Эрчим хүчний реализм нь ESG-тэй зэрэгцэн оршиж чадах уу

Криптовалютын аварга FTX-ийн уналтын нэг гаж нөлөө нь сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд ихээхэн анхаарал татаж буй хөдөлгөөн буюу ESG-ийн бизнес эсвэл ажлын байранд олны анхаарлыг татсан явдал юм. ESG гэдэг нь Байгаль орчин, нийгэм, засаглал гэсэн үгийн товчлол юм. Хамгийн сайн нь, энэ нь олон төрлийн ажиллах хүч, тогтвортой байдлыг хангах, уур амьсгалын өөрчлөлттэй тэмцэх, бусад ашигтай зорилтуудыг дэмжих зэрэг нийгэм, эдийн засгийн тодорхой зорилго, зарчмуудыг хэмжих, урагшлуулахад хэцүү байсан чин сэтгэлийн хүсэл юм. Төрийн албан хаагчдын тэтгэвэр гэх мэт байгууллагын хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалтад хязгаарлалт тавих нь ажил дээрээ ESG-ийн нэг жишээ боловч хамгийн муугаар бодоход ESG нь тодорхой улс төрийн үзэл баримтлалтай, эсвэл тодорхой төлөвлөгөөтэй хүмүүсийн оролдлого болж хувирдаг. эдгээр хүмүүсийн тулгах гэж оролддог стандартыг дагаж мөрддөггүй компаниудын хөрөнгийн хүртээмжийг хязгаарлах замаар нийгэм дэх бусад хүмүүст өөрсдийн үзэл суртлыг тулгах.

ESG-тэй хамгийн их холбоотой хүн бол Blackrock-ийн үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал Ларри Финк юм. 2020 онд Финк ESG-тэй анх удаагаа хөрөнгө оруулагчдад хандсан захидалдаа удирдах албан тушаалтнууд "хөрөнгөө тогтвортой стратеги болгон дахин хуваарилах ёстой" гэж бичихдээ анх холбогдсон. Энэ захидал нь консерватив удирдагчид болон сонгогдсон албан тушаалтнуудын ихээхэн хариу үйлдэл үзүүлж, дараа нь Финкийг "дахин авч үзэхийг" хүссэн захидалд гарын үсэг зурав. Харин Финк өөр замаар явсан. Дараа жил нь тэрээр жил бүрийн захидалдаа "хувьцаа эзэмшигчдийн капитализм"-ын тухай тэмдэглэлийг нэмсэн бөгөөд энэ нь компанийн ТУЗ-үүд зөвхөн ашиг олох эсвэл хамгийн их ашиг олох гэх мэт компанийн санхүүгийн ерөнхий эрүүл мэндээс илүү чухал зүйлд санаа тавих ёстой гэсэн кодтой байдаг. хувьцааны үнэ цэнэ. Үүний оронд ТУЗ-үүд нь ТУЗ-ийн гишүүд эсвэл хувьцаа эзэмшигчдийн өөрсдийнх нь үнэлэмжээс ялгаатай нь ESG-ийг авч үзэхийг шаардаж буй хүмүүсийн хувь хүний ​​үнэлэмжээр хэмжигдэхүйц нийгмийн сайн сайхны төлөө санаа тавих ёстой.

Харамсалтай нь, ESG оноог боловсруулахад ямар хэмжүүр оролцох ёстой, тэдгээрийг хэрхэн хэмжих, жинлэх талаар хүлээн зөвшөөрөгдөхүйц тодорхойлолтыг хэн ч гаргаж ирээгүй байна. Корпорацын хуулийн урт хугацааны зарчим болох бизнесийн дүгнэлтийн дүрмийг анхаарч үзэх хэрэгтэй бөгөөд энэ нь компанийн захирал эсвэл албан тушаалтныг корпорацийн ашиг сонирхлын төлөө ажиллахыг чиглүүлдэггүй гэж үздэг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн ашиг, хувьцааны үнэ цэнийг нэмэгдүүлэх гэсэн үг юм. Эцсийн эцэст, "ашгийн төлөө" корпорациудын үндсэн зорилго бол ашиг олох явдал биш гэж үү? Энэхүү тодорхойгүй байдлын үр дүн нь одоогийн байдлаар ESG-ийн талаархи санаа, үзэл бодлын аморф цуглуулга бөгөөд энэ нь ихэвчлэн хоорондоо зөрчилддөг бөгөөд заримдаа гэнэтийн, хүсээгүй үр дүнд хүргэдэг.

