Шилдэг хамтын сан ба ETF-үүд 2021 оныг өндөр үнэлгээгээр дуусгаж байна.

Тогтворгүй байдал нэмэгдсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагчид инфляци өндөр, хүүгийн түвшин өсөхөд бэлэн болсон тул хувьцаанууд 2021 он болон арванхоёрдугаар сарыг өндөр өгөөжтэйгээр дуусгасан. Шилдэг хөрөнгө оруулалтын сан болон ETF-ийн зарим нь дунд орлого, үнэ цэнэ, үл хөдлөх хөрөнгө болон бусад мөчлөгийн хувьцааны сангууд багтсан болно.

X

Олон шинжээчдийн таамаглаж байсанчлан зээлийн хүү эхэлсэн үеэсээ өндөр үзүүлэлттэй он гарлаа. АНУ-ын 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн өгөөж 9-р сард 59 суурь нэгжээр, тухайн жилийнхээ дүнгээр 2021 нэгжээр нэмэгдэж, 1.52 оныг XNUMX%-иар дуусгалаа.

Хөрөнгө оруулалтын менежментийн өөр компани болох AXS Investments-ийн гүйцэтгэх захирал Грег Бассук хэлэхдээ "Бид Ковид-19 нь хөрөнгө оруулагчдын үлгэр хэвээр байна гэж бид үзэж байна." “Бид энэ хуанлийн жилийг эргэн харахад ерөнхийдөө аж ахуйн нэгжийн ашиг орлого болон компанийн өгөгдлийг хардаг байсан ч Ковидтой холбоотой эерэг эсвэл сөрөг мэдээ гарах үед зах зээл хамгийн их хөдөлж байгааг бид харсан. Бид үүнийг арванхоёрдугаар сард хамгийн сүүлийн хувилбараар дахин харах болно."

Арванхоёрдугаар сард хамгийн сайн хөрөнгө оруулалтын сан ба ETF-ийн орлого

Lipper Refinitiv-ийн мэдээллээс харахад АНУ-ын төрөлжүүлсэн хөрөнгийн сангууд 3.69-р сард дунджаар 6.35%-иар өсч, 21.34 оны 4-р улиралд 2021% болон 500%-иар тус тус өссөн байна. Хөрөнгийн гол индексүүдийн дотроос S&P 28.71 22.18%-иар өссөн оны шилдэг үзүүлэлтээр шалгарсан бол Nasdaq 18.73%-иар, Dow 5.38%-иар удаалжээ. Харин 4.48-р сарын хувьд захиалга өөр байсан бөгөөд мөчлөгийн хувьцаанууд манлайллыг гартаа авснаар Dow 0.74%, S&P XNUMX%, технологийн хүнд Nasdaq ердөө XNUMX% өссөн байна.

Энэхүү тусгай тайланд орсон бусад нийтлэл, хүснэгтүүд:

"Арванхоёрдугаар сар ихэнх хүчин зүйлсийн хувьд маш хүчтэй сар байсан" гэж Northern Trust Asset Management-ийн дэд хэсэг болох FlexShares ETF-ийн ахлах дэд ерөнхийлөгч, хөрөнгө оруулалтын ахлах стратегич Кристофер Хуеммер хэлэв. "Чанар, үнэ цэнэ, бага хэлбэлзэл, ногдол ашгийн өгөөж зэрэг хүчин зүйлүүд нь маш эерэг байсан ба эрч хүч нь зургаан үндсэн хүчин зүйлийн өөр нэг хүчин зүйл юм."

АНУ-д 6-р сард midcap value болон multicap value funds хамгийн шилдэг хамтын сангуудын тоонд багтаж, 7%-иар өссөн байна. Тэд 4-р улиралд 29.82%-иас дээш өгөөж өгсөн бөгөөд жилийн өмнөхөөс 26.22% ба XNUMX%-иар тус тус өссөн байна. Их хэмжээний үнэ цэнэ, хувьцааны орлогын сангууд ч сайн ажилласан.

Салбарын хувьд үл хөдлөх хөрөнгө, түүхий эдийн эрчим хүч, нийтийн аж ахуй, үндсэн материалын сангууд 17-р сард хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй байсан. Тэд 77 онд 2021% -иас XNUMX% хүртэл өссөн байна.

