Cash Cows ETF бол маш ховор од юм

Хэдэн жил тутамд хэний ч сонсоогүй ETF галд шатдаг.

Арван жилийн өмнө энэ нь байсан WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ) болон WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ); Үүнээс хэдэн жилийн дараа энэ нь байсан iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV); бөгөөд саяхан энэ нь байсан ARK Innovation ETF (ARKK).

Удирдлагын зөрүүтэй асар их хөрөнгөтэй салбарт буюу ETF-ийн шилдэг 1% нь хөрөнгийн 44%, шилдэг 5% нь хөрөнгийн 76% -ийг эзэмшдэг - эдгээр одууд ховор тохиолддог.

Тийм ч учраас би пуужингийн хөлөг онгоцны өсөлтийг ажиглаж байсан Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ) сэтгэл түгшсэн. Энэ бол хоёр жилийн өмнө ердөө 250 сая ам.долларын хөрөнгөтэй байсан сан. Даваа гарагт энэ нь 13 тэрбум доллартай байсан.

2023 он гарснаас хойш ETF дахь AUM 30 тэрбум доллараас 10 тэрбум доллар болж 13 хувиар өссөн байна. Ариун үнээ!

Зөв цагт зөв газар 

Мэдээжийн хэрэг, COWZ болон бусад төрлийн сангуудын зэрлэг амжилтыг тодорхойлдог нууц томъёо байхгүй. Гэхдээ тэдний нийтлэг зүйл бол зөв цагт, зөв ​​газартаа байх явдал юм.

Жишээлбэл, 12 онд ам.долларын ханш сүүлийн 2015 жилийн дээд түвшинд хүрэхэд DXJ болон HEDJ тэнд байсан бөгөөд олон хөрөнгө оруулагчид эдгээр ETF-ийг ашиглан гадаад валютын эрсдэлээ хамгаалахад хүргэсэн.

2010-аад оны дундуур "ухаалаг бета" нь хөрөнгө оруулалтын ертөнцийг шуурганд автуулж, Хятадтай холбоотой хэд хэдэн борлуулалтын улмаас хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалт хийх илүү найдвартай арга замыг эрэлхийлж, зах зээлийг шуугиулж байх үед USMV тэнд байсан.

Царт тахлын дараах хөрөнгийн үнийн хөөрөгдлийн үеэр хөрөнгө оруулагчдад ямар ч хамаагүй өсөлтийн сэтгэлгээ нөлөөлж байх үед мэдээж ARKK тэнд байсан.

Зөв цагт, зөв ​​газарт байна гэдэг нь тодорхой хөрөнгө оруулалтын стратегийг хэрэгжүүлэхийн тулд зах зээлийн орчин өөрчлөгдөхөөс өмнөх мөчийг эхлүүлнэ гэсэн үг биш юм.

DXJ, USMV, ARKK нар галд өртөхөөсөө өмнө олон жил байсан.

Азтай завсарлагаа нь тэднийг од болгохоос өмнө үл ойлгогдох газар зүтгэдэг зураачийн нэгэн адил эдгээр ETF-үүд ижил төстэй байдлаар амжилтаа олсон.

COWZ-ийн талаар мөн адил зүйлийг хэлж болно. Энэ нь 2016 онд зах зээлд гарч ирсэн бөгөөд 100 он хүртэл AUM-д 2018 сая долларыг давж чадаагүй юм.

Түүх үргэлжилж байна

Энэ нь нэг шөнийн амжилтаас хол байсан. Таван жилийн турш COWZ төгс мөч ирэх хүртэл цаг хугацаагаа хүлээсэн.

Хурц эргэлт 

2022 онд зах зээлийн орчин ашиггүй өсөлтийн хувьцааны эсрэг, ашигтай үнэт цаасны эсрэг огцом өөрчлөгдсөн.

COWZ—Rassell 100-аас хамгийн өндөр чөлөөт мөнгөн гүйлгээний өгөөжтэй 1000 хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг ETF нь энэ ээлжинд маш сайн байр суурьтай байсан.

Уламжлалт үнэ цэнэтэй ETF-ээс ялгаатай нь Vanguard Value ETF (VTV), аль хувьцааг эзэмшихийг сонгохдоо үнэ-ашиг, үнэ-бүтээгдэхүүний харьцаа зэрэг хэмжүүрүүдийг хослуулан ашигладаг COWZ нь чөлөөт мөнгөн гүйлгээний өгөөжийг ашигладаг.

Энэ нь үнэ-чөлөөт-мөнгө-гүйлгээний харьцааны урвуу үзүүлэлт юм. Зарим хөрөнгө оруулагчид чөлөөт мөнгөн гүйлгээг орлогоос илүү удирдахад хэцүү ашигт ажиллагааны хэмжүүр, дансны үнээс илүү компанийн үнэ цэнтэй холбоотой хэмжүүр гэж үздэг.

Боломжийн үнэтэй, ашигтай компаниудыг олж авах хүсэлтэй байсан (одоо ч хэвээр байгаа) зарим хөрөнгө оруулагчдын хувьд COWZ нь тэдний уламжлалт байдлаар ханддаг ETF-ийн өөр хувилбар гэж үздэг.

Одоогоор тэдний бооцоо үр дүнгээ өгсөн. 2022 онд COWZ VTV-ийн 0.2%-ийн алдагдалтай харьцуулахад 2.1%-иар өссөн (мөн S&P 18.1-ийн хувьд 500%-ийн алдагдалтай байсан).

