Хар даваа гарагийн ой бол эрсдэлийн талаар нухацтай бодохыг сануулж байна

Текстийн хэмжээ

Зохиогчийн Тухай: Тим Мортон хувийн үйлчлүүлэгчидтэй 45 жил ажилласан туршлагатай тэтгэвэрт гарсан багцын менежер бөгөөд редактороор ажилладаг mortonir.com

Би тэр өдрийг санаж байна. 2 оны 30-р сарын 16-ны нартай өдрийн үдээс хойш 1987:4 цаг болж.Хөрөнгийн захууд 00:XNUMX цагт хаагдахаар болж, би амралтын өдрийг тэсэн ядан хүлээж байлаа. Хоёр долоо хоног маш их ачаалалтай байсан. Тэр үе хүртэл эерэг жил байсан дэлхийн зах зээлүүд огцом огцом уналттай байсан. Утас дуугарав; хосууд хүлээн авалтад байсан бөгөөд цэнхэр чиптэй хувьцааны багц бүрдүүлэх талаар зөвлөхтэй ярилцахыг хүсчээ. Хэцүү долоо хоногийг ямар сайхан дуусгах вэ гэж би дотроо бодлоо.

Саяхан тэтгэвэртээ гарсан ирээдүйн хөрөнгө оруулагч АНУ-ын аль алдартай үнэт цаасыг худалдаж авах талаар надаас зөвлөгөө авав. Бид Coca-Cola, General Motors болон олон төрлийн шилдэг компаниудын талаар ярилцлаа. Оюун санааны сайхан уулзалт болж, даваа гаригт над руу залгахыг зөвшөөрөв. Энэ бол шуурганы өмнөх нам гүм байсныг би мэдээгүй.

Даваа гарагийн өглөө хөрөнгийн биржүүд ноцтой хүндрэлтэй хэвээр байгаа тул биржүүд нээгдэв. Хаах мөчид S&P 500 20.5 оны 19-р сарын 1987-ний өдөр XNUMX%-иар унасан. Хар даваа гариг. Миний ирээдүйн хөрөнгө оруулагчаас дуудлага ирээгүй.

Мягмар гарагийн өглөө ирж, хөрөнгийн биржүүдийг нээхэд хүндрэлтэй байсны дараа харьцангуй тайван байдал тогтсон. Хүлээн авалтаас дуудлага ирэхэд ирээдүйн хөрөнгө оруулагч маш их бухимдалтай буцаж ирэв. Өмнөх баасан гаригт бид хоёрыг салах ёс гүйцэтгэхдээ тэр үүдний танхимд байрлах пүүсийн сонголт, бараа бүтээгдэхүүний үйл ажиллагааг анзаарсан нь тодорхой болов. Хөрөнгө оруулалтын боломжуудын талаар тэдний санал бодлыг сонсоод яагаад болохгүй гэж? 

Пүүсийн опционы мэргэжилтэн хөрөнгө оруулагчдад S&P 500 дээр пут опционыг худалдах санал тавьсан. Тэр зах зээл цаашид унахгүй, хөрөнгийн зах зээлийн тогтворгүй байдлаас болж их хэмжээний урамшуулал авна гэж бооцоо тавих болно. Шинэхэн хөрөнгө оруулагчийн хувьд тэрээр юу буруу болж болохыг огт мэдэхгүй байв. S&P 500 хэдхэн долоо хоногийн өмнө бүх цаг үеийн дээд цэгтээ хүрсэнээсээ хойш 12%-иар зарагдсан. Тэтгэвэр авагч болон опционы мэргэжилтэн хөрөнгийн зах зээлийн ёроолд хүрсэн гэж мэдэрсэн. Тэр опционы хэлтэст данс нээлгэж, зах зээлийг богино хугацаанд үр дүнтэй зарж байсныг би мэдэхгүй. Хөрөнгө оруулагч нь уурын зуухны өмнө пенни цуглуулж байв.

Тиймээс тэрээр сайн менежменттэй компаниудын багцыг бий болгохын оронд Мягмар гарагт орон нутгийнхаа банкны салбарыг зорилоо. Опционы арилжааны алдагдлыг нөхөхийн тулд түүний банкны менежерт зочлоход нэмэлт хөрөнгө босгох шаардлагатай болсон. Туршлагагүй хөрөнгө оруулагч яагаад хэзээ нэгэн цагт опционы урамшуулал авахыг хүсч байхад их хэмжээний алдагдал хүлээж байгааг би тунгаан бодов. Энэ нь түүний авч байсан эрсдлийн цар хүрээг ойлгоогүйгээс болсон гэж би дүгнэж байна. 

Гучин таван жилийн дараа би туршлагагүй хөрөнгө оруулагчид эрсдэлээ ойлгоогүй алдаа гаргаж байгааг харж байна. Энэ нь хэт их хөшүүрэг, меме хувьцааны таамаглал эсвэл крипто хэт их хөөрөгдөл байж болно. 2022 онд тохиолдсон зах зээлийн уналт нь хөшүүргийг ашиглах үед хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг бууруулж болзошгүй юм. Меме хувьцаа эсвэл крипто хуримтлалын талаар таамаглаж буй хүмүүсийн хувьд таны сул талыг хамгаалах баланс эсвэл өгөөж байхгүй гэдгийг мэдэж аваарай.

Хурдан өгөөжийг эрэлхийлэхийн оронд хүлээсэн эрсдэлийн талаар үндэслэлтэй ойлголттойгоор хүснэгтээ эргүүлж, илүү тогтвортой өгөөжийг хайж яагаад болохгүй гэж?

Үүссэн хохирлыг эргэн харах Хар даваа 1987 он сулруулж болзошгүй эрсдэлийг судалж чадахгүй байгаа хүмүүст хүчтэй сануулга болох ёстой. Ирээдүйн үйлчлүүлэгч анхны төлөвлөгөөгөө хэрэгжүүлсэн бол тогтворгүй хугацаанд чанарын багцыг эзэмших байсан. 1989 оны 1987-р сар гэхэд өргөн хүрээний зах зээлийн олон индексүүд XNUMX оны уналтын үеэр алдсан бүх үнэ цэнийг эргүүлэн олж авсан.

Энэ мэт зочин сэтгэгдлийг Barron's, MarketWatch мэдээллийн редакцийн гадна зохиогчид бичдэг. Эдгээр нь зохиогчдын үзэл бодол, үзэл бодлыг тусгасан болно. Тайлбар санал, бусад санал хүсэлтээ илгээнэ үү [имэйлээр хамгаалагдсан].