Тээвэрлэлтийн салбар бол маргаангүй мөчлөгтэй бөгөөд энэ нь сэргэлтийн тодорхой загваргүйгээр хэт олон гэнэтийн уналтад шатсан легионер хөрөнгө оруулагчдыг холдуулсан онцлог юм.
Харин
Женко Хүргэлт ба Худалдаа
(тикер: GNK) одоо орох зайлшгүй шалтгаан байна: Тус компани нь тайлан балансаа цэвэрлэж, улирлын мөнгөн гүйлгээний төлбөрийг ухаалгаар холбосон ногдол ашгийн шинэ бодлоготой.
Энэ жилийн зах зээлийн хямралын үед “Женко”-гийн хувьцаа шуурганд боомт болох нь батлагдлаа. 42 онд хувьцааны ханш 2022%-иар өсөх боловч хөрөнгө оруулагчид компанийн тогтвортой байдлыг дутуу үнэлсээр байж магадгүй юм.
Женко 44 хуурай задгай хөлөг онгоц ажиллуулдаг бөгөөд тэдгээр нь үндсэндээ их хэмжээний бараа тээвэрлэхэд ашигладаг хөдөлгүүртэй төмөр их бие юм. Түүний хөлөг онгоцууд хэмжээгээрээ төрөлждөг: 17 нь төмрийн хүдэр, нүүрс тээвэрлэхэд зориулагдсан асар том Capesize сорт, 27 нь үр тариа, цемент, бордоо болон бусад олон төрлийн задгай түүхий эдийг тээвэрлэхэд ашигладаг жижиг Ultramax болон Supramax хөлөг онгоцууд юм. Женко 935 сая ам.долларын зах зээлийн үнэлгээтэй бөгөөд Нью-Йоркт байрладаг.
2008-09 оны дэлхийн санхүүгийн хямралаас хойш далайн тээврийн салбар хүнд хэцүү нөхцөл байдалтай тулгарсан. Зах зээлийг зовоож, тээвэрлэлтийн үнийг бууруулсан хөлөг онгоцны илүүдэлтэй тэмцэхэд арван жил зарцуулсан. Энэ хооронд “Женко” зэрэг хэд хэдэн тээврийн компани дампуурч, усан онгоцны үйлдвэрүүд хүчин чадлаа бууруулсан.
Дараа нь 19 онд Ковид-2020 тахал нэрвэгдэв. Түгжигдсэн хэрэглэгчдийн биет бүтээгдэхүүний эрэлт нэмэгдэж, нийлүүлэлтийн сүлжээ шуугиан дэгдээв.
| Төв байр: | Нью-Йорк |
|---|---|
| Сүүлийн үнэ: | $22.20 |
| 52 долоо хоногын өөрчлөлт: | 38.8% |
| Зах зээлийн үнэ (миллион): | $935 |
| 2022E Борлуулалт (миллион): | $473 |
| 2022E Цэвэр орлого (миль): | $215 |
| 2022E EPS: | $4.96 |
| 2022E P/E: | 4.5 |
| Ногдол ашиг ашиг: | 14.2% |
E = тооцоолол
Эх сурвалж: Bloomberg
Дэлхийн хорь орчим маршрутын дагуу хуурай бөөнөөр тээвэрлэлтийн ханшийг хянадаг Baltic Dry индекс нь 400 оны тавдугаар сард 2020 онооноос 5500 оны намар гэхэд 2021-аас дээш оноотой байв.
Шинэчлэгдсэн Хятадад Ковид-19 түгжрэл Бразилд нойтон борооны улирал болж төмрийн хүдрийн тээвэрлэлт буурч, индексийн хэлбэлзэл нэмэгджээ. Baltic Dry саяхан 3300 орчим зарагдаж байсан.
Индексийг бүрдүүлдэг бие даасан бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн фьючерсийн гэрээнүүд ерөнхийдөө чиглэж байна Энэ оны сүүлээр илүү өндөр хувь хэмжээ, Хятад дахин нээгдэх төлөвтэй байгаа тул нүүрс болон төмрийн хүдрийн импортын эрэлт нэмэгдэж, Бразилийн төмрийн хүдрийн экспорт гүйцэж байна. “Женко” бүх тээвэрлэгчдийн нэгэн адил өндөр үнээр ашиг хүртдэг.
Эрэлт удаашралтай байсан ч хуурай задгай шинэ хөлөг онгоцны хязгаарлагдмал нийлүүлэлт нь ханшийг өндөр байлгах ёстой. Хуурай бөөнөөр ачигчид усан онгоцны шинэ захиалга өгөхөө хойшлуулсан бөгөөд энэ нь сүүлийн өсөлтийн мөчлөгт хэт их захиалга өгөхөөс гадна илүү ногоон ирээдүйн тээврийн түлш, хөдөлгүүрийн системтэй холбоотой тодорхойгүй байдлын улмаас хөлөг онгоцны шинэ захиалга өгөхөөс татгалзав.
Үүний үр дүнд хуурай их хэмжээний хөлөг онгоцны захиалгын ном түүхэн доод түвшиндээ ойртсон гэж BTIG-ийн шинжээч Грегори Льюис хэлэв. Хуурай бөөнөөр нийлүүлэлтийн мэдэгдэхүйц өсөлт нь хэдэн жилийн туршид харагдахгүй байна.
Энэхүү эрэлт нийлүүлэлтийн динамик нь эдийн засгийн удаашралтай байсан ч хуурай бөөнөөр тээвэрлэлтийн өсөлтийн үеийг үргэлжлүүлж чадна.
Өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд өрсөлдөгчид ногдол ашгаа хурдан өсгөж байсан бол Женко 250 гаруй сая ам.долларын өрийг төлж барагдуулснаар багахан хэмжээний мөнгө төлжээ.
“Энэ бол мөчлөгийн салбар юм; Та үүнээс холдож чадахгүй" гэж HC Wainwright далайн ахлах шинжээч Магнус Фихр хэлэв. “[Женко] мөчлөгөөр хөрөнгө оруулагчдыг татахуйц загвар гаргахыг хичээж байна.”
"Хөрөнгө оруулагчдад үнэхээр анхаарал хандуулахын тулд та сонирхол татахуйц төдийгүй тогтвортой ногдол ашиг авах хэрэгтэй" гэж гүйцэтгэх захирал Жон Вобенсмит хэлэв. "Зөвхөн дараагийн 12 сар эсвэл 24 сар биш, харин дараагийн таван жил эсвэл 10 жил."
"Женко"-гийн өрийг төлж, хүүгийн төлбөрийг бууруулснаар хөлөг онгоцоо тээвэрлэх өдөр тутмын зардлыг эрс бууруулж, флотын хэмжээнд дунджаар 8,100 ам.долларт хүргэжээ. Хуурай задгай өрсөлдөгчид, үүнд
Оддын задгай тээвэрлэгчид
(SBLK),
Алтан далай групп
(GOGL), ба
Бүргэд бөөнөөр тээвэрлэх
(EGLE), хүүгийн болон өрийн эргэн төлөлтийн зардлаас болж нэг хөлөг онгоц тутамд 10,000 доллараас дээш зардал гарах өдөр бүр хохирдог.
Fyhr-ийн тооцоолсноор Женкогийн хөлөг онгоцууд энэ жил өдөрт дунджаар 28,000 долларын үнэтэй байх боломжтой.
Үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээнээс хөрөнгийн зардал, өрийн эргэн төлөлт, нэмэлт бэлэн мөнгөний нөөц гэсэн шинэ томьёогоор Женко анхны ногдол ашгаа бүрэн олгохоо зарлалаа. Энэ долоо хоногт төлөх эхний улирлын ногдол ашиг нь нэгж хувьцаанд 79 цент байх бөгөөд энэ нь өмнөх оны үед таван цент байсан юм. Энэ хүүг хэвээр хадгалснаар Женко 14 хувийн ногдол ашгийн өгөөжийг сая 22.20 ам.долларт хүргэнэ. Энэ нь магадгүй оргил мөчлөгийн өгөөжид ойрхон байгаа ч шинэ стратеги нь Женко уналттай үед ч гэсэн ямар нэг хэлбэрээр ногдол ашигаа үргэлжлүүлэн төлөх ёстой гэсэн үг юм.
Тээврийн үнэ энэ оны сүүлээр өсөх юм бол төлбөрийн нэмэгдэл ч бий: Fyhr-ийн загвар нь өдөр тутмын тээвэрлэлтийн үнэ 1,000 доллар нэмэгдэх бүрд Женкогийн хуваарилагдах мөнгөн урсгалд нэгж хувьцаанд 37 цент нэмж байгааг харуулж байна.
"Хөрөнгө оруулагчид бэлэн мөнгө харахыг хүсч байгаагаа мөчлөгийн компаниудад хэлсэн" гэж BTIG-ийн Льюис хэлэв.
Одоохондоо “Женко” бол шоуны үлгэр. Компани нь ногдол ашгийн шинэ арга нь тээвэрлэлтийн мөчлөгийн явцад хэрэгждэг бөгөөд хувьцааг ердийнх шиг флотынхоо цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнээр бус харин түүний өгөөж эсвэл ашиг орлоготой нь харьцуулан үнэлэх ёстой гэдгийг харуулах шаардлагатай болно. салбарт.
Льюис, Фихр хоёулаа Женкогийн хувьцааны худалдан авах зэрэглэлийг 28 ба 30 ам. доллараар үнэлж, одоогийн түвшнээс 25-35 хувиар өссөн байна.
“Загварыг хараахан туршиж үзээгүй; Энэ нь уналтыг даван туулж байгаагүй" гэж Фир хэлэв. Ийм зүйл тохиолдоход "Женко үүнийг даван туулахад илүү дээр гэж бодож байна."
Бичих Николас Жасинский [имэйлээр хамгаалагдсан]
Эх сурвалж: https://www.barrons.com/articles/buy-genco-stock-dividend-yield-pick-51653081650?siteid=yhoof2&yptr=yahoo