Зах зээлийн ажиглагчид үүнд гайхсан Cathie Wood-ийн тэргүүлэгч Арк Инновацийн сан 24 онд 2021 хувиар буурчээ.. Энэ жил алдартай ETF нь зөвхөн эхний улиралд л илүү их алдагдал хүлээсэн.
Morningstar санхүүгийн аналитик фирмийн мэдээлснээр Ark Innovation (АРКК) байсан хамрах хүрээн дэх хамгийн муу гүйцэтгэлтэй АНУ-ын хөрөнгийн сан 2022 оны эхний улиралд. Биржийн арилжааны сан 29.9-р сарын 31-нд дуусгавар болсон гурван сарын хугацаанд XNUMX%-ийн алдагдалтай гарсан нь тухайн хугацаанд өндөр өсөлттэй, технологийн хувьцааны борлуулалт буурсантай холбоотой.
АНУ-ын технологийн сангууд өнгөрсөн улиралд дунджаар 13.7%-ийн алдагдал хүлээсэн нь 2018 оноос хойших хамгийн муу улирал гэж Morningstar мэдээлэв. Гэсэн хэдий ч ARKK стилист үе тэнгийнхнээсээ муу байсан. Харьцуулбал, технологийн хувьцааны прокси болгон ашигладаг QQQ Nasdaq 100 ETF мөн хугацаанд ойролцоогоор 9.7%-иар буурч, Russell Midcap Growth Index 12.6%-иар буурсан байна.
ARKK байсан зарим томоохон эзэмшилд нь огцом алдагдал хүлээсний улмаас унасан: цацалтын компани Roku (РОКУ), 6.5-р сарын 30-ны байдлаар сангийн 45% -ийг эзэлж байсан бөгөөд он гарсаар XNUMX% -иас илүү алдагдсан; Томруулах видео харилцаа холбоо (ZM), 6.3% эзэмшиж байсан бол 40% -иас илүү буурсан; болон Shopify (SHOP), 2.7%-ийн хувьцааг бүрдүүлдэг бөгөөд Morningstar-д 50 гаруй хувиар буурсан байна.
Тесла Инк. (TSLA) нь 9.8% -иар ARKK-ийн хамгийн том байр суурийг эзэлдэг бөгөөд харьцангуй сайн үзүүлэлттэй байсан бөгөөд 1-р сарын 31-ний байдлаар улирлыг он гарснаас хойш ердөө 2021%-иар бага үзүүлэлттэй хаасан ч XNUMX оноос хойшхи ашиг орлогоо хадгалж, зарим авдаруудын гүйцэтгэлийг далдалсан хэвээр байна. Инновацийн жижиг бүрэлдэхүүн хэсгүүд. ARKK-ийн Тесла дахь хувьцаа байхгүй бол энэ дүр зураг хамаагүй муу байж болох байсан.
Инфляцийн дарамт, улмаар Холбооны нөөцийн сангийн хүүгийн өсөлт, Орос Украинд халдан довтолсон зэрэг нь АНУ-ын хөрөнгийн биржид оныг эхлүүлэхэд илүү их нөлөөлсөн ч хувьцааны үнэ нь өсөлттэй байгаа компаниудын хувьцаанаас хамаагүй илүү байсан. АНУ-ын Morningstar Value Index 2.4%-иар өссөн бол Morningstar US Growth Index 12.0%-иар буурсан гэж пүүс мэдэгдэв.
Маш хэцүү гүйцэтгэлийн дээр Morningstar ARKK-ийн шинжээчдийн зэрэглэлийг Төвийг сахисан байсныг Сөрөг болгон бууруулсан Өнгөрсөн долоо хоногт тус сангийн эрсдэлийн удирдлага, судлахаар зорьж буй орон зайг удирдах чадвартай холбоотой асуудлуудыг дурджээ.
Морнингстарын стратегич Робби Гринголд "Пүүс нь ихэвчлэн ашиггүй, хувьцааны үнэ нь өндөр хамааралтай компаниудыг дэмждэг." гэж тэмдэглэлдээ бичжээ. "Багцын нийт эрсдэлийг хэмжиж, зах зээлийн янз бүрийн нөхцөл байдалд үзүүлэх нөлөөллийг загварчлахын оронд пүүс нь өнгөрсөн үеээ ирээдүйн чиглүүлэгч болгон ашиглаж, эрсдэлийг бараг зөвхөн компанийг доороос дээш судалгаанд хамруулж үздэг."
Алдагдал болон түүний арга барилыг шүүмжилсэн ч Вуд замаа баримталж, инновацид төвлөрсөн компаниудад тавьсан бооцоо урт хугацаандаа үр дүнгээ өгнө гэж амласаар байна.
"Менежер Кэти Вүүд 2020 он дахин давтагдана гэж найдаж эрсдэлтэй арга барилаа хоёр дахин буурууллаа" гэж Гринголд бичээд, хувьцааны өндөр өсөлт нь тус санд 150%-иас дээш өгөөжтэй болоход тусалсан. Гэсэн хэдий ч Вүүд багцаа бүтээх зөн совиндоо найдаж байгаа нь хариуцлага гэдгийг тэрээр тэмдэглэв.
Морнингстар зэрэглэл буурах болсон шалтгаанаа нэмж хэлэхэд Арк фирмийн ихэнх эзэмшигч, ганцаарчилсан багцын менежер 66 настай Вудыг залгамжлах төлөвлөгөө муу байгааг онцолсон. Тус фирмийн судалгааны захирал Бретт Винтон шаардлагатай бол Вудыг залгамжлах боломжтой боловч багцын менежментийн туршлага дутмаг байгаа нь "гол хүний эрсдэл"-ийг бий болгож байна. Түүгээр ч барахгүй Ark Invest авъяас чадварыг хадгалахын тулд тэмцэж, шинжээчид ирж, явахыг хардаг бөгөөд ихэнх нь "салбарын гүн гүнзгий туршлагагүй" гэдгийг Морнингстар онцолсон.
"Вуд эрсдэлийн менежментийг өөрт нь биш, харин ARK-ийн санд хөрөнгө оруулдаг хүмүүст хамааралтай гэж зөвлөсөн" гэж Гринголд бичжээ. "Яагаад ийм байх ёстойг ойлгоход хэцүү байна."
"ARK нь баялгийн ноцтой бууралтаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд илүү их зүйлийг хийж чадах бөгөөд энэ сэдвээр хайхрамжгүй байдал нь сүүлийн үед олон хөрөнгө оруулагчдыг хохироосон" гэж тэр нэмж хэлэв. "Ирээдүйд энэ нь илүү их өвдөж магадгүй юм."
Мягмар гарагийн 5.45:66.66 цагийн байдлаар ARKK 1%-иар буурч 40 доллар болжээ.
-
Александра Семенова бол Yahoo Finance-ийн сурвалжлагч юм. Түүнийг Twitter дээр дага @alexandraandnyc
Yahoo Finance-ийн санхүүгийн болон бизнесийн хамгийн сүүлийн үеийн мэдээг уншина уу
Yahoo Finance-г дага Twitter, Instagram, YouTube-ийн, Facebook-ийн, FlipboardБолон LinkedIn
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-worst-performing-us-equity-fund-in-q-1-2022-morningstar-185220557.html