Proof of Stake (PoS) хөрөнгийн токенжуулсан деривативыг бий болгох нь DeFi-ийн өсөлтөд чухал ач холбогдолтой юм.

HodlX Зочин Бичлэг  Бичлэгээ илгээнэ үү

Хоёр чухал үйл явдал нь крипто болон блокчейнээр ажилладаг илүү өргөн салбаруудын өсөлтийг тодорхойлдог. Эхнийх нь блокчэйнд суурилсан дижитал хөрөнгөөр ​​тулгуурласан төвлөрсөн бус санхүүжилт (DeFi) бий болсон явдал юм.

DeFi хурдан хугацаанд дэлхийн хүртээмж, санхүүгийн дээд зэргийн дэд бүтцийг хөнгөвчлөх санхүүгийн өөр систем болсон. Өнөөдөр энэ санхүүгийн шинэ систем дууслаа дөрвөн сая өвөрмөц хэрэглэгч бөгөөд энэ нь үнэ цэнэтэй юм 200 тэрбум $.

Хоёрдахь тодорхойлогч үйл явдал бол proof-of-work (PoW)-аас proof-of-stake (PoS) блокчейн рүү шилжих явдал юм. Зөвшилцлийн хувьд PoS нь блокчэйнийг хамгаалах эрчим хүчний хэмнэлттэй, практик арга замыг бий болгодог. Энэ нь PoW-тай харьцуулахад илүү томорч болно.

Гэхдээ түүний алдартай болсон илүү чухал шалтгаан нь хэрэглэгчдэд дижитал хөрөнгөө ашиглах боломжийг олгодог явдал юм. PoS протоколд дижитал хөрөнгөө түгжих замаар хэрэглэгчид баталгаат өгөөжийг олж авдаг бөгөөд энэ нь уламжлалт санхүүгийн системийн өгөөжөөс ерөнхийдөө хамаагүй өндөр юм.

Гэсэн хэдий ч DeFi-ийн үнэ цэнэ, хэрэглэгчдийн тоо өдрөөс өдөрт нэмэгдэж байгаа тул PoS протоколууд дээр хөрөнгөө байршуулах урт хугацаа нь сул зогсолттой хөрвөх чадварын нөөцийг бий болгож, одоо домэйны өсөлтөд сөргөөр нөлөөлж байна.

DeFi-ийн сул зогсолттой хөрвөх чадварын асуудал

PoS хөрөнгийн зах зээлийн нийт үнэлгээ бүх цаг үеийн дээд хэмжээнд хүрсэн 594 тэрбум 2021 тэрбум доллар. Удахгүй эдгээр хөрөнгийг бооцоогоор олсон урамшуулал нь мөн 18 тэрбум долларт хүрэх төлөвтэй байна. Нэмж дурдахад, DeFi протоколд түгжигдсэн хөрөнгийн нийт хэмжээ 214 тэрбум $ одоогоор. Эдгээр бүх тоо нь өнгөн дээрээ гайхалтай мэт боловч илчлэхээсээ илүү нуугддаг.

Энэ хөрвөх чадварын ихэнх хэсэг нь хуваагдмал, дутуу ашиглагддаг, хүртээмжгүй байдаг. Учир нь PoS протоколд түгжигдсэн хөрөнгө нь удаан хугацааны туршид ашиглах чадвараа алдаж, тусдаа сүлжээндээ хаагдсан байдаг.

Хэдийгээр эдгээр гацсан хөрөнгө цаг хугацааны явцад хүүгээ олж авдаг ч DeFi-ийн томоохон хүрээнд ашиглах боломж хязгаарлагдмал болдог. Түүгээр ч барахгүй энэ нь DeFi-ийн салшгүй шинж чанарыг бий болгож, сүлжээг үр ашигтайгаар солилцоход хүндрэл учруулдаг.

Тиймээс DeFi-ийн хөрвөх чадварыг бүрэн олж авахын тулд салбарын протоколууд нь шингэн ставка гэж нэрлэгддэг процессоор дамжуулан PoS хөрөнгийн токенжуулсан деривативуудыг бий болгож байна. Гэхдээ DeFi-г жинхэнэ зохицох чадварыг бий болгохын тулд салбар нь эдгээр токенжуулсан деривативуудын бодит хэрэглүүрийг бий болгоход анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй.

