, 1.53 сая ширхэг хувьцаа заржээ. Улирлын хугацаанд нэгж хувьцааны дундаж үнэ 68.07 ам.доллараар арилжаалагдсан байна.

Теппер одоо нийтдээ 575,000 хувьцаа эзэмшдэг бөгөөд энэ нь өөрийн хөрөнгийн багцын 2 хувийг эзэлж байна. GuruFocus-ийн хэлснээр тэрээр 14.26 оны дөрөвдүгээр улиралд хөрөнгө оруулалтаа байгуулснаас хойш ойролцоогоор 2016 хувийн хөрөнгө оруулалт олсон байна.

Бойсе, Айдахо мужид байрладаг чип үйлдвэрлэгч нь 67.31 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Лхагва гаригт түүний хувьцаа 61.02 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 6.96, үнэ-бүтээлийн харьцаа 1.36, үнэ-борлуулалтын харьцаа 2.13 байна.

GF Value Line-ийн мэдээлснээр хувьцаа нь одоогоор багахан үнэлэгдсэн байна.

GuruFocus нь Micron-ийн санхүүгийн чадавхийг 8-аас 10-аар үнэлсэн бөгөөд хангалттай хэмжээний хүү, Altman Z-Score-ын өндөр 4.97 нь орлого өсөхөөс илүү хурдацтай нэмэгдэж байгаа хэдий ч хөрөнгө нь сайн байгааг харуулж байна. ROIC нь WACC-ийг мөн хиртдэг тул үнэ цэнийг бий болгож байна.

Компанийн ашиг орлого 9-аас 10 оноо авсан нь үйл ажиллагааны ахиуц өсөлт, өгөөж нь ихэнх өрсөлдөгчдөөс давж гарсан. Мөн Piotroski F-Score-ын өндөр 8 оноотой бол тогтмол орлого, орлогын өсөлт нь 4.5 одтой урьдчилан таамаглах зэрэглэлд нөлөөлсөн. GuruFocus-ийн мэдээллээс харахад ийм зэрэгтэй компаниуд жилд дунджаар 10.6% өгөөжтэй байдаг.

PRIMECAP менежмент (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь 3.66%-ийн хувьцаатай компанийн хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Ли Лу (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Руан Коуниф (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Сет Кларман (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Hotchkis & Wiley, Мохниш Пабрай (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Андреас Халворсен (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Parnassus Endeavor сан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) мөн Micron-д томоохон хөрөнгө оруулалттай.

Occidental Petroleum

Тэппер өөрийн хөрөнгийн багцад -4.46%-ийн нөлөөгөөр Occidental Petroleum (OXY, Санхүүгийн) 69.19%-ийг эзэмшиж, 1.96 сая ширхэг хувьцааг арилгасан. Улирлын хугацаанд нэгж хувьцаа дунджаар 61.35 ам.доллараар арилжигдсан байна.

Гуру одоо 875,000 хувьцаа эзэмшдэг бөгөөд энэ нь өөрийн хөрөнгийн багцын 3.23 хувийг бүрдүүлдэг. Одоогийн байдлаар тэрээр GuruFocus-ийн тооцоололд үндэслэн хөрөнгө оруулалтын 188.26%-ийг олсон байна.

Хьюстонд байрладаг газрын тос, байгалийн хийн үйлдвэрлэгчийн зах зээлийн үнэлгээ 59.50 тэрбум доллар; Лхагва гаригт түүний хувьцаа 63.88 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 6.11, үнэ-борлуулалтын харьцаа 3.29, үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.84 байна.

GF -ийн үнэ цэнийн шугам дээр үндэслэн одоогийн байдлаар хувьцааг хэт даруухан үнэлж байгаа бололтой.

Occidental-ийн санхүүгийн чадавхийг GuruFocus 5-аас 10-аар үнэлжээ. Хангалттай хүүгийн хамрах хүрээтэй ч гэсэн Altman Z-Score 3.01 нь орлого өсөхөөс илүү хурдацтай нэмэгдэж байгаа тул зарим дарамтанд байгааг харуулж байна. Гэсэн хэдий ч ROIC нь WACC-ээс хэтэрсэн тул үнэ цэнийг бий болгож байна.

Компанийн ашиг орлого нь 7-аас 10-г авсан нь илүү сайн байсан бөгөөд энэ нь салбарын ихэнх мэргэжилтнүүдийн өндөр ашиг, өгөөжөөс шалтгаалсан. Occidental нь мөн өндөр Piotroski F-оноо 7, нэг одтой урьдчилан таамаглах зэрэглэлтэй.

