Чарльз Шваб Цахиурын хөндийн банк дампуурсны дараа брокерийн компанийн хувьцаа 40 хувиар унасны дараа зээлийн хүү болон бодит бус алдагдалтай холбоотой айдасыг арилгахын тулд тэмцэж байна.
SVB бүтэлгүйтсэний дараа 7.4 тэрбум долларын үйлчлүүлэгчийн хөрөнгөтэй АНУ-ын хамгийн том брокер компани болох Schwab-ийн хувьцаа нь Interactive Brokers зэрэг өрсөлдөгчдөөсөө илүү хурдан буурчээ.
Мягмар гарагт Швабын хувьцааны үнэ 9.2 хувиар өсөж, тэрбумтан сангийн менежер Рон Барон тус компанид оруулсан хөрөнгө оруулалтаа 1 хувиас бага хэмжээгээр “хязгаарлагдмал” өсгөж, хадгаламж эзэмшигчдийг хамгаалах тухай зохицуулагчид амласны дараа АНУ-ын санхүүгийн хувьцаанууд өссөөр байна.
Гэвч 28 оны эцэст 2022 тэрбум ам.долларт дөхөж байсан Төрийн сан, ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаас гэх мэт хөрөнгийн бодит бус алдагдалд хөрөнгө оруулагчид санаа зовж байна.
SVB-ийн хурдацтай уналт нь хүүгийн өсөлтийн орчинд хөрөнгөө хямд үнээр зарах эрсдэлд анхаарлаа төвлөрүүлэв. Энэ нь Schwab гэх мэт пүүсүүдийг өндөр үнээр хариу үйлдэл үзүүлж буй үйлчлүүлэгчдийнхээ дарамтанд аль хэдийн орсон байх үед нь барьж авав.
Пипер Сандлерын шинжээч Ричард Репетто хэлэхдээ "Шваб бизнесээ тасална гэж айдаг хүмүүс Schwab-д нэрвэгдээгүй ч [үйлчлүүлэгчид] илүү өндөр ханшаар цохиулсан" гэж хэлэв.
Шваб нь харилцагчийн мөнгийг зээлүүлэхийн оронд автоматаар банкны данс руугаа мөнгөн хадгаламжийг шүүрдэж, тэдгээр хөрөнгийг найдвартай, урт хугацаатай үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Коронавирусын тахал эхэлснээс хойш Шваб руу бэлэн мөнгө нэмэгдсэн. 2023 оны хоёрдугаар сарын эцэс гэхэд платформ дээрээ 500 тэрбум гаруй долларын хүүтэй бэлэн мөнгө байршуулсан нь 20 оны сүүлчээс 2021 хувиар буурсан байна.
Гэвч хүүгийн өсөлт нь хөрөнгө оруулагчдыг мөнгөний зах зээлийн сан гэх мэт илүү ашигтай данс руу шилжүүлэхэд түлхэц болсон. "Бэлэн мөнгө ангилах" гэж нэрлэгддэг ээлжийн үр дүнд 43 оны дөрөвдүгээр улиралд Швабын бэлэн мөнгөний данснаас 2022 тэрбум доллар гарсан гэж Пайпер Сандлер хэлэв.
JPMorgan-ийн мэдээлснээр 1.4-р сарын эхний долоо хоногт Schwab дахь мөнгөний зах зээлийн санд өдөрт дунджаар XNUMX тэрбум ам.доллар оржээ.
Бэлэн мөнгийг ангилах хэмжээ нь Швабын банкны эзэмшиж буй хөрөнгийн хэмжээнээс давж магадгүй бөгөөд энэ жил ердөө 32 тэрбум долларын төлбөр төлнө гэж JPMorgan мэдээлэв.
Мөнгөний зах зээлийн данс руу мөнгө татахын тулд Шваб Холбооны орон сууцны зээлийн банкууд гэх мэт өндөр өртөгтэй мөнгө зээлэх шаардлагатай болсон бөгөөд энэ нь цааш үргэлжлэх бөгөөд брокерын ашиг орлогод хүрэх магадлалтай гэж шинжээчид үзэж байна. Зээлийн өртөг нэмэгдсэнтэй холбоотойгоор 2023 онд Швабын орлого 20 оноос 2022 хувиар буурна гэж UBS тооцоолж байна.
UBS-ийн шинжээч Бреннан Хокен “Энэ бол үнэхээр урд талын салхи юм. Энэ мэдээлэл өнгөрсөн сард гарсан тул сүүлийн үеийн хямдрал нь хөрөнгө оруулагчдыг айж, бодит бус алдагдалтай банкуудыг багцаасаа хассан байх магадлалтай гэж тэрээр нэмж хэлэв.
Даваа гарагт брокер 80-р сарын урсгалын мэдээллийг гаргасны дараа мэдэгдэл гаргаж, тус фирмийн банкны хадгаламжийн XNUMX хувь нь Холбооны Хадгаламжийн Даатгалын Корпорацын даатгалд хамрагдах хязгаарт багтаж байгааг онцлон тэмдэглэв.
"Хугацаа нь дуустал эзэмшиж буй үнэт цаасны бодит бус алдагдлыг авч үзэх боловч уламжлалт банкуудын зээлийн багцын хувьд ийм зүйл хийхгүй байгаа нь бодит байдал дээр илүү чанартай, илүү хөрвөх чадвартай, ил тод баланстай Шваб зэрэг пүүсүүдийг шийтгэдэг" гэж Шваб хэлэв. гэж мэдэгдэлдээ дурджээ.
Швабын мөнгөн хадгаламжийн урсгал 2022 оны дөрөвдүгээр сараас буюу Холбооны нөөцийн сан бодлогын хүүгээ өсгөж эхэлснээс хойш үргэлжилж, өнгөрсөн долоо хоногт эрчимжиж байна. Шваб хэлэхдээ, ихэнх үйлчлүүлэгчид бэлэн мөнгөө мөнгөний зах зээлийн сан болгон ангилах нь дуусах дөхөж байна гэж үзэж байна.
Нэгдүгээр сарын сүүлээр Швабын санхүүгийн захирал Питер Кроуфорд бэлэн мөнгөний хадгаламжаас шимтгэл авдаг мөнгөний зах зээлийн данс руу орох урсгалын "хожуу үе рүү орж байна" гэж хэлээд оны эцэс гэхэд буурна гэж найдаж байна.
Ихэнх брокерууд цэвэр данстай байдаг ч Schwab бол харьцангуй чинээлэг үйлчлүүлэгчидтэй хамгийн том брокер юм. BrokerChooser-ийн мэдээлснээр энэ нь 200,000 доллараас дээш хэмжээний брокерийн дансны хамгийн том дундаж хэмжээтэй байна.
Гэхдээ Schwab-ийн хөрөнгө оруулагчдын бааз нь илүү төрөлжсөн бөгөөд SVB-ийн хэмжээнд шилжих магадлал бага байсан гэж Пайпер Сандлер дахь Репетто хэлэв. "Тэд Цахиурын хөндийн хөрөнгө оруулагчид эсвэл компаниуд биш, тэд мөнгө оруулж байгаа бяцхан залуу."
Source: https://www.ft.com/cms/s/9623dde7-281b-4df7-9227-76c6d95a8685,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo