(Bloomberg) - Даваа гарагт Холбооны Хадгаламжийн Даатгалын Корпорацийн тэргүүн Вашингтонд банкируудын цуглаан дээр АНУ-ын санхүүгийн системд 620 тэрбум долларын эрсдэл нуугдаж байгааг анхааруулав.
Bloomberg -ээс хамгийн их уншсан ном
Баасан гараг гэхэд хоёр банк үүнд автсан.
АНУ-ын зохицуулагчид энэ долоо хоногт Silvergate Capital Corp болон илүү том SVB Financial Group дампуурахаас өмнө аюулыг хангалттай эрт харж, хангалттай арга хэмжээ авсан эсэх нь үндэсний мэтгэлцээнд орох гэж байна.
SVB-ийн гэнэтийн сүйрэл нь сүүлийн арав гаруй жилийн хамгийн том нь бөгөөд Цахиурын хөндийн олон тооны бизнес эрхлэгчдийг бухимдуулж, бухимдуулжээ. Вашингтонд улстөрчид талуудын дунд байр сууриа илэрхийлж байгаа бөгөөд Байдены засаг захиргааны албан тушаалтнууд зохицуулагчдад "бүрэн итгэлтэй" байгаагаа илэрхийлж байсан ч зарим харуулын ноход өнгөрсөн хямралыг даван туулах төлөвлөгөөг хянахаар уралддаг.
FDIC-ийн дарга Мартин Грюенберг энэ долоо хоногт хийсэн илтгэл нь Холбооны нөөцийн сангийн хүүгийн хурдацтай өсөлтийн улмаас банкуудын тайлан тэнцэл бага хүүтэй бондоор дамжиж, хэдэн зуун тэрбум долларын үнэ цэнээ алдсанд санаа зовж байгаагаа илэрхийлсэн анхны тохиолдол байсангүй. Хэрэв татан авалт нь банкнаас эдгээр хөрөнгийг зарж, алдагдал хүлээхэд хүргэдэг бол энэ нь банк дампуурч болзошгүй эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.
Гэсэн хэдий ч түүний санаа зовж буйг үл харгалзан Калифорнийн хоёр зээлдүүлэгчийг ажлын нэг долоо хоногийн дундуур унагасан нь 2008 оны санхүүгийн хямралын дараах жилүүдэд FDIC зэрэг зохицуулагчид олон зуун дампуурсан банкуудыг эмх замбараагүй хураан авч, ихэвчлэн төв оффис руугаа очдог байсантай эрс ялгаатай байв. баасан гаригт АНУ-ын арилжаа хаагдсаны дараа.
Тэр үеийн хамгийн харанхуй мөчүүдэд ч эрх баригчид Bear Stearns Cos болон Lehman Brothers Holdings Inc.-д зах зээлүүд амралтын өдрүүдээр хаалттай байхад хөндлөнгөөс оролцож чадсан.
'Сохор цэг'
Энэ тохиолдолд алдагдлын өсөлт нь түүний амьдрах чадварыг алдагдуулж болзошгүйг 1-р сарын XNUMX-нд анхааруулсны дараа криптовалютад ээлтэй Silvergate-ийг дахин ажлын долоо хоног руу орууллаа. Тус банк эцэст нь лхагва гаригт үйл ажиллагаагаа зогсооно гэж мэдэгдсэн.
Тэр өдөр SVB илүү өргөн хүрээтэй хямралын айдас руу түлш цацаж, балансаа сайжруулах шаардлагатай байгааг дохиоллоо. Хадгаламж гүйлгэж, банкийг барьцаалсан. 24 томоохон зээлдүүлэгчийн KBW банкны индекс сүүлийн гурван жилийн хамгийн муу долоо хоногтоо унаж, 16%-иар уналаа.
2017 онд валютыг хянагчийн үүрэг гүйцэтгэгчээр ажиллаж байсан Кейт Норейка "Силвергейтийн хувьд зохицуулалтын хувьд бага зэрэг сохор газар байсан" гэж хэлэв. "Тэд үүнийг долоо хоногийн дундуур устгасан тул бүгд ийм зүйл болно гэж бодоод бага зэрэг сандарсан. ижил төстэй санхүүжилтийн зөрчилтэй бусад хүмүүст тохиолдох."
FDIC болон ХНС-ийн төлөөлөгчид тайлбар өгөхөөс татгалзав.
Энэхүү жүжиг нь 2008 оны хямралын дараа гарсан Додд-Франкийн зохицуулалтын шинэчлэл, мөн Ерөнхийлөгч Дональд Трампын үед хэсэгчлэн буцаагдсан тухай маргааныг Вашингтонд аль хэдийн өдөөж байна.
Трамп жижиг болон бүс нутгийн зээлдүүлэгчдийн зохицуулалтыг дагаж мөрдөх зардлыг бууруулахад чиглэсэн өргөн цар хүрээтэй арга хэмжээнд гарын үсэг зурснаар тэдний хяналтыг хөнгөвчилсөн. 2018 оны 250-р сард авсан арга хэмжээ нь системийн хувьд чухал гэж үзэх босгыг дээшлүүлсэн бөгөөд энэ нь жилийн стресс тестийг оруулаад 50 тэрбум долларын хөрөнгөөс XNUMX тэрбум долларын хөрөнгөтэй болсон.
Тухайн үед SVB дөнгөж 50 тэрбум долларын хөрөнгөтэй байсан. 2022 оны эхээр 220 тэрбум долларт хүрч, АНУ-ын 16 дахь том банк болсон.
Зээлдүүлэгч нь тахлын үеэр халуун технологийн стартапуудын хадгаламжийг арчиж, мөнгийг өрийн үнэт цаас болгон үрж өгснөөр энэ жилийн өсөлтийн ихэнх хэсгийг олж авсан нь хамгийн доод ханш болсон юм.
Дараа нь эдгээр бизнесүүд санхүүжилтээ шатааж, дансаа шавхаж байх үед SVB эхний улиралд татварын дараах 1.8 тэрбум долларын алдагдалтай ажиллаж, сандарч эхлэв.
"Бодит стресс тест"
"Энэ бол Додд-Фрэнкийн хувьд жинхэнэ стресс тест юм" гэж Wells Fargo & Co-ийн ТУЗ-ийг даргалж байсан Холбооны Нөөцийн захирагч асан Бетси Дюк хэлэв. "FDIC Додд-Франкийн шаардлагын дагуу банкийг хэрхэн шийдвэрлэх вэ? Хөрөнгө оруулагчид болон хадгаламж эзэмшигчид өөрсдийн хийж буй бүх зүйлийг анхааралтай ажиглаж, хөрөнгөө алдах эрсдэлээ үнэлэх болно."
Тусалж болох нэг зүйл: SVB нь "амьд хүсэл зориг"-той байх шаардлагатай байсан бөгөөд зохицуулагчдад үйл ажиллагааг зогсоох газрын зургийг санал болгодог.
Одоо Дэвис Райт Тремейн хуулийн фирмийн FDIC-ийн ахлах ажилтан асан Александра Барраж "Нууцаар шийдвэрлэх төлөвлөгөө нь банкны боломжит худалдан авагчид, франчайзын бүрэлдэхүүн хэсэг, цаашид үргэлжлүүлэхэд чухал ач холбогдолтой банкны хэсгүүдийг тайлбарлах болно." "Энэ шийдвэрийн төлөвлөгөө нь FDIC-д тусална гэж найдаж байна."
Silvergate болон SVB-ийн аль алиныг нь өсгөсөн асуудлууд, түүний дотор зарим төрлийн үйлчлүүлэгчдээс хадгаламжийн ер бусын төвлөрөл нь "төгс шуурга" байсан гэж тэр хэлэв. Энэ нь бусад олон пүүсийн асуудалтай тулгарахыг хязгаарлаж магадгүй юм.
Нэг хүндрэлтэй зүйл бол ХНС инфляцтай тэмцэхийн тулд санхүүгийн системээс бэлэн мөнгө сорж авах гэж байгаа тул банкуудад хөрвөх чадвартай болоход нь туслах боломж хомс байгаа явдал юм.
Өөр нэг зүйл бол зээлийн хүү огцом өссөн сүүлийн үед банкирууд болон зохицуулагчид удирдаж байгаагүй нь өмнөх үеийнх шигээ хөгжлийг тийм ч амархан таамаглахгүй байх магадлалыг нэмэгдүүлж байна.
Үнэхээр банк дампуурсан тохиолдол ч нэг үе ховор байсан. SVB нь 2020 оноос хойшхи анхных юм.
“Бид олон арван жилийн хямд мөнгөний үр нөлөөг харж байна. Одоо бид ханш хурдацтай өсч байна" гэж Норейка хэлэв. "Банкууд удаан хугацаанд энэ талаар санаа зовох шаардлагагүй байсан."
-Женни Сураны тусламжтайгаар.
Bloomberg Businessweek сэтгүүлээс хамгийн их уншсан ном
© 2023 Bloomberg LP
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/banks-topple-regulators-face-reckoning-034507715.html