Дэлхийн, Энэтхэгийн сангууд ашиг орлогоо нэмэгдүүлэв

Олон улсын хэмжээнд үүнтэй төстэй дүр зураг гарч, дэлхийн томоохон хөрөнгийн үнэ цэнэ, дэлхийн хөрөнгийн орлогын сангууд өнгөрсөн сард болон 6-р улиралд 4%-иар өгөөжөө нэмэгдүүлсэн байна. Өнгөрсөн жил тэд 17 гаруй хувиар өссөн байна. Харин жилийн хамгийн том ялагч нь Энэтхэгийн бүсийн сангууд байсан бөгөөд 25.85%-иар өссөн байна.

Бондын тал дээр дотоодын татвар ногдох бондын ерөнхий сангууд хүүгийн өсөлтийг үл харгалзан 4, 2.25-р улиралд дунджаар эерэг өгөөж өгсөн. Тэд жилийн 2021%-иар өссөн байна. XNUMX оны шилдэг бондын сангуудын зарим нь инфляцаас хамгаалагдсан бонд, өндөр өгөөжтэй, зээлийн оролцооны сангууд байв. Богино хугацаат бондын хөрөнгө XNUMX-р сард зарагдсан нь сөрөг өгөөжтэй болсон.

Шилдэг ETF-ийн зарим нь хамтын сангийн үе тэнгийнхэнтэйгээ ижил төстэй замыг баримталсан. АНУ-ын төрөлжүүлсэн хувьцааны ETF-н дотроос Invesco S&P 500 Бага хэлбэлзэл (SPLV) болон First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) 8.84-р сард 9.71% болон 24%-иар тус тус өссөн хоёр сан байв. Тэд хоёулаа 2021 онд XNUMX% -иас илүү орлого олсон байна.

Жилийн туршид Invesco S&P SmallCap Value with Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) болон Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) нь АНУ-ын төрөлжүүлсэн хувьцааны сангуудаар тус бүр 56.39%, 45.3%-иар өссөн үзүүлэлттэй байна.

Салбар, үнэ цэнэ, ногдол ашгийн ETF-ууд жилийг олзоор дуусгана

Арванхоёрдугаар сарын шилдэг салбарын ETF-үүдэд Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) болон Үл хөдлөх хөрөнгийн Сонгомол Sector SPDR (XLRE) зэрэг 10%-аас дээш өгөөж багтсан.

Тоон зах зээлийн стратегийн Fidelity захирал Дениз Чишолм энэ мөчлөгт зах зээлийг хөдөлгөж буй гурван сэдвийг онцлон тэмдэглэв: өндөр айдас, инфляци, технологийн эсрэг салхи.

Тэрээр хэлэхдээ, үнэлгээний тархалт маш өндөр хэвээр байгаа нь хөрөнгө оруулагчдын айдас ихэссэнийг илтгэж байгаа тул зах зээл дээрх сөрөг нөлөөллүүдийг аль хэдийн хямдруулсан гэсэн үг юм. Үүний үр дүнд тэрээр 2022 оны өсөлтийн төлөвийг хадгалж байна.

"Хөрөнгө оруулагчийн хувьд та бидний гарчигнаас айж эмээж байгаа хэдий ч 2022 онд бүтээмжтэй хэтийн төлөвийг харуулах энэхүү хөнгөлөлтийн механизмын цаана математик байгаа гэдгийг ухамсарлах хэрэгтэй" гэж тэр тайлбарлав. Инфляцийн тухайд Чишолм бид "өнгөрсөн жил инфляцийн хувьд бидний харж байсан сүүлний салхи алга болоод зогсохгүй 2022 онд эсрэг талын салхи болж хувирна гэсэн утгаараа бид дээд цэгтээ хүрч байна" гэж үзэж байна.

Fidelity's Chisholm нь 2022 онд өгөөжтэй байна

Чишолм энэ онд инфляци өнгөрсөн жилтэй харьцуулахад дунджаар буурна гэж найдаж байна. Дээр дурдсан инфляцийн эсрэг салхинаас гадна ам.долларын ханш өсөх нь инфляцийг улам сааруулна. Тэрээр мөн бараа материал 2022 онд борлуулалтаа гүйцэх магадлалтай гэж үзэж байгаа нь инфляцийн дарамтыг удаашруулах өөр нэг эерэг зүйл юм.

Энэ нь хөрөнгө оруулагчид технологийн хувьцаанаас хол зах зээлд манлайллын эргэлтийг хүлээж чадна гэж тэр тэмдэглэв. "Технологийн цаадах түүх нь түүхийн үүднээс өвөрмөц бөгөөд тахлын үед тэдний хувьцаа зах зээлтэй харьцуулахад харьцангуй хямд болсон."

