Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн зах зээлийн өнөөгийн аюултай нөхцөл байдалд аюулгүйгээр удирдан чиглүүлэх гарын авлагыг хайж байгаа нь тэрбумтан Кен Фишерийн хэлсэн үгийг сонсохоос ч дор байж магадгүй юм.
Fisher Investments-ийн үүсгэн байгуулагч 250 онд 1979 доллараар бие даасан мөнгөний менежментийн пүүсээ байгуулж байсан нь одоо 197 тэрбум ам.доллараар нэмэгддэг компани болсон бол Фишерийн өөрийн хөрөнгө 5 тэрбум долларт хүрчээ.
Тиймээс, 2022 оны няцашгүй баавгайн улмаас тайван бус болсон хүмүүст Фишер маш энгийн зөвлөгөөг өгч байна: "Баавгайн зах зээлд хамгийн их уналтад ордог зүйлс, хэзээ ч нөгөө талдаа гараад V-ийн нөгөө талд гарч ирэхэд. Энэ нь, хамгийн эрт үсрэх хандлагатай байдаг. Тиймээс тэвчээр бол буян юм... Тэвчээртэй байвал илүү үнэ цэнэтэй болно."
Урам зориг авахаар Фишерээс бид тэрбумтны саяхан хөдөлсөн хоёр хувьцааг нарийвчлан авч үзсэн. Ашиглаж байна TipRanks-ийн мэдээллийн сан Шинжээчдийн нийгэмлэг юу гэж хэлэхийг олж мэдэхийн тулд бид тикер бүр шинжээчдийн нийгэмлэгээс "Хүчтэй худалдан авалт" гэсэн зөвшилцлийн үнэлгээг өгдөг болохыг олж мэдсэн. Тэд яагаад яг одоо хөрөнгө оруулалтын сайн сонголт гэж тооцогддогийг харцгаая.
Марвелл технологи (MRVL)
Бидний авч үзэх анхны Фишерийн зөвшөөрөгдсөн хувьцаа бол чипний салбарын хүчирхэг компани юм. Marvell бол хагас дамжуулагч болон холбогдох технологи үйлдвэрлэгч юм. Нэгдсэн хэлхээний мэргэжилтэн нь дата төвөөс эхлээд автомашин, аж ахуйн нэгжийн сүлжээ, үүлэн сүлжээ, операторын дэд бүтэц гэх мэт өргөн хүрээний зах зээлд үйлчилдэг. Төрөл бүрийн худалдан авалтын дараа компанийн орлогын үндсэн эх үүсвэр нь хэрэглээний электроникийн салбараас өгөгдлийн дэд бүтэц (өгөгдлийн төв, аж үйлдвэр, автомашин, гар утасны сүлжээ) руу шилжсэн.
Үүний зэрэгцээ, Marvell-ийн орлого, орлого нэг чиглэлд өссөөр байна. Нийлүүлэлтийн сүлжээтэй холбоотой асуудлууд тэдний оролцоог мэдэрч байсан ч Марвел Уолл Стритийн хүлээлтийг хангаж чадсан хэвээр байна.
Тус компани санхүүгийн гуравдугаар улирлын тайлангаа 1-р сарын 2-нд гаргах боловч энэ хооронд бид F22Q41 тоонуудыг эргэж харснаар компанийн нөхцөл байдлын талаар сайн ойлголттой болох боломжтой. Тодруулбал, орлого нь жилийн өмнөх мөн үеэс 1.52%-иар өсч 0.57 тэрбум ам.долларт хүрч, гудамжны хүлээлтийг хангасан бол тус компани adj. EPS нь 0.01 ам.доллар бөгөөд зөвшилцсөн 0.56 ам.доллараас XNUMX доллараар өндөр байна.
Гэсэн хэдий ч нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний доголдлоос иш татан, FQ3-д тус компани 1.56 тэрбум долларын орлого олох төлөвтэй байгаа бөгөөд шинжээчдийн таамаглаж байсан 1.58 тэрбум долларын орлого дутуу байна. Дундаж цэг дээр EPS $ 0.59, зөвшилцөлөөс доогуур $ 0.61.
Ерөнхийдөө Marvell зах зээлийн уналтын хүчийг тэсвэрлэх чадваргүй байсан бөгөөд хувьцааны үнэ энэ жил ~50% унасан.
Фишер тэднийг маш сайн үнэ цэнийг илэрхийлдэг гэж боддог нь ойлгомжтой. Тэрээр 3-р улиралд өөрийн эзэмшиж буй хувьцаагаа нэлээд нэмэгдүүлж, 11,133,134 MRVL хувьцаа худалдаж авсан нь одоо 478 сая доллараас давжээ.
Фишерийн "Кредит Свисс"-ийн өсөлтийн байр суурийг давтаж байна Крис Касо чип компанид таалагдах зүйл их байна.
"MRVL-ийн талаарх бидний урт хугацааны эерэг хандлага нь 23 жилийн хугацаанд гудамжны орлогын өсөлтийн хүлээлтийн талаас илүү хувийг бүрдүүлдэг компанид хамаарах жолооч нарын тоотой холбоотой" гэж таван одтой шинжээч тайлбарлав. "Тэдгээр жолооч нар нь хэт масштабтай хагас захиалгат цахиур, хуучин Inphi бизнес, автомашины этернет, Innovium шилжүүлэгч бизнес болон 5G-ийг үргэлжлүүлэн нэвтрүүлж байна. Эдгээр бүх салбарын өсөлт нь эцсийн зах зээлээс хамаагүй бага хамааралтай бөгөөд зах зээлийн удаашралаас хамгаална гэж бид найдаж байна. Нэмж дурдахад, зар сурталчилгааны зарцуулалт багассан тул үүлэн операторуудын зарцуулалт бидний бодож байснаас илүү гарсан."
Түүний тайлбарыг дэмжиж, Caso MRVL-ийн хувьцааг илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлдэг бол түүний зорилтот 56 долларын үнэ нь 12 сарын хугацаанд 28%-ийн өсөлтийг бий болгож байна. (Касогийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Түүний хамтран ажиллагсад ч санал нэгтэй санал нэг байна. Нэг шинжээч үүнийг сонгохыг илүүд үздэг бол бусад 11 тойм бүгд Худалдан авах боломжтой бөгөөд энэ нь хувьцааг Strong Buy зөвшилцлийн үнэлгээгээр хангадаг. Дундаж зорилт нь Caso зөвшөөрснөөс илүү өсөлттэй байна; 61.67 ам. доллар байгаа нь ирэх онд хувьцааны үнэ ~42%-иар өснө гэсэн тоо гарч байна. (TipRanks дээр MRVL хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Чарльз Шваб (Сургууль)
Чипний салбараас эхлээд Фишерийн дараагийн сонголт болох санхүүгийн үйлчилгээний салбар руу огт өөр сегмент рүү шилжье. Чарльз Шваб нь хөрөнгө оруулалтын үйлчилгээний бизнест тэргүүлэгч бөгөөд жижиглэнгийн болон байгууллагын үйлчлүүлэгчдэд хөрөнгийн зах зээлд ухаалаг, үр ашигтай хөрөнгө оруулалт хийхэд тусалдаг. Түүний үйлчилгээ нь банк, үнэт цаасны зуучлалаас эхлээд баялаг, хөрөнгийн менежмент, кастодианц, санхүүгийн зөвлөх үйлчилгээ зэрэг өргөн хүрээг хамардаг. ~7 их наяд ам.долларын хөрөнгөтэй тус компани нь АНУ-ын 7 дахь том банкны компани юм.
Швабын үйл ажиллагааны нэг хэсэг нь аль болох олон хадгаламж, бэлэн мөнгө цуглуулж, хүүг бий болгохын тулд хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Энэ нь зээлийн хүү нэмэгдэж байгаа өнөөгийн уур амьсгалд тустай бөгөөд 2022 оны хямралтай нөхцөлд компанийг сайн ажиллахад тусалсан.
Хамгийн сүүлийн улирлын тайланд 3-р улирлын 22-р улиралд орлого нь өмнөх оны мөн үеэс 20%-иар өсч 5.5 тэрбум долларт хүрсэн бол Street-ийн уриалгыг 80 сая доллараар давсан байна. Тус компани өмнөх оны мөн үед 2 тэрбум ам.долларын орлого олж байсан бол 1.5 тэрбум ам.долларын цэвэр орлого олсон байна. Үүний үр дүнд adj. EPS 1.10 ам.доллар байгаа нь Street-ийн 1.05 долларын таамаглалаас давсан байна.
Сонирхолтой боломжийг алдахыг хүсээгүй Фишер 15,433,332 хувьцааны гохыг татан өөрийн сандаа SCHW-д шинэ байр сууриа олгов. Шинэ холдингийн үнэлгээг харахад бараг 1.26 тэрбум ам.доллар болж байна.
JP Morgan-ийнх байхад Кен Уортингтон Хувьцааны үнэлгээ нь хямд биш гэдгийг тэмдэглэж, үүнд сайн шалтгаан байгаа гэж тэр үзэж байна.
"Бид Schwab бол жижиглэнгийн санхүүгийн үйлчилгээний салбарт тэргүүлэгч брэндийг үндэслэн үе тэнгийнхэндээ өндөр үнээр худалдаа эрхэлдэг, сайн менежменттэй, өндөр үнэлгээтэй компани гэдэгт бид итгэдэг" гэж Вортингтон хэлэв. "Бид Schwab-ийг органик өсөлтийг нэмэгдүүлэх, өндөр шимтгэлийг нэмэгдүүлэх олон санаачилгатай өсөлтийн компани гэж үздэг. Бид Schwab-ийн жижиглэнгийн худалдааны баазаас ашиг хүртэж байгаа нь Schwab-ын хөрөнгө оруулагчдын ирээдүйн хойч үеийг хөдөлгөж байгааг харж байна."
Үүний тулд Worthington SCHW-ийг илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлдэг бол түүний дундаж зорилт нь 102 долларын хөрөнгө оруулагчид жилийн дараа гэхэд ~26%-ийн өгөөжийг халааслах болно гэж үзэж байна. (Уортингтоны амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Зөвшилцлийн задаргааг харахад 9 Худалдан авалт, 3 Худалдан авалтын үнэлгээг авч үзвэл, энэ хувьцааг Хүчтэй худалдан авалт гэж шинжээчид үзэж байна. 92.9 доллар байхад дундаж зорилт нь 12 сарын хувьцааны ханш ~15%-иар өснө гэсэн үг. (TipRanks дээр SCHW хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/patience-pays-off-billionaire-ken-144825590.html