AT&T нь хэвлэл мэдээллийн конгломыг салгах бүтэцтэй байхын оронд WarnerMedia дахь харилцаа холбооны компанийн сонирхлоос салах шийдвэр гаргаснаа Удирдах зөвлөл нь зарлалаа.
Энэхүү хэлцэл нь AT&T-ийн WarnerMedia дахь хувьцааны 100%-ийг AT&T-ийн одоо байгаа хувьцаа эзэмшигчдэд хувь тэнцүүлэн хуваарилах бөгөөд дараа нь WarnerMedia-г Discovery-тэй нэгтгэж, "Warner Bros. Discovery" хэмээх шинэ компанийг үүсгэнэ. Хэлэлцээрийг 2022 оны хоёрдугаар улиралд дуусгах төлөвтэй байна; Өмнө нь AT&T "2022 оны дунд үе"-ийг хаах зорилт тавьж байсан.
Өнгөрсөн долоо хоногт AT&T-ийн 4-р улирлын ашгийн талаар ярихдаа Гүйцэтгэх захирал Жон Стэнки Удирдах зөвлөл WarnerMedia-г татан буулгах (мөн AT&T-ийн хувьцаа эзэмшигчдэд шинэ Warner Bros. Discovery-д хувь тэнцүүлэн хувьцаа өгөх) эсэх талаар асуудалтай хэвээр байна гэж мэдэгджээ. унтраасан (үүнд тэд AT&T-ийн хувьцааг WarnerMedia-Discovery-д хувьцаагаар солих боломжтой). Стэнки 4-р улирлын орлогын дуудлага дээр шинжээчдэд хэлэхдээ "эргэлт эсвэл хуваагдалтай явахын давуу болон сул талууд" гэжээ. Салалт нь үндсэндээ AT&T-ийн томоохон хувьцааг эргүүлэн худалдаж авсантай тэнцэх байсан.
Эцэст нь AT&T спин-офф нь хамгийн сайн зам гэж шийджээ. AT&T-ийн жижиглэн худалдааны томоохон хөрөнгө оруулагчид WarnerMedia-Discovery-ийн хэсгийг эзэмшихийг хүсэхгүй байх нь хуваагдах эрсдэлтэй гэж шинжээчид тэмдэглэжээ.
Стэнки мягмар гарагт хийсэн мэдэгдэлдээ "Хуваарилалтын хэлбэрийг үнэлэхдээ бид урт хугацааны үнэ цэнийг бий болгоход дэмжлэг үзүүлэхийн тулд гүйлгээг хамгийн саадгүй хийх гэсэн нэг зорилгыг баримталсан." "Энэ нь энгийн, үр ашигтай бөгөөд AT&T-ийн хувьцаа эзэмшигчид тус хоёр компанийн хувьцааг эзэмшиж, тус бүр нь зах зээлийн боломжуудтай уялдуулан илүү сайн ашиг олох чадвартай байх тул энэ зорилгодоо хүрнэ гэдэгт бид итгэлтэй байна."
Стэнки үргэлжлүүлэн, "Үлдсэн AT&T болон шинэ WBD нь зах зээл эзэмшихийг хүсч буй хоёр хувьцаа бөгөөд эдгээр хувьцааг дэмжих зах зээлүүд хөгжинө гэдэгт бид итгэж байна. Ойрын хугацаанд зах зээлийн тогтворгүй байдлыг тооцоолж, хувьцаа солилцох явцад үнэ цэнийг хаана хуваарилахаа шийдэхийн оронд хуваах хуваарилалт нь зах зээлд хамгийн сайн хийдэг зүйлийг хийх боломжийг олгоно. Удахгүй хоёр талын хувьцааг бат бөх суурь, сонирхол татахуйц хэтийн төлөвөөр үнэлнэ гэдэгт бид итгэлтэй байна."
Нэмж дурдахад, AT&T-ийн удирдах зөвлөл WarnerMedia-г AT&T-ийн хувьцаа эзэмшигчдэд хуваарилах, жилийн ногдол ашгийн хэмжээг төлөвлөсөн чөлөөт мөнгөн урсгалын 1.11 орчим хувьтай тэнцүүлэх зорилгоор AT&T-ийн хувьцаанд ногдол ашгийн жилийн хүлээгдэж буй 40 ам.долларыг баталжээ. Энэ нь AT&T-д 5G болон шилэн утас зэрэг "өсөлтийн сонирхол татахуйц боломжуудад хөрөнгө оруулалт хийх" боломжийг олгоно гэж тус компани хэлэв.
Өмнө дурьдсанчлан, Reverse Morris Trust-ийн бүх хувьцааны хэлцлийн дагуу AT&T 43 тэрбум доллар, AT&T-ийн хувьцаа эзэмшигчид шинэ Warner Bros. Discovery-ийн ойролцоогоор 71%-ийн хувьцааг авах болно. Discovery-ийн одоогийн хувьцаа эзэмшигчид шинэ компанийн 29 орчим хувийг бүрэн шингэрүүлсэн үндсэн дээр эзэмших болно.
Гүйлгээний хаалтын өдөр AT&T-ийн хувьцаа эзэмшигч бүр (татваргүй үндсэн дээр) хувь тэнцүүлэн хуваарилах бүртгэлийн өдрийн байдлаар эзэмшиж буй AT&T энгийн хувьцааны нэгж бүрт WBD-ийн шинэ энгийн хувьцааны тооцоолсон 0.24 хувьцааг авна. Одоогийн байдлаар AT&T нь ойролцоогоор 7.2 тэрбум бүрэн шингэрүүлсэн хувьцаатай.
Гүйлгээг хаах нь тодорхой нөхцөл, тухайлбал Хууль зүйн яамнаас зөвшөөрөл авсан тохиолдолд л үлдэнэ.
Гүйлгээ хаагдсаны дараа WBD энгийн хувьцааг Nasdaq Global Select Market дээр "WBD" гэсэн тэмдэгтээр бүртгүүлэх төлөвтэй байна. Хэлэлцээртэй холбогдуулан Discovery компанийн бүх төрлийн хувьцааг нэг саналын эрхтэй WBD компанийн энгийн хувьцаанд хөрвүүлэн ангилах юм. AT&T нь NYSE дээр "T" тэмдэгтийн дор арилжаагаа үргэлжлүүлнэ.
"Технологи, маркетинг, платформын үр ашиг"-ын улмаас гэрээ хаагдсанаас хойш бүтэн хоёр дахь жилийн эцэс гэхэд WBD нь жилийн гүйцэтгэлээр 3.0 тэрбум доллараас илүү зардлын үр дүнд хүрнэ гэж найдаж байна.
Шинэ компанийн ТУЗ нь 13 гишүүнээс бүрдэх бөгөөд XNUMX гишүүнийг AT&T компаниас томилдог бөгөөд үүнд ТУЗ-ийн дарга багтжээ. Discovery нь Заслав зэрэг зургаан гишүүнийг томилсон.
AT&T 11-р сарын XNUMX-нд хөрөнгө оруулагчдын виртуал бага хурлыг зохион байгуулна гэж мэдэгдсэн бөгөөд тус компани WarnerMedia гүйлгээ хаагдсаны дараа "AT&T-ийн Харилцаа холбооны сегментийн санхүүгийн болон үйл ажиллагааны гүйцэтгэлийн талаарх нэмэлт ойлголт, хүлээлтийг" өгөх болно гэж мэдэгдэв.
Шилдэг хувилбарууд
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/t-sets-plan-spin-off-115957339.html