Хөрөнгийн зах зээлийн үймээн самуун нэмэгдэхийн хэрээр ETF-ийн энэхүү сэдэв нь 32 онд нийт урсгалын 2022%-ийг татсан байна: 'Энэ бол гэнэтийн зүйл биш'

Энэ төгсгөлийн эхлэл үү эсвэл эхлэлийн төгсгөл үү? Бид биржийн арилжааны сангууд болон зах зээл дээр ажилладаг зарим мэргэжилтнүүдээс ходоодны уналт, хүзүүг нь тасалдуулах тоглолтын төлөвлөгөөгөөр дамжуулан танилцуулахыг хүссэн.

Санаа зоволтгүй! Хямд өртөгтэй ETF нь нэг хувьцааны эрсдэлээс зайлсхийхийн зэрэгцээ зах зээлд гарах хамгийн сайн арга замуудын нэг хэвээр байгаа ч бид танд зарим стратегиудыг танилцуулж, эхэлснээс хойш юу ажиллаж, юу нь болохгүй байгааг тодорхойлоход туслах болно. жил.

Зөвлөмж, санал хүсэлтээ илгээж, намайг Twitter дээрээс хайж олоорой @mdecambre эсвэл LinkedIn, та нарын зарим нь бидэнд юуг хамруулах ёстойг хэлэхийн тулд хийдэг заншилтай.

Уншсан: ETF гэж юу вэ? Бид тайлбарлах болно.

Муу

Өнгөрсөн долоо хоногийн хамгийн их өсөлттэй 5 хүн	% Гүйцэтгэл
iShares MSCI Russia ETF ERUS	-14.1
Ванк Оросын ETF RSX	-13.3
ARK Genom Revolution ETF ARKG	-12.6
ARK Innovation ETF АРКК	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARKF	-11.1
Эх сурвалж: FactSet, 19-р сарын XNUMX-ны Лхагва гараг хүртэл, ETN болон хөшүүргийн бүтээгдэхүүнээс бусад. NYSE, Nasdaq болон Cboe-ийн арилжаалсан 500 сая доллар ба түүнээс дээш хэмжээний ETF-ийг багтаасан болно.r

... мөн сайн

Моодонд орсон үнэ цэнэ

ETF боодол Пүрэв гарагт Bloomberg ETF-ийн шинжээч Эрик Балчунастай уулзсан бөгөөд тэрээр Nasdaq Composite Index-ийн тусламжтайгаар бидэнтэй хамт сан хөмрөгтэй танилцсан.
Comp
засвар, болон Доу Жонсын аж үйлдвэрийн дундаж арилжаа тасалдал
DJIA,
болон өргөн зах зээлийн S&P 500 индекс
SPX
XNUMX-р сард одоог хүртэл илүү норм болж байна.

Түүний захиас маш тодорхой байсан: үнэ цэнэ бол энэ жил хөрөнгө оруулагчид байх ёстой гэж үздэг газар бөгөөд үнэ цэнийн хүчин зүйл өөрчлөгдөж, зах зээлийн малгай өсөлт, өндөр технологи руу хоцрогдсон гэж тэр таамаглаж байсан. 2008 оны санхүүгийн хямралаас хойшхи 2022 он хүртэлх хувьцаанууд бодит наймаа байж магадгүй юм.

"Энэ бол хайруулын тавган дээр гялсхийх зүйл биш" гэж Балчунас хэлэв. Bloomberg Intelligence-ийн шинжээч "Үнэ цэнэ [хөрөнгө оруулагчид] цаг нь болсон гэж хэлж байна, би тууштай байна" гэж хэлэв.  

Унших: Үнэт цаасны үнэ сүүлийн долоо хоногт өсөлтөөс түрүүлж байна. Хуурамч толгой мөн үү?

Балчунасын онцолж байгаа зүйл нь зөвхөн өсөлтөөс илүү үнэ цэнийн гүйцэтгэлийн тухай биш юм. Одоогийн байдлаар энэ оны цэвэр урсгалын 32% буюу 5.6 тэрбум долларын 17.6 тэрбум доллар нь үнэлгээний хүчин зүйлийн ETF-д чиглэгдэж байна.

Мөн хуваарилалт нь олон янз байсан. Томоохон Vanguard Value ETF тэргүүтэй 80 гаруй үнэ цэнэтэй ETF нь цэвэр урсгалыг татсан.
VTV
болон iShares S&P 500 Value ETF
ив.

iShares S&P 500 Growth ETF-тэй харьцуулж болохуйц он гарсаар байгаа гүйцэтгэл нь онцлохоос гадна мэдэгдэхүйц хэвээр байна.
IVW
Өөрийнхөө болон IVE-ийн хоорондох 7-оос дээш хувийн зөрүүг харж байна (iShares Value ETF-ийн гүйцэтгэл, энэ жилийн өсөлттэй харьцуулахад хавсралтаас үзнэ үү). Энэ нь Dow Jones зах зээлийн мэдээллийн дагуу оны эхний 13 өдрийн түүхэн дэх хамгийн өндөр үзүүлэлт юм (2001 оны өгөгдөлд үндэслэсэн).

Мөн олон улсын үнэ цэнэ, ETF нь АНУ-аас гадуурх хүчин зүйл дээр төвлөрч, шуугиан тарьж байна. iShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
Энэ оны байдлаар 4.8%-иар өссөн бөгөөд хөрөнгө оруулагчдыг татсан хөрөнгийн эхний гуравт багтаж байна гэж Балчунас хэлэв.

Нөгөөтэйгүүр өсөлт огцом буурч байгаа ч энэ өвдөлтийн ихэнх хэсэг нь Invesco QQQ Trust-д мэдрэгдэж байна.
QQQ,
Энэ нь 6.4 оны байдлаар 2022%-иар буурч, ETF-ээс 3.3 тэрбум ам.доллар орж ирсэн нь энэ онд өсөлтийн хүчин зүйлсийн сангаас урссан 6.5 тэрбум долларын тодорхой хэсэг юм.

ETF худалдаачдын талбарын гарын авлага

Та энэ тэнэг зах зээл дээр яаж тоглож байна вэ?

Бид Instinet-ийн гүйцэтгэх захирал, техникийн шинжээч Фрэнк Каппеллеритэй ярилцсан бөгөөд тэрээр өөрийн үзсэн аллага болон боломжит боломжуудын талаар цөөн хэдэн ойлголтыг санал болгов.

Каппеллери хэлэхдээ, сүүлийн үеийн тогтворгүй байдлын улмаас худалдан авалт хийх худалдаачид итгэлээ алдаж магадгүй юм. Хэт худалдсан гэх нөхцөл байдалд хараахан хүрээгүй байгаа нь түүнийг хоёр хөлөөрөө зах руу орохоос болгоомжлоход хүргэж байна гэж тэр хэлэв.

S&P 500 "3/12/20-ноос хойш буюу 468 өдөр дараалан үргэлжилсэн нь сүүлийн үеийн түүхэн дэх хамгийн урт дараалсан цувралуудын нэг" гэж харьцангуй бат бөх байдлын индекс гэх мэт эрчмийн хэмжүүрүүдэд үндэслэн албан ёсоор хэтрүүлээгүй гэж Капеллери хэлэв.

Зах зээл хэт их борлуулалтыг хайж байгаа бөгөөд энэ нь эрүүл уналт, эсвэл бух бууж өгөх нь улам бүр тасалдсан зах зээлд нэвтрэх цэг болж магадгүй юм. Сангийн менежерүүдийн хөөцөлдөх ёстой тэмцэл эсвэл жагсаалын дохио болох уналт нь орох цаг болсныг илтгэх нэг үзүүлэлт байж магадгүй гэж тэр тэмдэглэв. Гэхдээ энэ нь зөвхөн нэг хүчин зүйл юм.

"Миний харж байгаагаар эдгээр үсрэлтүүдийн аль нь утга учиртай болохыг та хэзээ ч мэдэхгүй" гэж Каппеллери хэлэв.

Instinet-ийн захирал хэлэхдээ Кэти Вүдийн ARK Innovation ETF гэх мэт таамаглалын хөрөнгө оруулалтууд
АРКК
болон SPDR S&P Biotech ETF
XBI
"эвдэрч" байсан.

Технологийн салбарын өсөлтийн хэтийн төлөвийн гол цөм болсон хагас дамжуулагчийн сангууд цохиулсан гэж тэрээр мөн хэлэв.

