(Bloomberg) - АНУ-ын хамгийн хурдацтай хөгжиж буй банкуудын нэг нь салбараа шинэчлэх зорилготой. Энэ нь бас зарим мэдрэлд хүрсэн.
Bloomberg -ээс хамгийн их уншсан ном
Конгресс жижиг бизнесүүдэд тахал өвчнийг даван туулахад нь туслах зорилгоор 800 тэрбум долларын яаралтай зээл олгож эхэлснээс хойш удалгүй Крос Ривер банк санхүүгийн салбарт толгойгоо эргүүлж эхлэв. Хотын захын 14 настай Нью Жерсигийн фирм удалгүй бараг бүх банкнаас илүү хурдан тусламж зохион байгуулж эхлэв.
Кросс Ривер бол онлайн зээлдүүлэгчээс эхлээд криптовалют худалдаа эрхэлдэг газар хүртэл олон тооны финтек стартапуудын ард зохицуулалттай банк юм. Технологийн аж ахуйн нэгжүүд зээлдэгчдийг татахын хэрээр Кросс Ривер АНУ-ын тусламжийг зохицуулахад ойролцоогоор 1 тэрбум долларын хураамж авчирсан зээлийг бий болгосон.
Хоёр жилийн дараа пүүсийн өсөлт нь саяхны санхүүжилтийн шатанд 3 тэрбум гаруй долларын үнэлгээ авахад тусалсан. Харин АНУ-ын дэмжлэгтэй эдгээр зээлийн зарим нь хүндрэлтэй байгаа шинж тэмдэг илэрч байна. Өр өршөөлийн хувь хэмжээ ер бусын бага байгаа нь онлайн зээлдэгчид хөтөлбөрийг урвуулан ашигласан байж болзошгүй бөгөөд өрийг цуцлахын тулд бичиг баримтын ажил хийгээгүй байж болзошгүйг харуулж байна. АНУ тахлын тусламжийг яаралтай гаргахыг уриалсан Кросс Ривер зэрэг банкуудыг буруу зүйл хийсэн гэж буруутгаагүй байна.
Энэ нь сүүлийн хэдэн жилд Уолл Стрийтийн хөрөнгө оруулагчдад худалдахаар бэлтгэгдсэн хэрэглэгчийн санхүүжилтийг хангадаг ойрын компанитай холбоотой цөөн хэдэн санаа зовоосон асуудлын нэг юм. 2008 оны дундуур санхүүгийн хямралын ирмэг дээр байгуулагдсанаас хойш Кросс Ривер нь уламжлалт банк санхүүг сорьсон технологид суурилсан бизнесүүд болох криптовалютын аварга Coinbase Global Inc., төлбөрийн хүнд жингийн Stripe Inc., санхүүжилт зэрэгтэй хамтран ажиллаж байна. платформууд Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. болон Affirm Holdings Inc.
Одоо Кросс Ривер тахал өвчний үеийн орлого болон дараа нь хөрөнгө оруулалтаа өргөжүүлэхийн тулд ашиглахаар төлөвлөж байна. Финтекийн бизнесүүд төлөвшихийн хэрээр үйлчилгээ нэмэхийг эрмэлзэж байна - нэг эсвэл хоёр функцийг гүйцэтгэдэг апп-аас санхүүгийн үйлчилгээний төрөлжсөн фирмүүдтэй адил зүйл болгон хувиргадаг. Кросс Ривер тэднийг салбарлахад нь туслах зорилготой.
"Зах зээлийн зээлдүүлэгч төлбөрийн компани болохыг хүсдэг, харин эсрэгээр төлбөрийн компаниуд зээлдүүлэгч болохыг хүсдэг" гэж Кросс Риверийн Гүйцэтгэх захирал Жиллес Гэйд хэлэв. "Бид хоёуланд нь байхыг хүсч байна."
Кросс Риверийн зарим үйл ажиллагаа төрийн эрх баригчдыг бухимдуулсан. Энэ нь 2020 онд тус муж банк бус зээлдүүлэгчдийг Крос Ривер зэрэг үндэсний банкуудтай түншилж, орон нутгийн хууль тогтоомжийн дагуу хэт өндөр хүүтэй зээл олгосон гэж буруутгасны дараа Колорадо мужтай гэрээ байгуулсан бүлэг пүүсүүдийн нэг байв.
Ийм нөхцөлд аль пүүс “жинхэнэ зээлдүүлэгч” вэ, ямар хууль тогтоомжийг мөрддөг вэ гэсэн санал зөрөлдөөн сүүлийн жилүүдэд эрчимтэй өрнөж байна. Хэлэлцээрийн үеэр Кросс Ривер Колорадогийн Ерөнхий прокурорыг асуудлыг шийдвэрлэх тогтолцоог бий болгосон гэж магтжээ. Гэхдээ өргөн хүрээний хэлэлцүүлэг үргэлжилж байна. Moody's Investors Service-ийн шинжээчид өнгөрсөн зургадугаар сард Кросс Ривер болон өөр банкнаас авсан хэрэглээний зээлээр баталгаажсан 196 сая долларын үнэт цаас гарсныг судалж үзэхэд хөрөнгө оруулагчид эрх баригчид жинхэнэ зээлдэгчийн асуудлыг эргэж харах боломжийг анхаарч үзэх хэрэгтэй гэж мэдэгджээ.