Энэ нь одоо корпорацын буруу менежментийн зурагт хуудас болсон FTX-ээс илүү илэрхий байсангүй. Гэсэн хэдий ч, гажигтай байдлыг харуулахын тулд доод тал нь унахын өмнөхөн ESG оноо өгсөн гэж мэдэгдсэн байгууллагуудын нэг болох Трувале үнэндээ FTX-д Exxon-Mobil-ээс илүү компанийн засаглалын үнэлгээ өгсөн. Энэ нь FTX нь тухайн үед жинхэнэ корпорацийн удирдах зөвлөлгүй байсан бөгөөд саяхан дампуурлаа зарласны дараа FTX санхүүгийн хамгийн энгийн хяналтгүй байсан ч гэсэн.

FTX нь үнэхээр онцгой тохиолдол байсан бөгөөд тусгаарлагдсан тохиолдол байсан гэж найдаж байна, гэхдээ ESG-ийн харьцаагүй оноогоор онцолсон асуудал нь ялангуяа санхүүгийн байгууллагууд ESG хөтөлбөргүй эсвэл ESG-ийн бага оноотой боломжит зээлдэгчдээс татгалзаж байгаа үед чухал юм. . Энэ нь чулуужсан түлшний үйлдвэрээс илүү асуудал биш юм.

Орчин үеийн ёс суртахууны болон байгаль орчны болон нийгмийн шударга ёсны хөдөлгөөнөөс тогтоосон бусад стандартын дагуу энэ салбарыг дэмжихгүй нь дамжиггүй. Гэсэн хэдий ч, ESG-ийн хөдөлгөөн нь үнэндээ төлөвлөж байснаас яг эсрэг үр дүнд хүргэх бизнесийн нөхцөл байдлыг бий болгож байна уу? Жишээлбэл, бид 2030 эсвэл 2035 он гэхэд цахилгаан тээврийн хэрэгсэлд бүрэн шилжиж чадах вэ? Үүнд шаардлагатай газрын ховор металлыг хаанаас авах вэ? Хүнд нөхцөлд кобальт олборлосоор байгаа Конго дахь хөдөлмөр эрхэлдэг хүүхдүүдэд энэ нь юу гэсэн үг вэ? Украйны дайн тэлвэл, эсвэл Хятадын Коммунист нам Тайвань руу дайрвал яах вэ? Хятад, Герман зэрэг орнууд нүүрсний хэрэглээгээ хэдийнэ хоёр дахин нэмэгдүүлж байна. Энэ нь дэлхийн байгаль орчинд ээлтэй биш бөгөөд ESG хөдөлгөөний стандарт, зорилгод нийцэхгүй нь ойлгомжтой.

ESG-ийн эсрэг тэмцэл маргаангүй хүчээ авч байна. Ноён Финк аль хэдийн ESG-ийн эсрэг халдлагууд хувийн шинж чанартай болж байна гэж гомдоллож байсан. Саяхан Флоридагийн амбан захирагч Рон ДеСантис муж улс BlackRock-оос 2 тэрбум долларын тэтгэврийн сангаас татан авна гэж мэдэгдэв.BLK
ESG болон тогтвортой хөрөнгө оруулалтын эсрэг Бүгд найрамдахчуудын сөрөг хариу арга хэмжээний нэг хэсэг болгон менежмент.

Хэрэв ESG цэцэглэн хөгжих эсвэл бүр оршин тогтнохын тулд хэмжсэн зүйлийнхээ урт хугацааны үр дагаврыг харгалзан үзсэн нэгдмэл, бодитой шалгууруудыг боловсруулах шаардлагатай бөгөөд зөвхөн сайн мэдрэмж төрүүлэхгүй мэт санагдах аморф багц зарчмуудыг дэмжихгүй байх ёстой. голдуу зүүний үзэлтэй холбоотой нийгмийн хатуу мөрийн хөтөлбөрийг дагаж мөрдөж байгаа ч улс төрийн жинхэнэ чиг баримжаа, ашиг сонирхолд хангалттай анхаарал хандуулдаггүй. Нүүрстөрөгчийн бус эх үүсвэрт эрчим хүч шилжүүлэх нь үндсэндээ эерэг зорилго гэдэгтэй ихэнх нь санал нийлдэг ч бид үүнийг хэрхэн даван туулж, ахиц дэвшилд саад болж буй олон саад бэрхшээлийг даван туулах нь чухал юм.

ESG нь эерэг өөрчлөлтийн хүч болж байр сууриа эзлэхийн тулд хөдөлгөөний ард байгаа хүмүүс зөвхөн тодорхой нэг зүйлийг хатуу баримтлах бус, ирээдүйд шийдвэрлэх шаардлагатай олон өөрчлөлтийн талаар гүнзгий бодож, зохицуулж чаддагаа харуулах ёстой. богино болон урт хугацааны үр дагаврыг хүлээн зөвшөөрөхгүйгээр партизан үзэл суртал.