2023 онд мөнгө олохын тулд зөвхөн хамгийн хүчирхэг компаниудын хувьцааг худалдаж аваарай, тэр дундаа "мөнгөний урсгалын хаад" гэж таван одтой сангийн менежер хэлэв.

Хөрөнгийн зах зээлийн хувьд энэ мөчлөгийн хувьд хамгийн муу зүйл дуусч магадгүй ч 2023 он гэхэд илүү их зовлон зүдгүүр, тухайлбал компаниудын санхүүгийн гүйцэтгэлийн харьцуулалтыг бууруулж, хувьцааны үнийг бууруулна гэж олон эдийн засагч үзэж байна.

Сангийн менежер Алгерын тоон болон эрсдэлийн удирдлагын захирал Грег Адамс хөрөнгө оруулагчдад хүнд хэцүү үеийг даван туулахын тулд хатуу баланстай, хүчтэй мөнгөн урсгалтай компаниудад анхаарлаа хандуулахыг зөвлөж байна.

Алгер нь Нью-Йоркт байрладаг бөгөөд 26 тэрбум долларын хөрөнгөтэй. Адамс 265 сая долларын Алгерийн өсөлт ба орлогын санг удирддаг
AGIZX,
+ 0.53%,
санхүүгийн мэдээллийн фирмийн "Том хольц" ангилалд багтдаг Morningstar-аас Z ангиллын хувьцаагаараа таван одоор үнэлэгдсэн (хамгийн өндөр үнэлгээ). Сангийн гүйцэтгэлийн талаар доор дэлгэрэнгүй мэдээлэл байна.

Гурван ангиллын компаниудаас сонгох боломжтой

Ярилцлагын үеэр Адамс хэлэхдээ, энэ зах зээлд хөрөнгө оруулагчдад "боломжоо өргөжүүлэх" боломж байгаа бөгөөд хөрөнгийн зарцуулалтын дараа үлдсэн мөнгөн урсгалыг өндөр түвшний чөлөөт мөнгөн гүйлгээг бий болгодог компаниудад анхаарлаа хандуулснаар эрсдэлийг бууруулах боломжтой.

Энэ нь компаниуд ногдол ашиг төлөх, өсгөх, хувьцаагаа эргүүлэн худалдаж авах (хангалттай хэмжээгээр хийвэл нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг нэмэгдүүлж, хувьцааны үнийг өсгөх боломжтой), органик болон худалдан авалтаар өргөжүүлэх, эсвэл бусад байгууллагын зорилгоор ашиглах боломжтой мөнгө юм.

Alger Growth & Income Fund нь зөвхөн ногдол ашиг төлдөг компаниудын хувьцаагаар хязгаарлагддаггүй ч Адамс түүний зорилго бол S&P 1.4-аас 500 дахин их хэмжээний ногдол ашгийн өгөөжтэй багцыг ажиллуулах явдал гэж тайлбарлав.
SPX,
-0.07%
FactSet-ийн мэдээлснээр жигнэсэн ногдол ашгийн өгөөж нь 1.76% байна.

Сангийн хувьцааг сонгохдоо Адамс Алгерын судалгааны ажилтнуудтай хамт аж ахуйн нэгжийн үнэлгээтэй харьцуулахад бага өртэй, хүүгийн төлбөрийг бэлэн мөнгөний урсгалаар хялбархан нөхөх боломжтой компаниудыг тодорхойлдог гэж хэлсэн. Тэд сонгосон компаниудыг гурван ангилалд хуваадаг.

• Ногдол ашгийн удирдагчид — Эдгээр нь S&P 500-аас хамаагүй өндөр ногдол ашгийн өгөөжтэй компаниуд юм. Verizon Communications Inc.
  VZ,
  + 1.74%
  жишээ нь 6.80%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй. Адамс түүний дүн шинжилгээнд "ногдол ашиг төлсний дараах чөлөөт мөнгөн гүйлгээ" багтсан гэж онцолжээ.

• Ногдол ашиг тариалагчид "Эдгээр компаниуд ногдол ашгаа сайн хурдаар өсгөж байна, эсвэл [одоогийн] ногдол ашгийн хэмжээ өндөр биш байсан ч тэд жил, жилийн турш тогтмол өсгөсөн байж магадгүй" гэж Адамс хэлэв. Жишээ нь Home Depot Inc.
  HD,
  + 0.65%,
  2.38%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй бөгөөд жил бүр "бага, дунд насны өсвөр үеийнхэнд" жилийн төлбөрөө нэмэгдүүлсээр ирсэн гэж тэр хэлэв.

