2022 оны сүүлийн улирал ойртож байгаа энэ үед хөрөнгө оруулагчид нэг асуултын хариултыг хайж байна: 3-р сарын доод үзүүлэлт хувьцааны доод цэг байсан уу, эсвэл тэдэнд унах боломж байгаа юу? Энэ бол ноцтой асуулт бөгөөд амархан хариулт байхгүй байж магадгүй юм. Зах зээлүүд бидний сайн мэдэх өндөр инфляци, зээлийн хүүгийн өсөлтөөс эхлээд ирэх XNUMX-р улирлын орлогод дарамт үзүүлэх ам.долларын ханш өсөх хүртэл хэд хэдэн эсрэг тэсрэг салхитай тулгарч байна.
8 их наяд долларын хөрөнгө оруулалттай брокерийн пүүс Чарльз Швабын өнөөгийн нөхцөл байдалд дүгнэлт хийж, дэлхийн хөрөнгө оруулалтын ахлах стратегич Жеффри Клейнтоп өндөр өгөөжтэй ногдол ашгийн хувьцааны өсөх хандлагатай байхын өмнө хөрөнгө оруулагчдын толгойд байгаа эдгээр гол хүчин зүйлсийг тэмдэглэв.
“Бид салбаруудаас илүү сайн үзүүлэлттэй, үнэ цэнийн хүчин зүйл, өндөр чанарын хүчин зүйл болох хувьцааны шинж чанаруудын талаар ярьдаг. Сүүлийн үед миний хамгийн их анхаарч байгаа зүйл бол өндөр ногдол ашиг төлөгчид... Тэд гайхалтай сайн ажилласан бөгөөд ихэвчлэн өндөр ногдол ашиг нь сайн мөнгөний урсгал, сайн балансын шинж тэмдэг бөгөөд хөрөнгө оруулагчид үүнийг эрэлхийлж байна” гэж Клейнтоп тэмдэглэв.
Тиймээс, зах зээлийн ногдол ашгийн аварга хоёрыг харцгаая, өндөр өгөөжтэй ногдол ашиг төлөгч, Street-ийн шинжээчид урагшлах дуртай. дагуу TipRanks-ийн мэдээллийн сан, хоёр хувьцаа нь шинжээчдийн зөвшилцлийн дагуу Хүчтэй Худалдан авах зэрэглэлийг эзэмшдэг бөгөөд хоёулаа 8 хүртэлх хувийн ногдол ашиг санал болгодог бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад инфляциас тодорхой хэмжээний хамгаалалт өгөх хангалттай өндөр юм.
Арес Капитал Корпораци (АРЦАГ)
Эхнийх нь жижиг, дунд зах зээлийн бизнесийн салбарт чиглэсэн бизнес хөгжүүлэх компани (BDC) Ares Capital юм. Ares нь томоохон банкны фирмүүдээс үйлчилгээ авахад хүндрэлтэй байж болзошгүй компаниудад хөрөнгийн хүртээмж, зээл, санхүүгийн хэрэгсэл, үйлчилгээгээр хангадаг. Аресын зорилтот үйлчлүүлэгчид нь АНУ-ын эдийн засгийн ихэнх хэсгийг урт хугацаанд хөдөлгөж ирсэн жижиг бизнесүүд юм.
Макро түвшинд Арес энэ жил нийт зах зээлээс илүү гарсан. Пүүсийн хувьцаа буурсан боловч жилийн өмнөхөөс ердөө 3%-иар буурсан байна. Энэ нь ижил хугацаанд S&P 16 индексийн 500%-ийн алдагдалтай харьцуулахад эерэг үзүүлэлт юм.
Арес хөрөнгө оруулалтын багцынхаа чанараар ийм өндөр үзүүлэлтэд хүрсэн. Тус компанийн багц хуанлийн 2-р улирлын эцсийн байдлаар 22 тэрбум ам.долларын бодит үнэ цэнтэй байсан бөгөөд 21.2 компанийн зээл болон хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтаас бүрдсэн байна. Энэхүү багц нь хөрөнгийн ангилал, салбар, газарзүйн байршлын хувьд олон янз байдаг бөгөөд энэ нь өнөөгийн зах зээлийн тодорхойгүй орчинд бат бөх хамгаалалтын үүрэг гүйцэтгэдэг.
