Холбооны нөөцийн сангийн дарга Жером Пауэлл инфляцийг дарахын тулд хүүгээ хэд хэдэн удаа өсгөж, эдийн засгийн хүндрэл учруулахыг бараг л зорьж байгаа мэт санагдаж байгаа тул эдийн засгийн хямрал нь банкуудад хүндрэл учруулахаас хөрөнгө оруулагчид болгоомжилж байна. Түүхэнд ийм зүйл тохиолдсон - ажилгүйдэл нэмэгдэж, асуудалтай зээлүүд гарч, цөөн тооны хүмүүс бэлэн мөнгө зээлэхийг эрэлхийлдэг.
Гэхдээ энэ удаад ийм хувилбар гарах болов уу? Зах зээл банкуудын хувьд эдийн засгийн таагүй хувилбарыг аль хэдийнэ хямдруулж, хүүгийн цэвэр ашгийн өндөр хүүгийн үр ашгийг үл тоомсорлодог. Гэсэн хэдий ч нэг банк, тухайлбал Bank of America (BAC) , зах зээлийн сул талыг үл тоомсорлохын тулд хувьцаа нь хэтэрхий хямд байгаа тул худалдан авах шилдэг банк юм.
Банк оф Америкагийн санхүүгийн захирал мягмар гарагт болсон бага хурлын үеэр франчайзын эрх мэдэл болон түүний үйлчлүүлэгчдэд итгэх итгэлийг өгчээ. Энэ мессеж нь АНУ-ын хэрэглэгч хатуу хэлбэртэй байгаа бөгөөд түүний үндсэн багц нь хэрэглэгч болон арилжааны аль алинд нь сайн ажиллаж байна.
Томоохон банкууд арван жилийн турш буцаан худалдаж авсан хаад байсаар ирсэн. 2013 оноос хойш Bank of America гүйлгээнд байгаа хувьцааныхаа 22 хувийг эргүүлэн худалдаж авснаар хувьцааны тоог 10.72 тэрбумаас 8.03 тэрбум болгон бууруулжээ. BAC болон JP Morgan-ийн буцаан худалдан авалт түр зогссон (JPM) зохицуулалтын хөрөнгийн шаардлага энэ жил нэмэгдсэн тул. Хөрөнгө босгох ажил түр зогссоны дараа - ХНС Банк оф Америкад тавигдах хөрөнгийн шаардлагыг 90 суурь пунктээр нэмэгдүүлсэн - эдгээр банкууд ирэх улиралд түрэмгий худалдан авалтаа эрэмбэлэн дахин эхлүүлэх болно. Үүний зэрэгцээ, BAC энэ шаардлагыг давж заалдаж, ХНС-ын аргачлалыг эргэлзэж байна.
Банкууд хүүгийн өсөлтөөс ашиг хүртэгч болж, хүүгийн цэвэр орлого нэмэгдэх болно. Энэ жил эдийн засгийн уналтаас болгоомжилж, хэлцэл хийх орлого буурч, хувьцаа худалдаж авахаа түр зогсоосны улмаас томоохон банкуудын хувьцааны ханш уналаа. Банкны салбарын хувьцаанууд өндөр хүүгийн эерэг талууд болон уналт, зээлийн алдагдалд орох айдас дунд баригдаж байна.
Уэллс Фаргогийн олон жилийн банкны шинжээч Майк Майо 55 долларын түрэмгий зорилттойгоор BAC дээр өсөх хандлагатай байна. Тэрээр сүүлийн үеийн хэвийсэн хандлага нь хөрөнгө оруулагчдыг болзошгүй уналт нь банкуудын зээлийн хүнд хэцүү үйл явдал болно гэж андуурахад хүргэдэг гэж тэр үзэж байна. Түүнчлэн, сүүлийн 14 жилийн турш тэг хувь хэмжээнд дарагдсаны дараа тус салбарын цэвэр хүүгийн ахиуц хэмжээ хэвийн хэмжээндээ ойртохыг хөрөнгө оруулагчид дутуу үнэлж байна гэж тэр үзэж байна. ХНС-ын дараах судалгааны тайланд тэрээр “Лхагва гарагт ХНС 75 бариулын ханшийг нэмэгдүүлсний дараа NII сүүлийн 4+ арван жилийн хамгийн хурдан өсөлтийг харуулах ёстой гэсэн итгэл нэмэгдэж байна. Эрсдэлийг бууруулах нь эдийн засгийн уналтын магадлалыг нэмэгдүүлэх явдал боловч тооцоолсон NII өсөлт нь тооцоолсон зээлийн алдагдлыг 4 дахин их хэмжээгээр нөхөхөд хангалттай юм."
BAC нь 2018 онд арилжаалагдаж байсан түвшиндээ байгаа хэдий ч ашиг нь 20%-иас дээш, эргэлтэд байгаа хувьцааны үнэ 20%-иар буурсан байна. Хүүгийн түвшин одоогоор мэдэгдэхүйц өндөр байгаа нь 2023 онд мэдэгдэхүйц өндөр ашиг олохыг харуулж байна. Уолл Стрит орлого 3.19 онд 2022 ам.доллар байсан бол 3.81 онд 2023 ам. доллар болж өснө гэж таамаглаж байна. Хөрөнгө оруулагчид эдийн засгийн өсөлтөөс үүдэлтэй ашгийн өсөлтөөс илүү эдийн засгийн хямралын сөрөг хүчин зүйлийг бууруулахад илүү санаа зовниж байгаа нь ойлгомжтой. ханш.
Berkshire Hathaway нь BAC-ийн 12.85%-ийг эзэмшдэг нь хоёр дахь том байр суурь эзэлдэг. Үнэн хэрэгтээ хувьцааны үнийн саналд итгэх итгэлийн санал хураалт, ялангуяа 35-р сарын дээд хэмжээнээсээ XNUMX%-иар буурсан.
Уолл Стрийтийн пүүсүүд хөрөнгө оруулалтын банкны шимтгэл удаашралтай, гэрээ хэлэлцээр хийх гантай тэмцэж байгаа нь үнэн. Bank of America бага зэрэг өвдөж байхад JP Morgan, Goldman Sachs (GS), болон Морган Стэнли (MS) андеррайтер болон хөрөнгө оруулалтын банкны шимтгэлээс хамаагүй илүү жинтэй байдаг.
Хөрөнгө оруулалт хийхэд тариалах цаг, хураах цаг гэж бий. Bank of America-ийн хувьд салбар нь ашиггүй, хувьцааны үнэ нь 30 орчим ам.долларт ойртож байгаа энэ үед шилдэг банкуудын нэгэнд хөрөнгө оруулалт хийх нь үрийг тарих нь зүйтэй юм. Эдийн засаг нь хүүгийн түвшин болон инфляцийн тодорхойгүй байдлын үүлний доороос гарах үед BAC-д ашиг хүртэх цаг ирнэ.
Намайг Real Money-д зориулж нийтлэл бичих бүртээ имэйлээр сэрэмжлүүлээрэй. Энэ нийтлэлийн мөрийн хажууд байгаа "+ Follow" дээр дарна уу.
Эх сурвалж: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/many-worry-a-recession-would-knock-banks-hard-but-bank-of-america-16103490?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo