Өнгөрсөн долоо хоног 2008 оны санхүүгийн хямралаас хойш банкны хувьцааны ханш хамгийн муу өдөр болж өндөрлөлөө. Тус улсын 16 дахь том банкны компани бөгөөд Калифорнийн технологийн ертөнцөд гарааны бизнес эрхлэгчдэд хамгийн түрүүнд зээлдүүлэгч болох Цахиурын хөндийн банк дампуурсан нь хүмүүсийн айдсыг төрүүлэв. илүү том банкны үйл ажиллагаа, тэр ч байтугай системийн санхүүгийн хүндрэлийг давтах.
Энэ бол хамгийн аймшигтай санаа зовоосон асуудал боловч Goldman Sachs-ийн зээлийн стратеги хариуцсан ахлах мэргэжилтэн Лотфи Каруигийн хэлснээр эдгээр айдас хэтэрсэн байж магадгүй юм.
“Бүс нутгийн банкуудын IG зах зээлд эзлэх хувь бага байгааг харгалзан жижиг банкнаас том банк хүртэл халдвар авах эрсдэл маш хол байна гэж бид бодож байна. Үүний нэгэн адил томоохон банкуудын дунд хөрөнгийн болон хөрвөх чадварын эрсдэл нь бас хол байдаг. Бид илүүдэл жинтэй холбоотой зөвлөмжөө дахин илэрхийлж байгаа бөгөөд аливаа их хэмжээний борлуулалтыг эрсдэл нэмэх боломж болгон ашиглах болно" гэж Каруи хэлэв.
Үүнтэй холбогдуулан Goldman-ийн шинжээчид үнийн уналтыг далимдуулан хөрөнгө оруулагчдад боломжит ялагч гэж үзэж буй банкны хувьцааг санал болгож байна. Бид эдгээр хувьцааны хоёр сонголтыг нарийвчлан авч үзэх болно.
Чарльз Шваб (Сургууль)
Бидний хайж буй анхны банкны байгууллага бол Чарльз Шваб хэмээх танил нэр юм. Энэ бол АНУ-ын олон нийтэд арилжаалагддаг хөрөнгө оруулалтын үйлчилгээний хамгийн том компани бөгөөд 7.05 оны эцэст 2022 их наяд ам.долларын харилцагчийн хөрөнгөтэй. Тус пүүс нь нийт 34 сая брокерийн данстай бөгөөд хувьцааны хөрөнгө оруулалтыг жижиглэнгийн худалдаачдад илүү хүртээмжтэй болгодог нэр хүндэд нь нийцэж байна. хөрөнгө оруулагчид. Энэ салбарт Schwab нь хөрөнгө оруулалтын менежер, хөнгөлөлтийн брокерын аль алинаар нь ажилладаг бөгөөд үйлчлүүлэгчиддээ банк, хөрөнгө оруулалтын бүх төрлийн үйлчилгээг санал болгодог.
Өнгөрсөн нэгдүгээр сард Шваб 2022 оны сүүлийн улирал болон бүтэн жилийн санхүүгийн холимог үр дүнг мэдээлсэн. Улирлын хувьд 5.49 тэрбум долларын цэвэр орлого өмнөх оныхоос 17%-иар өссөн ч зөвшилцсөн тооцооллыг 60 сая доллараар алдсан байна. 1.07 долларын тохируулсан EPS нь өмнөх жилээс 24%-иар өссөн боловч 1.09 долларын зөвшилцсөн тооцооллоос доогуур байна.
Жилийн түвшинд Шваб 20.7 тэрбум долларын цэвэр орлого олж, сардаа 12%-иар өссөн байна. Засварласан цэвэр орлого жилийн өмнөх 19%-иар өсч 7.9 тэрбум долларт хүрсэн бол тохируулсан EPS жилийн өмнөх 20%-иар өсч 3.90 долларт хүрсэн байна. Шваб 428 онд нийт 2022 тэрбум долларын шинэ хөрөнгө цуглуулж, 4 сая гаруй шинэ хэрэглэгчийн данс нэмсэн. Пүүсийн уналтад орсон хүмүүсийн нэгэнд нэмж оруулсан шинэ хөрөнгө нь өнгөрсөн жилийн баавгайн зах зээлийн үнэлгээний бууралтаар нөхөж, улмаар эзэмшиж буй нийт хөрөнгийн хэмжээ сар/жил буурсан гэж мэдээлсэн.