Occidental-д хөрөнгө оруулсан гурууудаас, Уоррен Баффет (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь гүйлгээнд байгаа хувьцааныхаа 19.39%-ийг эзэмшиж, хамгийн том хувь эзэмшдэг. Dodge & Cox, the Smead -ийн үнэ цэнийн сан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Жон Полсон (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) мөн хувьцаанд чухал байр суурь эзэлдэг.

PG&E

Хөрөнгө оруулагч PG&E-г бууруулсан (PCG, Санхүүгийн) 87.51%-иар байр сууриа эзэлж, 5.25 сая ширхэг хувьцаа зарсан байна. Энэхүү хэлцэл нь өөрийн хөрөнгийн багцад -2.51%-ийн нөлөөлөл үзүүлж байна. Улирлын туршид нэг ширхэг хувьцаа дунджаар 11.76 ам.доллараар арилжаалагдсан байна.

Теппер одоо 750,000 хувьцаа эзэмшиж байгаа нь хөрөнгийн багцын 0.47%-ийг эзэмшиж байна. GuruFocus-ийн хэлснээр тэрээр амьдралынхаа туршид хөрөнгө оруулалтынхаа ойролцоогоор 6.42%-ийг алдсан байна.

Сан Францискод байрладаг нийтийн үйлчилгээний компани нь 29.73 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Түүний хувьцаа лхагва гаригт 12.09 ам.доллар орчим арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 150.76, үнэ-бүтээлийн харьцаа 1.10, үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.15 байна.

GF Value Line нь хувьцаа одоогоор мэдэгдэхүйц хэт өндөр үнэлгээтэй байгааг харуулж байна.

GuruFocus нь PG&E-ийн санхүүгийн чадавхийг 3-аас 10-аар үнэлсэн. Сүүлийн гурван жилийн хугацаанд компани шинэ урт хугацаат өрийн үр дүнд хүүгийн даатгалд сул байна. Цаашилбал, Altman Z-Score 0.32 нь компани дампуурлын аюулд орж болзошгүйг анхааруулж байна. WACC нь мөн ROIC-ийг давж, үнэ цэнийг бий болгохын төлөө тэмцэж байна гэсэн үг юм.

Компанийн ашигт ажиллагаа 5-аас 10-ыг авсан нь үйл ажиллагааны ахиуц ашиг багасч, өгөөж нь ихэнх өрсөлдөгчдөөс доогуур үзүүлэлттэй байна. Энэ нь мөн дунд зэргийн Piotroski F-оноотой 6 бөгөөд энэ нь тогтвортой компанийн хувьд ердийн нөхцөл байдгийг харуулж байна. Сүүлийн жилүүдэд нэгж хувьцаанд ногдох орлого буурч байгаа хэдий ч PG&E нь нэг одтой урьдчилан таамаглах зэрэглэлийг хадгалсаар байна.

2.65% -ийн хувьцаатай, Даниел Лоеб (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь PG&E-ийн хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Томоохон эзэмшилтэй бусад гуру нар байдаг Ховард Маркс (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Коэн, Номхон далайн анхны зөвлөхүүд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Симонсын пүүс болон Стивен Ромик (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч).

Нэмэлт арилжаа ба багцын бүтэц

Улирлын хугацаанд Теппер мөн Salesforce Inc.-д албан тушаалаа байгуулсан (CRM, Санхүүгийн), Эрчим хүчний салбарын SPDR сангаас салсан (XLEXLE
, Санхүүгийн) болон Goodyear Tire & Rubber Co.GTGT
, Санхүүгийн) эзэмшиж, цагаан толгойн үсгийг нь хассанGOOGL
Inc (GOOG, Санхүүгийн) болон Macy's Inc. (M, Санхүүгийн) хөрөнгө оруулалт.

Гуругийн 1.59 хувьцаанаас бүрдсэн 30 тэрбум долларын хөрөнгийн багц нь харилцаа холбооны үйлчилгээ, хэрэглээний мөчлөг, эрчим хүчний салбарт ихээхэн хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Тодруулга

Би/бид дурдсан хувьцаанд ямар ч байр суурь байхгүй бөгөөд ойрын 72 цагийн дотор дурдсан хувьцаануудад шинэ албан тушаал худалдаж авах төлөвлөгөө байхгүй.