2016 оны 110-р сард үүсгэн байгуулагдсанаасаа хойш COWZ нь S&P 89-ийн 500%, VTV-ийн 75% -иас XNUMX% -иар өссөн байна.

Өөрчлөгдөж буй ертөнц

Pacer ETFs Distributors-ийн ерөнхийлөгч Шон О'Харагийн хувьд өнөөгийн ертөнцөд бэлэн мөнгөний урсгалд чиглэсэн стратеги нь илүү утга учиртай юм.

О'Хара саяхан ETF.com подкаст дээр дэлгэрэнгүй тайлбарлав:

“Дэлхий өөрчлөгдсөн. Бид үйлдвэрлэлд суурилсан нийгэм биш болсон. Бид үндсэндээ хэрэглээнд суурилсан, эрүүл мэндийн үйлчилгээнд суурилсан, технологи, харилцаа холбооны үйлчилгээ, брэндэд суурилсан эдийн засагтай АНУ-д байгаа бөгөөд дэлхий даяар ч ийм замаар явж байна.

70-аад оны үеийн АНУ-ын хөрөнгийн зах зээлийн зах зээлийн үнэлгээний дийлэнх хувийг таны харж, хүрч, мэдэрч, барьж авч, үнийн шошго тавьж болохуйц биет хөрөнгөтэй холбон тайлбарлаж болох бөгөөд энэ нь уламжлалт үнийн дүнгээр хөрөнгө оруулалт хийхэд тохиромжтой. Гэтэл өнөөдөр хөрөнгийн зах зээлийн үнэлгээний 90 хувь нь биет бус хөрөнгө дээр суурилж байна” гэв.

“Биет хөрөнгөө зааж өгөх боломжгүй болсон энэ ертөнцөд та өөр хэмжүүр олох хэрэгтэй. Ингэж л бид чөлөөт мөнгөн гүйлгээ, чөлөөт мөнгөн гүйлгээний өгөөж дээр бүдэрсэн.”

Охарагийн хэлснээр түүний чөлөөт мөнгөн гүйлгээний өгөөж өндөр байх тусам хувьцаа хямд болно. Мөнгөний гүйлгээний стратеги нь зөвхөн уламжлалт үнэ цэнийн стратегийг орлох зүйл биш гэдэгт тэрээр бас итгэдэг; Энэ нь хөрөнгийн зах зээлийн аль ч ангилал, түүний дотор өсөлтийг багтаасан шилдэг хувьцааг сонгоход ашиглаж болно.

“Бид уламжлалт өсөлтийг уламжлалт үнэлэмжтэй адил дутагдалтай гэж боддог. Ихэнх хүмүүсийн өсөлтийн хөрөнгө оруулалт гэж үздэг хэмжүүр бол борлуулалтын өсөлт юм. Бидний хийсэн судалгаагаар борлуулалтын өсөлт нь хөрөнгийн зах зээлийн гүйцэтгэлтэй тэнцэх албагүй гэдгийг харуулж байна. Зөвхөн ашигтай борлуулалтын өсөлт л чухал тул бид чөлөөт мөнгөн гүйлгээг дэлгэц болгон ашигладаг.

Пэйсер одоогоор Cash Cows цуглуулгадаа найман ETF-тэй бөгөөд бараг бүгдээрээ сүүлийн үед эрэлт ихэссэн байна.

The Pacer Global Cash Cows ногдол ашгийн ETF (GCOW) 1.4 оны эхнээс 10 дахин өссөн нь AUM-д 2022 тэрбум доллартай Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF) Энэ нь таван сарын өмнөхөөс хоёр дахин их буюу бараг хоёр тэрбум ам. Болон Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) 400-р сард ойролцоогоор 100 сая доллар байсан бол бараг XNUMX сая долларт хүрч байна.

О'Харагийн хэлснээр түүний пүүс зах зээл дээр байгаа "Үнэ цэнэтэй үнээ"-ийн хажууд бүхэл бүтэн цуврал "Өсөлтийн үнээ" бүтээхээр төлөвлөж байна.

The Pacer US Cash Cows Growth ETF (BUL) 2019 онд дебютээ хийсэн ч AUM-д ердөө 41 сая долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн ч энэ багц дахь бусад ETF-үүд шиг амжилтад хүрч чадаагүй байна.

Байнгын хүч 

Cash Cows ETF-ийн энэ сүрэг хэр том болж, эрч хүч үргэлжлэх эсэхийг харах нь сонирхолтой байх болно. Хэрэв түүх нь ямар нэгэн хөтөч юм бол заримдаа эдгээр тасархай ETF одод эрч хүчээ хадгалж чаддаг бол бусад үед тэд дэлхий рүү буцаж унадаг.

DXJ болон HEDJ долларын ханшийн уналт дуусмагц гялалзахаа больсон бол өсөлтийн хөөс үүсэх үед ARKK сүйрч шатсан.

Нөгөөтэйгүүр, USMV илүү тогтвортой хүчин чадалтай байсан бөгөөд тэр ч байтугай 2016 онд байсан хөрөнгийн анхны өсөлтийг үргэлжлүүлэн барьжээ.

COWZ-д юу тохиолдохыг бид харах болно.

Сумит Рой руу имэйл илгээнэ үү [имэйлээр хамгаалагдсан] эсвэл Твиттерээр дагана уу сумитрой2

Санал болгож буй түүхүүд

Permalink | © Зохиогчийн эрх 2023 ETF.com. Зохиогчийн эрх хуулиар хамгаалагдсан