Хувьцааны ханш 2023 оныг S&P 7 дээр 500%, NASDAQ дээр 13.5%-ийн өсөлттэй эхлүүллээ. Энэ нь оныг эхлүүлэхэд маш сайн гүйцэтгэл юм, гэхдээ энэ нь үргэлжлэх болов уу?
Barclays дахь Европын хөрөнгийн стратегийн тэргүүн Эммануэль Каугийн хэлснээр бид ойгоос бүрэн гараагүй байж магадгүй юм.
“Хөдөлмөрийн зах зээл наалдамхай хэвээр байгаа хэдий ч АНУ-ын мэдээллийг зөөлрүүлэх (ISM 50-аас доошилж, орон сууцны мэдээлэл сул) нь инфляцтай тэмцэх, өсөлтийг хадгалах хоёрын хооронд илүү тэнцвэртэй харагдаж байгаа Төв банкуудын хариу үйл ажиллагаанд чухал юм шиг санагдаж байна. Үнийн өсөлт дуусаагүй, мэдээлэлээс хамаарна гэдгийг CB-ууд тодорхой хэлсэн тул хэн нэгний сэтгэлийг хөдөлгөж болохгүй" гэж Кау хэлэв.
Болгоомжтой хандах нь ухаалаг шийдэл байж болох юм; Хөрөнгө оруулагчид хамгаалалтын тоглолтонд хоргодох байр хайж болох бөгөөд энэ нь багцад тодорхой хэмжээний орлого оруулах болно. Хувьцааны ногдол ашиг нийтлэг сонголт; хэрэв ургац хангалттай өндөр байвал өөр газар алдагдлыг нөхөж чадна.
Barclays-ийн 5 одтой шинжээч Тереза Чен хоёр дахь удаагаа харах ёстой ийм хоёр нэрийг олжээ. Эдгээр нь 8% ба түүнээс дээш ногдол ашгийн өгөөжтэй хувьцаанууд бөгөөд Ченийн хэлснээр тэд хоёулаа ирэх саруудад боломжит ялагчаар тодрох болно. Илүү дэлгэрэнгүй харцгаая.
Magellan Midstream түншүүд (MMP)
Бидний авч үзэх эхний хувьцаа болох Magellan Midstream Partners нь эрчим хүчний салбарын амин чухал зүрх болсон Хойд Америкийн нүүрсустөрөгчийн салбарт ажилладаг. Магеллан шиг дундын компаниуд олборлолтын цооногоос газрын тос, байгалийн хийн бүтээгдэхүүнийг тив даяар түгээх, хадгалах сүлжээнд шилжүүлэх зорилготой байдаг. Магелланы эд хөрөнгөд 12,000 миль урт дамжуулах хоолой, танкийн парк болон бусад агуулахууд, далайн терминалууд багтдаг. Компанийн сүлжээ нь Их нуурууд болон Хадтай уулсаас агуу Миссисипи хөндий хүртэл, Мексикийн булан хүртэл үргэлжилдэг.
Магеллан 4-р улирлын 22-р улирлын үр дүнгээ тайлагнаж, улирал бүр 187 сая долларын цэвэр орлого олж, жилээ дуусгалаа. Энэ нь өмнөх улиралдаа 244 сая доллар байсан бол өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 23%-иар буурсан үзүүлэлт юм. Одоогийн цэвэр орлогын үр дүнд компанийн Double Eagle хоолойд оруулсан хөрөнгө оруулалттай холбоотой 58 сая ам.долларын үнэ цэнийн бууралтын төлбөр нь бэлэн бусаар нөлөөлсөн. EPS нь шингэрүүлсэн нэгж хувьцааны үнэ 91 цент болсон нь 20-р улиралд 1.14 ам.доллар байсан бол 4%-иар буурсан байна.
Ногдол ашгийн хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татсан Магеллан тараагдах мөнгөн гүйлгээ (DCF) нэмэгдсэн гэж мэдээлэв. Энэ нь компанийн ногдол ашгийг нөхөх нөөц бололцоогоо харуулсан GAAP-ын бус үзүүлэлт бөгөөд 4-р 22-р улиралд 297 сая доллараас 345 сая доллар болж өссөн байна.
Энэ нь биднийг ногдол ашиг руу авчирдаг. Магеллан 4-р сарын 1.0475-ны өдөр энгийн хувьцаанд 7 долларын 8Q div төлбөр хийхээ зарлав. Одоогийн төлбөрөөр ногдол ашгийн өгөөж XNUMX%-иар буюу инфляцийн сүүлийн мэдээллээс нэг ба хагас илүү байна. Энэ нь бодит өгөөжийг хангахад хангалттай, гэхдээ Магеллан хөрөнгө оруулагчдад ногдол ашгийн уутанд хэд хэдэн амттан санал болгодог: компани нь найдвартай төлбөрөө хадгалдаг бөгөөд удирдлага нь жилийн ногдол ашгийг урт хугацаанд өсгөдөг зуршилтай байдаг.
Barclay's Chen-ийн хувьд энэ нь хөрөнгө оруулагчийн цаг хугацаа, мөнгөөр үнэ цэнэтэй хувьцаа болж байна. Тэрээр: "Бид MMP-ийг 85%+ шимтгэлд суурилсан мөнгөн гүйлгээтэй, стратегийн байршилтай, тогтвортой хөрөнгийн суурьтай, органик өсөлтийн баталгаатай гүйцэтгэлтэй, эрүүл баланстай, чанартай MLP гэж үзсээр байна. Манай хамрах хүрээн дэх хөрөнгийн хамгийн өрсөлдөхүйц зардал... MMP нь 2023 оны дундуур боловсруулсан бүтээгдэхүүнийхээ тарифын өсөлтөөс хоёуланд нь ашиг тусаа өгнө гэж бид бодож байна... MMP нь мөн 8%-ийн эрүүл өгөөж төлдөг бөгөөд манай хамрах хүрээний дунд дамждаг цөөн хэдэн компаниудын нэг юм. нэгжийг эргүүлэн худалдан авахад зориулж FCF-ийг ашигладаг."
Чен MMP-ийн хувьцааг илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) гэж үнэлж, 59 долларын үнийн зорилттой байгаа нь ирэх саруудад 12% өсөх хандлагатай байна. Одоогийн ногдол ашгийн өгөөж болон хүлээгдэж буй үнийн өсөлт дээр үндэслэн хувьцаа нь ~20% -ийн нийт өгөөжийн төлөвтэй байна. (Ченийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Гудамжны бусад хүмүүс юу гэж бодож байна вэ? Сүүлийн 3 сарын хугацаанд энэ хувьцааны талаар 11 шинжээчийн тойм гарсан бөгөөд тэдгээр нь Дунд зэрэг худалдан авах зөвшилцлийн үнэлгээний хувьд 6 Худалдан авалт, 3 Барьцалдах, 2 Худалдах гэсэн задаргааг харуулж байна. (Харна уу Магелланы хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
NuStar Energy LP (NS)
Манай жагсаалтын дараагийнх нь АНУ болон Мексикийн эрчим хүчний салбарт нүүрсустөрөгч болон бусад аюултай химийн бодисыг дамжуулах хоолой, шингэн хадгалах үйл ажиллагаа эрхэлдэг хязгаарлагдмал түншлэлийн мастер NuStar Energy компани юм. NuStar нь 10,000 орчим миль дамжуулах хоолой, 63 терминал, түүхий тос, түүний боловсруулсан бүтээгдэхүүн, сэргээгдэх түлш, аммиак болон бусад тусгай шингэнийг хадгалах байгууламжтай. Тус компанийн агуулахын фермүүд 49 сая баррель нөөцтэй.
