Одоогийн макро эдийн засгийн нөхцөл байдлыг харгалзан үзвэл S&P 500 цаашдын ашиг олох зай багатай. Энэ бол Citi-ийн шинжээчдийн үзэж буйгаар сүүлийн үеийн тэмдэглэлд хонхны индекс үнэлгээний түвшинд хүрч байгаа нь улам өсөх болно гэж мэдэгджээ.
Өнөөгийн ханш болон өсөлт, инфляц зэрэг янз бүрийн "макро орц"-ыг авч үзвэл, Citi-ийн бодит үнэ цэнийн хүрээний өндөр төгсгөл нь S&P 500-ийн үнэ-орлогын 18.5 дахин үржвэрийг санал болгож байна. S&P 500-ийн үнэ, ашгийн харьцаа одоогоор 18.2x тэмдэгт дөхөж байгаа тул пүүсийн мэргэжилтнүүд эндээс ашиг олох боломж хомс гэж үзэж байна.
"Одоохондоо" гэж шинжээчид бичжээ, "Бид үнэлгээ нь ойрын хугацааны дээд өсөлтийг бий болгож магадгүй гэж сэжиглэж байна. Бидний бодит үнэ цэнийн тогтолцоонд үндэслэн, макро суурь байдалд мэдэгдэхүйц өөрчлөлт ороогүй тохиолдолд одоогийн түвшнээс хамаагүй дээгүүр үнэлгээ нь тогтворгүй болно."
Энэ нь сэтгэл хөдлөлийн зохих өөрчлөлтийг хүлээж буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд тийм ч сайн мэдээ биш юм. Гэсэн хэдий ч энэ нь бүх хувьцааны өсөлтийг хязгаарласан гэсэн үг биш юм. Үнэн хэрэгтээ банкны аварга компанийн хувьцааны шинжээчид өнөөгийн цаг уурын нөхцөлд илүү сайн ажиллах боломжтой гэж хоёр нэрээр нэг боломжийг тодорхойлсон. Илүү дэлгэрэнгүй харцгаая.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Бид өнгөрсөн жилийн хамгийн халуухан IPO-уудын нэгээр эхлэх болно. Mobileye нь ADAS (дэвшилтэт жолоочийн тусламжийн систем) -д тэргүүлэгч бөгөөд 38-р сард IPO хийж, зорилтот хүрээгээ давж, толгой компани Intel-ээс салсан; Арилжааны эхний өдөр хувьцаанууд томоохон шуугиан дэгдээж, арилжааны үнээс XNUMX%-иар өссөн байна.
1999 онд үүсгэн байгуулагдсан Израилийн компанийн жолоочийн тусламжийн технологийг аль хэдийн 125 сая гаруй автомашинд ашиглажээ. 2030 он гэхэд тус компани 270 сая илүү машин бүтээгдэхүүнээ ашиглах төлөвтэй байна. Mobileye хэдийнэ ADAS-д давамгайлах байр суурийг эзэлдэг хэдий ч өөрөө жолоодлоготой автомашины зах зээлд тэргүүлэгч болохыг зорьж байгаа ч ийм санал өргөн тархах хүртэл хэсэг хугацаа өнгөрч магадгүй юм.
Санхүүгийн тал дээр тус компани санхүүгийн гуравдугаар улирлын тайлангаа гаргалаа орлого 1-р сард (450-р сарын 38-ээр дуусгавар болсон улирлын хувьд). Mobileye нь 0.06 сая долларын орлого олсон нь жилийн өмнөхөөс 4%-иар өссөн бөгөөд EPS -527 доллар болсон байна. Хоёр үзүүлэлт хоёулаа гудамжны хүлээлтээс давсан. FQ545-ийн хувьд компани 483-1.83 сая долларын орлого олохыг амлаж байгаа нь Уолл Стритийн таамаглаж байсан 1.78 сая долларын орлогоос давсан байна. Бүтэн жилийн турш тус компани 637 тэрбум долларын орлого, таамаглаж байснаас XNUMX тэрбум доллар, үйл ажиллагааны орлого дор хаяж XNUMX сая долларын орлого олох төлөвтэй байна.
Citi-н шинжээч Итай Михаэлигийн хувьд ADAS-ын удирдагчийн хувьд бухын асуудал тодорхой байна. "Мобайл нүд нь бидний удаан хугацааны туршид энэ салбарт хэзээ ч тохиолдож байгаагүй нэмэгдэл контентын хамгийн буянтай мөчлөг гэж үздэг зүйлийн төвд байдаг" гэж шинжээч хэлэв. “Бид сүүлийн жилүүдэд инновацийн өгөгдлийн давталт, өндөр өргөжүүлэх боломжтой ADAS-AV бүтээгдэхүүний иж бүрдэлээр удирдуулсан компанийн өрсөлдөх давуу тал өссөн гэдэгт бид итгэдэг. Бид 2030 он гэхэд 50 тэрбум долларын орлогыг (одоо 2 тэрбум доллартай харьцуулбал) харж байгаа бөгөөд ADAS/AV-ийг ашигласнаар хувьцааны катализатороор баялаг орчинг бий болгохын тулд домино нөлөө үзүүлэхийг хүлээж байна."
