Ипотекийн зээл огцом өсөхийн хэрээр бид байшингийн үнэ унана гэж хүлээх ёстой юу?

АНУ уналтад сээтэгнэж байгаа ч сүүлийн үеийн АНУ-ын хүүгийн өсөлтөөс тодорхой ялагдал хүлээсэн зүйл бол орон сууцны зах зээл байв. Өгөгдөл юуг харуулж байна вэ?

Нэгдүгээрт, энэ нь тийм ч муу биш байгаа нь гарцаагүй. Өнөөдөр орон сууцны үнэ өндөр хэвээр байгаа бөгөөд Зиллоу жилээс жилд байшингийн үнэ өсөж байна 18% долдугаар сарын байдлаар. Бага зэрэг гутранги байдлаар РедфинийхRDFN
өгөгдөл нь орон сууцны үнэ жилээс жилд өссөн боловч аль хэдийн зургадугаар сараас доошилж эхэлсэн.

Гэсэн хэдий ч энэ нь улам дорддог. Орон сууцны бусад мэдээллээс харахад асуудал үүсч байгааг харуулж байна. Тухайлбал, S&P Select Homebuilders Index нь S&P 500 индексийг он гарснаас хойш 11%-иар доогуур үзүүлэлттэй байгаа бөгөөд барилгын хангамжийн нөөцийн гүйцэтгэл мөн адил муу байна. Хөрөнгийн зах зээл нь ирээдүйн ашгийг урьдчилан таамаглах үндэслэлтэй боловч үүнийг үргэлж зөв авч чаддаггүй.

Энэ нь орон сууцны зах зээлд асуудал байгаа гэсэн үг. Хэвлэл мэдээлэл, нэхмэл эдлэл, машины эд анги зэрэг хөрөнгийн зах зээлийн цөөхөн хэдэн салбар илүү муу ажилласан. Гэсэн хэдий ч орон сууц баригчдын ашиг орлогод олон хүчин зүйл нөлөөлдөг тул орон сууц баригчид өөрсдөө эсвэл орон сууцны зах зээлтэй холбоотой асуудал байна уу?

Ипотекийн зээлийн хүү өссөөр байна

Ипотекийн зээлийн өртөг нэмэгдэж байгаа нь орон сууцны зах зээлийг бүхэлд нь түгшээж байна. Ипотекийн зээлийн зардал маш хурдан өссөн. Өнөөдөр 30 жилийн хугацаатай тохируулж хүүтэй ипотекийн зээл 5.5 хувийн хүүтэй. Өнгөрсөн жил 3%-иас доош байсан. Энэ нь ипотекийн зээлийн өртөг эрс нэмэгдсэн. Энэ нь сүүлийн үеийн инфляцийн мэдээлэл шиг 1980-аад оноос хойш хараагүй алхам юм.

Орон сууцны зах зээлийг хөргөхийн тулд ипотекийн зээлийн өртөг хурдацтай өсөхийг хүлээх нь шударга юм. Олон хүмүүсийн хувьд байшин худалдаж авахад тулгардаг бэрхшээл бол байшингийн наалт биш, харин моргейжийн зээлийг төлөх чадвар юм. Ипотекийн зээлийн хүүгийн өсөлт нь олон хүний ​​төлж чадах үл хөдлөх хөрөнгийн үнийг бууруулж магадгүй юм.

АНУ-ын хэрэглэгчдэд тавигдах бусад хязгаарлалтууд

Хэдийгээр ипотекийн зээлийн зардал маш чухал боловч үүнийг бас тэмдэглэх нь зүйтэй оюутны зээлийн төлбөрийг сэргээх ирэх XNUMX-р сард (зарим хэмжээний өрийг чөлөөлсөн ч гэсэн), боломжит АНУ-ын хямралын эрсдэл Мөн орон сууц худалдан авах үед хэрэглэгчдийн итгэлийг бууруулж магадгүй юм. Тиймээс бусад сөрөг шинж тэмдгүүд бас бий.

