Банкны орлогын улирал ирэх долоо хоногт эхэлнэ: Амьсгалахаа мартуузай!

АНУ-ын дэлхийн системд чухал ач холбогдолтой дөрвөн банк (GSIB) 14-р сарын XNUMX-ний Баасан гарагт орлогынхоо тайланг гаргаж байна.^th: CitigroupC
, JPMorgan ChaseJPM
, Морган СтэнлиMS
, болон Wells FargoWFC
. Хөрөнгө оруулагчид, эдийн засагчид болон өргөн хүрээний шинжээч, зөвлөхүүд эдгээр банкуудын орлогыг судалж, банкуудын санхүүгийн эрүүл мэнд төдийгүй Америкийн эдийн засгийн чиг хандлагыг эрэлхийлэх болно. Эдгээр дөрвөн банкийг төлөөлж байна 67% Одоогийн байдлаар GSIB-ийн бүх хөрөнгийн 10.7 их наяд $. Энэ баасан гаригт тайлангаа гаргаж буй дөрвөн банк бүгд А болон түүнээс дээш үнэлгээтэй байгаа нь зээлийн чанар өндөр байна гэсэн үг. Бусад дөрвөн АНУ-ын GSIB, Bank of AmericaBAC
, Нью-Йоркийн Банк, Голдман Сакс, Стэйт СтритSTT
17-р сарын XNUMX-ны долоо хоногийн орлогын тайлан^th.

Банкны орлогод дүн шинжилгээ хийхдээ банкууд цэвэр хүүгийн маржин, арилжаа, хөрөнгө оруулалтын банк, хөрөнгийн менежмент зэрэг үйлчилгээний шимтгэл гэсэн гурван аргаар мөнгө олдог гэдгийг санах нь зүйтэй. Эдгээр гурван ангиллын хамгийн тогтворгүй нь арилжааны орлого юм, учир нь тэдгээрт улс орны эрсдэл, макро эдийн засаг, төсвийн бодлого, геополитикийн эрсдэл, зээлийн хүү, гадаад валютын ханш, түүхий эдийн үнэ, үнэт цаасны үнэ зэрэгт ихээхэн нөлөөлдөг байгалийн гамшиг голлон нөлөөлдөг.

Одоогийн байдлаар зээлийн хүүгийн өсөлтийн орчин зарим банкуудад шинэ зээл, зээлийн бүтээгдэхүүнд илүү их мөнгө нэхэмжилж байгаа тул цэвэр хүүгээ нэмэгдүүлэхэд тусалж магадгүй юм. Банкуудын дундаж цэвэр хүү 2022 оны хоёрдугаар улиралд 2021 оны мөн үетэй харьцуулахад өссөн байна. Банкууд ашиг хүртэх магадлалтай хэрэглээний зээл ихээхэн өссөнөөс, миний саяхан бичсэнчлэн дээд амжилт тогтоосон.

Гэсэн хэдий ч зээлийн хүүгийн өсөлт нь зээлдэгчдэд үлдэгдэл зээлээ төлөхөд хүндрэл учруулах, ялангуяа зээлийн карт гэх мэт зээлийн бүтээгдэхүүнүүд хувьсах хүүтэй бүтээгдэхүүн юм бол айдас юм. Дараагийн хоёр долоо хоногт банкны орлого гарч ирэхэд чанаргүй зээл гэж нэрлэгддэг зээлийн хэдэн хувь нь муудаж байгааг харах хэрэгтэй. Эдгээр нь зээлдэгчид ерэн хоног ба түүнээс дээш хугацаанд төлсөн зээл юм. Хэрэв чанаргүй зээлийн түвшин нэмэгдэж байгаа бол бид банкууд зээлийн алдагдлын нөөцөө нэмэгдүүлж байгаа эсэхийг шалгах хэрэгтэй. Зээлийн эрсдэлийн сан нэмэгдсэн гэдэг нь зээлдэгчид үүргээ биелүүлээгүй тохиолдолд банк бэлдэж байна гэсэн үг. Зээлийн алдагдлын нөөц нь орлогын тайлангийн бэлэн бус суутгал юм. Тиймээс, хэрэв банкууд болгоомжтой хандвал бид "бороотой өдөр"-ийг бэлтгэхийн тулд зээлийн алдагдлын нөөцийг нэмэгдүүлэхийг харж байгаа бөгөөд энэ нь цэвэр ашиг, ялангуяа цэвэр хүүгийн ашгаас илүү хамааралтай банкуудын ашиг буурахад хүргэж болзошгүй юм. худалдаа, хураамжаас илүү. 2022 оны хоёрдугаар улирлын эцсийн байдлаар төлбөр тооцоо тогтвортой байна. Зээлдэгч төлбөрөө 180 хоногоос хэтрүүлсний дараа банкууд зээлээ хасдаг.