"Энэ гүйлгээний нийгмийн эрсдэл өндөр байна" гэж тайлангийн зохиогчид болох Селвен Веерарагу, Педро Санколуз Руда нар бичжээ. "Зах зээлийн зээлдүүлэгчид муж болон холбооны түвшинд зохицуулалтын анхаарлыг ихэд татсан" бөгөөд зарим зээлийг хүчингүй эсвэл хэрэгжих боломжгүй гэж үзэх боломж байсаар байна гэж тэд хэлэв.
Зээлийн вакуум
Кросс Риверийн өсөлт нь инээдэмтэй байдлыг харуулж байна: Америкийн хамгийн хурдацтай хөгжиж буй банкуудын нэг нь үүнийгээ технологийн платформ болгон харуулахыг хичээж ирсэн олон уламжлалт зээлдүүлэгчдийн жигшил зэвүүцлийн үйлчилгээ гэсэн санааг хүлээн авдаг.
Банк санхүүгийн системийн бүтцийн асуудалд анхаарлаа хандуулдаг бөгөөд Гэйд зарим боломжит худалдан авагчдыг үл тоомсорлодог гэж буруутгадаг. Кросс Риверийн нэр нь тэрхүү номлолд хүртэл хамаатай бөгөөд еврейчүүдийн "Тиккун Олам" хэмээх дэлхийг засах үйлчилгээ үзүүлэх гэсэн зарчмыг өдөөсөн байдаг. "Бид эрт дээр үед гацсан зүйлийг санал болгохыг оролдохгүйгээр банкны оюун санааны голыг гатлахыг хичээж байна" гэж тэр хэлэв.
Өөр нэг хачирхалтай нь: Том банкууд гараагаа эхэлж байгаа хүмүүст санамсаргүйгээр тусалсаар л байна.
Энэхүү бизнес нь Lehman Brothers Holdings Inc. задран унаснаас хойш дэлхийн зээлийн хямралыг өдөөхөөс хэдэн долоо хоногийн өмнө эхэлсэн юм. Том банкууд зээлийнхээ хүнд жин дор ёолож, хэрэглээний санхүүгээсээ буцсан нь орон зайг бий болгож, онлайн зээлийн платформуудыг бий болгосон. Эдгээр санхүүгийн гарааны бизнес эрхлэгчдийн ихэнх нь зээлээ баталгаажуулах арилжааны банк хэрэгтэй байв.
Олон жилийн туршид Кросс Ривер хурдацтай өсөлттэй байсан. Мөн 2020 онд тахал дэгдэхэд уламжлалт банкууд дахин давуу талаа алдсан. Хамгийн том нь зээлээ дуусгахдаа эхэндээ удаашралтай байсан тул үйл явцыг автоматжуулах систем барьж, олон тооны жижиг бизнес эрхлэгчид хөрөнгө мөнгө хайж байсан. Зарим салбарын ажилтнууд үйлчлүүлэгчдэдээ онлайн зээлийн платформыг туршиж үзэхийг хэлж эхлэв. Зээл хүсэгчдийг Кросс голоор дамжуулсан. 2020 онд зээл олгосон эхний гурван орны нэгд багтжээ.
Цар тахлын өмнөхөн Кросс Ривер нь холбооны зохицуулагчдад ирүүлсэн мэдээллээс үзэхэд арилжааны болон аж үйлдвэрийн зээлийн хураамж, хүүгээс жилд хэдхэн сая доллар олсон байна. ТХХТ-ийн тусламж урсаж эхэлмэгц энэ нь маш хурдан өөрчлөгдсөн. 2020 оны хоёрдугаар улирлаас XNUMX-р сарын эцэс хүртэл тус банк арилжааны зээлээс хагас тэрбум гаруй долларын орлого олсон байна.
Өршөөлийн зээл
Тусламжийн хөтөлбөрийн төгсгөлд Кросс Ривер нь Жижиг бизнесийн удирдлагын цалинг хамгаалах хөтөлбөрөөс бараг 480,000 зээл авсан нь тус улсын хоёр дахь том зээлдүүлэгч болох Bank of America Corp-ийн дараа ордог. Энэхүү хөтөлбөр нь зээлдэгчид дараа нь мөнгөө зохих зардлаа нөхөхөд ашигласан гэж үзвэл зээлийг өршөөх боломжийг олгодог.
Гэсэн хэдий ч Кросс Риверээс олгосон зээлийн өршөөлийн хувь хэмжээ нь олон өрсөлдөгчдийн үүсгэсэн өрөөс хоцорч байна. Хууль ёсны зээлдэгчид эргэн төлөгдөхгүйн тулд бичиг баримтаа бүрдүүлдэг тул энэ нь санаа зовоосон шинж тэмдэг юм.