Майклигийн урт хугацааны хэтийн төлөв MBLY-ийн хувьцааны хувьд тод харагдаж байгаа бөгөөд тэрээр Худалдан авах үнэлгээ болон 77 долларын үнийн зорилттойгоор дэмжиж байгаа нь хувьцааны үнэ нэг жилийн хугацаанд ~123% өсөх боломжтой гэсэн үг юм. (Михаэлигийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Майкли бол гудамжны хамгийн алдартай MBLY бух боловч бусад олон хүмүүс түүний хэргийг дэмжиж байна. Хувьцаа нь 14 Худалдан авалт, 3 Худалдан авалт дээр үндэслэсэн Хүчтэй худалдан авалтын зөвшилцлийн үнэлгээг баталж байна. Дундаж зорилтот 43 доллар байгаа нь хувьцаа 12 сарын хугацаанд 25%-иар өсөх боломжтой гэсэн үг юм. (Харна уу MBLY хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Бостоны шинжлэх ухааны (BSX)
Манай Citi-н дэмжлэгтэй жагсаалтын дараагийнх нь өвчтөний эрүүл мэндийг сайжруулахад чиглэсэн бүтээгдэхүүн боловсруулж, үйлдвэрлэж, зах зээлд гаргахад чиглэсэн дэлхийн эмнэлгийн хэрэгслийн компани Boston Scientific юм. Эдгээр бүтээгдэхүүнүүд нь зүрх судас, дурангийн шинжилгээ, эмэгтэйчүүдийн мэдрэлийн эмгэг, урологи гэх мэт олон төрлийн заалттай. Түүний үргэлжилсэн R&D судалгааны хүчин чармайлтын үр дүн нь дэлхийн өнцөг булан бүрт байгаа компаниудад зарагддаг өргөн хүрээний бүтээгдэхүүний багц юм. Энэ бол 40,000 мянган ажилтантай, 65 тэрбум ам.долларын зах зээлийн үнэлгээтэй томоохон үйл ажиллагаа юм.
BSX сүүлийн улирлын тайландаа 3-р улирлын 22-р улиралд 3.17 тэрбум долларын орлого олж, өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс 8.2%-иар өссөн бол Street-ийн таамаглалыг 30 сая доллараар давсан байна. Тус компани эцсийн дүнгээ алдаж, EPS-ийг 0.43 ам.доллараар хүргэсэн нь шинжээчдийн хүлээлтээс 0.44 ам.доллараас доогуур байна.
Тус компани дээд болон доод түвшний урьдчилсан таамаглалыг бууруулж шинэчилсэн нь энэ заавар нь бас бага зэрэг сэтгэл дундуур байсан. Гэсэн хэдий ч хувьцаа нь өнгөрсөн жил зах зээлийг мэдэгдэхүйц ялж чадсан бөгөөд 9 онд 2022% -ийн өгөөжтэй байсан.
Тус компани нь мөн цуврал худалдан авагч байсан бөгөөд хамгийн сүүлд MedTech компаний Apollo Endosurgery компанийг 615 сая доллар буюу нэгж хувьцааг 10 доллараар худалдаж авахаа мэдэгдэв. Бүх бэлэн мөнгөний хэлцэл энэ оны эхний хагаст дуусах төлөвтэй байна.
Өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд тавьсан зорилтоо давж, цаашдын худалдан авалт хийх боломж нь Citi-н Жоанна Вуенш хөрөнгө оруулагчдыг анхааралдаа авах ёстой гэж үзэж байгаа шалтгаануудын нэг юм.
5 одтой шинжээч “Удирдлагын стратеги нь 2022 онд BSX-д ашиг тусаа өгч, 9.2 онд 11.5-3%, LRP нь 22-2022% байсан бол 8 оны 10 улиралд 6%, органик орлогын өсөлт 8% болсон. Үүний зарим нь тахал өвчнөөс ихээхэн сэргэсэн эцсийн зах зээлтэй холбоотой байж болох юм, эсвэл бүтээгдэхүүний ~70% нь эмнэлгүүдээс илүү боловсон хүчний асуудал багатай ASC-д зарагддаг, гэхдээ энэ нь менежментийг амжилттай хэрэгжүүлж магадгүй юм."
"2023 оныг харвал" гэж Вуенш нэмж хэлэв, "BSX-ийн дамжуулах хоолойн диаграм нь манай хамрах хүрээний хамгийн бат бөх байдлын нэг бөгөөд энэ нь санамсаргүй хэрэг биш байх магадлалтай. Тиймээс бид BSX-ийн макроны талаар бодох цагийг өнгөрөөх зуураа дамжуулах хоолойн талаар (одоо ч гэсэн), ялангуяа Structural Heart, CRM, түүний дараагийн үеийн Watchman болон tuck-ийн үргэлжлэлтэй холбоотой байх болно гэж таамаглаж байна. -худалдан авалтад.”
Үүний тулд Wuensch BSX-ийн хувьцааны худалдан авалтыг үнэлдэг бол түүний зорилтот 54 долларын үнэ нь нэг жилийн хугацаанд хувьцааны өсөлт 18%-иар өснө гэсэн үг юм. (Wuensch-ийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Wuensch-ийн дипломын ажил Уолл Стритэд бараг бүрэн дэмжлэг авдаг; Сүүлийн үеийн бусад 13 тойм эерэг байгаа нь эргэлзэж буй нэгийг үл тоомсорлож байгаа нь зөвшилцөлд хүрсэн нь "Хүчтэй худалдан авалт" юм. Дундаж 51 долларын зорилтот түвшинд хүрэхийн тулд хувьцаанууд ирэх онд 11% -ийн ашиг олох болно. (Харна уу BSX хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Өнөөдөр бүртгүүлээрэй Ухаалаг хөрөнгө оруулагчийн мэдээллийн товхимол Шилдэг аналитикийн сонголтыг дахин хэзээ ч алдахгүй.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html