Микрон технологи
Уолл Стритэд ямар ч хүндэтгэлгүй. Хөрөнгө оруулагчид Micron болон санах ойн чип үйлдвэрлэгчдийг ерөнхийд нь сольж болох түүхий эд, технологийн хувилбар, улаан буудай эсвэл хөлдөөсөн жүржийн шүүсээр хангадаг гэж боддог. Үүний үр дүнд Micron нь борлуулалт, орлоготой харьцуулахад бага үржвэрээр арилжаа хийдэг бусад чип үйлдвэрлэгчид, өргөн зах зээл эсвэл бусад ижил төстэй хэмжүүр. Мөн энэ нь алсын хараагүй юм шиг санагддаг.
Micron (тикер: MU) хувьцааны талаар ярихаасаа өмнө хагас дамжуулагчийн ярианд ихэвчлэн төөрөлддөг хэд хэдэн үндсэн зүйлийг авч үзье. Микрон хоёр төрлийн чип хийдэг. Динамик санамсаргүй санах ойн товчлол болох DRAM байдаг бөгөөд энэ нь "дэгдэмхий" шинж чанараараа чухал юм. Өгөгдөл нь өөр газар очих замдаа DRAM-д түр зуур хадгалагддаг. Энэ нь компьютер, сервер, ухаалаг гар утас болон бусад янз бүрийн төхөөрөмж зэрэг ихэнх төрлийн тооцоололд хэрэгтэй. Гэхдээ цахилгааныг унтраавал өгөгдөл алга болно.
Дараа нь NAND буюу флаш санах ой бий. NAND нь товчилсон үг биш юм; Энэ нь дижитал логик бөгөөд "БИШ БАС" гэж хэлдэг. Хамгийн чухал нь NAND санах ой нь "хувьсах чадваргүй" тул өгөгдлийг хадгалахад байнгын эрчим хүч шаарддаггүй. NAND нь хатуу төлөвт хөтчүүд, санах ойн карт, USB санах ойн зөөгч гэх мэт зүйлсэд ашиглагддаг.
DRAM эсвэл NAND хийхийн тулд танд том, үнэтэй чипний үйлдвэрүүд хэрэгтэй. DRAM-д ердөө гурван том тоглогч байдаг—
Samsung Electronics
(005930. Солонгос),
SK Hynix
(000660.Солонгос), болон Микрон. NAND зах зээлд эдгээр DRAM тоглуулагчид болон эзэмшдэг хамтарсан компани багтдаг
Western Digital
(WDC) болон Японы Киоксиа.
Санах ойн зах зээл нь нийлүүлэлт, өсөн нэмэгдэж буй эрэлт, геополитикийн үймээн самуунтай тулгардаг цөөн тооны тоглогчидтой тул богино хугацааны сэтгэл хөдлөлийн хэлбэлзэлд өртөмтгий байдаг. Сүүлийн долоо хоногт Kioxia/Western Digital компанийн ажиллуулдаг хоёр үйлдвэр тасалдсаны дараа NAND чипийн үнэ огцом өссөн. Санах ойн чип үйлдвэрлэхэд ашигладаг зарим барааны үнэ-ялангуяа неон хий-Орос Украинд түрэмгийлсний дараа огцом өссөн. Мөн зарим хөрөнгө оруулагчид тахлын дараах компьютерийн өсөлт удааширсан нь эрэлтийг сулруулж, NAND болон DRAM-ийн үнэд дарамт учруулж болзошгүй гэж санаа зовж байна.
Энэ бүхэн үнэн бөгөөд гол зүйлээс гадна. Микрон өнгөрсөн долоо хоногт үр дүнг мэдээлэв Төсвийн хоёрдугаар улиралдаа орлого, ашиг, ашгийнхаа хэтийн төлөвийг эвтэйхэн тэргүүлсэн. Мөн тус компани Уолл Стритийн хүлээлтийг давсан санхүүгийн гуравдугаар улирлын удирдамжийг санал болгов. 8.7-р сард Micron 17 тэрбум долларын орлого олохоор төлөвлөж байгаа бөгөөд энэ нь 8.1% -иар өссөн бөгөөд шинжээчдийн XNUMX тэрбум долларын саналаас хамаагүй өмнө байна.
Өнгөрсөн долоо хоногт өгсөн ярилцлагадаа Micron-ийн бизнесийн ахлах захирал бөгөөд санхүүгийн захирлын үүрэг гүйцэтгэгч Сумит Садана компьютерийн салбарын эрэлт хэрэгцээ хүчтэй хэвээр байна гэж хэлсэн. Микрон 2022 оны хуанлид PC-ийн борлуулалтыг тогтмол гэж үзэж байгаа ч Садана хэрэглэгчдийн эрэлтийг зөөлрүүлж байгаа нь хэрэглэгчийн зөөврийн компьютерээс илүү санах ойтой байдаг аж ахуйн нэгжийн компьютеруудын өсөлтөөр нөхөж байгааг тэмдэглэв.
Садана хэлэхдээ, Микроны хамгийн том боломж нь автомашины салбараас ирдэг. The цахилгаан машин руу шилжих-Мөн замдаа дор хаяж тодорхой түвшний бие даасан машинууд нь санах ойн чипийг ирээдүйн машинуудын материалын жагсаалтаас хамаагүй өндөр болгох болно.
Садана хэлэхдээ, зарим цахилгаан машинууд нэг машинд 750 долларын санах ойн чип шаардагддаг бөгөөд энэ нь ердийн хийн хөдөлгүүрт машинд ашигладаг санах ойноос 15 дахин их юм. Тэрээр хэлэхдээ, цахилгаан машин руу шилжих нь "ирэх жилүүдэд гайхалтай хүчтэй салхи" байх ёстой.
Тэр ганцаараа тэгж боддоггүй. Баасан гарагт гаргасан тайландаа, McKinsey хагас дамжуулагчийн салбарын нийт борлуулалт 1 онд 2030 тэрбум ам.доллар байсан бол 600 онд 2021 их наяд ам.долларт хүрнэ гэж таамаглаж байна. McKinsey 13 он гэхэд автомашины салбар нь чипний нийт борлуулалтын 15-2030 хувийг эзэлнэ гэж тооцоолжээ. 8 онд 2021%-иас.
McKinsey-ийн дэлхийн хагас дамжуулагчийн практикийг удирдаж буй Ондрей Буркаки хэлэхдээ, автомашины үйлдвэрлэлийн эрэлтийн хүлээгдэж буй огцом өсөлт нь үйлдвэрлэлийг гэнэт нэмэгдүүлэхгүй гэж үзэж байна - түүний загварчлалын нэгжийн борлуулалт жилд 100 сая орчим хэвээр байх болно. Мөн тэрээр бүрэн бие даасан систем удахгүй ирнэ гэж найдаж болохгүй. Үүний тулд та 2035, 2040 он хүртэл, магадгүй илүү удаан хүлээх хэрэгтэй болно гэж тэр хэллээ.
Гэхдээ Буркаки цахилгаан машин руу хурдацтай шилжиж байгааг харж байгаа бөгөөд 30 он гэхэд цахилгаан автомашинууд нийт үйлдвэрлэлийн 40-2030 хувийг эзэлнэ гэж найдаж байна. Мөн тэрээр зогсоолын тусламж, эгнээнээс гарах мэдэгдэл гэх мэт санах ой ихтэй жолоочийн туслах технологиуд улам бүр нэмэгдэж байгааг харж байна. Тэрээр мөн бүхээгний дижитал дэлгэцийн дэвшилтэт хэрэглээг нэмэгдүүлнэ гэж найдаж байна. Арван жилийн эцэс гэхэд нэг машинд ногдох чипний долларын үнэ хоёр дахин нэмэгдэнэ гэж Буркаки үзэж байна.
Үүний сайн хэсэг нь санах ойг нэмэгдүүлэх хэлбэрээр ирэх болно. Садана хэлэхдээ, Micron аль хэдийн терабайт NAND буюу ижил хэмжээний хадгалах багтаамжтай машинуудыг харж байна.
Apple-ийн
ийн
хамгийн хүчирхэг iPhone.
Тэгэхээр энд хүчирхэг өсөлтийн хэтийн төлөвтэй, хөгжиж буй зах зээлийн асар том боломж, тэргүүлэгч технологи бүхий компани байгаа бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад ямар үнэтэй вэ? Нэг их биш. Микроны хувьцаанууд 2023 оны төсвийн тооцоолсон орлогоос хоёр дахин их, 6.5 оны төсвийн хүлээгдэж буй ашгаас 2023 дахин их арилжаалагдаж байна.
Үүнийг харьцуулж үзээрэй
Qualcomm
(QCOM) 12 дахин форвард ашиг,
Intel
(INTC) 13 удаа,
Advanced Micro Devices
(AMD) 23 удаа, мөн
Nvidia
(NVDA) 40 удаа. Micron-ийн ирэх жилийн орлого нь Nvidia-ийнхтай бараг тэнцүү байх боловч зах зээлийн үнийн дүнгийн наймны нэг орчим хувийг эзэлдэг.
Үүний зэрэгцээ, Micron-ийн хувьцаа өнөөг хүртэл 16% -иар буурсан байна. Хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ нь мартагдашгүй худалдан авалт хийх боломж юм.
Бичих Эрик Ж.Савиц [имэйлээр хамгаалагдсан]
Эх сурвалж: https://www.barrons.com/articles/buy-micron-stock-chip-commodity-pick-51648855069?siteid=yhoof2&yptr=yahoo