Тус компани хоёрдугаар улиралд нийт хөрөнгө оруулалтын орлого 479 сая ам.долларт хүрсэн нь өмнөх улирлаас 20 сая доллар буюу 4.3%-иар өссөн байна. Энэ нь GAAP-ийн цэвэр орлого 111 сая доллар, үндсэн EPS 46 цент болоход хүргэсэн.
Сүүлийн хоёр үр дүн хоёулаа жилдээ буурсан боловч 43-р сард зарласан компанийн ногдол ашгийг 30-р сарын 1.72-нд төлөх энгийн хувьцааны 8.7 центээр санхүүжүүлэхэд хангалттай байсан. Ногдол ашиг нь жил бүр 3 доллар болж, 2004 хувийн ашиг өгдөг. Тус компани энгийн хувьцааны ногдол ашгаас гадна өмнө нь зөвшөөрөгдсөн XNUMX центийн тусгай ногдол ашгийг мөн олгоно. Арес XNUMX оноос хойш улирал тутам найдвартай ногдол ашгаа хадгалж байсан түүхтэй.
Шинжээч, Труистт зориулсан Ares-ийг хамарсан Майкл Рамирез пүүсийн сүүлийн үеийн улирлын орлогыг "зах зээлийн илүү тогтворгүй байдал нөлөөлсөн" гэж тодорхойлсон бөгөөд энэ нь "шинэ гарал үүслийн хувьд илүү таатай нөхцөл, өндөр өгөөжтэй хослуулсан нь тогтмол ногдол ашгийг нэмэгдүүлэх итгэлийг бий болгосон" гэж тодорхойлсон.
Цаашид илүү нарийвчилсан байдлаар Рамирес нэмж хэлэв: "Бид NII сайжруулалт нь 2022 оны хоёрдугаар хагас хүртэл орлого болон тогтмол болон нэмэлт ногдол ашгийн хооронд зөөлөвч болно гэж найдаж байна. Нэмж дурдахад бид багцын нийт өгөөж богино хугацаанд өндөр байх болно гэж найдаж байна. 200 оны хоёрдугаар хагаст ханшийг ойролцоогоор 2022 бит/с өсгөнө гэж ХНС-ийн одоогийн фьючерстэй харьцуулсан."
Шинжээчийн тайлбар нь цаашдын гүйцэтгэлийг харуулж байгаа бөгөөд тэрээр хувьцааны худалдан авах үнэлгээ, 22 долларын үнийн зорилттойгоор тэднийг дэмжиж байгаа нь нэг жилийн хугацаанд 12% өснө гэдэгт итгэлтэй байгааг харуулж байна. Одоогийн ногдол ашгийн өгөөж болон хүлээгдэж буй үнийн өсөлт дээр үндэслэн хувьцаа нь ~21% -ийн нийт өгөөжийн төлөвтэй байна. (Рамирезийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө сүүлийн долоо хоногт тогтоосон 6 эерэг шинжээчдийн тоймд үндэслэн ARCC-ийн Strong Buy зөвшилцлийн үнэлгээг санал нэгтэй байна. Хувьцааны үнэ 19.59 долларын үнэтэй бөгөөд одоогийн 21 долларын ханш нь энэ түвшнээс бага зэрэг 7%-ийн ашиг авчирна гэсэн үг. (TipRanks дээр ARCC хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Уильямсын компаниуд (WMB)
Дараагийн харах болно, Williams Companies бол байгалийн хийн хоолойн гол тоглогч юм. Уильямс нь Номхон далайн баруун хойд хэсгээс Хадан уулсаар Персийн булангийн эрэг хүртэл, өмнөд хэсгээс Атлантын далай хүртэл дамжсан сүлжээнд байгалийн хий, байгалийн хийн шингэн, газрын тос цуглуулах дамжуулах хоолойг хянадаг. Уильямсын үндсэн бизнес нь байгалийн хий боловсруулах, тээвэрлэх бөгөөд хоёрдогч үйл ажиллагаа нь түүхий тос, эрчим хүч үйлдвэрлэх явдал юм. Тус компанийн хөлийн хэмжээ асар том бөгөөд АНУ-ын орон сууцны болон арилжааны аль алинд нь байгалийн хийн хэрэглээний бараг гуравны нэгийг хангадаг.