Харин одоо тэр нэмж хэлэв, "Бид үндсэндээ энэ бүх үнэлгээг тайлсан. Тиймээс бид 2005 оноос хойш анх удаа технологийн харьцангуй үнэлгээний эхний дөрөвний нэгд багтаж байна. Энэ нь ихэвчлэн дунджаар дутуу гүйцэтгэлийг олж хардаг." Технологийн хувьцааны эсрэг тоглож буй бусад хүчин зүйлүүд нь маржин тэлэлтийн төгсгөл болон инфляци юм.

Санхүү, эрчим хүч нь 2022 онд шилдэг хамтын сан, ETF-ийг тэргүүлж магадгүй юм

Чишолм манлайлал үнэ цэнийн хувьцаа, ялангуяа эрчим хүч, санхүүгийн тал руу шилжиж байгааг хардаг. "Үнэт цаасны хувьд инфляци буурах нь маш чухал" гэж тэр нэмж хэлэв. Хэрэв инфляци түүхэн дунджаас 3%-иас давсан хэвээр байвал “санхүүгийн хувьцааны ханш илүү өндөр, технологийн хувьцааных хамаагүй бага (харилцах) магадлал бий” гэж тэр тайлбарлав.

State Street Global Advisors-ийн SPDR Americas Research-ийн тэргүүн Мэттью Бартолини саяхан гаргасан тайланд дурдсанаар, "АНУ-ын мөчлөгийн салбарууд бүтэн жилийнх шигээ арванхоёрдугаар сард дахин (+4.4 тэрбум ам. доллар) давуу эрх олгосон. ... Санхүү, эрчим хүч, үл хөдлөх хөрөнгийн салбар нь 2021-р сард болон 2021 оны бүх хугацаанд мөчлөгийн урсгалыг тэргүүлж, салбарын хөрөнгө цуглуулдаг шилдэг дөрвөн компанийн гуравт орсон (XNUMX онд).

AXS-ийн Бассук хэлэхдээ, тогтворгүй байдал, тодорхойгүй байдал энэ жил үргэлжилнэ: "Бид 2022 оныг хөрвөх чадвартай стратегийн хувьд маш хүчтэй жил байх болно гэж бодож байна. Эдгээр нь өсөх боломжийг олгодог хувьцааны сангууд юм, гэхдээ бага зэрэг сөрөг хамгаалалттай."

REIT болон инфляцид мэдрэмтгий хувьцаанууд өсөж байна

Тэрээр мөн инфляцид мэдрэмтгий хувьцааны талаар өөдрөг үзэлтэй байна: "Энэ нь инфляцийн ханшийн уналтын хандлагаас хамгаалаад зогсохгүй хөрөнгө оруулагчдад үнийн өсөлтөөс ашиг олох боломжийг олгодог." Үл хөдлөх хөрөнгө болон REITs нь түүний багцын төрөлжүүлэгчийн хувьд бас сонгодог.

Саяхан нээлтээ хийсэн AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) нь идэвхтэй удирддаг, өргөн хүрээтэй төрөлжүүлсэн ETF бөгөөд инфляцийг тохируулсан өгөөжийг хангахын тулд мөчлөгийн хувьцаа, бараа бүтээгдэхүүн болон TIPS-д хөрөнгө оруулалт хийдэг.

FlexShares-ийн ахлах дэд захирал Хуеммер 2022 онд чанартай, хэлбэлзэл багатай хувьцааны талаар өөдрөг үзэлтэй байна. Нэмж дурдахад тэрээр байгалийн нөөцийн өмчийг одоогийн нөхцөлд инфляцийн эрсдэлээс хамгаалахад дуртай.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) нь 6.7 тэрбум долларын хөрөнгөтэй FlexShares-ийн хамгийн том сан юм. "Энэ бол нийлүүлэлтийн сүлжээний дээд хэсэгт орох сайн жишээ юм" гэж тэр хэлэв. "Бид түүхий эдээс илүүтэй байгалийн баялгийн үнэ цэнийг илүүд үздэг бас нэг шалтгаан бол мод, ус руу тусгайлан нэвтрэх боломжийг олж авах явдал юм."

Чамд таалагдах боломжтой:

Зах зээлийг дахин дахин тэргүүлсэн 2021 оны шилдэг хамтын сангууд

IBD Digital-ийн хувьцааны жагсаалтыг үзнэ үү

877, 1, 3, 5 жилийн хугацаанд жишиг үзүүлэлтээ давсан 10 хамтын сан

IBD-ийн шинэ IBD Live Panel хэлэлцүүлгийг үзээрэй

Пивот цэгийн ойролцоо аль хувьцаа эвдэрч байна вэ? MarketSmith-ийг шалгана уу