VanEck Semiconductor ETF
HMS
он гарсаар 6.8%-иар буурсан ба iShares Semiconductor ETF
SOXX
унтраах 7.6% байна.

"SMH эсвэл SOXX нь ижил төстэй харагдаж байна [мөн] үнэхээр маш их урагшаа хойшоо байсан бөгөөд одоо хоёр сарын турш тогтсон тогтоцоосоо задарч магадгүй" гэж Каппеллери сангийн тэмдэгтүүдийг дурдав.

Зах зээлд хөрөнгө оруулагчид юу бодож байх ёстой вэ?

Каппеллери хэлэхдээ, өсөх хандлага эсвэл буурах хандлага байгаа эсэхийг тодорхойлоход туслахын тулд доод доод болон дээд цэгүүдийг бий болгохын тулд хөрөнгө, санг хайж олох хэрэгтэй. Өсөх хандлага болон буурах трэнд хоёрын ялгааг мэдэх нь нэн чухал, учир нь та раллигаа уналтын трэндээр зарж, өсөх хандлагатай уналтыг худалдаж авахыг хүсдэг гэж тэр хэлэв. (Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид зах зээлд цаг хугацаа тогтоох гэсэн оролдлого хийх ёсгүй)

Cappelleri-ийн хэмжүүр дээр үндэслэн өсөх хандлагатай зарим газар байдаг. Материал сонгох салбар SPDR сан
XLB,
Энэ нь S&P 500-ийн материалын салбар болон Аж үйлдвэрийн сонгомол секторын SPDR санг хуулбарладаг.
XLI,
Аж үйлдвэрийн салбарыг хянадаг эдгээр нь дээд цэгтээ хүрэхгүй бөгөөд худалдан авах нь зүйтэй юм.

Эрчим хүч зэрэг мөчлөгийн салбарууд
ХХ: SP500

XLE
болон санхүү
ХХ: SP400

XLF
мөн энэ жил халуун байсан бол харилцаа холбооны үйлчилгээ
ХХ: SP500

XLC
тогтворжуулах гэж оролдож байсан харагдсан гэж Капеллери хэлэв.

... бас нэг зүйл

Bloomberg-ийн Балчунас хэлэхдээ хувь хүний ​​​​хөрөнгө оруулагчид энэ зах зээлд тууштай байх шинж тэмдэг илэрч байгаа нь зарим зах зээлийг ажиглагчдын хувьд өсөлтийн үзүүлэлт болж магадгүй юм. Тэрээр хэлэхдээ, жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид хямд бета хувилбарыг авах боломжийг олж харж, үүнийг ашиглаж байна. Тэрээр хэлэхдээ, жижиглэнгийн худалдаа нь "алмазын гар"-ыг 10 дахин харуулж байгаа бөгөөд энэ нь олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслээр зарах сонирхолгүй, урт хугацаанд сайн хөрөнгө оруулалт хийж байгаа хөрөнгө оруулагчийг хэлдэг гэсэн үг юм.

Үүгээр ч зогсохгүй, 10 жилийн хугацаатай гэх мэт Төрийн сангийн өгөөжийн хувьд бэлэн мөнгөтэй төстэй хөрөнгө оруулалтууд улам бүр түгээмэл болж байна гэж Балчунас үзэж байна.
BX: TMUBMUSD10Y
болон 2 жилийн хугацаатай Төрийн сан
BX: TMUBMUSD02Y,
өсөж, зах зээлийн хямрал үргэлжилсээр байна. iShares Богино Төрийн сангийн бонд ETF
SHV,
Богино хугацаат үнэт цаасны зах зээлийн жигнэсэн сагсыг хянадаг салбар бол бэлэн мөнгө рүү ханддаг хөрөнгө оруулагчдын дунд ихэвчлэн урсгал татдаг гэж тэр онцолсон. ETF нь 13 тэрбум долларыг удирдаж, 0.15% зардлын харьцаатай бөгөөд оруулсан хөрөнгө оруулалт болгон 1.50 доллар тутамд 1,000 долларын зардал гаргадаг. Тэрээр мөн бага зэрэг урт хугацаатай iShares 1-3 жилийн Treasury Bond ETF-ийг нэрлэжээ
ШИГ,
ижил зардлын харьцаатай бөгөөд 21 тэрбум долларыг удирддаг.

Алдартай ETF уншдаг

-Энэ бол боодол