Цельсийн гол төлөв уусгагч гэж мэдэгддэг - Trustnodes

Celsius, төвлөрсөн крипто хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын менежментийн платформ нь зээлдүүлэгчид төлөх 4.3 тэрбум долларын өрөөс 5.5 тэрбум доллартай гэж мэдэгджээ.

Цельсиус Сүлжээ ХХК-ийн Гүйцэтгэх захирал Алекс Машинский цааш нь тэд "зах зээлийн хэвийн нөхцөлд" 100 хоногийн дотор татан авалтын хүсэлтийн 70%, XNUMX% -ийг хангаж чадсан гэж мэдэгдэв.

Машинский хэлэхдээ, StakeHound 35,000 eth-ийн түлхүүрийг андуурсан гэж зарлахад Цельсиус 43 eth буюу одоогийн байдлаар 175 сая доллар, оргил үедээ 38,000 сая доллар алдсан гэж мэдэгджээ.

Нэмж дурдахад тус компани нэр нь үл мэдэгдэх хувийн зээлийн платформд өгсөн барьцаагаа алдсан бөгөөд Цельсиус зээлээ төлөх гэж оролдох үед 509 сая долларын барьцааг буцааж өгөх боломжгүй байв. Харин тэд энэ хувийн зээлдүүлэгчээс сард 5 сая доллар авч байна.

Тэд Цельсээс зээлсэн “Three Arrow Capitals” компанид 40 сая доллар алдсан ч маржингийн шаардлагыг хангаж чадаагүй юм. Мэдээжийн хэрэг, барьцаа хөрөнгө яагаад энэ маржингийн шаардлагыг хангахад хангалтгүй байсан бэ гэсэн асуулт гарч ирнэ.

Эцэст нь Машинский Тетер компани 841 сая ам. долларыг татан буулгаж, Цельсийн хувьд 97 сая долларын алдагдал хүлээсэн тухай дурджээ.

Тэдний гол хөрөнгө нь хагас тэрбум долларын үнэ бүхий 410,421 stETH ба уул уурхайн хөрөнгө оруулалт бөгөөд одоогоор “сүүлийн долоо хоногт өдөрт 14.2 биткойн үйлдвэрлэж, 3,114 онд нийт 2021 биткойн үйлдвэрлэсэн” бөгөөд энэ онд 10,000 биткойн үйлдвэрлэхээр төлөвлөж байна. .

Тус компани нь "Earn" хөтөлбөрийн хадгаламж эзэмшигчдэд крипто хөрөнгө байршуулж хүүгийн орлого олж байсан гэж мэдэгджээ - 600,000 тэрбум долларын хадгаламжтай 4.2 орчим хэрэглэгч Celsius-д хөрөнгийг эзэмшиж, тэдгээрийг өөрийн үзэмжээр ашиглах эрхийг олгосон.

Цельсийн "урьдчилан нийтэлсэн хувь хэмжээгээр, Цельсийн ургацаас үл хамааран" тэдэнд урамшуулал олгосон.

Машинский энэ бодлого нь тэнцвэргүй байдалд хүргэсэн гэж мэдэгддэггүй. Үүний оронд тэрээр тодорхойлоогүй хэд хэдэн ухаалаг бус шийдвэрийг буруутгаж байна.

Нэмж дурдахад тэрээр зах зээлийн хэвийн нөхцөлд тэд бүх үүргээ биелүүлж чадсан гэж мэдэгдэж байгаа ч "1 оны тавдугаар сард тав хоногийн хугацаанд платформоос 2022 тэрбум гаруй долларыг түргэсгэсэн" "банк дээр гүйлт" гарсан гэж мэдэгдэв.

Тус компани нь "хэрэглэгчийн мөнгөө буцааж авах, эсвэл өмнө нь авсан зээлээ дэмжихийн тулд нэмэлт барьцаа хөрөнгийг DeFi протоколд шилжүүлэх, барьцаа хөрөнгөө татан буулгахаас зайлсхийх, улмаар нэмэлт алдагдлаас зайлсхийх" гэсэн бэрхшээлтэй тулгарсан.

Товчхондоо, компани хэсэгчилсэн нөөцөөр ажиллаж, олон тооны хөрвөх чадваргүй хөрөнгө оруулалт, алдагдалтай байсан тул бүх татан авалтыг хүссэнээр хийх боломжгүй болсон.

Энэ нь "Компани нь дижитал хөрөнгөөс өгөөж олдог боловч зардлууд нь ихэвчлэн fiat валютаар илэрхийлэгдсэн байдаг.

Түүний крипто орлогын долларын үнэ ийм огцом буурсан нь Компанийн нөхөн сэргээх төлөвлөгөөнд саад болж, цаашдын тархалтыг бий болгосон."

Гэсэн хэдий ч компанийг хэвийн үйл ажиллагаанд нь эргүүлэн оруулах зорилготой энэхүү 11-р бүлгийн мэдүүлэг нь криптовалютын түүхийн томоохон схемд тохиромжгүй юм.

Хэрэв аудит хийгээгүй балансыг нэрлэсэн үнээр нь авч үзвэл бодит алдагдал нь криптовалютын зах зээлийн нийт үнийн дүн ердөө 1 тэрбум доллартай харьцуулахад маш бага байна.

Алдагдлын ерөнхий шалтгаан нь процедурын боловсронгуй байдал дутмаг байгаатай холбоотой юм шиг санагдаж магадгүй бөгөөд үүнийг defi гэх мэт хоёрхон жилийн настай салбарт хүлээх ёстой.

Энгийн ангиллаар энэ бүхнээс зайлсхийх боломжтой байсан байх. Хадгаламж эзэмшигчдэд хүссэнээрээ мөнгө татан авах замаар "хөнгөхөн" орлого олох, эсвэл 2, 5, бүр арван жилийн хугацаанд тогтмол болон авах боломжгүй мөнгөн хадгаламжийг сонгох боломжтой байсан.

Банкууд үүнийг хийдэг. Шуурхай хадгаламжийн данс, эсвэл хоёр жилийн турш тогтмол. Эхнийх нь хамаагүй бага хүүтэй.

Үүний оронд компани бүх зүйлийг хамтад нь нухсан бололтой, Машинскийн хэлснээр тэд хөрвөх чадваргүй хөрөнгө оруулалтыг эцсийн хэрэглэгчидтэй адил хөрвөх чадвартай хөрөнгө оруулалттай адилтгаж авч үзсэнийх нь хэлснээр 100% татан авалтыг яаж хийх байсан нь тодорхойгүй байна.

Тухайлбал, уул уурхайн хөрөнгө оруулалт урт хугацаатай. stETH-д оруулсан хөрөнгө оруулалт нь дунд хугацааных юм.

Аль аль нь сайн, бүр гайхалтай хөрөнгө оруулалт байж болох ч богино хугацаанд хөрвөх чадварын хувьд аймшигтай хөрөнгө оруулалт болох нь ойлгомжтой.

Энэ нь танилцуулсан нотлох баримтад үндэслэн гэсэн дүгнэлтэд хүргэж байна мэдүүлэг өгөх, ямар ч зохисгүй зүйл байхгүй мэт санагдаж байгаа бөгөөд энэ тодорхой тохиолдлын алдагдал нь криптовалютын салбарын нэлээд боловсорч гүйцээд байгааг харуулсан түвшнийх юм.

Мөн 2022 оны ангийнханд хэрэв та өөрийн хөрөнгөө өөрөө эзэмшдэггүй бол бусдын хүсэлд автдаг гэдгийг сайн сануулж болох юм. Таны түлхүүр биш, крипто биш.

Та зуучлагчийн сайн удирдлагад итгэх итгэлийг санаатайгаар эсвэл өөр хэлбэрээр ашиглах эрсдэлтэй учраас бид төвлөрсөн бус санхүүгийн бүх орон зайг гаргаж ирсэн бөгөөд таны алдаа зөвхөн таны буруу юм.

Гэсэн хэдий ч криптовалютын түүхийн үүднээс авч үзвэл алдаа нь маш хор хөнөөлтэй бөгөөд юуны түрүүнд туршлага дутмагтай холбоотой мэт санагдаж байгаад бид бага зэрэг сэтгэгдэл төрүүлж байна.

Учир нь юуны түрүүнд энд болж байгаа зүйл бол богино хугацааны хөрөнгө оруулагчид гэж бодсон, хүссэн үедээ хөрөнгөө татах боломжтой, албадан эзэмшиж байгаа урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид, ялангуяа хагас сая орчим хувь нь түүний нэг хэсэг учраас өөрийн гэсэн ашиг тустай байдаг. Гэхдээ тэд хэлэхдээ:

“Өртэй хүмүүс хэрэглэгчдэд сонголт хийх, Цельсийн хэвийн үйл ажиллагаанд эргэн орох боломжийг олгох төлөвлөгөө гаргахыг зорьж байна. Төлөвлөгөөний нөхөн сэргээлтийг санхүүжүүлэхийн тулд Компани нь нэг буюу хэд хэдэн хөрөнгөө зарж,/эсвэл гуравдагч этгээдийн стратегийн болон санхүүгийн хөрөнгө оруулагчдаас өөрийн хөрөнгийн оронд "дахин зохион байгуулалттай" Цельсийн хэмжээнд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой."

Сонголтоор тэд крипто эсвэл fiat, магадгүй бүр stETH эсвэл ETH-ээр мөнгө авахыг хүсч байна уу гэсэн үг юм.

Төөрөгдөлтэй баг

Цельсиус энэ балансыг өмнө нь танилцуулж, хөрөнгө оруулагчдад дотооддоо үс засах талаар санал өгснөөр энэ бүхнийг илүү сайн зохицуулж чадах байсан байх.