Пүүсийн байгалийн хийн бизнес нь орлого, ашгийн хувьд хүчтэй үр дүнг авчирсан. Хамгийн сүүлийн улиралд буюу 2-р улирлын байдлаар нийт орлого 22 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс 2.49 тэрбум долларын орлоготой байснаас 9%-иар өссөн байна. 2.28 сая долларын залруулсан цэвэр орлого нь тохируулсан шингэрүүлсэн EPS-ийг 484 цент болгоход хүргэсэн. Энэхүү EPS нь жилийн 40% -иар өссөн бөгөөд 48 центийн таамаглалаас хавьгүй илүү гарсан.
Байгалийн хийн үнийн өсөлт, санхүүгийн сайн үр дүн нь компанийн хувьцааг өсгөсөн бөгөөд өргөн хүрээний зах зээлүүд жилээс жилд буурч байгаа ч WMB-ийн хувьцаа 26% -иар өссөн байна.
Тус компани мөн тогтмол ногдол ашиг тарааж байгаа бөгөөд хамгийн сүүлд буюу 26-р сард гаргасан мэдэгдэлд 42.5-р сарын 1.70-ны өдрийн төлбөрийг удирдлага 5.3 центээр тогтоосон байна. Энэ нь энэ түвшинд дараалан гурав дахь улирал болж байна. Ногдол ашгийн хэмжээ жил бүр 1989 доллар болж, XNUMX%-ийн өгөөжтэй байна. Уильямс XNUMX он хүртэл ногдол ашгийнхаа дөрөвний нэгийг ч алдаагүй найдвартай төлж байсан түүхтэй.
Энэ хувьцааны анхаарлыг татсан Жастин ЖенкинсWMB-ийн талаар бичсэн Рэймонд Жэймсийн 5 одтой шинжээч: "Williams Companies (WMB) нь G&P, маркетинг, үйлдвэрлэл, төслийн хэрэгжилтээр дамжуулан бизнесийн үндсэн тогтвортой байдал болон үйл ажиллагааны хөшүүргийн сонирхол татахуйц хослолыг үнэлээгүй хэвээр байна. WMB-ийн том дээд хэмжээ, C-Corp. ба эрэлтийг татах байгалийн хийд төвлөрсөн шинж чанарууд (мөн G&P-ийн хэд хэдэн бүс нутаг, гүний усны нийлүүлэлт-түлхэх арын салхи) нь бидний үзэж байгаагаар богино болон урт хугацааны аль алинд нь сайн байр суурь эзэлдэг. Боломжит буцаан худалдан авалт болон хамтарсан бизнесийг оновчтой болгох нь жилийн туршид нэмэлт катализаторыг санал болгож, хүлээгдэж буй дээд зэргийн үнэлгээг бэхжүүлдэг."
Женкинс WMB-ийн хувьцааг "Хүчтэй худалдан авалт" гэсэн үнэлгээг өгч байгаа бөгөөд түүний зорилтот 42 долларын үнэ нь дараагийн 31 сарын хугацаанд 12% өснө гэсэн үг юм. (Женкинсийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Женкинс Уильямсыг хүчтэй худалдан авагч гэж үзэхгүй байна; Энэ бол 10 Худалдах, 9 Худалдах гэсэн 1 шинжээчийн дүгнэлтэд үндэслэсэн зөвшилцлийн үнэлгээ юм. Хувьцааны дундаж үнэ 38.90 ам.доллар байхаар төлөвлөж байгаа нь одоогийн арилжааны үнэ 22 ам.доллараас нэг жилийн хугацаанд ~32%-иар ашиг олно гэсэн үг. (WMB хувьцааны урьдчилсан мэдээг TipRanks дээрээс харна уу)
Ногдол ашгийн хувьцааг сонирхолтой үнэлгээгээр арилжаалах сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks-д зочилно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html