SBA Ерөнхий байцаагч Ганнибал "Майк" Уорегийн XNUMX-р сард гаргасан тайланд "Зээлийн өршөөлийн өргөдлийн үлдэгдэл нь залилангийн шинж тэмдэг юм" гэжээ. "ТХХТ-ийн зээлийг залилан авсан зээлдэгчид зээлээ өршөөх хүсэлт гаргах магадлал багатай."
2020 онд Кросс Риверийн PPP зээлийн 16.4% нь өршөөгдөөгүй байсан бол 5-р сарын байдлаар тухайн жилийн хөтөлбөрийн зээлийн 2021% нь өршөөгдээгүй байна. Кросс Риверын XNUMX оны зээлийн өршөөлийн хувь хэмжээ ч мөн адил өргөн хүрээг хамарсан.
Кросс Ривер харуулын нохдын тэмдэглэсэн ийм үзүүлэлтүүд нь зээлдэгчид залилан мэхэлсэн бодит нотолгоотой адил зүйл биш гэдгийг онцолж байна. Үнэн хэрэгтээ, зээлдэгчид өршөөл гуйхгүй байхаар шийдсэн байж болох янз бүрийн шалтгаанууд байдаг бөгөөд үүнд тэд хөтөлбөрийн энэ алхамд тохирсон арга замаар мөнгөө зарцуулаагүй байж болно. Эсвэл тэд зүгээр л бичиг цаасны ажил хийхгүй байж магадгүй.
Кросс Ривер АНУ-ын яаран сануулсан хөтөлбөр нь бизнесийг тогтвортой байлгах зорилгодоо хүрсэн гэж тэмдэглэжээ. Мөн финтек зээлдүүлэгчид хар арьст болон испани бизнес эрхлэгчдэд илүү үр дүнтэй тусалдаг болохыг харуулсан судалгаанаас иш татжээ.
Өргөдлийн хөтөлбөр нь хулгайлагдсан иргэний үнэмлэхийг ашиглан худал мэдүүлсэн хүмүүст олгосон зээлийн тоонд засгийн газар түгшүүртэй байгаагаа илэрхийлж байна. 70,000-р сард SBA-ийн хяналтын алба нийт 4.6 тэрбум долларын 10 луйврын байж болзошгүй зээлийг илрүүлсэн гэж мэдэгджээ. Энэ сард Ерөнхийлөгч Жо Байден PPP хөтөлбөр болон SBA-ийн Ковид-19 эдийн засгийн ослын гамшгийн зээлийн хөтөлбөртэй холбоотой залилангийн XNUMX жилийн хөөн хэлэлцэх хугацааг тогтоосон хууль тогтоомжид гарын үсэг зурав.
Гэсэн хэдий ч зээлдүүлэгчид гэмт хэрэг үйлдэхээс ерөнхийдөө хамгаалагдсан байдаг. SBA тахлын эхэн үед тодорхой зааварчилгаа өгсөн бөгөөд тэд зөвхөн зээлдэгчдээс ирүүлсэн тооцоо, баримт бичигт "сайн санааны хяналт" хийх үүрэгтэй байсан нь хариуцлага хүлээлгэхэд өндөр саад учруулдаг.
Брэдли Арант Боулт Каммингс хуулийн фирмийн хамтрагч Элиша Кобре "Зээлдүүлэгчдийн тухай ярихад засгийн газар үнэхээр хүмүүсийн араас хөөцөлдөж байгаа хэргүүд л үнэхээр аймшигтай хэрэг болно гэж би бодож байна."
Сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд Кросс Риверийн өсөлт компанид хувь эзэмшдэг удирдах албан тушаалтнууд болон үүсгэн байгуулагчдад хэр их ашиг тусаа өгсөн нь тодорхойгүй байна. Өргөдлийн дагуу гүйцэтгэх захирал 7.9 оны эцэст ойролцоогоор 2016%-ийн бүрэн шингэрүүлсэн хувьцаатай байсан. Гэвч ойр дотны компани нь олон банкинд хувьцааг багтаасан нөхөн олговрынхоо талаар мэдээлэл өгөөгүй бөгөөд хөрөнгө босгохдоо нөлөөллийг нь тодорхой заагаагүй байна.
Гэйд өөрийн хөрөнгийн талаар тайлбар өгөхөөс татгалзав. Тэрээр ярилцлага өгөхдөө "Бурхан миний чекийн дэвтрийг ажиллуулдаг" гэж хэлсэн.
Гэхдээ хамгийн сүүлийн санхүүжилтийн тойргийн дараа тэрээр компанийн 30 орчим хувийг институциональ хөрөнгө оруулагчид эзэмшиж, үлдсэн хэсэг нь хувийн хэвшлийн хөрөнгө оруулагчдын гарт байгаа гэж тэр хэлэв.
Bloomberg Businessweek сэтгүүлээс хамгийн их уншсан ном
© 2022 Bloomberg LP
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html