(Bloomberg) - Хятадын банкууд үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээлд итгэх итгэл буурч, эрх баригчид гүнзгийрч буй үймээн самууныг дарахын тулд тэмцэж байгаа тул хамгийн муу хувилбараар 350 тэрбум долларын ипотекийн зээлийн алдагдал хүлээж байна.
Bloomberg -ээс хамгийн их уншсан ном
Зогсоосон төслүүдийн хямрал нь олон зуун мянган орон сууц худалдан авагчдын итгэлийг бууруулж, 90 гаруй хотод ипотекийн зээлийн бойкот зарлаж, системийн эрсдэлээс сэрэмжлүүлэв. Одоо гол асуудал бол 56 их наяд ам.долларын өртөгтэй улсын банкны системийг хэр их сүйрүүлэх вэ гэдэг нь биш.
Хамгийн муу хувилбараар S&P Global Ratings 2.4 их наяд юань буюу 356 тэрбум ам.доллар буюу ипотекийн зээлийн 6.4% эрсдэлд орсон гэж тооцоолсон бол Deutsche Bank AG орон сууцны зээлийн 7-оос доошгүй хувь нь эрсдэлд орсон гэж анхааруулж байна. Одоогоор бүртгэлд бүртгэлтэй банкууд 2.1 тэрбум юанийн ипотекийн зээлийг хугацаа хэтрүүлсэн гэж мэдээлсэн байна.
Хонг Конгийн Их Сургуулийн Бизнесийн Сургуулийн санхүүгийн профессор Живу Чен “Банкууд дунд нь баригдаж байна. "Хэрэв тэд хөгжүүлэгчдэд төслийг дуусгахад нь туслахгүй бол тэд илүү их зүйлийг алдах болно. Хэрэв тэд ингэвэл энэ нь мэдээж засгийн газрыг баярлуулах боловч үл хөдлөх хөрөнгийн үл хөдлөх хөрөнгийн төслүүдийг хойшлуулах нь тэдэнд улам бүр нэмэгдэх болно."
Эдийн засгийн өсөлтийн удаашрал, Ковидийн тасалдал, залуучуудын ажилгүйдлийн дээд хэмжээнээс үүдсэн салхи шуурганд аль хэдийнээ цохиулсан Бээжин санхүү, нийгмийн тогтвортой байдлыг тэргүүлэх зорилтынхоо тэргүүнд тавьж байна. Өнөөг хүртэл бодож байсан хүчин чармайлтын хүрээнд ипотекийн зээлийн төлбөрийн хөнгөлөлтийн хугацаа болон бүтээн байгуулагчдад санхүүгийн дэмжлэг үзүүлэх төв банкны дэмжлэгтэй сан багтсан. Аль ч тохиолдолд банкууд төрийн нэгдсэн тусламжид идэвхтэй оролцох төлөвтэй байна.
Хямрал яагаад даамжирч, санхүүгийн тогтвортой байдлыг алдагдуулж болохыг харуулах таван график энд байна.
Хятадын банкуудын үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт үзүүлэх нөлөөлөл бусад салбарынхаас дээгүүр байна. Хятадын Ардын банкны мэдээгээр, гуравдугаар сарын эцсийн байдлаар орон сууцны зээлийн үлдэгдэл 39 их наяд юан, бүтээн байгуулагчдад олгосон зээлийн үлдэгдэл 13 их наяд юан байна.
Үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл бол Хятад улсын санхүүгийн тогтвортой байдлын "эцсийн үндэс" гэж Тенео Холдингс компанийн захирал Габриэль Вилдоу энэ сард хийсэн тэмдэглэлдээ хэлэв.
Эрх баригчид эрсдэлээ хянаж байхын хэрээр эрсдэл өндөртэй зээлдүүлэгчид илүү их хяналт шалгалтанд орж болзошгүй юм. 34 оны эцсийн байдлаар China Savings Bank of China Co. and China Construction Bank Corp.-ын нийт зээлийн 2021 орчим хувийг ипотекийн зээл эзэлж байгаа нь хамгийн том банкуудын зохицуулалтын дээд хязгаараас 32.5%-иас давсан байна.