Шүүхийн тогтолцоог татан оролцуулах нь асуудлыг нэлээд удаашруулж магадгүй, магадгүй тэд stETH-ийг өөрсдөө stETH-д пропорциональ дахин хуваарилах боломжтой байсан бол магадгүй хэдэн жилээр.

Дараа нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг илүү аажмаар хуваарилж болох байсан бөгөөд зээлдүүлэгчид хөрөнгөө өөрсдөө удирдаж байсан бол тэр хэмжээгээрээ алдаж магадгүй гэсэн ойлголттой байж магадгүй юм.

Энэ нь жинхэнэ дампуурал уу, эсвэл зүгээр л маш будлиантай менежментийн баг уу, яагаад гэвэл хөрөнгө оруулалт хийх мөнгөө өгчихөөд, хөрөнгө оруулалтын менежерийн хувиар заримыг нь алдчихдаг юм уу, дампуурал гэж яг юу юм бэ гэсэн үндсэн асуултыг дэвшүүлье?

Хэрэв та хэн нэгэнд мөнгө хүлээлгэж өгвөл энэ нь маш хууль ёсны үйл ажиллагаа бөгөөд тэд мөнгө олох боломжтой - энэ бол таны орлого - гэхдээ заримдаа тэд мөнгөө алдаж магадгүй бөгөөд энэ нь таны алдагдал юм.

Цельсийн менежментийн баг үйлчлүүлэгчид нь зөвхөн ашиг хүртэж, хэзээ ч алдахгүй гэж бодохоос бусад тохиолдолд биткойн олборлох гэх мэт урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад ашиг хүртэгчийн өмчлөлөөс гадна алдагдлыг хуваарилах хөрөнгийн оронд шүүхийг яагаад ашигласан нь тодорхойгүй байна.

Гэхдээ энэ нь эхнээсээ маш будлиантай платформ байсан нь тодорхой бөгөөд багийнхан орлогоос үл хамааран тогтмол APR-ыг хэрхэн өгч чадна гэж бодсон нь тодорхойгүй байв.

Үргэлжлүүлэн ажиллаж байгаа ямар ч хөрөнгө оруулалтын менежер хэзээ ч ийм тэнэглэл гэж үзэж байгаагүй, учир нь APR нь гүйцэтгэлээс хамаардаг бөгөөд APR нь ногоон төдийгүй маш улаан байж болно.

Энэ нь ийм үйл явдлын оронд бид маш будлиантай менежментийн багтай болсон гэсэн үг бөгөөд энэ нь зөвхөн үйлчлүүлэгчдэдээ ногоон байх эсвэл дампуурал байж болно гэж ганц эвэртээр боддог бололтой.

Энэ нь криптод эдгээрийн аль нь ч тусгагдаагүй гэсэн үг, гэхдээ энэ нь крипто учраас улаан өнгө нь тэдний үйлчлүүлэгчдэд хамаарахгүй гэж бодож байгаа хөрөнгө оруулалтын менежментийн тусгай баг юм.

Энэ нь мэдээж аудит хийгээгүй баланс зөв гэж үзэж байгаа юм. Хэрэв тийм бол тэдний олон үйлчлүүлэгч 100% татан буугдсан байж магадгүй, ялангуяа тэд хөшүүрэг дээр 10 дахин мөрийтэй тоглож байсан бол Цельсийн хэмд энэ эрсдэлтэй хадгаламжийг илүү аюулгүй болгож чадна.

Гэхдээ үйл явцын хувьд энэ платформ нь замбараагүй бөгөөд зохицуулагчид бид дүрэм журам гаргах хэрэгтэй гэж хэлж магадгүй юм.

Кастодианы үйлчилгээний тухайд Цельсийн адил дүрмүүд нь өөрөө татгалзах зүйлгүй, учир нь итгэлцэлд суурилсан итгэлцэл, итгэлцлийг урвуулан ашиглах боломжтой байдаг, гэхдээ ямар төрлийн дүрэм журам нь эсэргүүцэж болзошгүй юм.

Compound гэх мэт өөрийгөө асран хамгаалагчийн үйлчилгээнд ийм дүрэм хэрэггүй, учир нь ямар ч итгэлцэл байхгүй, гэхдээ энэ кастодианы платформ нь харьцангуй бага хэмжээний алдагдалтай байгааг харгалзан үзэхийн тулд зах зээлийн хүчинд дахин хэсэг хугацаанд захирагдах нь зүйтэй болов уу. Тэд олон арван жил, олон зууны турш хараагүй байсан олон дүрмийг харгалзан шинэ зүйлийг гаргаж ирж магадгүй бөгөөд энэ шинэ орон зай нь асуудлыг дахин харах боломжийг олгодог.

Учир нь энэ нь бидний үзэж байгаагаар дампуурал биш юм. Зүгээр л шатахыг хүсээгүй л бол эрсдэлийн менежментийг сайжруулах хөрөнгө оруулагчид болон үйлчилгээ үзүүлэгчдийн аль алинд нь зах зээлийн сахилгын бөглөрөл болж чадах эргэлзсэн баг.