• "Мөнгөний урсгалын хаад” — Ярилцлагадаа Адамс энэ нэрийг өндөр түвшний чөлөөт мөнгөн гүйлгээг бий болгодог компаниудын ангилалд ашигладаг бөгөөд хувьцаа нь үнэ цэнэтэй байдаг гэж хэлсэн. Тэрээр хэлэхдээ Apple Inc.
  AAPL,
  -1.36%,
  30-р сарын 2012-ны байдлаар тус сангийн хамгийн том хувьцаа XNUMX онд ногдол ашиг тарааж эхлэхээс өмнө энэ ангилалд багтаж байсан. Alphabet Inc.
  GOOG,
  -1.55%
   
  GOOGL,
  -1.47%
  Энэ ангилалд багтаж байгаа компанийн жишээ юм.

"Ихэнхдээ аль ч саванд багтах компаниуд байдаг" гэж Адамс хэлэв.

Alger Growth & Income сангийн эзэмшдэг гурван хувьцаа

AbbVie Inc.-ийн хувьцаа
ABBV,
-0.18%
Энэ жил ногдол ашгийг тооцохгүйгээр 20%-иар өссөн ч Адамс хувьцааны үнэ "боломжийн өсөлттэй" хэвээр байна. Ногдол ашгийн өгөөж 3.65% байна.

Адамс хэлэхдээ, зарим хөрөнгө оруулагчид үе мөчний үрэвсэлийг эмчлэхийн тулд AbbVie-ийн Хумира эмийг авах нийтлэг өрсөлдөөнд санаа зовж байна. Гэсэн хэдий ч бусад артрит эмүүдийн борлуулалт нэмэгдэж байна гэж тэр хэлэв. Адамс мөн AbbVie-ийн үрчлээний эсрэг Botox эм нь "зах зээлийн эзлэх хувийг нэлээд сайн хадгалсан" гэж хэлсэн.

Зээлийн хүүгийн өсөлт АНУ-ын орон сууцны зах зээлийг донсолгоод хүргэсэн тул Home Depot энэ жил 23%-иар унав. "Энэ нь Home Depot-ийн хувьд илүү хэцүү орчин байх болно, гэхдээ хувьцааны үнэ буурсан тохиолдолд бид боломжийн өсөлтийг харж байна" гэж Адамс хэлэв. Хүмүүс байшингаа засварлах эсвэл шинэчлэхийн тулд үргэлжлүүлэн зарцуулах болно гэж тэр нэмж хэлэв.

Alphabet-ийн А ангиллын хувьцаа энэ жил 38%-иар унасан нь Адамсын хэлснээр "өсөлтийн нэрсийн үнэлгээ багассан" болон сурталчилгааны зардал буурсан байна. Гэхдээ тэрээр үүлэн үйлчилгээ нь корпорацийн орчинд түгээмэл байдаг тул компани нь урт хугацаанд сайн байр суурь эзэлдэг гэж тэр үзэж байна.

Сангийн шилдэг эзэмшилд байдаг

10-р сарын 76-ны байдлаар Alger Growth & Income Fund-ийн шилдэг 30 (XNUMX) хувьцааг энд харуулав — энэ нь үнэндээ есөн компанийн жагсаалт юм, учир нь тус сан нь Alphabet-ийн А болон С зэрэглэлийн хувьцааг эзэмшдэг.

Компани нь	Тикер	Портфолионы эзлэх хувь	Ногдол ашгийн орлого
Apple Inc.	AAPL, -1.36%	8.4%	0.70%
Microsoft Corp.	MSFT, -0.33%	8.3%	1.14%
United Health Group Inc.	НҮБ, + 0.70%	3.4%	1.24%
Alphabet Inc А анги	GOOGL, -1.47%	3.0%	0.00%
Home Depot Inc.	HD, + 0.65%	2.6%	2.38%
JPMorgan Chase & Co.	JPM, + 0.58%	2.5%	3.05%
Alphabet Inc анги	GOOG, -1.55%	2.5%	0.00%
Morgan Stanley	MS, -0.43%	2.5%	3.60%
Amazon.com Inc.	AMZN, -1.04%	2.4%	0.00%
AbbVie Inc.	ABBV, -0.18%	2.3%	3.63%
Эх сурвалж: FactSet

Компаний талаар илүү ихийг мэдэхийн тулд товчлуур дээр дарна уу. Унших Томи Килгорийн дэлгэрэнгүй мэдээллийг MarketWatch-ийн үнийн саналын хуудаснаас үнэ төлбөргүй авах боломжтой.

Сангийн гүйцэтгэл

Сан, S&P 2021 болон Morningstar's Large Blend сангийн ангилал хоорондын янз бүрийн хугацаанд 21 оны өгөөж болон 500-р сарын XNUMX хүртэлх жилийн дундаж өгөөжийн харьцуулалтыг энд харуулав.

Бүү санаарай: Теслагийн хувьцааны уналт муу байна. Гэхдээ энэ компани 2022 онд илүү их хөрөнгө оруулагчдын баялгийг устгасан.