Энэ жилийн эдийн засгийн уналтыг урьдчилан таамаглах нь түгээмэл болсон. Холбооны нөөцийн сан хүүгийн өсөлтийн тогтвортой замд явж байна - хамгийн сүүлд инфляцтай тэмцэхийн тулд өнөөдөр зарласан 25 суурь нэгжийн өсөлт байсан бөгөөд Төв банк инфляци сайн, бодитоор буурах хүртэл энэ чиглэлээ үргэлжлүүлнэ гэдгээ аль хэдийн мэдэгдсэн. Тодорхойлолтоор бол энэ нь мөнгөний нийлүүлэлтийг таслан зогсоохын тулд хөрөнгийн зардлыг нэмэгдүүлж, хэлэлцээрт уналт үүсгэх магадлалтай.
Гэхдээ хүн бүр тэр галт тэргэнд үсрээд байдаггүй. Хөрөнгө оруулалтын банкны аварга Credit Suisse-ийн нөхцөл байдлыг ажиглаж байгаа АНУ-ын хөрөнгийн стратегийн ахлах мэргэжилтэн Жонатан Голуб эсрэг байр суурьтай байна. Шууд уналт биш, харин хувьцааны хувьд уналт муутай жил болно гэж таамаглаж, Голуб хэлэхдээ, "Хэрвээ би ойрын хугацаанд энэ уналтаас зайлсхийх арга замдаа зөв бол зах зээл танд бага зэрэг тайвшрах болно. Тиймээс үржвэр бага зэрэг өсөж, орлого бага зэрэг буурч, дараа нь та одоогоос оны эцэс хүртэлх хугацаанд хувьцааны 3-4% -ийн өгөөжтэй байх болно."
Хөрөнгө оруулагчдын санаж байх ёстой зүйл бол Голубын "урам зориггүй өгөөж" нь дундаж үзүүлэлт бөгөөд энэ дунджийг давж, ноцтой өсөлтийг хүснэгтэд авчрах олон хувьцаа байх болно. Credit Suisse-ийн хувьцааны шинжээчдийн дунд түүний хамтран ажиллагсад 30% -ийн өсөлтийг авчирсан хувьцааны талаархи зөвлөмжийг нийтэлж, энэ баримтыг онцолж байна. Зах зээлийн ямар ч нөхцөлд ийм өсөлт нь хөрөнгө оруулагчдаас хоёр дахь удаагаа харагдах болно.
Бидний хувьд Credit Suisse-ийн эдгээр сонголтуудыг хоёр дахь удаагаа харах боломжтой. TipRanks дээрх өгөгдлийн хэрэгслүүдийг ашиглан бид тэдгээрийн хоёрын талаар дэлгэрэнгүй мэдээлэл авсан; Энд тэд шинжээчдийн тайлбарын хамт байна.
Exelixis, Inc. (Exel)
Бидний хайж буй анхны компани бол гуулин цагирагт хүрсэн биотехнологийн Exelixis компани юм - энэ нь зах зээл дээр батлагдсан олон тооны эмүүдтэй, тогтвортой орлоготой, улирал тутам эерэг ашиг олж байсан сүүлийн үеийн түүхтэй. Exelixis-ийн эмүүд нь хорт хавдрыг эмчлэхэд чиглэгддэг бөгөөд компани нь хорт хавдар судлалын салбарт "уян хатан удирдагч" гэдгээрээ алдартай.
Хамгийн том бүтээгдэхүүн бол бамбай булчирхай, бөөрний хорт хавдрын эмчилгээнд хэрэглэдэг кабозантиниб эм юм. Exelixis нь эмийг Cabometyx болон Cometriq гэсэн хоёр брэндийн нэрээр зах зээлд гаргадаг бөгөөд эдгээр нь Genentech-тэй хамтран худалдаалагдаж буй Cotellic кобиметиниб бэлдмэлийн хамт компанийн өнөөгийн бизнесийн гол цөмийг бүрдүүлдэг.
Энэ нь бас ашигтай цөм юм. 4 оны 22-р улирал болон 2022 оны бүтэн жилийн санхүүгийн тайлангийн урьдчилсан мэдээгээр Exelixis өнгөрсөн жил 1.6 тэрбум долларын орлого олсон бол 1.4 онд 2021 тэрбум долларын орлого олсон байна. 1.575 онд 1.675 тэрбум доллар ба 2023 тэрбум доллар байна. Хамгийн сүүлийн үеийн үр дүнгийн үзүүлэлтүүд нь 3-р улирлын 22-р улиралд гарсан бөгөөд Exelixis GAAP-ын цэвэр орлого нэгж хувьцаанд 23 цент байна гэж мэдээлсэн нь 20 цент гэсэн нийтлэг таамаглалаас давсан байна. Exelixis 4-р сарын 22-нд 7-р улирлын XNUMX-р улирлын бүрэн мэдээллээ тайлагнана.