Удирдлагын итгэлийн илэрхийлэл болгон Шваб хамгийн сүүлд энгийн хувьцааны ногдол ашгаа зарлав. Хоёрдугаар сарын 24-нд гарсан төлбөрийг өмнөх улирлаас 14 хувиар нэмэгдүүлж, нэг энгийн хувьцаанд 25 цент болгожээ. Энэ хурдаар жилд 1 долларын төлбөр 1.7%-ийн өгөөжтэй байна. Тус компани нь 1990 оноос хойш ногдол ашигаа найдвартай төлж ирсэн түүхтэй.
Schwab-ийн хувьцаанууд SVB-ийн уналтад хүчтэй хариу үйлдэл үзүүлж, сүүлийн хоёр арилжааны үеэр 23%-иар унасан байна.
Голдманы 5 одтой шинжээч Александр Блоштейн Швабын хэтийн төлөвт анхаарлаа хандуулж, пүүс нь AFS багцаа зарах шаардлагагүйгээр "хэрэглэгчдийнхээ хэрэгцээг хангах хангалттай хөрвөх чадвартай" гэж тэмдэглэжээ.
“Бид 2022-р сард үндсэн хадгаламжийн гадагшлах урсгал 1 оны сарын дунджаас бага зэрэг муу байсан бөгөөд 22-р улирал-25-р сард хуримтлагдсан хэмжээ ~1%-иар буурсан байна. Хэдийгээр бид SCHW-ийн саяхан гаргасан өндөр өртөгтэй санхүүжилт нь 23H29-д NIR-д сөргөөр нөлөөлнө гэж бодож байгаа ч удирдлага эдгээр байгууламжийг түр хугацаагаар ашиглах хүлээлтийг дахин нотолсон бөгөөд зарим санхүүгийн улмаас илүү хурцадсан санхүүжилт/хөрвөх чадварын асуудал хараагүй байна. байгууллагууд энд баталгаажсан. YTD хувьцааны үнэ [XNUMX]%-иар буурсан ч эрсдэл/шагнал нь бидний үзэж байгаагаар сонирхол татахуйц хэвээр байна" гэж Бластейн хэлэв.
Blostein өөрийн байр суурийг хувьцааны худалдан авах үнэлгээ, 98 долларын ханшаар тодорхойлсон нь нэг жилийн хугацаанд 67% өсөх боломжтой гэдэгт итгэлтэй байгааг харуулж байна. (Блстэйний амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө Шваб 15 Худалдан авалт, 11 Худалдан авалт, нэг Худалдах зэрэг сүүлийн үеийн 3 шинжээчийн тоймыг Дунд зэргийн худалдан авалтын зөвшилцлийн үнэлгээг өгсөн гэж мэдэгджээ. Хувьцаа нь 58.70 ам.доллараар арилжаалагдаж байгаа бөгөөд тэдний дундаж үнэ 90.13 ам.доллар байх нь нэг жилийн хугацаанд 53.5%-ийн өсөлттэй байна гэсэн үг. (Харна уу SCHW хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Bank of NT Butterfield & Son (NTB)
Дараагийнх нь банкны салбарт төдийлөн танигдаагүй нэр болох Бермудад төвтэй Bank of NT Butterfield юм. 1.5 тэрбум ам.долларын зах зээлийн үнэлгээтэй энэ банк нь Швейцарь, Их Британи, Сингапур, Бермуд, Кайманы арлууд, Багамын арлууд, Сувгийн арлууд зэрэг орнуудад өндөр өсгийтэй үйлчлүүлэгчдэд үйлчилдэг. Тус банк нь санхүүгийн болон баялгийн менежментийн төрөлжсөн олон төрлийн үйлчилгээ, мөн Их Британид орон сууцны зээлийг санал болгодог.
Баттерфилд 4-р улирлын 22-р улирлын тайланг гаргаж, дээд болон доод талын урьдчилсан таамаглалыг давж чадсан. Орлого өнгөрсөн оны мөн үетэй харьцуулахад 17.7%-иар өсч 148.5 сая ам.долларт хүрсэн нь зөвшилцсөн таамаглалыг 5.24 сая доллараар давсан байна. GAAP-ын бус EPS 1.27 ам. доллар нь шинжээчдийн таамаглаж байсан 1.14 ам.доллараас давсан байна.
2022 оныг бүхэлд нь авч үзвэл, Баттерфилд 549.3 сая долларын цэвэр орлого олж, жилийн 10%-ийн өсөлттэй байсан бол тус компани 214 сая долларын цэвэр орлоготой байсан нь жилийн өмнөхөөсөө 31%-иар илүү гайхалтай өссөн байна. Бүтэн жилийн шингэрүүлсэн EPS нь мөн адил 31% y/y сайжирсан байна.
Хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татсан зүйл бол Баттерфилд 44 оны зунаас хойш улирал бүр 2019 центийн энгийн хувьцааны ногдол ашгийн төлбөрийг тогтмол төлж байгаа. Дараагийн төлбөрийг 14-р сарын 1.76-нд хийхээр төлөвлөж байгаа бөгөөд жилийн 5.85 долларын төлбөр нь дунджаас XNUMX долларын ашиг хүртэж байна. %.
Дээрх Швабын нэгэн адил энэ нь өнгөрсөн долоо хоногт гэнэтийн хямралд нэрвэгдсэн үндсэндээ найдвартай банк бололтой. Баасан гаригийн хаалтаар Баттерфилдийн хувьцаа лхагва гарагийн түвшнээс 14.5%-иар буурчээ.
Энэ бол Goldman Sachs-ийн санал болгож буй уналт бөгөөд шинжээч Вилл Нэнс энэ хувьцааны талаарх сүүлийн үеийн мэдээллүүдээр үүнийг баталж байна.
"Бид энд эерэг байх хэд хэдэн шалтгааныг харж байна: 1) компани нь илүү өндөр өгөөжтэй үнэт цаасанд илүүдэл хөрвөх чадвараа байршуулж байгаа тул дараагийн хэдэн улиралд NIM-ийг үргэлжлүүлэн өргөжүүлэхийг харуулж байна. 2) компани TCE/TA-ийн зорилтот түвшинд ойртож байна. Хувьцаа эргүүлэн худалдаж авах үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлж, аль хэдийн сонирхол татахуйц 5%-ийн ногдол ашгийг нэмж, 3) шимтгэлийн орлого нь хүлээгдэж байснаас хамаагүй их орж ирэх бөгөөд энэ нь компанийн зах зээл дээр дахин сэргэж буй салхины үр өгөөжийг авчрах магадлалтай ч энэ нь бидний бодлоор Компанийн арлын зах зээлд хэдэн жил аялах хязгаарлалт байсны дараа хураамжийн орлого илүү "хэвийн" байгаагийн эхний шинж тэмдэг "гэж Нэнс бичжээ.
"NTB бол орлогод чиглэсэн хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татахуйц, ~[6]%-ийн ногдол ашиг, хувьцааг эргүүлэн худалдаж авснаар хөрөнгийн хуваарилалтын таатай боломжуудыг санал болгодог сонирхолтой холдинг гэдэгт бид итгэдэг" гэж шинжээч дүгнэв.
Үүнийг ажиглахад Nance нь NTB-ийн худалдан авалтын хувьцааны ханшийг 41 ам.доллараар тогтоож, дараагийн 36 сарын хугацаанд 12%-ийн өсөлтийг санал болгож байна. (Нэнсийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө гудамж нь энэ бухтай ижилхэн байх шиг байна. Саяхан Butterfield-ийн талаар 4 шинжээчийн тойм гарсан бөгөөд дөрөв нь бүгд үүнийг худалдаж авах хувьцаа гэдгийг хүлээн зөвшөөрч, Strong Buy-ийн зөвшилцлийн үнэлгээг санал нэгтэй болгож байна. Дундаж үнийн зорилтот үнэ нь 41.50 ам. доллар бөгөөд одоогийн арилжааны үнээс 38 ам.доллартай харьцуулахад нэг жилийн хугацаанд ~ 30.09 хувиар өсөх боломжтой гэсэн үг. (Харна уу NTB хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн өмчийн талаарх бүх ойлголтыг нэгтгэсэн хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html