Berkshire, Хэрэглээний материал болон бусад хоёр хувьцааны худалдан авалт нь өсөлт, үнэ цэнийг хослуулсан

Миний туршлагаас харахад өсөлт болон үнэ цэнийн шинж чанаруудыг харуулсан хувьцаанууд нь ихэвчлэн хадгалагдах ирээдүйтэй хувьцаанууд байдаг.

Яг одоо би үүнд итгэж байна Berkshire Hathaway (BRK.B), Хэрэглээний материал AMAT
, Регенерон эмREGN
болон Америкийн Лабораторийн Корп (LH) тооцоонд тохирсон.

Баавгайн зах зээл ид өрнөж байхад та эдгээр хувьцааг худалдаж авах ёстой юу? Миний бодлоор тийм ээ. Бид доод цэгтээ хүрээгүй байж магадгүй, гэхдээ эдгээр үнэт цааснууд нь сонирхол татахуйц үнэтэй гэж би бодож байна.

Миний дүн шинжилгээгээр үнэт цаасны үнэлгээнд тэнцэхийн тулд хувьцаа нь нэгж хувьцааны ашгийн 15 дахин буюу түүнээс бага үнээр зарагдах ёстой. Өсөлтийн хувьд сүүлийн таван жилд нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг дунджаар 12% ба түүнээс дээш хувиар өсгөсөн байх ёстой.

Эдгээр шалгуурыг хангаж чадах хэдэн арван компаниудын дунд би дөрвөн компанийг санал болгож байна.

Berkshire Hathaway-ийн ТУЗ-ийн дарга Уоррен Баффет 91 настай ч гэсэн мэргэн ухаан, шийдэмгий байдал, нарийн ширийн зүйлийг ойлгох чадвараараа намайг гайхшруулсаар байна.

Беркшир бол өргөн цар хүрээтэй конгломерат юм. Энэ нь Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp, Precision Castparts зэрэг 70 орчим компанийг шууд эзэмшдэг.

Мөн American Express гэх мэт олон арван компанийн хувьцааг эзэмшдэгAXP
, АлимAAPL
, Америкийн банкBAC
, Кока КолаKO
болон Kraft Heinz. (KHC).

Беркшир өнөөдрийн жагсаалтад тэнцсэн. Таван жилийн орлогын өсөлт нь ойролцоогоор 33% байв. Хувьцаа нь ердөө найм дахин их ашиг зардаг.

Миний бодлоор бага үржвэр нь хөрөнгө оруулагчдын Баффет зөвхөн мөнх бус хүн гэсэн айдасыг илэрхийлж байна; тэр хэзээ нэгэн цагт үхэх эсвэл тэтгэвэрт гарах ёстой. Гэхдээ би түүнд нас барах эсвэл тэтгэвэрт гарахад нь түүнийг залгамжлах чадвартай дэслэгч нар (ялангуяа Грег Абел, Ажит Жайн, Тодд Комбс, Тед Вешлер) байгаа гэдэгт би итгэдэг.

Хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэлийн гол тоног төхөөрөмж нийлүүлэгч Applied Materials нь Калифорниа мужийн Санта Клара хотод байрладаг. Таван жилийн орлогын өсөлт нь 17% -иас дээш байгаа бөгөөд хувьцаа нь 14 дахин бага орлоготойгоор зарагддаг.

Бараг бүх технологийн хувьцааны нэгэн адил Applied Materials нь 2022 оны технологийн томоохон засварын үеэр багассан. Энэ нь 36%-иар буурч, одоо нэгж хувьцаа нь 102 доллараар зарагдаж байна.

Технологийн хувьцааны сүйрэл дууссан эсэхийг би мэдэхгүй ч Applied Materials сүүлийн 14 жилийн 15-д нь ашигтай ажилласныг би мэднэ. Түүний оруулсан хөрөнгийн өгөөж энэ жил ес дэх жилдээ 20 хувиас дээш байх болно.