2023 он гэхэд Exelixis-ийн гол тэргүүлэх чиглэл нь бүтээгдэхүүний нэр төрлийг өргөжүүлэх клиник туршилтын хөтөлбөрийг хэрэгжүүлэх болно. Энэ жил удахгүй болох тус компани жижиг бус эсийн уушгины үсэрхийлсэн хорт хавдрын эмчилгээнд кабозантинибын 3-р үе шатны эмнэлзүйн туршилтын мэдээллийг унших болно. Энэхүү судалгааг ацезолизумабтай хавсарсан эмчилгээ хэлбэрээр явуулж байгаа бөгөөд 366 өвчтөнийг хамруулсан байна. Мөн 3-р шатны туршилтанд бөөрний тунгалаг бус хорт хавдрын эмчилгээнд зориулагдсан шинэ эм болох zanzalintinib (өмнө нь XL092 гэж нэрлэгддэг) байдаг. Судалгаанд 291 өвчтөн хамрагдсан бөгөөд өргөжүүлэхээр төлөвлөж байна.
Дамжуулах хоолой нь хямдхан биш боловч орлогын урсгалаас гадна Exelixis гүн халаастай. Тус компани 3 оны 22-р улиралыг 2.1 тэрбум долларын бэлэн мөнгө болон хөрвөх чадвартай хөрөнгөөр дуусгасан нь 1.9 оны эцэст бэлэн байсан 2021 тэрбум ам.доллараас өссөн үзүүлэлт юм.
Бухуудтай нэгдэж Credit Suisse-ийн шинжээч Жеффри Вайнер энэ компани болон түүний хувьцааны талаар өөдрөг байр суурьтай байна.
"Үндсэн үзэл бодлын удирдагчид (KOLs) болон бөөрний эсийн хорт хавдар (RCC) ландшафтын дүн шинжилгээнд үндэслэн бид бүтээгдэхүүний борлуулалтыг шошгоны өргөтгөлгүйгээр ч гэсэн 2 онд ~2025 тэрбум доллар хүртэл өсгөх боломжтой" гэж Вайнер тэмдэглэв.
“EXEL нь хэд хэдэн эмнэлзүйн үе шатанд нэр дэвшигчид, дутуу үнэлэгдсэн/өсөн нэмэгдэж буй эсрэгбиеийн эмийн коньюгат (ADC) дамжуулах хоолойг багтаасан хоолойноос кабо болон үнэ цэнийг бий болгох хоорондын зөрүүг арилгахад хангалттай мөнгөн урсгалтай… /XL092 (дараагийн үеийн cabo-тэй төстэй TKI) болон XB002 (TF-ADC) нь EXEL-ийн ADC дамжуулах шугамыг бий болгох алхамыг үл тоомсорлодог. Дараагийн нэгээс хоёр жилийн хугацаанд дамжуулах хоолойн сонирхлыг нэмэгдүүлэх олон эмнэлзүйн катализатор байгаа гэдэгт бид итгэж байна" гэж шинжээч нэмж хэлэв.
Ойрын ирээдүйг харахад Вайнер EXEL-ийн хувьцааг илүү сайн (худалдан авах) үнэлгээ өгөх нь зүйтэй гэж үзэж байгаа бөгөөд 29 ам. долларын ханштай байгаа нь ирэх онд хувьцааны 65%-иар хүчтэй өсөх боломжтойг харуулж байна.
Ерөнхийдөө EXEL-ийн хувьцаанууд сүүлийн үеийн 13 тоймд үндэслэн Strong Buy шинжээчдийн зөвшилцлийн үнэлгээг хадгалж байна. Эдгээр тоймууд нь 11-ээс 2-оор хуваагдаж, Худалдан авалтаас илүү худалдан авалтыг дэмжсэн бөгөөд компанийн дундаж үнэ 25.33 ам.доллар байгаа нь хувьцааны одоогийн ханш 44 ам.доллараас 17.55 хувиар өсөх боломжтой гэсэн үг юм. (Харна уу EXEL хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Бойд Тоглоомын Корпораци (BYD)
Бидний харж байгаа дараагийн Credit Suisse сонголт бол тоглоомын салбарын томоохон казиногийн операторуудын нэг болох Boyd Gaming юм. Лас Вегас дахь гэрээсээ тархсан Бойд нь одоо 28 мужид 10 тоглоомын байгууламж, өмч хөрөнгөтэй бөгөөд үүнээс гадна тус компани нь спортын бооцооны тэргүүлэгч оператор FanDuel группын 5%-ийн хувьцааг эзэмшдэг. Бойдын туршлага нь тус компанид Калифорнийн хойд хэсэгт орших овгийн казинотой менежментийн гэрээ байгуулжээ.