Дойче банкны шинжээч Люсиа Квонг хэлэхдээ, үлдэгдэл ипотекийн зээлийн 7 орчим хувь нь үлдэгдэлд өртөх магадлалтай. Дуусаагүй төслүүдийн талаарх мэдээлэл авах боломж хязгаарлагдмал байгаа тул энэ тооцоо нь консерватив хэвээр байж магадгүй гэж тэр хэлэв.
Блүүмбэргийн тагнуулын шинжээч Фрэнсис Чан, Кристи Хунг нарын тайланд дурдсанаар Хятад улс хамгийн том 10 зээлдүүлэгчийнхээ илүүдэл хөрөнгө болон илүүдэл зээлийн санг ашиглах боломжтой бөгөөд энэ нь нийлээд 4.8 их наяд юань болно.
Орон нутгийн банкууд болох хот, хөдөөгийн арилжааны зээлдүүлэгчид нь өмнөх тусламжийн хөтөлбөрүүд болон орон нутгийн засаг захиргаатай илүү нягт харилцаатай байдгаараа төрийн үе тэнгийнхнээсээ илүү хариуцлага хүлээх боломжтой байсан ч хөрөнгийн буфер нь салбарын дунджаас хол хоцорч байна.
Хятадын банкууд эхний хагаст бондын борлуулалтаас дээд хэмжээний хөрөнгө босголоо.
Гуравдугаар сарын эцэст 2.9 их наяд юаньд хүрсэн зээлдүүлэгчдийн найдваргүй зээл нь шинэ дээд амжилтыг тогтоож, Ковидийн дэгдэлт эхэлснээс хойшхи хамгийн удаан хурдтай хөгжиж буй эдийн засгийг улам хүндрүүлэхэд бэлэн байна.
Хятадын нийт өрийн ДНБ-ий хэмжээ энэ онд шинэ дээд амжилтад хүрнэ гэж таамаглаж байгаа ч хэрэглэгчид илүү их хөшүүрэг авахаас татгалзаж байна. Энэ нь айл өрх, компаниуд зарлага, хөрөнгө оруулалтаа танаж, Хятад улс “балансын уналт”-д орох эрсдэлийн талаарх маргааныг өрнүүлжээ.
Нэг удаагийн орлогын өсөлт удааширч, орон сууц худалдан авагчдын өр төлбөрөө төлөх чадварыг улам хүндрүүлж байна. Хятадын орон сууцны үнийн сулрал 48-р сард 70 томоохон хотын 20-д хүрч, XNUMX-р сард XNUMX-иод өссөн байна.
S&P Global-ийн таамаглаж буйгаар ипотекийн зээлийн бойкотоос болж энэ жил орон сууцны борлуулалт 33% хүртэл буурч, хүндрэлд орсон бүтээн байгуулагчдын хөрвөх чадварыг улам бүр хумьж, төлбөрийн чадваргүй болоход хүргэнэ. Тэнеогийн хэлснээр борлуулалтаараа шилдэг 28 хөгжүүлэгчдийн 100 нь өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд бондын төлбөрөө төлж чадаагүй эсвэл зээлдүүлэгчидтэй өрийн сунгалт хийхээр тохиролцсон байна.
Үндэсний дотоодын нийт бүтээгдэхүүний 20 орчим хувийг бүрдүүлдэг бараа, үйлчилгээний эрэлтийг бий болгодог үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт зургадугаар сард 9.4 хувиар буурсан байна.
Банкны орлого эрсдэлд байна. Өнгөрсөн жил бараг арав гаруй жилийн хугацаанд хамгийн хурдан ашгийн өсөлтийг үзүүлсний дараа тус улсын зээлдүүлэгчид 2022 оныг хүлээж байна, учир нь засгийн газар орлогын зардлаар эдийн засгаа дэмжихийг шахаж байна.
Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын өсөлт 10 хувиар буурсан нь нийт муу зээлийн хэмжээ 28 нэгжээр нэмэгдэж, 17 оны орлого нь 2022 хувиар буурна гэж Жуди Жан тэргүүтэй Citigroup-ын шинжээчид долдугаар сарын 19-ний өдрийн тайландаа тооцоолжээ.
Эх газрын банкуудын Hang Seng индекс энэ сард 12 хувиар уналаа.
Bloomberg Businessweek сэтгүүлээс хамгийн их уншсан ном
© 2022 Bloomberg LP
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/china-banks-may-face-350-220000712.html