Хангамж, эрэлт хэрэгцээ

Дараа нь нийлүүлэлтийн зураг бага зэрэг муудаж байна. дагуу Redfin нийлүүлэлтийн өгөгдөл, одоо илүү олон орон сууц зарах болсон бөгөөд тэдгээрийг зарахад илүү их цаг зарцуулж байна. Энэ нь орон сууцны зах зээлд хэт ачааллыг бий болгож байна. Бид хямралын түвшинд хүрээгүй байна. Нийлүүлэлт 2020 оноос хойшхи түвшиндээ эргэн ирж, борлуулах хугацаа нь 2021 оны хамгийн муу үетэй ижил байна. Гэсэн хэдий ч энэ нь зуны улиралд уламжлалт байдлаар улирлын чанартай орон сууцны хувьд маш хүчтэй байдаг тул бүх зүйл буруу тийшээ эргэж, дараагийн хэдэн тийшээ явж байгаа нь гарцаагүй. сар бүр дордож магадгүй.

ХНС

Мэдээжийн хэрэг, ХНС хүүгээ өсгөж амжаагүй байх магадлалтай. Хүлээлт бол өөр хүнийх XNUMX-р сарын ХНС-ийн хурлаар хүүгээ өсгөх. Гэсэн хэдий ч сайн мэдээ гэвэл ипотекийн зээлийн хүү ихэвчлэн ХНС-ийн ирээдүйд хийхээр төлөвлөж буй үнээр үнэлдэг. Энэ нь ХНС хүлээгдэж байснаас илүү хүүгээ өсгөсөн тохиолдолд л урт хугацааны ипотекийн зээлийн хүү өсөх ёстой бөгөөд хүүгээ өсгөсөн тохиолдолд үнэндээ буурч магадгүй, гэхдээ зах зээлийн бодсоноос бага байна. Гэсэн хэдий ч 2023 онд ХНС хүүгээ үргэлжлүүлэн өсгөх юм бол ипотекийн зээлийн хүү улам өсөх эрсдэлтэй хэвээр байгаа тул зах зээл ХНС 2023 онд ямар чиглэлд шилжихийг мэдэхгүй байна.

Дараа нь юу юм?

Тиймээс хөрөнгийн зах зээл орон сууцны талаар санаа зовж байгаа бөгөөд энэ нь ипотекийн зээлийн хүү маш хурдан өссөнтэй холбоотой байж магадгүй юм. Байшин зарагдахад удаан хугацаа шаардагдаж, илүү олон орон сууц бэлэн болж байгааг бид харж эхэлж байна. Энэ нь орон сууцны үнэ хүчтэй гүйлтийн дараа зөөлөрч эхлэх боломжтойг харуулж байна.

Гэсэн хэдий ч, бид дөнгөж сая орон сууцны үнэ зөөлөрч, жилээс жилд өссөөр байгааг бодит байдлыг шалгах нь зүйтэй. Мөн орон сууцны үнэ нэлээд тогтвортой байх хандлагатай байна. 10-аад оны үед эсвэл 1970-2008 оны санхүүгийн хямралын үеэр үнэ 9 орчим хувиар унасан орон сууцны зах зээл нь маш муу зах зээл юм. Тиймээс хөрөнгийн зах зээлтэй харьцуулахад орон сууцны үнийн сөрөг хэлбэлзэл харьцангуй бага байна.

Орон сууцны үнэ сүүлийн үед маш хүчтэй өсөлттэй байгаа. Энэ нь дунд зэрэг болж эхэлж байгаа олон сайн шалтгаан бий. Хэдийгээр АНУ-ын орон сууцны үнэ нэлээд тогтвортой байдгийг түүх бидэнд сануулдаг. 1980-аад оны ипотекийн зээл одоогийнхтой адил огцом өсч байсан тэр үед? Худгийн орон сууцны үнэ бүтэн арван жилийн хугацаанд ердөө дөрөвний нэгээр нь л буурсан бөгөөд энэ нь 1%-иар буурсан байна.

Тийм ээ, орон сууцны үнэ хоёр оронтой тоогоор өсөхөө больсон байх. Үнэн хэрэгтээ орон сууцны нөхцөл байдал улам дордох болно гэсэн олон шинж тэмдгүүд байдаг. Гэсэн хэдий ч, орон сууцны зах зээлд үнэхээр муу зүйл бол орон сууцны үнэ нэг оронтой тоогоор буурах нь ховор байдаг гэдгийг санаарай.