NuStar-ын хувьд энэ нь томоохон бизнесийг бий болгодог. Тус компани улирал тутам 400 сая гаруй долларын орлого олдог тухай тайлагнадаг. Өнгөрсөн оны 4-р улиралд буюу 22-р улиралд NuStar-ийн орлого 430 сая ам.долларт хүрсэн бол өмнөх оныхтой харьцуулахад 417 сая доллар болжээ. 2022 оны бүтэн жилийн орлого 1.68 онд 1.62 тэрбум доллар байсан бол 2021 тэрбум ам.долларт хүрсэн байна.
Шилдэг шугамын өсөлт даруухан байсан ч 4-р улиралд улирлын цэвэр орлого 91.6 сая доллар болсон нь өмнөх оны мөн үеэс 59%-иар өсч, компанийн дээд амжилт болжээ. Шингэрүүлсэн EPS 18-р улиралд 19 цент байсан бол 4 центээр буурчээ. 21 онд NuStar 2022 сая долларын цэвэр орлого олсон нь 222.7 оны 2021 сая ам.доллартай харьцуулахад нэг жилийн хугацаанд асар их өсөлт юм.
Ногдол ашгийн тухайд бид эхлээд тарааж болох мөнгөн гүйлгээг авч үзэх болно. Энд DCF 89-р улиралд 4 сая доллар болсон нь 22-р улиралд 41 сая доллар байсан бол 63%-иар огцом өссөн байна. Тогтвортой мөнгөн гүйлгээ нь компанид энгийн хувьцаанд ногдол ашгийн 4 центийн ногдол ашгийн ногдол ашгийг хадгалах боломжийг 21 оноос хойш тус компанид олгов. Нэг хувьцаанд ногдох 40 долларын жилийн төлбөрийн хэмжээ нь энэ хувьцаанд 2020%-ийн ногдол ашгийн өгөөж өгдөг. Инфляцийн сүүлийн уншилтаас 1.60 пунктээр дээшиллээ.
Barclay-ийн хувьцааны талаар ярихдаа Чен NuStar-ийн цаашдын ашиг орлого олох боломжийн талаар өөдрөг үзэлтэй хэвээр байна гэж бичжээ.
Barclay-ийн Чен сүүлийн саруудад NuStar-ын цаазаар авах ялыг гайхшруулж, бичихдээ: “Бид NS-ийн довтолгоо, хамгаалалтын үндсэн чанарт нь дуртай хэвээр байна. Машин жолоодох нь ихэвчлэн цорын ганц тээврийн хэрэгсэл болдог Мид-Кон болон Техас мужууд дахь NS-ийн боловсруулсан бүтээгдэхүүний дэд бүтцийн хөрөнгийн эрэлт хэрэгцээ тогтвортой хэвээр байна... Дунд болон урт хугацаанд NS нь баруун тийшээ эрчим хүчний шилжилтийн идэвхтэй оролцогч байх төлөвтэй байна. Эргийн био түлшний терминалууд болон түүний аммиак дамжуулах хоолойн системийг сэргээгдэх түлшээр хангах боломжтой."
Чен эдгээр сэтгэгдлүүдийг ашиглан энэ хувьцааны илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) зэрэглэлээ баталгаажуулж байгаа бол түүний зорилтот 19 долларын үнэ нь ирэх жилд 12%-иар өсөх боломжтой гэсэн үг юм.
Ерөнхийдөө гудамжны өнгө аяс энд илүү болгоомжтой байдаг. Шинжээчид 1 Худалдан авалт, 2 Худалдах, 1 Худалдах зэрэгт үндэслэн энэ хувьцааг Барьцалдах (өөрөөр хэлбэл төвийг сахисан) гэж үнэлж байна. (Харна уу NuStar компанийн хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Ногдол ашгийн хувьцааг сонирхолтой үнэлгээгээр арилжаалах сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks-д зочилно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн өмчийн талаарх бүх ойлголтыг нэгтгэсэн хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html