Дутуу ашигласан хөрвөх чадварыг бий болгох

Санаачлаагүй хүмүүсийн хувьд шингэн ставка нь хэрэглэгчдэд PoS хөрөнгийн дериватив олгох үйл явц юм. Энэ нь үндсэн хөрөнгийн хөрвөх чадвар нь хөрөнгийн түгжээг тайлахгүйгээр нээгдэнэ гэсэн үг юм. Тиймээс хэрэглэгчид - түгжигдсэн хөрөнгийн өгөөжийг хурааж байхад - Экосистем дэх өөр өөр протоколуудад уг хөрөнгийг ашиглах боломжтой хэвээр байна.

Жишээлбэл, PoS протокол дээр X активыг эзэмшдэг хэрэглэгч жил бүр долоон хувийн ашиг олох ба мөн хөрөнгийн токенжуулсан деривативыг авах болно. - tX гэж хэлье. Дараа нь, хэрэв хэрэглэгч tX-ETH хосыг протоколоор хөрвөх чадвараар хангадаг бөгөөд энэ нь жилийн есөн хувийн ашиг олдог бол жилийн эцэст хэрэглэгч нэг хөрөнгөөс нийт 16% -ийн өгөөжийг олно.

Ингэснээр PoS-ийн хөрөнгийг блокчэйн сүлжээг хамгаалах зөвшилцөлд ашиглаж байгаа ч бусад протоколуудад ашиглагдаж, DeFi-ийн хөрвөх чадварт бүрэн нэвтрэх боломжийг хөнгөвчлөх боломжтой.

Гэсэн хэдий ч шингэн хадгалалтын протоколуудын тоо өссөөр байгаа ч тус салбар нь PoS хөрөнгийн эдгээр шинээр гаргаж авсан деривативуудад зохистой хэрэглээг бий болгох тал дээр хоцрогдсон хэвээр байна. Бодит ашиглалтын тохиолдол байхгүй бол энэ салбар дахин ашиглагдаагүй хөрвөх чадвартай үлдэнэ.

Тиймээс DeFi-ийн цаг үеийн хэрэгцээ бол энэхүү шинээр нээгдсэн хөрвөх чадварыг зөв аргаар ашиглах протоколуудыг бий болгох явдал юм. Энэ чиглэлд аль хэдийн алхаж байгаа хэд хэдэн сүлжээ бий.

Ийм шинэлэг зүйл нь эцэст нь DeFi-ийн хөрвөх чадварыг бүрэн ашиглах боломжийг олгохоос гадна салбарыг нэгтгэх боломжтой болгохын тулд протокол, сүлжээ хоорондын үнэ цэнийн солилцоог хөнгөвчлөх болно.

DeFi-г капиталын хэмнэлттэй болгох

DeFi-ийн анхны давталт нь шинэлэг шинж чанар, дэлхийн хэмжээнд хүртээмжтэй байх нь тус салбарт капитал болон хөрвөх чадварын ихээхэн урсгалыг авчирсан. Гэсэн хэдий ч DeFi 2.0 руу шилжих шилжилтийн үед энэ салбар одоо хөрвөх чадварыг зөв ашиглаж, ашиглах боломжийг олгодог санхүүгийн бүтээгдэхүүн, протоколуудыг бий болгоход анхаарлаа хандуулж байна.

Үүнтэй холбогдуулан шингэн ставка нь DeFi-д шинэ боломжуудыг авчирдаг. Энэ нь гадасны деривативын зохистой хэрэглээтэй хослуулан DeFi-ийн амжилтыг ахиулж, ойрын ирээдүйд хөрөнгийн хэмнэлттэй салбар болгож чадна.

Тушар Аггарвал бол Forbes сэтгүүлийн 30U30 шагналын эзэн бөгөөд компанийн үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал юм. Тэвчээртэй.

HodlX дээрх хамгийн сүүлийн үеийн гарчигуудыг шалгана уу

Биднийг дагаарай Twitter Facebook-ийн цахилгаан

гарах Салбарын хамгийн сүүлийн үеийн зарууд  

Хариуцлагын талаар: The Daily Hodl дээр гаргасан саналууд нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Bitcoin, cryptocurrency эсвэл дижитал хөрөнгөд өндөр эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө хөрөнгө оруулагчид зохих шалгалт хийх хэрэгтэй. Шилжүүлэг, арилжаа хийх нь таны эрсдэлд орж болзошгүй тул алдах нь таны хариуцлагыг хүлээнэ үү. Daily Hodl нь аливаа cryptocurrency буюу дижитал хөрөнгө худалдаж авах, зарахыг зөвлөдөггүй бөгөөд Daily Hodl хөрөнгө оруулалтын зөвлөх биш юм. The Daily Hodl нь түншлэлийн маркетингт оролцож байгааг анхаарна уу.

Онцлох зураг: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov