Уолл Стритийн хамгийн догшин тэмцэгчдийн нэг Карл Икан ирэх долоо хоногт генийн дараалал тогтоох чиглэлээр тэргүүлэгч Иллумина компанийн бардам гүйцэтгэх захирлыг огцруулахыг оролдох гэж байна.
Иллюмина
ийн
Шинжлэх ухаан, анагаах ухааныг аль хэдийн өөрчилсөн шинжлэх ухааны дэвшлийн ард (тачиг: ILMN) дараалал тогтоох машинууд байдаг. Тус компани нь дэлхийн генийн дараалал тогтоох зах зээлд ноёрхож байгаа бөгөөд 200 онд нэг хүний геномын дараалал тогтоох үнийг 150,000 доллар байсныг 2007 доллар болгон бууруулсан гэж мэдэгджээ.
Гэсэн хэдий ч хорт хавдрыг эрт илрүүлдэг Grail компанийг 7.1 тэрбум доллараар худалдаж авсан нь хөрөнгө оруулагчдын Illumina болон магадгүй компанийн удирдлагын багт итгэх итгэлийг алдагдуулжээ. Grail-ийн худалдан авалтыг хааснаа зарласнаас хойш Уолл Стрит сэтгүүлийн нийтлэлд Icahns-ийн прокси дайныг илчилсэн өдрийн хооронд Illumina-ийн хувьцаа 63 хувиар унасан.
The
S&P 500
мөн хугацаанд ердөө 14%-иар буурсан байна
SPDR S&P Biotech ETF
(XBI) 39%-иар буурсан байна.
25-р сарын XNUMX-нд болох хувьцаа эзэмшигчдийн хурал дээр Иллюмина компанийн удирдлага болон Иллюминагийн ТУЗ-д гурван гишүүнийг сонгох гэж найдаж буй Икан хоёрын хооронд хийсэн прокси тулааны үр дүнг тайлагнана. Grail-ийн худалдан авалт, Illumina-н гүйцэтгэх захирал Фрэнсис деСоузагийн хувь заяа, сүүлийн долоо хоногт нэр хүндтэй богино худалдагчийн халдлагад өртөөд зогсохгүй холбооны мөрдөн байцаалтын ажиллагаатай тулгарсан Иканы өөрийнх нь ирээдүй зэрэг асуудал үлдэж байна. .
Энэ нь Уолл Стрийтийн драмын жүжиг болох бүхий л боломжуудыг агуулсан. Үүнийг хэрхэн өрнөхийг харахын тулд та юу мэдэх хэрэгтэй вэ.
Illumina юу хийдэг вэ?
Иллумина бол генийн дараалал тогтоох талбарт хамгийн давамгайлсан тоглогч юм. Түүний машинууд нь ямар ч амьд биетийн ДНХ эсвэл РНХ-ийг тайлж чаддаг. Illumina-ийн агуу шинэлэг зүйл бол дарааллын зардлыг эрс багасгасан явдал бөгөөд энэ нь судлаачдын хүртээмжийг өргөжүүлж, олон төрлийн эмнэлгийн хэрэглээний үүдийг нээсэн юм.
Грейлийн гэрээнд юу нь буруу болсон бэ?
Illumina-ийн deSouza 2021 оны дундуур томоохон эрсдэлд орсон: Тэрээр АНУ болон Европын монополийн эсрэг зохицуулагчдаас зөвшөөрөл авахыг хүлээлгүйгээр компанийхаа Grail-ийг худалдан авахыг хаасан.
Одоо түүний нүүрэн дээр мөрийтэй тоглоом дэлбэрэх бололтой.
Grail-ийн бүтээгдэхүүний цаад санаа нь ер бусын юм: Хэрэв тодорхой наснаас дээш хүн бүр жил бүр цусны шинжилгээ хийлгэж, бараг бүх хорт хавдрыг амжилттай эмчлэх хангалттай эрт илрүүлдэг бол яах вэ? Энэ нь 700 сая долларыг цуглуулсан цусны шинжилгээний луйвар Теранос шиг сонсогдож байгаа ч шатаж буй овоолсон яллах дүгнэлтэд хүрэв.
Illumina үнэндээ Grail-ийг 2017 онд гаргаж, дараа нь 2020 онд буцааж худалдаж авахаа зарлав. Холбооны Худалдааны Комисс 2021 оны XNUMX-р сард эсэргүүцлээ илэрхийлэв: Grail болон түүний өрсөлдөгчид Illumina-ийн машинууд дээр туршилтаа явуулах шаардлагатай байгаа тул Illumina Grail-ийн эзэмшил нь өрсөлдөөнийг дарж магадгүй юм. Хэсэг хугацааны дараа Европын холбооны зохицуулагчид Грейлийн ЕХ-нд бизнес эрхэлдэггүй байсан ч харьяаллын дагуу гэдгээ мэдэгдэн эсэргүүцлээ илэрхийлжээ.
Хоёр зохицуулалтын сорилтыг шийдвэрлэхийг хүлээхийн оронд Illumina 2021 оны XNUMX-р сард худалдан авалтаа хаасан. Компани цаашид хүлээх боломжгүй, эс тэгвээс гэрээ дуусгавар болно гэж мэдэгдсэн ч маневр нь гайхшруулж, эрсдэлтэй байсан тул зохицуулагчид АНУ болон ЕХ тэр цагаас хойш Illumina-д Grail-ийг зарахыг хэлсэн.
Illumina хоёр тушаалын эсрэг тэмцэж байгаа бөгөөд АНУ-д давамгайлж болох ч ЕХ-д ялах магадлал бага юм шиг санагдаж байна. Үүний зэрэгцээ тус компани гэрээ эрт хаагдсантай холбоотой Европт торгууль төлөхийн тулд 458 сая долларыг аль хэдийнээ хойш тавьжээ.
Икан хэзээ оролцсон бэ?
Карл Икан бол Уолл Стритийн хамгийн алдартай идэвхтэн байж магадгүй; компаниудад багахан хэмжээний хувьцаа эзэмшиж, ТУЗ-ийг огцруулахыг сурталчилдгаараа алдартай. Иканы хөндлөнгийн оролцоо нь түүний зорилтот компанийн гүйцэтгэх захирлуудыг орхиход хүргэдэг бөгөөд хамгийн сүүлд өнгөрсөн жил
Баруун өмнөд хий
(SWX) Icahn-тай тохиролцсоны дараа гүйцэтгэх захирлаа сольсон.
Icahn-ийн агуу бэлэг бол хөрөнгө оруулагчдын дургүйцлийг арилгах явдал бөгөөд Illumina-д тэрээр Grail imbroglio дунд хувьцааны үнэ огцом унасанд сэтгэл дундуур байгаа нь илт аз жаргалгүй хөрөнгө оруулагчдын баазыг үнэрлэв. Illumina-аас гаргасан үнэт цаасны мэдүүлгийн дагуу XNUMX-р сарын дундуур түүний компани Illumina-н удирдах зөвлөлд захирлуудыг санал болгох маягтыг асуухад Икан оролцсон нь Иллюминад гэнэтийн зүйл болсон юм.
Эхлээд Иллюмина Икантай эвлэрэхийг оролдсон. Гуравдугаар сарын эхээр deSouza, Illumina-ийн удирдах зөвлөлийн дарга Жон Томпсон нар Флорида руу явж, Icahn-ийн оффис дээр уулзалт хийв. Уулзалтын үеэр Икан Иллюминаас гаргасан үнэт цаасны мэдүүлгийн дагуу өөрөөсөө бусад нэр дэвшигчийг дэмжихгүй гэдгээ мэдэгдэв. Икан Иллюминагийн удирдлагуудад "Залуус маань надад хариулдаг" учраас Иллюминагийн удирдах зөвлөлийн төлөө "Есүс Христийг ч дэмжихгүй" гэж хэлсэн, зөвхөн өөрийн хүмүүсээ.
Гуравдугаар сарын 8-нд Икан төлбөр тооцоог санал болгов: Тэр нэр дэвшүүлсэн хоёр хүнээ ТУЗ-д оруулах, мөн гурав дахь, хараат бус ТУЗ-ийн гишүүнд гарын үсэг зурах эрхийг авах болно. Illumina-ийн удирдах зөвлөл эсэргүүцэж, Иканд нэг ТУЗ-ийн суудал санал болгож, өөр хараат бус ТУЗ-ийн гишүүнийг зөвшөөрөв. Икан 9-р сарын XNUMX-нд сөрөг саналаас татгалзаж, хэд хоногийн дараа түүний кампанит ажил Wall Street Journal-ийн тайлангаар олон нийтэд ил болсон.
Икан юу хүсч байна вэ?
Икан хамтрагчиддаа ТУЗ-ийн гурван суудал, дээр нь ДеСоуза, Томпсон нарыг огцруулахыг хүсч байна. Тэрээр мөн Illumina Grail-ийг худалдах ёстой, мөн компани нь зохицуулалтын зөвшөөрөлгүйгээр Grail-ийн худалдан авалтыг хааж болохгүй гэж хэлсэн.
Түүнээс гадна түүний хөтөлбөр жаахан бүрхэг байна. Икан Грейлийн худалдан авалтад дургүйцэж байгаа нь тодорхой байна: Illumina-гийн хөрөнгө оруулагчдад хийсэн танилцуулгадаа тэрээр хэлцлийг хаах шийдвэрээ "харгис бөгөөд тайлагдашгүй" гэж нэрлэжээ. Тусдаа захидалдаа тэрээр компани нь үндсэн дэс дарааллын бизнесээ хөгжүүлэхэд анхаарлаа хандуулах ёстой гэж тэр бичжээ. Түүний Illumina-гийн хөрөнгө оруулагчдад бичсэн хэдэн арван захидал нь бусад асуудлуудыг хөндөж байгаа ч түүний зарим мэдэгдлийг задлан шинжлэхэд хэцүү байдаг.
Икан асуултад хариулсангүй Баррон.
Icahn-д ямар хувь нэмэр оруулах вэ?
Illumina кампанит ажлын дундуур богино хэмжээний худалдагч Hindenberg Research Icahn-д хүчтэй цохилт өгч, Icahn-ийн холдинг олон нийтэд арилжаалагддаг гэж мэдэгджээ.
Icahn Enterprises
(IEP) зарим хөрөнгийнхөө үнийг хөөрөгдөж байсан. Icahn Enterprises-д богино байр суурь эзэлснээ илчилсэн Хинденбург компанийн ногдол ашгийн өгөөж нь мөнгөн урсгалаар дэмжигдээгүй гэж мэдэгдэж, хувьцаа зарах замаар ногдол ашгийг санхүүжүүлж байна гэж мэдэгджээ.
Икан хариу цохилт өгч, үнэлгээг хамгаалж, компанийн бүтцийн нарийн төвөгтэй байдлаас шалтгаалан түүний бодит мөнгөн гүйлгээ нь харагдаж байснаас их байсан гэж хэлэв. Гэсэн хэдий ч Хинденбургийн тайлангаас хойш Icahn Enterprises-ийн хувьцаа 32.5 хувиар буурсан байна.
Илүү муу мэдээ: Icahn Enterprises 270 оны эхний улиралд 2023 сая долларын алдагдал хүлээсэн гэж мэдээлсэн бөгөөд 10-р сарын XNUMX-нд Холбооны прокурорууд Хинденбургийн тайлан нийтлэгдсэний маргааш тус компаниас мэдээлэл авахыг хүссэн гэж мэдэгдэв.
Өөрөөр хэлбэл, Икан хожих хэрэгтэй. Түүний бизнес нь Icahn нэрний хүчинд тулгуурладаг; Утсаа аваад хурлын танхимаар чичрэх чадвар дээр. Иллюминаг ялсан нь Богинохон худалдагч нар түүний өсгийг хазаж байсан ч Икан хазсан хэвээр байгааг харуулах болно.
Icahn Illumina менежментийн эсрэг ялах гэж байна уу?
Тэр хүчтэй. Өнгөрсөн долоо хоногт хөрөнгө оруулагчдад итгэмжлэгдсэн саналын талаар зөвлөгөө өгдөг Гласс Льюис компани Icahn жагсаалтад орж, ДеСоуза, Томпсон нарын төлөөлөн удирдах зөвлөлд нэр дэвшүүлэхийн эсрэг санал өгөхийг, мөн Icahn-аас нэр дэвшсэн гурван хүний хоёрынх нь төлөө санал өгөхийг санал болгосноор Icahn томоохон түлхэц болсон. Гласс Льюис илтгэлдээ Иканы хэрэг бүх талаар итгэл үнэмшилтэй биш байгаа ч түүний Грейлийн хэлэлцээрийг гол шүүмжилж байгаа нь анхаарал татахуйц байна гэж хэлэв. Гласс Льюис мөн деСоузагийн нөхөн төлбөрийг тогшсон бөгөөд үүнийг "ихэнд буруу тохируулсан" гэж нэрлэжээ. (Тэр 26.8 онд нийт 2022 сая долларын нөхөн төлбөр авсан бөгөөд ихэнхдээ хувьцааны опцион хэлбэрээр авсан.)
"Хөрөнгө оруулагчдад Гүйцэтгэх захирал Фрэнсис деСоуза болон ТУЗ-ийн дарга Жон Томпсон зэрэг Иллюминаг GRAIL хэлцлийг хаах эргэлзээтэй шийдвэртэй холбоотой олон эрсдэл, зардал, тодорхойгүй байдлын төлөө шууд хариуцлага хүлээх хангалттай шалтгаан бий" гэж Glass Lewis-ийн тайланд дурджээ. дүгнэв.
Өөр нэг итгэмжлэгдсэн зөвлөх, Institutional Shareholder Services-ийн тайлан нь илүү эргэлзээтэй байсан бөгөөд хувьцаа эзэмшигчдэд Icahn-аас нэр дэвшсэн гурван хүний аль нэгэнд санал өгөхийг зөвлөсөн бөгөөд deSouza-г огцруулах нь "хэт их саад учруулна" гэжээ.
Illumina-ийн томоохон хөрөнгө оруулагчид ээжийгээ ядаж олон нийтийн өмнө байлгасаар ирсэн. Компанийн хамгийн том хувьцаа эзэмшигч Бэйли Гиффорд асуултад хариулахаас татгалзав. Баррон.
Иллюмина эдгээр шүүмжлэлд хэрхэн хариулдаг вэ?
Illumina зохицуулалтын зөвшөөрөлгүйгээр Grail-ийн гэрээг хаах шийдвэрээ хамгаалж, хэрэв нэгдэх гэрээ хүчингүй болсон бол хүчингүй болох байсан гэж мэдэгдэв. Үүнээс гадна, Grail-ийг компаниас илүү хурдан зарах арга байхгүй гэж мэдэгджээ: Энэ компани нь аль хэдийн салгах ажлыг эхлүүлсэн боловч "Illumina-ийн хувьцаа эзэмшигчдэд GRAIL-ийн боломжит үнэ цэнэ нь зардлаас давсан" тул шүүх хуралдааныг явуулах ёстой гэж мэдэгджээ. 12-р сарын XNUMX-ны үнэт цаасны мэдүүлгийн дагуу зохицуулалтын арга хэмжээг эсэргүүцэж байна.
Иллюмина "одоо байгаа хувьцааны үнэд сэтгэл хангалуун бус байна" гэж ижил мэдүүлэгтээ хэлсэн; гүйцэтгэлийг сайжруулахад чиглэгдэж байгаа; мөн Icahn-ийн нэр дэвшсэн хүмүүс ямар ч ашигтай стратеги танилцуулаагүй байна. Icahn-ын санал болгосон захирлууд, тэдгээрийн хоёр нь одоогийн Icahn ажилтан, нэг нь Icahn-ийн хуучин ажилтан бөгөөд богино хугацаанд анхаарлаа төвлөрүүлж, холбогдох туршлага дутмаг байдгаараа Illumina-ийн үндсэн бизнест хохирол учруулах болно гэж компани мэдэгдэв.
Icahn болон Glass Lewis аль аль нь тогшсон deSouza-ийн нөхөн төлбөрийн тухайд, компани 2022 оны нөхөн олговрын дийлэнх нь шинэ NovaSeq X машиныг гаргахтай холбоотой "хувьцааны опционы нэг удаагийн тусгай тэтгэлэг"-ээс бүрдсэн гэж компани мэдэгдэв. Хамгийн чухал нь, Illumina-ийн хувьцааны үнэ 330.25 доллараас давсан тохиолдолд л сонголтууд үнэ цэнэтэй байх болно; Одоо хувьцаа 203 ам.долларт хүрч байна.
Illumina-н ТУЗ-ийн нөхөн төлбөрийн хорооны дарга, Гүйцэтгэх захирал Гари Гутхарт "Нэг удаагийн буцалтгүй тусламж нь бүгд гүйцэтгэлд суурилсан байсан" гэж хэлэв.
Зөн совингийн мэс засал
(ISRG). "Үүний үнэ цэнэ нь хэрэв та компанид цаг хугацааны явцад үнэ цэнийг бий болгохгүй бол тэд ямар ч үнэ цэнэтэй зүйл биш юм."
Гэсэн хэдий ч Гутхарт Гласс Льюисийн санаа зовнилыг хүлээн зөвшөөрсөн. "Хувьцаа эзэмшигчид болон итгэмжлэгдсэн зөвлөхүүдтэй хийсэн яриандаа нөхөн олговрын хөтөлбөртөө өөрчлөлт оруулах талаар зарим сайн зөвлөмжүүд байгаа бөгөөд бид цаашид үргэлжлүүлэх талаар үнэхээр анхаарч үзэх болно" гэж тэр хэлэв.
Икан ялвал яах вэ?
Гурван итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчтэй бол Икан деСоузаг огцруулахад хангалттай санал авч чадахгүй байсан ч гүйцэтгэх захирлын байр суурь бат бөх өсөх магадлалтай. Grail-ийн хэлцлийн тухайд, зарга хэр хурдан явагдах нь тодорхойгүй байгаа бөгөөд олон улс оронд шүүх хурал үргэлжилж байна.
Хэрэв Икан хожигдвол яах вэ?
Дараа нь ДеСоуза одоохондоо аврагдах байсан ч тэр бүр илүү аймшигтай асуудалтай тулгарсан хэвээр байх болно: Grail-ийн маргаан шийдэгдээгүй байхад компанийн хувьцааны үнийг хэрхэн эргүүлэн өсгөх вэ? Иллюмина ирэх оны эхээр хуулийн үйл явцыг шийдэж чадна гэж үзэж байгаа бөгөөд хэрэв ялвал 458 сая долларын торгууль төлөх шаардлагагүй болно гэжээ. Хэрэв тийм биш бол тус компани Grail-ийн эрэл хайгуулд сүйрсэн үнэ цэнийг хэрхэн сэргээх гэж найдаж байгаа нь тодорхойгүй байна.
Жош Натан-Казис руу цаг тухайд нь бичнэ үү [имэйлээр хамгаалагдсан]
Эх сурвалж: https://www.barrons.com/articles/carl-icahn-illumina-grail-52d9b64e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo