Холбооны нөөцийн сан хүүгийн талаар хараахан юу ч хийгээгүй байгаа ч баасан гаригт гаргасан банкны орлого нь хялбар мөнгөний бодлогыг буцаан татах хүлээлт энэ салбарт хүндээр тусч байгааг харуулж байна.
Баасан гарагт тус улсын хамгийн том дөрвөн банкны гурав нь 2021 оны сүүлийн улирлын орлогыг мэдээлэв: JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC).
Wells Fargo-д талх, шарсан зээл, зардлын хатуу удирдлага нь Сан Францискогийн банкийг Баасан гарагийн арилжааны хамгийн том банкуудын дунд цорын ганц хувьцааны ялагч болгосон. Бусад хоёр том банкинд тогтмол орлого, валют, түүхий эдийн (FICC) ханш буурсан нь гудамжны зүгээс таагүй хариу үйлдэл үзүүлэхэд хүргэв.
Hennessy Funds-ийн багцын менежер Дэвид Эллисон Даваа гарагт Yahoo Finance-д хэлэхдээ "Бид өнөөдөр орлогынхоо талаар пиньята нээсэн, үндсэн үг нь "in-line" юм." “Миний бодлоор хувьцааны үнэ буурч байгаа нь ийм учиртай. Зул сарын гацуур модны дор ямар ч гэнэтийн зүйл байхгүй, ямар ч онцгой зүйл байхгүй."
ХНС инфляцийг дарахын тулд богино хугацааны зээлийн зардлаа өсгөх бодолтой байгаагаа илэрхийлж байгаа тул банкны салбар нь хөрөнгийн зах зээлийн бизнес эрхлэгчдийн ашиг орлогоос зайлсхийж, зээлийн багцын цэвэр хүүгийн орлогыг нэмэгдүүлэхийн тулд эргэлт хийж магадгүй байна.
Энэ нь тахал өвчний сэргэлтийн эхэн үед ажиглагдсан чиг хандлагыг эргүүлэх болно, бараг тэгтэй тэнцэх хүүтэй байсан томоохон банкууд орлогыг нэмэгдүүлэхийн тулд арилжааны ширээн дээрээ суралцдаг байв.
Муу
FICC нь тахлын гүн гүнзгий үед банкуудын хувьд тод цэг байсан боловч ХНС-ийн хэвийн үйл ажиллагаа ойртож байгаа тул арилжааны таатай үеүүд бүдгэрч байх шиг байна.
JPMorgan Chase-ийн FICC бизнес жилээс жилд 16%-иар буурсан байна. Citigroup 16%-иар буурсан байна.
Энэ улирлын туршид ХНС тахал өвчний үеийн бодлогоо (тэгтэй тэнцэх хүү, хөрөнгийн худалдан авалт) илүү хурдан эргүүлэн татах боломжтой гэдгээ илэрхийлж эхэлсэн. АНУ-ын Сангийн сангийн өгөөж ХНС-ын хүүгийн өсөлтийг хүлээсэнтэй холбоотойгоор нэмэгдэв.
Citigroup-ийн санхүүгийн захирал Марк Мэйсон баасан гарагт сэтгүүлчдэд хэлэхдээ, ХНС-ийн шинэ байр суурь нь компанийн ханшийг бууруулж, үйлчлүүлэгчид эрсдэлээс ангижрахын хэрээр бүтээгдэхүүний бизнесийг түгээсэнтэй холбоотой гэж "арилжааны орчин" хүндэрсэн байна.
JPMorgan Chase-ийн санхүүгийн захирал Жереми Барнум ирээдүйн улиралд FICC-ийн орлого буурах хандлагатай байгааг анхааруулав.
Барнум баасан гарагийн өглөө шинжээчдэд хэлэхдээ "Ирэх жил мөнгөний бодлогын орчин өөрчлөгдөхийн хэрээр энэ нь тухайн бизнест зарим нэг сөрөг салхи үүсгэж болзошгүй" гэж хэлэв.
Сайн
Хэдийгээр ХНС-ын бодлогын өөрчлөлт нь FICC-ийн арилжаанд бага зэрэг нөлөөлсөн ч банкууд ч гэсэн өндөр хүүгийн ашиг хүртэх ёстой гэж шинжээчид үзэж байна.
Учир нь статус кво-оос дээш (тэг шахам хүүтэй) аливаа зүйл нь банкуудад зээлийн бүтээгдэхүүнээс илүү хүүгийн орлого цуглуулах боломжийг олгодог. JPMorgan Chase-д тус компани хүүгийн цэвэр орлого өнгөрсөн жил ердөө 50 тэрбум доллар байсан бол энэ жил ойролцоогоор 5.5 тэрбум долларт хүрнэ гэж тус компани мэдэгдэв.
RBC Capital Markets банкны шинжээч Жерард Кэссиди Баасан гарагт Yahoo Finance-д өгсөн ярилцлагадаа "ХНС-ийн сангийн хүүгийн өсөлтийн төлөвийг харахад, хэрэв тэд хүлээгдэж байснаас өндөр байвал энэ нь мэдээж банкуудад ашигтай байх болно."
Хэрэглэгчийн банк нь бусад гурван мега банктай харьцуулахад тэдний бизнесийн томоохон хувийг эзэлдэг тул Wells Fargo үүнээс ашиг хүртэх болно (FICC нь 1 тэрбум долларын орлогын урсгал биш).
Хэдийгээр зохицуулалтын хөрөнгийн дээд хязгаар (компанийн хуурамч дансны дуулианаас болж) тэдний зээлийн өсөлтийг хязгаарлаж байгаа ч орлого нь жилийн өмнөхөөс 12.8%-иар өссөн байна. Энэ өсөлт нь хүүгийн бус орлого (төлбөр гэх мэт) 27%-иар нэмэгдсэнтэй холбоотой мэт боловч хүүгийн өсөлт нь компанийн гүйцэтгэлийг улам сайжруулах боломжтой юм.
Бусад хэд хэдэн томоохон банк ирэх долоо хоногт ашгийнхаа тайланг гаргахаар төлөвлөж байна; Мягмар гарагт Goldman Sachs (GS), дараа нь Bank of America (BAC) болон Morgan Stanley (MS) лхагва гарагт үр дүн гарах төлөвтэй байна.
Брайан Чеүн бол Yahoo Finance-ийн ХНС, эдийн засаг, банкны талаархи сурвалжлагч юм. Та түүнийг Твиттер дээр дагаж болно @ bcheungz.
Yahoo Finance-г дага Twitter, Facebook-ийн, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube-ийнБолон Reddit
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-earnings-wrap-up-q4-2021-202515670.html