Regeneron Pharmaceuticals-ийг зарим хөрөнгө оруулагчид нүдний эм болох Эйлеагаас хамаардаг нэг мэхтэй одой морь гэж үздэг байв. Миний бодлоор тэр шүүмжлэл үнэн байхаа больсон. Эйлеа 2021 онд 9.4 тэрбум долларын борлуулалт хийж, компанийн хамгийн том орлого үйлдвэрлэгч хэвээр байна. Мөн тэр эмийн гол патентын нэг нь 2023 онд дуусна.

Regeneron нь 19 тэрбум долларын борлуулалттай Regen-Cov (Ковид-7.6-д зориулсан) болон 6.2 тэрбум долларын өртөгтэй Dupixent (экзем, улаан хоолойн үрэвсэл зэрэг хэд хэдэн өвчнийг эмчилдэг) хоёр том борлуулалттай өөр хоёр эмтэй. Dupixent бол Sanofi-тэй хамтарсан компани юм.

Regeneron нь мөн хэд хэдэн батлагдсан эмтэй бөгөөд тус бүр нь 1 тэрбум доллараас бага борлуулалттай байдаг.

Дөрөвдүгээр сард нэгж хувьцаа нь 700 доллараас 586 доллар болж буурч, Regeneron наймааны лангуун дээр байгаа гэж би бодож байна. Таван жилийн орлогын өсөлт нь 24% байгаа бөгөөд хувьцаа нь найм дахин их ашиг зардаг.

Ковид тест нь сүүлийн үед эмнэлгийн шинжилгээний компаниудыг завгүй байлгаж байна. Энэ нь АНУ-ын лаборатори корпорацын таван жилийн орлогын өсөлтийн хурдыг бараг 23%-иар өсгөхөд нөлөөлсөн. Гэсэн хэдий ч энэ тахал намжсан ч бид илүү олон хүмүүс илүү олон удаа эрүүл мэндийн үзлэгт хамрагдах ертөнцөд орсон гэж би бодож байна.

11 дахин их орлоготой үнээр LH одоо таалагдаж байна гэж би бодож байна. Царт тахал үргэлжилж, Ковид-19-ийн шинэ хувилбарууд дэлхийг зовоосон хэвээр байвал энэ нь таны багцад бага зэрэг тогтвортой байдлыг авчрах болно.

Бичлэг

2001 оноос эхлэн би өсөлтийн болон үнэ цэнийн шинж чанарыг агуулсан хувьцааны талаар 16 багана бичсэн. (Энэ бол 17 дахь өдөр.) Миний зөвлөмжийн дагуу 12 сарын дундаж өгөөж 18.6% байна.

Харьцуулбал, Standard & Poor's 500 нийт өгөөжийн индекс ижил хугацаанд дунджаар 11.2% байсан.

16 багц зөвлөмжөөс 12 нь ашигтай байсан бол 11 нь индексийг давсан байна.

Анхааруулга: Миний баганын үр дүн нь таамаглал бөгөөд миний үйлчлүүлэгчдэд өгсөн үр дүнтэй андуурч болохгүй. Түүнчлэн, өнгөрсөн гүйцэтгэл нь ирээдүйг урьдчилан таамаглахгүй.

Жилийн өмнөх миний сонголт 0.7%-иар буурсан бол индекс 8.4%-иар буурсан байна. Homebuilder Pulte Group (PHM) 15.4%-иар буурч, хамгийн их алдагдалтай ажилласан. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) нь 13.9%-иар өссөн үзүүлэлттэй байна. Энэ хооронд Allstate байсанБҮХ
, 8.1%-иар буурч, American Business Bank (AMBX) 6.7%-иар өссөн байна.

Тодруулга: Би Berkshire Hathaway-ийг хувьдаа болон бараг бүх үйлчлүүлэгчиддээ эзэмшдэг. Миний үйлчлүүлэгчдийн зарим нь Allstate-ийг эзэмшдэг.