Энэхүү олон тооны үл хөдлөх хөрөнгө нь Бойдод орлогын хүчтэй урсгал, орлоготой болсон. Маргааш зах зээл хаагдсаны дараа компани 2022 оны бүтэн жилийн үр дүнгээ тайлагнана, гэхдээ 3-р улирлын 22-р улиралд эргэн харахад Бойд 877.3 сая доллартай байсан. Энэ нь өнгөрсөн оны мөн үетэй харьцуулахад 4%-иар өссөн бөгөөд 9 сарын нийт орлого 2.63 тэрбум ам.долларт хүрсэн тус компани өнгөрсөн оны бүтэн жилийн үзүүлэлтээ давах замдаа орсон байна. Эцсийн дүндээ, Бойдын 3-р улиралд нэгж хувьцаанд ногдох 1.48 долларын тохируулсан ашиг жилийн 13%-иас илүү өссөн байна.
Бойд тахлын үеэс гарч буй хэрэглээний хүчтэй зарлагын ачаар нэмэгджээ. Энэ нь цаашид үргэлжлэх эсэхийг харах л үлдлээ; Инфляцийн түвшин буурах нь ерөнхийдөө хэрэглэгчдийн дур зоргоороо зарцуулдаг сегментийг дэмжих болно.
Хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татсан Бойд энэ жил улирлын ногдол ашгийн төлбөрөө сэргээв. Тус компани 2020 оноос эхлэн ногдол ашгаа түр зогсоосон боловч 1 оны 22-р улиралд дахин төлж эхэлсэн. Одоогийн ногдол ашиг нь энгийн хувьцаанд 15 цент байгаа нь 2019 оны сүүлийн төлбөрөөс хоёр дахин их байна. Энэ хэмжээгээр төлбөр нь жил бүр 60 цент болж, 1% -ийн бага хэмжээний ашиг өгдөг.
5 одтой шинжээч Бенжамин Чайкен Credit Suisse-д зориулсан Boyd-ийн талаар бичсэн нийтлэлдээ энэ хувьцаа яагаад урагшлах ёстой вэ гэсэн хэд хэдэн шалтгааныг дурджээ: “(1) Лас Вегас хотын төвийн зах зээлийн өсөлт ба BYD-ийн Freemont үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт. Бид Strip дахь компанийн эрэлт хэрэгцээ өсөхөд хотын төвийн зах зээл өсөх магадлалтай гэж бид бодож байна... (2) BYD нь Treasure Chest казиногоо голын усан онгоцноос одоо байгаа үл хөдлөх хөрөнгийн хажууд шинээр баригдсан газар дээр суурилсан хөрөнгө рүү шилжүүлэхийн тулд 100 сая доллар зарцуулж байна. Шинэ тохижилт, илүү сайн нэвтрэх боломж, илүү уялдаатай казиногийн шал нь 20-30% ROI-ийг авчрах боломжтой гэж бид бодож байна. (3) BYD '22 оны 23-р сард Pala Interactive-ийг худалдаж авсан, тиймээс жил бүр худалдан авалтаа '4 онд бага зэрэг хийх ёстой... (36) BYD нь Sky River казиногийн овгийн менежментийн гэрээтэй бөгөөд бидний тооцоолсноор 23 сая долларын ашигтай байх болно. XNUMX оны хураамж…”
Эдгээр дөрвөн шалтгааны үндсэн дээр Chaiken BYD-ийн үнэлгээг илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) зэрэглэлийг хуваалцаж байгаа бөгөөд 82 долларын үнийн зорилтот үнэ ханш 12 сарын хугацаанд 31.5%-иар өсөх магадлалтай байна. (Чайкений амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө энэ хувьцаа нь 7 Худалдан авалт, 4 Худалдах, 2 Худалдах гэх мэт 62.35 шинжээчийн дүгнэлтэд үндэслэн Гудамжны шинжээчдийн зөвшилцлөөр Дунд зэрэг худалдан авалт авдаг. Хувьцааны үнэ 71.33 доллараар зарагдаж байгаа бөгөөд 14 долларын дундаж үнэ нь нэг жилийн хугацаанд ~XNUMX%-иар өсөх боломжтойг харуулж байна. (BYD хувьцааны урьдчилсан мэдээг TipRanks дээрээс харна уу)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн өмчийн талаарх бүх ойлголтыг нэгтгэсэн хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html