Хэдэн арван жилийн турш амжилттай хөрөнгө оруулалт хийсэн түүхтэй тэрбумтан Кен Гриффин зах зээлийн үйл ажиллагааны талаар ганц хоёр зүйлийг мэддэг. Саяхан Citadel Investment Group-ийн үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал хөрөнгийн зах зээлийн байдал, эдийн засаг хаашаа чиглэж байгаа талаар өөрийн санал бодлоо илэрхийлэв.
Гриффин инфляци аль хэдийн дээд цэгтээ хүрсэн гэж үзэж байгаа ч ХНС одоо болтол "жинийг лонхонд хийж амжаагүй байна" гэж бодож байна. Тэрээр мөн ажилгүйдэл өсөх гэж байна гэж үзэж байгаа бөгөөд "2023 оны дундаас хойш хагаст" уналт бий болно гэж найдаж байна. Цаашилбал, Гриффин хэлэхдээ, сүүлийн үеийн FTX-ийн эвдрэл нь хүмүүс "олон тэрбум доллар алдах" болно, энэ нь зах зээлд итгэх итгэлийг алдагдуулж буй үйл явдлын "үнэмлэхүй" доромжлол юм.
Үүний зэрэгцээ, энэ эмх замбараагүй байдлын эсрэг Гриффин сангийнхаа багцыг дүүргэх завгүй байсан бөгөөд саяхан тэрээр хоёр хувьцаагаа цэнэглэв. Бид усанд орлоо TipRanks мэдээллийн сан аль алинд нь хамгийн бага үнэлгээ авах. Гриффин эдгээр нэрэнд итгэлтэй байгаа цорын ганц хүн биш юм. Шинжээчдийн нэгдсэн саналаар хоёулаа хүчтэй худалдан авалт гэж үнэлэгдсэн. Тэд яг одоо яагаад магтаал зурж байгааг харцгаая.
Худалдааны ширээ (TTD)
Бид зар сурталчилгааны технологийн салбарт томоохон тоглогчоос эхлэх болно. Худалдааны ширээ нь онлайн зар сурталчилгааны дэлхийн хамгийн том бие даасан эрэлтийн талбар платформыг (DSP) ажиллуулдаг. Зар сурталчилгааны агентлагууд, сурталчлагчид болон худалдааны ширээ нь DSP-ийн ачаар программчлагдсан зар сурталчилгаан дээр санал тавьж болно. Хэвлэн нийтлэгчдэд өөрсдийн зар сурталчилгааны бараа материалаа борлуулахад тусалдаг худалдах талын платформтой (SSPs) харьцуулбал тэдгээр нь зар сурталчилгааны нийлүүлэлтийн сүлжээний нөгөө төгсгөлд байдаг.
Google зэрэг зар сурталчилгааны томоохон компаниуд DSP, SSP болон төрөл бүрийн сурталчилгааны бүтээгдэхүүнийг "ханатай цэцэрлэг" гэж нэрлэдэг багцуудыг санал болгох боловч нэг аварга аж ахуйн нэгжид хамааралгүй байхыг хүсдэг компаниуд бие даасан байгууллагын үйлчилгээг ашиглахыг илүүд үздэг. The Trade Desk зэрэг платформ.
Зар сурталчилгааны орон зай нь эдийн засгийн нөхцөл байдалд мэдрэмтгий байдаг бөгөөд зар сурталчилгааны төсөв нь эдийн засгийн хүчин чадлаас хамааран өөрчлөгддөг. Иймээс энэ сегмент сүүлийн үед дарамт шахалтанд орсон. Гэсэн хэдий ч The Trade Desk нь 3-р улирлын хамгийн сүүлийн улирлын тайлангаас харахад хүнд хэцүү нөхцөл байдлыг сайн даван туулж, чанараа харуулсан.
Энэ улиралд орлого нь өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 31%-иар өсч 395 сая доллар болсон бол Street-ийн таамаглаж байснаас 8 сая доллараар давсан байна. Тохируулах цэвэр орлого 45%-иар өсч 129 сая доллар болж, нэгж хувьцаанд 0.26 доллар болж хөрвүүлсэн нь 0.23 ам.долларын зөвшилцсөн таамаглалаас давсан байна.
Ирээдүйд тус компани 4-р улирлын орлого нь шинжээчдийн 490 сая ам.доллар гэж таамаглаж байсантай харьцуулахад "хамгийн багадаа" 509.13 сая доллар байх төлөвтэй байна.
Энэхүү дижитал зар сурталчилгааны аварга Кен Гриффиныг сонирхож байгаа нь нотлогдсон бөгөөд тэрээр TTD дахь сангийнхаа хувьцааг 204-р улиралд 3% -иар нэмэгдүүлж, 980,622 хувьцааг нэмжээ. Түүний эзэмшилд байгаа хөрөнгийн хэмжээ одоогоор 71 сая доллараас давж байна.
Гриффин энэ нэрэнд итгэлтэй байгаа цорын ганц хүн биш юм. 3-р улирлын хэвлэлийг сканнердаж байна, Truist 5 одтой шинжээч Youssef Squali магтан сайшаахдаа хоёрдмол утгагүй юм.
Сквали хэлэхдээ, "TTD нь зах зээлд эзлэх хувийн өсөлтийг харуулсан сорилттой макро нөхцөлд гүйцэтгэл нь онцгой хэвээр байгаа тул дахин нэг хүчтэй улиралыг мэдээлэв." “Хүч чадал нь өргөн цар хүрээтэй байсан боловч CTV-д онцгой хазайсан байсан бөгөөд АНУ/ олон улсад хурдацтай хэрэгжиж, Netflix, Disney+ болон бусад компаниудын бараа материалын асар их өсөлтийг харгалзан үзвэл 2023 онд үргэлжлэх төлөвтэй байна; өсөн нэмэгдэж буй худалдан авагчийн mktg төсвийг платформ руу шилжүүлэх замаар нэмэгдүүлсэн. Бид 4-р улирлын 22-р улирлын удирдамж болон 2023 оны тайлбарыг макро нөхцөлд тохирсон консерватив гэж үзэж байна."
"TTD нь гайхалтай, том хэмжээний TAM-ийн хүрээнд гүйцэтгэлээ хийснээр бидний хамгийн дуртай хувьцааны нэг хэвээр байна" гэж шинжээч дүгнэв.
Эдгээр тайлбарууд нь Squali-ийн Худалдан авах зэрэглэл болон хувьцааны 74 долларын үнийн зорилтыг баталгаажуулдаг. Энэ үзүүлэлт нь нэг жилийн хугацаанд 51%-ийн ашиг олох боломжтой юм. (Сквалигийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Зөвшилцлийн задаргааг харахад 1 шинжээч хашаан дээр хэвээр байгаа боловч сүүлийн үеийн бусад 10 тойм бүгд эерэг байгаа нь мэдээжийн хэрэг Strong Buy-ийн зөвшилцлийн үнэлгээнд хүргэдэг. 67.45 доллар байхад дундаж зорилт нь ирэх жилд ~37%-иар өсөх боломжийг харуулж байна. (TipRanks дээр TTD-ийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Bunge Хязгаарлагдмал (BG)
Гриффины дараагийн хувьцаа бол огт өөр төрлийн хувьцаа юм. Дэлхийн хамгийн том тосны ургамал боловсруулагчдын нэг болох Bunge нь үр тариа, тосны ургамал худалдан авах, боловсруулах, хадгалах, борлуулах нэгдсэн компанийг ажиллуулдаг. Агробизнесийн хөрөнгө нь Европ, Ази Номхон далай, Өмнөд болон Хойд Америкт тархсан. Нэмж дурдахад Bunge нь савласан ургамлын тос, улаан буудайн гурил, нарийн боовны холимог, хуурай тээрэмдсэн эрдэнэ шишийн бүтээгдэхүүн борлуулдаг хүнсний бизнес эрхэлдэг. Түүнчлэн Бразилд элсэн чихэр, этилийн спирт үйлдвэрлэдэг Британийн газрын тосны гайхамшигт BP-тэй хамтарсан BP Bunge Bioenergia компанийн 50 хувийг эзэмшдэг.
Зах зээлүүд бүтэн жилийн турш үймээн самуунтай байсан байж магадгүй, гэхдээ Bunge нь хэт давсан үзүүлэлт юм; Ихэнх нэрсээс ялгаатай нь хувьцааны үнэ 11 онд 2022%-иар өснө. Компанийн үнэ цэнийн санал, дэлхий даяарх байр суурь нь геополитикийн үймээн самуун, нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний доголдолд автсан дэлхийд ашигтай нь нотлогдсон.
Энэ нь тус компани 3-р сарын сүүлчээр 16.76-р улирлын ашгаа тайлагнахад ойлгомжтой байсан. Орлого нь 18.7 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс 1.03%-иар өсч, Street-ийн таамаглаж байснаас 3.45 тэрбум доллараар илүү байна. Үүний нэгэн адил, $0.90, adj. EPS нь прогнозчдын хүлээгдэж буй 2.55 доллараас XNUMX доллараар өндөр гарсан.
Гриффин компани цаашдаа ч илүү сайн ажиллана гэж бодож байгаа нь ойлгомжтой. Тэрээр энэ улиралд 941,945 ширхэг хувьцаа худалдаж авснаар сангийнхаа хөрөнгийг нэлээд нэмэгдүүлжээ. Одоогийн хувьцааны үнээр Citadel-ийн BG-д эзэмшиж буй нийт хувьцаа нь одоо 99 сая ам.доллар болж байна.
Гриффиний үйл ажиллагааг цуурайтаж, BMO-ийн 5 одтой шинжээч Кеннет Заслоу тэр бол BG-ийн том шүтэн бишрэгч бөгөөд өөдрөг байх зүйл олон бий.
“Дэлхий дахинд эзлэх хувь хэмжээ, эрсдэлийн менежментээрээ BG нь өнөөгийн тогтворгүй байдал, худалдааны урсгалын тасралтгүй өөрчлөлтөд зориулж бүтээгдсэн. Хоёрдугаарт, газарзүйн байршил, үйл ажиллагааны шилдэг чанараараа (хүчин чадлын ашиглалтын түвшин өндөр) BG нь тогтвортой хүчтэй эрэлтэд тулгуурласан үйл ажиллагааны орчин (жишээ нь, RD эрэлт) болон дэлхийн хэмжээнд үргэлжилж буй үйл ажиллагааны улмаас бий болсон дэлхийн зах зээлийн өндөр ашгийг ашиглах хамгийн сайн байр суурьтай компаниудын нэг юм. нийлүүлэлтийн битүүмжлэл (жишээлбэл, Украины дайн). Гуравдугаарт, BG-ийн хүчтэй мөнгөн гүйлгээ, онцгой баланс нь хувьцаа эзэмшигчдэд бэлэн мөнгө буцааж өгөх нэмэлт сонголтуудыг бий болгодог (өөрөөр хэлбэл дахин худалдан авалт)" гэж Заслоу хэлэв.
Үүний дагуу Заслоу BG-ийн хувьцааг 144 долларын үнийн зорилтот түвшинд гүйцэтгэсэн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлдэг. Хөрөнгө оруулагчдад үзүүлэх нөлөө? Одоогийн түвшнээс 42%-иар өссөн. (Заслоугийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Сүүлийн 3 сарын хугацаанд өөр 3 шинжээч BG-ийн тоймтой санал нийлсэн бөгөөд тэд ч бас Худалдан авах гэсэн нь энд зөвшилцсөн үзлийг хүчтэй худалдан авалт болгож байна. Дундаж 67.45 долларын зорилтот түвшинд хүрэхэд хувьцаанууд нэг жилийн хугацаанд 39% өсөх боломжтой. (TipRanks дээрээс Bunge хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-ken-griffin-pours-money-151726858.html