Банкууд арилжааны болон шимтгэлийн салбарт, ялангуяа хөрөнгө оруулалтын банк, хөрөнгийн менежментэд үнэхээр цохилт өгөх боломжтой. Холбооны нөөцийн сан инфляцийг хянаж чадах эсэх, Украин дахь Оросын түрэмгийлэл хэзээ дуусах нь тодорхойгүй байгаа зэргээс шалтгаалсан хөрөнгийн үнийн хэлбэлзэл нь банкуудын арилжааны орлого болон хөрөнгийн удирдлагын хураамжийг бууруулж магадгүй юм. Нэгдэх болон худалдан авалт буурах нь хөрөнгө оруулалтын банкны шимтгэлд мөн нөлөөлнө. Орлого нь арилжааны орлого, хөрөнгө оруулалтын банк, хөрөнгийн менежментийн шимтгэлд дийлэнхдээ тулгуурладаг Morgan Stanley, Goldman Sachs зэрэг банкууд хохирол амсах магадлалтай; Тэд том хэмжээний зээлийн дэвтэртэй, арилжааны болон шимтгэлийн бизнес эрхэлдэг JPMorgan Chase болон Citigroup шиг төрөлжсөн биш юм.

Whalen Global Advisors-ийн ТУЗ-ийн дарга RC Whalen "Зээлийн өгөөж аажмаар өсөх тусам жижиг банкууд хангалттай өндөр орлого олох болно гэж найдаж байгаа боловч байшингийн гүйлгээний тал нь Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase-д сөргөөр нөлөөлж болзошгүй юм. .” Whalen мөн тайлбарлав: "3 оны 2022-р улиралд үзэх нэг нэр бол Wells Fargo & Co (WFC) бөгөөд энэ нь тайлан балансаа эрс багасгаж байна. 3 оны 2022-р улиралд орлого сайжирсан нь удаан хугацаанд муу ажиллаж байгаа энэ нэрийн хурдасгуур байж магадгүй юм. Бид 2 оны 2022-р улирлын урьдчилсан орлогын тохиргоонд дурдсанчлан, WFC-ийн үйл ажиллагааны үр ашгийг 80% -ийн хүрээнд бага зэрэг сайжруулах нь хувьцааны хувьд нэлээд ач холбогдолтой байж магадгүй юм."

Ирэх хоёр долоо хоногт банкны орлогын талаархи сөрөг мэдээлэл зах зээлд оролцогчдын дунд ихээхэн түгшүүр төрүүлж болзошгүй ч бид эдийн засгийн мөчлөгийн хаана байгааг санаж, амьсгалахаа санах нь чухал юм. Тийм ээ, АНУ-ын ДНБ хоёр улирал дараалан бага зэрэг буурсан; Гэсэн хэдий ч хөдөлмөрийн зах зээл өмнөх оных шиг хатуу биш ч гэсэн хатуу хэвээр байна. Олон банкууд өртөж байгаа хөшүүрэгтэй компаниудын дефолт зээлийн хүү өссөөр байгаа ч санхүүгийн хямралын үеийнхээс үл хамааран 2020 оныхоос хамаагүй доогуур хэвээр байна.

Хамгийн чухал нь, Базел III болон Додд-Франкийн дүрэм, банкны хяналт шалгалтын дасгал сургуулилтаас шалтгаалан АНУ-ын GSIB-ууд сайн хөрөнгөжсөн бөгөөд одоогоор зээлийн болон зах зээлд ихээхэн дарамттай байсан ч дор хаяж нэг сарын хугацаанд хөрвөх чадвартай байх төлөвтэй байна. Ирэх баасан гаригт тайлагнаж буй дөрвөн банк нь гэнэтийн алдагдал хүлээхэд шаардагдах өндөр чанартай хөрөнгийн хэмжээнээс хоёр дахин их байна; Базел III Common Equity Tier I (CET I)-ийн хамгийн бага шаардлага нь 4.5% байна. Мөн банкууд шаардлагатай 100% хөрвөх чадварыг нөхөх харьцаа (LCR) -ээс дээгүүр байна; LCR нь банкууд ихээхэн стресстэй үед ч бүх үүргээ биелүүлэх боломжтой эсэхийг хэмждэг.

Энэ зохиолчийн сүүлийн үеийн нийтлэлүүд:

АНУ-ын хэрэглээний зээл түүхэн дээд хэмжээндээ хүрчээ

Хөшүүргийн зээлийн үлдэгдлийн хэмжээ энэ онд гурав дахин өссөн байна

Өндөр өгөөжтэй бонд болон хөшүүрэгтэй зээлийн хувьд төлөгдөхгүй байх магадлал нэмэгдэж байна